Et ass effektiv Juli 2017 an der Welt vun dezentraliséierte Finanzen (DeFi), a wéi an den haarden Deeg vun der initialer Mënzoffer (ICO) Boom, sinn d'Zuelen nëmmen eropgaang.
Laut DeFi Pulse sinn et $95.28 Milliarde u Krypto Verméigen am DeFi elo gespaart. Laut dem CoinDesk ICO Tracker, huet den ICO Maart ugefaang am Juli 1 iwwer $ 2017 Milliard ze knacken, just e puer Méint virum Tokenverkaaf ugefaang op der Fernseh ze schwätzen.
Debatt dës Zuelen zesummen ze stellen wann Dir wëllt, awer wat kee kann a Fro stellen ass dëst: Crypto Benotzer setzen ëmmer méi Wäert fir an DeFi Uwendungen ze schaffen, haaptsächlech duerch eng ROI-Optimiséierungsstrategie bekannt als Yield Farming.
Wou et ugefaang huet
Ethereum-baséiert Kredittmarkt Compound huet ugefaang COMP un d'Benotzer vum Protokoll ze verdeelen dëst de leschte Juni 15. Dëst ass eng Zort Verméigen bekannt als "Governance Token", deen den Inhaber eenzegaarteg Wahlmuecht iwwer proposéiert Ännerunge vun der Plattform gëtt. D'Demande fir den Token (erhéicht duerch d'Art a Weis wéi seng automatesch Verdeelung strukturéiert gouf) huet den haitege Verréckt ugefaangen an huet Compound an d'Féierungspositioun an DeFi geplënnert.
De waarme neie Begrëff "Ausbezuele Landwirtschaft" gouf gebuer; Ofkierzung fir clever Strategien, wou d'Krypto temporär zur Verfügung vun der Applikatioun vun e puer Startup stellt säi Besëtzer méi Krypto-Währung verdéngt.
En anere Begrëff, deen iwwer schwëmmt ass "Liquiditéitsbau."
De Buzz ronderëm dës Konzepter huet sech zu engem nidderegen Duerchbroch entwéckelt wéi ëmmer méi Leit interesséiert sinn.
De geleeëntleche Krypto-Beobachter deen nëmmen an de Maart kënnt wann d'Aktivitéit erwiermt, fänkt u liichtschwaache Vibes ze kréien datt eppes am Moment geschitt. Huelt eist Wuert dofir: Yield Farming ass d'Quell vun deenen Vibes.
Mir fänke mat de ganz Basics un an dann op méi fortgeschratt Aspekter vun der Ausbezuelelandwirtschaft.
Wat sinn Token?
Déi meescht CoinDesk Lieser wësse wahrscheinlech dëst, awer just am Fall: Tokens si wéi d'Suen Videospiller verdéngen wärend se géint Monstere kämpfen, Sue kënne se benotze fir Ausrüstung oder Waffen am Universum vun hirem Liiblingsspill ze kafen.
Awer mat Blockchainen sinn Tokens net limitéiert op nëmmen ee massivt Multiplayer Online Geld Spill. Si kënnen an engem verdéngt ginn a vill anerer benotzt ginn. Si representéieren normalerweis entweder Eegentum an eppes (wéi e Stéck vun engem Uniswap Liquiditéitspool, op dee mir méi spéit kommen) oder Zougang zu engem Service. Zum Beispill, am Brave Browser kënnen Annoncen nëmme mat Basis Opmierksamkeet Token (BAT) kaaft ginn.
Wann Tokens Sue wert sinn, da kënnt Dir mat hinne bankéieren oder op d'mannst Saache maachen, déi ganz no Banking ausgesinn. Also: dezentraliséiert Finanzen.
Tokens hu sech als de grousse Benotzungsfall fir Ethereum bewisen, déi zweetgréisste Blockchain op der Welt. De Begrëff vun der Konscht hei ass "ERC-20 Tokens", wat op e Software Standard bezitt deen Token Creatoren erlaabt Regele fir si ze schreiwen. Tokens kënnen op e puer Weeër benotzt ginn. Oft gi se als Form vu Suen an enger Rei vun Uwendungen benotzt. Also d'Iddi fir Kin war en Token ze kreéieren deen d'Webbenutzer matenee mat sou klengen Zommen ausginn, datt et bal d'Gefill wier wéi wann se näischt ausginn; dat ass, Suen fir den Internet.
Gouvernance Tokens sinn anescht. Si sinn net wéi en Token an enger Videospill-Arkad, wéi sou vill Token an der Vergaangenheet beschriwwe goufen. Si funktionnéiere méi wéi Certificaten fir an enger ëmmer verännerter Legislatur ze déngen an datt se Inhaber d'Recht ginn iwwer Ännerunge fir e Protokoll ze stëmmen.
Also op der Plattform déi bewisen huet datt DeFi kéint fléien, MakerDAO, Inhaber vu sengem Gouvernance Token, MKR, stëmmen bal all Woch iwwer kleng Ännerungen u Parameteren, déi regéieren wéi vill et kascht ze léinen a wéi vill Spuerer verdéngen, etc.
Viruliesen: Firwat DeFi's Billion-Dollar Milestone Matters
Eng Saach, déi all Krypto-Tokens gemeinsam hunn, awer, si si verhandelbar a si hunn e Präis. Also, wann Tokens Sue wert sinn, da kënnt Dir mat hinnen bankéieren oder op d'mannst Saache maachen déi ganz ausgesäit wéi Banking. Also: dezentraliséiert Finanzen.
Wat ass DeFi?
Éischter Fro. Fir déi Leit déi 2018 ausgemaach hunn, hu mer dës "oppe Finanzen" genannt. Dës Konstruktioun schéngt awer verschwonnen ze sinn, an "DeFi" ass deen neie Lingo.
Am Fall wou Är Erënnerung net joggt, ass DeFi all d'Saachen déi et Iech erlaben mat Suen ze spillen, an déi eenzeg Identifikatioun déi Dir braucht ass eng Krypto Portemonnaie.
Op dem normale Web kënnt Dir kee Mixer kafen ouni de Sitebesëtzer genuch Daten ze ginn fir Är ganz Liewensgeschicht ze léieren. Am DeFi kënnt Dir Sue léinen ouni iergendeen och nach Ären Numm ze froen.
Ech kann dëst erklären awer näischt bréngt et wierklech heem wéi eng vun dësen Uwendungen ze probéieren. Wann Dir en Ethereum Portemonnaie hutt deen souguer $20 Wäert u Krypto dran huet, gitt eppes op ee vun dëse Produkter. Gitt op Uniswap a kaaft Iech e bësse FUN (en Token fir Spillerinne Apps) oder WBTC (wrapped Bitcoin). Gitt op MakerDAO a erstellt $5 Wäert vun DAI (e Stablecoin deen éischter $1 wäert ass) aus dem digitalen Ether. Gitt op Compound a léint $10 an USDC.
(Notéiert déi ganz kleng Zommen, déi ech proposéieren. Déi al Krypto seet "setzt net méi wéi Dir leeschte kënnt ze verléieren" geet duebel fir DeFi. Dës Stuff ass uber-komplex a vill ka falsch goen. Dëst ka sinn "Spueren" Produkter awer si sinn net fir Iech Pensioun spueren.)
Onzefridden an experimentell awer wann et sinn, d'Implikatioune vun der Technologie sinn stäckeg. Op dem normale Web kënnt Dir kee Mixer kafen ouni de Sitebesëtzer genuch Daten ze ginn fir Är ganz Liewensgeschicht ze léieren. Am DeFi, kënnt Dir Suen léinen ouni iergendeen iwwerhaapt fir Ären Numm ze froen.
DeFi Uwendungen maache sech keng Suergen Iech ze trauen well se de Sécherheetsfäeg hunn, deen Dir opgaang sidd fir Är Scholden zréckzebréngen (zum Beispill Compound, eng $ 10 Schold wäert ongeféier $ 20 a Sécherheetsfuerderung erfuerderen).
Viruliesen: Et gi méi DAI am Compound Elo Wéi Et gi DAI op der Welt
Wann Dir dëse Rot hëlt an eppes probéiert, bemierkt datt Dir all dës Saachen zrécktausche kënnt soubal Dir se erausgeholl hutt. De Prêt opmaachen a 10 Minutte méi spéit zoumaachen. Et ass gutt. Fair Warnung: Et kann Iech e bëssen u Käschten kaschten.
Also wat ass de Punkt fir ze léinen fir Leit déi scho Suen hunn? Déi meescht Leit maachen et fir iergendenger Handelshandel. Dat offensichtlechst Beispill, en Token ze verkierzen (den Akt vum Profitéiere wann säi Präis fällt). Et ass och gutt fir een deen en Token wëll halen awer nach um Maart spillt.
Huelt eng Bank net vill Suen am Viraus?
Et mécht en an DeFi, datt Suen gréisstendeels vu Friemen um Internet zur Verfügung gestallt ginn. Dofir kommen d'Startups hannert dësen dezentraliséierte Bankeapplikatiounen mat schlau Weeër fir HODLers mat Idle Verméigen ze lackelen.
Liquiditéit ass d'Haaptbesuergung vun all dëse verschiddene Produkter. Dat ass: Wéi vill Suen hunn se an hire Smartkontrakter gespaart?
"A verschiddenen Zorte vu Produkter gëtt d'Produkterfarung vill besser wann Dir Liquiditéit hutt. Amplaz vu VCs oder Scholdinvestisseuren ze léinen, léint Dir vun Äre Benotzer, "sot Electric Capital Managing Partner Avichal Garg.
Loosst eis Uniswap als e Beispill huelen. Uniswap ass en "automatiséierte Maarthersteller", oder AMM (en aneren DeFi Begrëff Begrëff). Dëst bedeit Uniswap ass e Roboter um Internet deen ëmmer gewëllt ass ze kafen an et ass och ëmmer gewëllt all cryptocurrency ze verkafen fir deen et e Maart huet.
Op Uniswap gëtt et op d'mannst ee Maartpaar fir bal all Token op Ethereum. Hannert de Kulisse bedeit dëst Uniswap kann et ausgesinn wéi wann en en direkten Handel mécht all zwee Tokens, wat et einfach fir d'Benotzer mécht, awer et ass alles ronderëm Pools vun zwee Tokens gebaut. An all dës Maartpaart schaffe besser mat méi grousse Pools.
Firwat héieren ech ëmmer weider iwwer 'Pool'?
Fir ze illustréiere firwat méi Sue hëlleft, loosst eis ofbriechen wéi Uniswap funktionnéiert.
Loosst eis soen datt et e Maart fir USDC an DAI war. Dëst sinn zwee Tokens (béid Stablecoins awer mat verschiddene Mechanismen fir hire Wäert ze behalen) déi gemengt sinn $1 all déi ganzen Zäit wäert ze sinn, an dat tendéiert allgemeng fir béid richteg ze sinn.
De Präis Uniswap weist fir all Token an all pooléierte Maartpaart baséiert op d'Gläichgewiicht vun all an der Pool. Also, vereinfacht dëst vill fir Illustratiounswëllen, wann iergendeen en USDC / DAI Pool sollt opbauen, solle se d'selwecht Quantitéiten vu béide deposéieren. An engem Pool mat nëmmen 2 USDC an 2 DAI géif et e Präis vun 1 USDC fir 1 DAI ubidden. Awer virstellen datt een an 1 DAI gesat huet an 1 USDC erausgeholl huet. Dann hätt de Pool 1 USDC an 3 DAI. De Pool wär ganz ausgefall. E gescheit Investisseur kéint en einfachen $ 0.50 Benefice maachen andeems en 1 USDC anzegräifen an 1.5 DAI kritt. Dat ass e 50% Arbitrage Profitt, an dat ass de Problem mat limitéierter Liquiditéit.
(Iwwregens ass dëst firwat d'Uniswap d'Präisser éischter korrekt sinn, well Händler kucken et fir kleng Ënnerscheeder vum grousse Maart an hunn se fir arbitrage Profitter ganz séier austauscht.)
Viruliesen: Uniswap V2 Lancéiert mat Méi Token-Tauschpairen, Oracle Service, Flashprêten
Wann et awer 500,000 USDC an 500,000 DAI am Pool wär, hätt en Handel vun 1 DAI fir 1 USDC e negativen Impakt op de relativen Präis. Dofir ass Liquiditéit hëllefräich.
Dir kënnt Äert Verméigen am Compound halen an e bësse Rendement verdéngen. Awer dat ass net ganz kreativ. D'Benotzer, déi no Engelen kucken, fir dee Rendement ze maximéieren: dat sinn d'Rendeafferen.
Ähnlech Effekter halen iwwer DeFi, sou datt Mäert méi Liquiditéit wëllen. Uniswap léist dëst andeems Dir eng kleng Zomm op all Handel ofhëlt. Et mécht dëst andeems en e bësse vun all Handel raséiert an dat am Pool ze verloossen (sou datt een DAI tatsächlech fir 0.997 USDC, nom Ofleef, den allgemenge Pool ëm 0.003 USDC wuesse wäert). Dëst profitéiert d'Liquiditéitsanbieter well wann een d'Liquiditéit an de Pool setzt, se e Besëtz hunn deelen vum Pool. Wann et vill Handel an deem Pool gouf, huet et vill Fraisen verdéngt, an de Wäert vun all Aktie wäert wuessen.
An dëst bréngt eis zréck op Tokens.
Liquiditéit, déi un Uniswap bäigefüügt gëtt, gëtt duerch en Token vertruede, net e Kont. Also et gëtt keng Ledger déi seet, "Bob besëtzt 0.000000678% vum DAI / USDC Pool." De Bob huet just en Token a sengem Portemonnaie. An de Bob muss deen Token net behalen. Hie kéint et verkafen. Oder benotzt et an engem anere Produkt. Mir wäerten op dëst zréckkommen, awer et hëlleft z'erklären firwat d'Leit gär iwwer DeFi Produkter als "Money Legos" schwätzen.
Also wéi vill Sue maachen d'Leit andeems se Suen an dës Produkter setzen?
Et kann vill méi lukrativ sinn wéi Suen an eng traditionell Bank ze setzen, an dat ass ier Startups ugefaang Gouvernance Tokens erausginn.
Compound ass déi aktuell Schatz vun dësem Raum, also loosst eis et als Illustratioun benotzen. Wéi vun dësem Schreiwen, kann eng Persoun USDC an Compound setzen an 2.72% op et verdéngen. Si kënnen Tether (USDT) an et setzen an 2.11% verdéngen. Déi meescht US Bankkonten verdéngen dës Deeg manner wéi 0.1%, wat no genuch fir näischt ass.
Wéi och ëmmer, et sinn e puer Virwëtz. Als éischt gëtt et e Grond firwat d'Zënssätz esou vill saftbar sinn: DeFi ass eng wäit riskéierter Plaz fir Är Suen ze parken. Et gëtt keng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) déi dës Fongen schützt. Wann et e Run op Compound war, kënnen d'Benotzer sech net fäeg sinn hir Fongen zréckzéien wann se wëllen.
Plus, den Interessi ass relativ variabel. Dir wësst net wat Dir am Laf vun engem Joer verdéngt. Den Taux vun USDC ass elo héich. Et war déi lescht Woch niddereg. Normalerweis schwieft et iergendwou am 1% Beräich.
Ähnlech kann e Benotzer duerch Versécherungen mat méi lukrativen Erléisunge wéi USDT gefrot ginn, wat typesch e vill méi héijen Zënssaz huet wéi USDC. (Méindeg de Moien, de Géigendeel war richteg, aus onkloeren Grënn; dëst ass Krypto, erënnert Iech.) Den Austausch hei ass USDT Transparenz iwwer déi echt Welt Dollaren, déi et an enger echt Weltbank ze halen ass net bal bis par mat USDC's. En Ënnerscheed am Zënssaz ass dacks de Wee vum Maart fir Iech ze soen dat een Instrument méi déck ass wéi en anert.
D'Benotzer déi grouss Wette op dës Produkter maachen, wenden sech un d'Firmen Opyn an Nexus Mutual fir hir Positiounen ze versécheren well et keng Regierungsschutz an dësem nascent Raum gëtt - méi iwwer déi grouss Risiken méi spéit.
Also d'Benotzer kënnen hir Verméigen am Compound oder Uniswap hänke loossen an e bësse Rendement verdéngen. Awer dat ass net ganz kreativ. D'Benotzer, déi no Engelen kucken, fir dee Rendement ze maximéieren: dat sinn d'Rendeafferen.
OK, ech wousst dat schonn alles. Wat ass no Landwirtschaft?
Breed, nozeginn Landwirtschaft ass all Effort fir Krypto Verméigen ze schaffen an déi méiglechst Rendementer op déi Verméigen ze generéieren.
Op dem einfachsten Niveau, kann e Rendement Bauer Verméigen am Compound réckelen, dauernd se jee wat Pool de beschten APY vu Woch zu Woch bitt. Dëst kann heiansdo zu risikobere Schwämm réckelen, awer e Rendement Bauer kann Risiko handelen.
"Landwirtschaft mécht nei Präisser Arbs [Arbitrage] op, déi op aner Protokoller kënnen iwwergoen, deenen hir Token am Pool sinn", sot d'Maya Zehavi, e Blockchain Beroder.
Well dës Positiounen awer tokeniséiert sinn, kënne se awer méi wäit goen.
Dëst war eng fuschneie Aart vu Rendement op engem Depot. Tatsächlech war et e Wee fir e Rendement op e Prêt ze verdéngen. Wien huet jeemools vun engem Prêt héieren deen e Rendement op eng Schold vun hirem Kredittgeber huet?
An engem einfachen Beispill kéint e Rendement Bauer 100,000 USDT an de Compound setzen. Si kréien en Token zréck fir dee Stake, genannt CUSDT. Loosst eis soen datt se 100,000 CUSDT zréck kréien (d'Formel op Compound ass verréckt sou datt et net 1: 1 esou ass, awer et ass egal fir eis Zwecker hei).
Si kënnen dann dee CUSDT huelen an et an e Liquiditéitspool ze maachen, deen cUSDT op Balancer hëlt, en AMM deen d'Benotzer erlaabt et selbstbalancéiere Krypto Indexfongen opzebauen. An normalen Zäiten kann dëst e klenge Betrag méi an Transaktiounsfraise verdéngen. Dëst ass d'Grondiddi vum Erléisungslandwirtschaft. De Benotzer sicht no Randfäll am System fir sou vill Rendement erauszehuelen wéi se kënnen iwwer sou vill Produkter wéi et funktionnéiert.
Am Moment sinn d'Saachen awer net normal, a si wäerte méiglecherweis net fir eng Zäit sinn.
Firwat ass Rendement Landwirtschaft sou waarm elo?
Wéinst der Liquiditéit Mining. Liquiditéit Mining Supercharges ergëtt Bauerenhaff.
Liquiditéit Biergbau ass wann e Bauer no engem neien Token kritt wéi och de gewéinleche Retour (dat ass de "Mining" Deel) am Austausch fir d'Liquiditéit vum Bauer.
"D'Iddi ass datt d'Benotzung vun der Plattform stimuléiert de Wäert vum Token erhéicht, doduerch e positiven Notzschleife fir d'Benotzer unzezéien," sot de Richard Ma vum Smart-Contract Auditor Quantstamp.
D'Rendrëch d'Behandlung Beispiller uewendriwwer sinn nëmme Landwirtschaft vun der normaler Operatioun vu verschiddene Plattformen. Liwwert Liquiditéit ze Compound oder Uniswap a kritt e klenge Schnëtt vum Geschäft, deen iwwer d'Protokoller leeft - ganz Vanill.
Awer Compound huet fréier dëst Joer ugekënnegt et wollt de Produkt wierklech dezentraliséieren an et wollt e gutt Betrag vun de Besëtzer ginn fir d'Leit déi et populär gemaach hunn andeems se et benotzt. Dëse Besëtz hätt d'Form vum COMP-Token.
Fir datt dëst Toun ze altruistesch ass, sollt Dir am Kapp behalen datt d'Leit, déi et erstallt hunn (d'Team an d'Investisseuren) méi wéi d'Halschent vum Kapital gehéieren. Duerch e gesonden Undeel un de Benotzer ofzeginn, war dat ganz méiglecherweis eng vill méi populär Plaz fir ze léinen. Dat géife maachen, datt jidderee säi Steck vill méi wäert ass.
Also, Compound huet dës véier Joer Zäit ugekënnegt, wou de Protokoll COMP Tokens fir d'Benotzer gëtt, e feste Betrag all Dag bis et fort war. Dës COMP Tokens kontrolléieren de Protokoll, grad wéi d'Actionnairen letztendlich ëffentlech verhandelt Firmen kontrolléieren.
All Dag kuckt de Compound Protokoll op jiddereen dee Sue fir d'Applikatioun geléint huet an deen dervun ausgeléint huet a gëtt hinnen COMP proportional zu hirem Deel vum ganzen Geschäft vum Dag.
D'Resultater ware ganz iwwerraschend, och fir de gréisste Promoteuren vum Compound.
De Wäert vum COMP wäert wahrscheinlech erof goen, an dofir ruffen e puer Investisseuren sou vill dovun ze verdéngen wéi se de Moment kënne maachen.
Dëst war e fuschneie Aart vu Rendement op engem Depot a Compound. Tatsächlech war et e Wee fir e Rendement op e Prêt ze maachen, och, wat ganz komesch ass: Wien huet jeemools vun engem Prêt héieren deen e Rendement vun enger Schold vun hirem Kredittgeber verdéngt huet?
De Wäert vum COMP huet e Peak vun iwwer $ 900 am Joer 2021 erreecht. Mir hunn d'Mathematik soss anzwousch gemaach, awer eng laang Geschicht kuerz: Investisseuren mat zimlech déif Taschen kënnen e staarke Gewënn maachen fir hir deeglech Rendementer an COMP maximéieren. Et ass op eng Manéier gratis Suen.
Et ass méiglech Compound ze léinen, dovun ausléinen, deposéieren wat Dir geléint hutt an sou weider. Dëst kann e puer Mol gemaach ginn an DeFi Startup Instadapp huet souguer en Tool gebaut fir et sou kapitaleffizient wéi méiglech ze maachen.
“De Baustauer ass extrem kreativ. Si fanne Weeër fir Rendement ze 'stacken' a souguer verschidde Gouvernance Tokens verdéngen gläichzäiteg ', sot de Spencer Noon vun DTC Capital.
COMP's Wäert Spike ass eng temporär Situatioun. De COMP Verdeelung wäert nëmme véier Joer daueren an da wäert et net méi sinn. Weider, si meeschtens d'accord datt den héije Präis elo vum nidderegen Float ugedriwwe gëtt (dat ass, wéi vill COMP tatsächlech fräi ass fir um Maart ze Handel - et wäert ni erëm sou niddereg sinn). Also de Wäert wäert wahrscheinlech graduell erof goen, an dofir probéieren erfollegräich Investisseuren sou vill wéi se elo kënne verdéngen.
Appelend zu de spekulativen Instinkter vun diehard Krypto Händler huet bewisen e super Wee fir Liquiditéit op Compound ze erhéijen. Dëst fattens e puer Taschen awer verbessert d'Benotzererfarung fir all Zorte vu Compound Benotzer, och déi, déi et benotze géifen, ob se COMP wëlle verdéngen oder net.
Wéi gewinnt an der Krypto, wann Entrepreneuren eppes Erfolleg gesinn, imitéiere se et. Balancer war den nächste Protokoll fir e Gouvernance Token, BAL, un Liquiditéitsanbieter ze verdeelen. Flash Prêt Provider bZx dunn duerno. Ren, Curve a Synthetix hunn och zesumme geschafft fir e Liquiditéitspool op Curve ze promoten.
Et ass e faire Wëllen, datt vill vun de méi bekannte DeFi Projete eng Aart Mënz annoncéiere kënnen, déi ka finanzéiert ginn, andeems se Liquiditéit ubidden.
De Fall hei ze kucken ass Uniswap versus Balancer. Balancer kann déiselwecht Saach maachen Uniswap mécht, awer déi meescht Benotzer déi e séieren Tokenhandel duerch hire Portemonnaie wëlle benotzen Uniswap. Et wäert interessant sinn ze gesinn ob de BAL Token vum Balancer den Uniswap Liquiditéitsanbieter iwwerzeegt fir Mängel ze maachen.
Bis elo ass awer méi Liquiditéit an Uniswap gaang zënter der BAL Ukënnegung, laut sengem daten Site.
Huet Liquiditéit Biergbau mat COMP ugefaang?
Neen, awer et war de meescht benotzte Protokoll mat dem suergfältegst designéierte Liquiditéits-Mining-Schema.
Dëse Punkt gëtt diskutéiert, awer d'Origine vum Liquiditéitsmining staamt méiglecherweis zréck op Fcoin, e chinesesche Austausch deen en Token am Joer 2018 erstallt huet deen d'Leit belount huet fir Handel ze maachen. Dir wäert net gleewen wat duerno geschitt ass! Just de Geck, Dir wäert: D'Leit hunn just ugefaang Bots ze lafen fir sënnlos Handel mat sech selwer ze maachen fir den Token ze verdéngen.
Ähnlech ass EOS e Blockchain wou Transaktiounen am Fong gratis sinn, awer well näischt wierklech gratis ass, war d'Feele vu Reibung eng Invitatioun fir Spam. E puer béiswëlleg Hacker, deen EOS net gär huet, huet en Token mam Numm EIDOS am Netz am spéiden 2019 erstallt. Et huet d'Leit belount fir Tonne vu sënnlosen Transaktiounen an huet iergendwéi eng Austauschlëscht kritt.
Dës Initiativen hunn illustréiert wéi séier Krypto Benotzer op Incentive reagéieren.
Viruliesen: Compound Ännerunge COMP Distributiounsregelen No 'Yield Farming' Frenzy
Fcoin ofgesinn, Liquiditéitsmining wéi mir et elo kennen ass fir d'éischt op Ethereum opgetaucht wann de Maartplaz fir syntheteschen Tokens, Synthetix, am Juli 2019 e Präis an hirem SNX Token ugekënnegt huet fir Benotzer déi gehollef hunn Liquiditéit an de sETH/ETH Pool op Uniswap ze addéieren. Bis Oktober war dat ee vun de gréisste Poole vun Uniswap.
Wéi Compound Labs, d'Firma, déi de Compound Protokoll lancéiert huet, decidéiert COMP, de Gouvernance Token ze kreéieren, huet d'Firma Méint gedauert fir ze designen wéi eng Zort Verhalen et wollt a wéi se et stimuléieren. Och ëmmer nach, Compound Labs war iwwerrascht vun der Äntwert. Et huet zu ongewollte Konsequenzen gefouert wéi zB op e virdru onpopuläre Maart ze kräischen (BAT léinen a léinen) fir sou vill COMP wéi méiglech ze minen.
Just d'lescht Woch hunn 115 verschidde COMP Portemonnaie Adressen - Senatoren an der ëmmer verännerender Legislaturperiod vum Compound - gestëmmt fir de Verdeelungsmechanismus z'änneren an der Hoffnung d'Liquiditéit erëm iwwer d'Mäert ze verbreeden.
Ass do DeFi fir Bitcoin?
Jo, op Ethereum.
Näischt huet Bitcoin iwwer Zäit geschloe fir Retouren, awer et gëtt eng Saach, déi bitcoin net eleng maache kann: méi Bitcoin erstellen.
E Smart Händler kann aus a bitcoin an Dollar kréien op eng Manéier déi se méi Bitcoin verdéngen, awer dëst ass tedious a geféierlech. Et hëlt eng bestëmmte Zort Persoun.
DeFi bitt awer Weeër fir Bitcoin Holdings z'entwéckelen - awer e bësse indirekt.
E laangen HODLer ass glécklech frësch BTC ze gewannen vun hire Kontrahenten kuerzfristeg Gewënn. Dat ass d'Spill.
Zum Beispill kann e Benotzer e simuléierte Bitcoin op Ethereum erstellen mat dem BitGo WBTC System. Si setzen BTC an a kréien dee selwechte Betrag zréck a frësch geprägte WBTC. WBTC kann zu all Moment fir BTC zréck gehandelt ginn, sou datt et éischter d'selwecht wäert ass wéi BTC.
Duerno kann de Benotzer deen WBTC huelen, et um Compound inszenéieren an all Joer e puer Prozent am Rendement op säi BTC verdéngen. Odde sinn, d'Leit, déi dat WBTC léinen, maachen et méiglecherweis ze kuerz BTC (dat heescht, si verkaafen et direkt, kafen et zréck wann de Präis erof geet, de Prêt zoumaachen an den Ënnerscheed halen).
E laangen HODLer ass glécklech frësch BTC ze gewannen vun hire Kontrahenten kuerzfristeg Gewënn. Dat ass d'Spill.
Wéi geféierlech ass et?
Genuch.
"DeFi, mat der Kombinatioun vun engem Sortiment vun digitale Fongen, Automatiséierung vu Schlësselprozesser, a méi komplexen Incentive Strukturen, déi iwwer Protokoller funktionnéieren - jidderee mat hiren eegene séier verännerende Technologie- a Gouvernancepraktiken - fir nei Aarte vu Sécherheetsrisiken," sot Liz Steininger vu Least Authority, e Krypto-Sécherheetsauditor. "Awer trotz dëse Risiken sinn déi héich Ausbezuelen onweigerlech attraktiv fir méi Benotzer ze zéien."
Mir hu grouss Feeler an DeFi Produkter gesinn. MakerDAO hat dëst Joer een esou schlecht datt et "Black Thursday" heescht. Et war och den Exploit géint Flash Prêt Provider bZx. Dës Saache briechen a wa se et maachen, gi Suen geholl.
Wéi dëse Secteur méi robust gëtt, kéinte mer Tokenhalter gréng Luucht gesinn fir Investisseuren aus DeFi Nichen ze profitéieren.
De Moment ass den Deal ze gutt fir verschidde Fongen ze widderstoen, sou datt se vill Suen an dës Protokoller plënneren fir d'Liquiditéit all déi nei Gouvernance Tokens ze halen déi se kënnen. Awer d'Fongen - Entitéiten déi d'Ressourcen vun typesch gutt-ze-maachen Krypto-Investisseuren poolen - sinn och hedging. Nexus Mutual, e DeFi Versécherungsanbieter vun Zorten, huet dem CoinDesk gesot datt et seng verfügbare Ofdeckung op dës Liquiditéitsapplikatiounen maximéiert huet. Opyn, de Vertrauenslosen Derivat Hiersteller, huet e Wee erstallt fir kuerz COMP ze maachen, just am Fall wou dëst Spill zu näischt kënnt.
A komesch Saachen sinn entstanen. Zum Beispill gëtt et de Moment méi DAI op Compound wéi op der Welt geprägt goufen. Dëst mécht Sënn wann et ausgepackt ass, awer et fillt sech ëmmer nach éierlech fir jiddereen.
Dat gesot, d'Verdeelung vun Gouvernementstoken kann d'Saache vill manner geféierlech fir Startups maachen, op d'mannst wat d'Suen Polstersëtz ugeet.
"Protokoller déi hir Tokens un de Public verdeelen, dat heescht datt et eng nei sekundär Oplëschtung fir SAFT Tokens gëtt, [gëtt] plausibel Verweigerung vun all Sécherheetsbeschëllegung," huet Zehavi geschriwwen. (Den einfache Vertrag fir zukünfteg Tokens war eng legal Struktur, déi vu villen Token Emittenten während der ICO Verréckt favoriséiert gouf.)
Ob eng cryptocurrency adequat dezentraliséiert ass, war e Schlëssel Feature vun ICO Siedlungen mat der US Securities and Exchange Commission (SEC).
Wat ass d'nächst Joer fir Rentebaueren? (Eng Prognose)
COMP huet sech als Iwwerraschung fir DeFi Welt gewisen, op technesch Weeër an anerer. Et huet eng Welle vun neien Denken inspiréiert.
"Aner Projekter schaffen un ähnlech Saachen", sot den Nexus Mutual Grënner Hugh Karp. Tatsächlech informéiert Quelle soen CoinDesk fuschneie Projeten wäerten mat dëse Modeller lancéieren.
Mir kënne séier méi prosaesch Rendement Landwirtschaft Uwendunge gesinn. Zum Beispill, Formen vun Profitt-Sharing déi bestëmmten Aarte vu Behuelen belounen.
Stellt Iech vir wann COMP-Inhaber zum Beispill decidéiert hunn, datt de Protokoll méi Leit brauch fir Suen anzeginn an et méi laang do loossen. D'Communautéit konnt eng Propositioun erstellen déi e bësse vun all Ténkendrénger raséiert an deen Deel nëmmen ausgedeelt huet fir Token, déi méi al wéi sechs Méint waren. Et wier vläicht net vill, awer en Investisseur mat dem richtegen Zäithorizont a Risikoprofil kéint et berécksiichtegen ier e Réckzuch mécht.
(Et gi Viraussetzunge fir dëst an traditionnelle Finanzen: En 10-Joer Treasury Bond liwwert normalerweis méi wéi ee Mount-T-Rechnung, och wann se allebéid ënnerstëtzt gi vum vollste Glawen a Kreditt vum Onkel Sam, engem 12-Mount Zertifika vun Depot bezilt méi héije Zënssätz wéi e Scheckkonto an der selwechter Bank, an sou weider.)
Wéi dëse Secteur méi robust gëtt, kommen seng Architekten ëmmer méi robust Weeër fir Liquiditéitsincitiven op ëmmer méi raffinéiert Weeër ze optimiséieren. Mir kéinten Tokenhalter gréng Luucht gesinn fir Investisseuren aus DeFi Nichen ze profitéieren.
Wat och ëmmer geschitt, d'Krypto-Ausbezuelungsbaueren wäerten sech weiderhalen. E puer frësch Felder kënnen opmaachen an e puer kënne vill manner luschteg Uebst droen.
Awer dat ass déi flott Saach mat der Landwirtschaft am DeFi: Et ass ganz einfach Felder ze wiesselen.
Quell: https://www.coindesk.com/learn/what-is-yield-farming-the-rocket-fuel-of-defi-explained/