Den Zesummebroch vu FTX war kriminell, net zoufälleg

Trotz der Tatsaach, datt Sam Bankman-cryptocurrency Fried d'Entreprise als Bedruch an de leschte Wochen ausgesat war, CoinDesk argumentéiert Mainstream Medien a Kommentatoren hunn dacks gescheitert de Lieser eng kloer Analyse ze ginn vun deem wat geschitt ass. Vill wichteg Detailer betreffend d'Affär goufen vun August Institutiounen wéi d'New York Times a Wall Street Journal opgedeckt, awer si schéngen och dacks d'Detailer ze spillen op Weeër déi d'Bankman-Intentioun Fried a Verantwortung erweicht hunn.

Dat ass elo kloer wat op der FTX geschitt ass cryptocurrency Austausch an den Hedgefong Alameda Research involvéiert eng Zuel vu bewosst a virsiichteg Bedruchversuche geduecht fir Investisseuren a Benotzer vun hire Suen ze bedréien. Wéinst dësem, e rezenten New York Times Interview krut haart Kritik fir schéngen dem FTX säin Ënnergang op schlecht Gestioun anstatt kriminell Aktivitéit ze blaméieren. Eng Wall Street Journal Geschicht huet de Verloscht vun de Charity Bäiträg vum FTX geklaut, méiglecherweis ënnerstëtzt Bankman-Pretensions Fried's zu strategesche Philanthropie. Andeems de Bankman-Fongen Fried's zouzeschreiwen fir den Demokraten bei de Wahlen 2020 ze hëllefen, huet de Vox Matgrënner Matthew Yglesias, e Geriichtschroniker vum neoliberale Status Quo, seng eege Bedeelegungen ofdecken, wärend d'Méiglechkeet vermeit datt d'Fongen tatsächlech verstoppt goufen.

Dëst war net eng Bank Run

Dee schrecklechsten Aspekt vun dësem ass datt, trotz dem Bankman widderholl Fried seng Insistenz datt d'Firma just iwwerliwwert a falsch verwalt gouf, verschidde Mediensäiten hunn dat mam FTX als "Bank Run" oder e "Run op Depositioune" bezeechent. De Mëssbrauch vu Konsumentefongen, deen den Haaptproblem ass, gëtt verstoppt duerch déi zwee Versuche fir d'Nofolger ze charakteriséieren.

Well se kloer am Geschäft sinn fir Clientsfongen ze léinen fir Rendementer ze produzéieren, sinn Banken ufälleg fir "Bankrun." Wann jidderee gläichzäiteg zréckgeet, kann se temporär aus Cash lafen, awer et gëtt keng laangfristeg Problemer.

FTX an aner cryptocurrency Austausch sinn awer keng Banken. Och eng ganz schaarf Erhéijung vun de Réckzuch sollt d'Liquiditéit net belaaschten, well se net (oder sollten) eng Bank-Stil Prêten engagéieren. Clienten, déi hir Krypto un den FTX-Austausch uvertraut hunn, goufen speziell verséchert datt d'Firma ni d'Krypto-Währung ausléinen oder soss benotzt.

Eigentlech goufen d'Suen un déi enk verbonne Handelsfirma Alameda Research iwwerginn, wou et schéngt, datt et einfach war ewechgespillt. Fir et einfach ze soen, dëst ass klauen op engem Niveau, dee bal net héieren ass. En Insolvenzdokument no, obwuel d'Gesamtschued nach net berechent sinn, kënne bis zu enger Millioun Cliente betraff sinn.

A manner wéi engem Mount, Berichterstattung an de Insolvenzprozess hunn eng laang Lëscht vu weidere Choixen an Aktiounen entdeckt, déi, och an der Verontreiung vu kryptospezifesche Reglementer, als finanziell Bedruch ugesi wieren, wann FTX eng US reglementéiert Corporation war. Dës Schemaen sinn trotzdem ënnerleien zu juristesche Moossnamen an den US Geriichter souwäit se et méiglech gemaach hunn, datt d'Eegeschafte vun de amerikanesche Leit effektiv geklaut kënne ginn.

D'Lëscht ass wierklech laang.

Déi extensiv Mëssbrauch vu FTX a Sam Bankman-Fried

De Link mam Alameda

D'Relatiounen tëscht dem Bankman-matgegrënnte Fried's Hedge Fund, Alameda Research, an FTX, den Austausch deen normal Spekulanten lackelt, sinn am Kär vu sengem Bedruch. En Hedgefong wéi Alameda zielt fir Suen ze generéieren andeems se Fongen aktiv handelen oder investéieren déi se kontrolléiert, am Géigesaz zu engem Austausch, dee schlussendlech vun Transaktiounsfraise op Verméigen am Besëtz vun de Benotzer profitéiert.

Alameda an FTX goufen vum Bankman-Fried als "ganz aner" Organisatiounen ugesinn. Fir dës Perceptioun z'ënnerstëtzen, huet d'Bankman-Fried hir Positioun als CEO vun Alameda am Joer 2019 verlooss. Et ass awer erauskomm datt déi zwee Geschäfter nach ëmmer enk verbonne waren. FTX an Alameda Exekutive hunn heiansdo e Penthouse op de Bahamas gedeelt, a Bankman-Fried an Alameda CEO Caroline Ellison haten eng Léiftrelatioun.

Déi Konditiounen hu méiglecherweis dem Bankman-Kardinal Fried seng Sënn méiglech gemaach. Deeg nodeems d'FTX ugefaang huet Indikatiounen vu Verschlechterung ze weisen, gouf entdeckt datt den Austausch Client Verméigen un Alameda geschéckt huet fir am Handel, Prêten an Investitiounsaktivitéiten ze benotzen. Bis zu 10 Milliarden Dollar u Benotzerbezuelungen hu vläicht vun FTX op Alameda transferéiert, laut enger iwwerraschender Offenbarung vum Reuters den 12. November Et gouf geschat datt esou niddereg wéi 2 Milliarden Dollar vun dëse Cash verschwonnen sinn nodeems se op Alameda op der Plaz geréckelt goufen. Zäit. D'Verloschter schéngen elo däitlech méi grouss ze sinn.

Et ass nach ëmmer net kloer firwat genau dës Suen op Alameda transportéiert goufen oder wéi de Bankman-Fried fir d'éischt d'Linn gekräizt huet fir d'Vertraue vu sengen Depoter ze verroden. No On-Chain Fuerschung ass d'Majoritéit vun FTX op Alameda Iwwerweisungen an der leschter Halschent vum Joer 2021 geschitt, an Insolvenzdokumenter weisen datt FTX an Alameda kollektiv $3.7 Milliarden an deem Joer verluer hunn.

Vläicht ass dee verständlechen Aspekt vun der Bankman-Fried Geschicht datt seng Geschäfter schwéier finanziell Verloschter gelidden hunn ier de Bärenmaart a Krypto-Währungen am Joer 2022 jeemools ugefaang huet. Si hu vläicht Sue vernoléissegt ier Terra an Three Arrows Capital Faillite gaangen sinn, wat sou vill aner leveraged Krypto-Spiller ëmbruecht huet.

FTT-collateraliséiert Prêten

d' CoinDesk Artikel op der Bestanddeel vum Alameda Bilanz aus dem FTX Austausch Token, FTT, war déi initial Flam déi FTX an Alameda Research am Brand beliicht huet. Och wann FTX dëst Instrument produzéiert huet, gouf d'Majoritéit vun et vun FTX an Alameda gehal, mat nëmmen e klenge Prozentsaz dovun op oppe Mäert verkaaft. Als Resultat waren dës Holdings onzougänglech fir um fräie Maartpräis ze verkafen. De Wäert gouf trotzdem vum Bankman-Fried bei deem kënschtleche Maartwäert opgeholl.

D'Benotzung vu FTT Tokens als Sécherheet fir Prêten, dorënner Prête vu Clientsfongen vu FTX op Alameda, gëtt als vill méi riskant gesinn. Hei ass wou d'FTX an d'Alameda hir enk Relatioun gëfteg ginn: wa se legitim onofhängeg Geschäfter gewiescht sinn, de FTT Token als Niewesécherheet ze benotzen, kéint wesentlech méi schwéier oder deier gewiescht sinn, d'Gefor fir de Konsument Cash ze reduzéieren.

Et ass ubruecht dës Ausbeutung vun engem internen Verméigen als Garantie fir Prêten tëscht geheime verbonne Firmen ze vergläichen mat der Comptabilitéitsbedruch, déi vun Enron Manager an den 1990er Joren duerchgefouert gouf. Fir hir Mëssstänn goufen d'Exekutive bis zu 12 Joer Prisong veruerteelt.

Margin Liquidatioun Befreiung fir Alameda

D'Alameda Research gouf gesot fir e spezielle Benotzerstatus op FTX ze hunn, inklusiv eng "verstoppt Befreiung" vun der Liquidatiouns- a Marginhandelsbeschränkungen vun der Plattform, laut juristeschen Dokumenter, déi vum neie CEO ofgehale ginn, deen d'FTX Insolvenz a Liquidatioun geréiert.

Wéi aner cryptocurrency Plattformen, huet FTX seng Memberen "Margin" oder Prêten zur Verfügung gestallt, déi se benotze fir Transaktiounen auszeféieren. Awer déi meescht vun der Zäit setzen d'Konsumenten vun dëse Prêten aner Suen oder Verméigen als Garantie fir hir Prêten z'ënnerstëtzen. D'Sécherheet vum Benotzer gëtt vum Austausch verkaaft an den Erléis gëtt benotzt fir den initialen Prêt zréckzebezuelen, wann de Wäert vun där Niewefuerderung erofgeet oder e Marginhandel genuch Sue verléiert.

D'Erhalen vun der Viabilitéit vun de Verméigenmäert erfuerdert d'Liquidatioun vu schlechte Marginhaltungen. Den Alameda géif immens profitéieren vun dësen Ufuerderunge befreit ze sinn, während aner FTX Cliente bedeitend verstoppte Gefore ënnerleien. Wärend konkurréiere Benotzer ausgeschloss goufen, konnt den Alameda d'Positioune verléieren bis se d'Situatioun ëmgedréit hunn. Den Alameda war och theoretesch fräi fir méi Suen op FTX ze verléieren wéi et konnt erholen, wat zu engem Spalt resultéiert wou d'Fongen vun de Clienten eemol waren.

Vill Faktore kéinten dozou féieren, d'Befreiung ze kriminaliséieren. Virun allem implizéiert et datt FTX täuschend als Ganzt vermaart gouf. Et war e Faass voller Clienten anstatt den Niveau vum Spillfeld en Austausch soll ubidden.

Alameda Insiderhandel Wëssen iwwer FTX Oplëschtungen

Staark ëmständlech Beweiser hindeit datt Alameda Research Zougang zu Informatioun iwwer FTX Pläng hat fir spezifesch Tokens ze lëschten, laut der Krypto Analysefirma Argus. Den Alameda konnt bedeitend Quantitéite vun dësen Tokens virum Oplëschtung kafen an se duerno nom Oplëschtungsbump verkafen well eng Austauschlëscht typesch e positiven Effekt op de Präis vun engem Token huet.

Wann dës Uklo wouer sinn, wieren si wahrscheinlech déi blatant kriminell an offensichtlech illegal vun de angeblechen Affären tëscht FTX an Alameda. Och wann d'Tokens a Fro net formell als Wäertpabeieren klasséiert sinn, kënnen d'Aktiounen nach ëmmer ënner Insiderhandelsgesetzer verfollegt ginn, juristesch Themen op der Säit loossen.

En Employé vun OpenSea gouf mat Drot Bedruch an engem vergläichbare Ëmstänn virdru dëst Joer reprochéiert fir angeblech Verméigen ze kafen baséiert op fréi Oplëschtungsinformatioun ... oder Insiderhandel. Deen Employé kéint bis zu 20 Joer Prisong verbréngen fir déi einfach Beleidegung vu Front-Lafen Monkey JPEGs.

Enorme perséinleche Prêten un d'Exekutoren

D'Alameda Research gëtt gesot datt d'Exekutive bei FTX Prêten am Ganzen $ 4.1 Milliarde geliwwert hunn, inklusiv wesentlech perséinlech Prêten déi wahrscheinlech net geséchert waren. De Bankman-Fried krut eng erstaunlech $ 1 Milliard u perséinleche Prêten, souwéi e $ 2.3 Milliarde Prêt un eng Firma mam Numm Paper Bird, an där hien e 75% Eegentumsinteresse hat, laut Informatioune vum Insolvenzverfahren. Wärend de Co-CEO vun FTX Digital Markets Ryan Salame e perséinleche Prêt vun $ 55 Millioune krut, krut den Ingenieursdirekter Nishad Singh e $ 543 Millioune Prêt.

Et gi méi fëmmen Waffen an der FTX Situatioun wéi an engem Texas Shooting Range, awer dëst kann och de fëmmen Bazooka genannt ginn, well et sou eng evident Indikatioun vu kriminellen Absicht ass. Och wann et nach onbekannt ass wéi d'Majoritéit vun deene perséinleche Prête benotzt goufen, wäert d'Käschten zréckzéien wahrscheinlech eng bedeitend Erausfuerderung fir Liquidateuren.

D'Prêten un Paper Bird ware vläicht nach méi beonrouegend well et schéngt datt se zousätzlech strukturell Bedruch encouragéiert hunn andeems se nach eng aner verbonne drëtt Firma gegrënnt hunn fir Verméigen tëscht ze transferéieren.

Laut Forbes huet Paper Bird Honnerte vu Millioune Dollar a verschiddenen ausserhalb Geschäfter investéiert a vläicht e puer vu senge Cash benotzt fir en Deel vum Binance säin Undeel an FTX ze kafen.

Vill vun deene selwechte Venture Kapitalfongen, déi FTX gesponsert hunn, waren zu deenen, déi dëst ënnerstëtzen. Bestëmmung ob dës finanziell Inzest als kriminellen Bedruch ausgaang ass wäert e bëssen Zäit daueren. Awer et passt ouni Zweifel de gréissere Muster, duerch deen de Bankman-Fried de Wäert vu verschiddene Verméigen iwwer geheime Fluxen, Leverage a witzeg Suen falsch opgeblosen huet.

D'"Bailouts" vun Organisatiounen iwwer Prêten oder FTT

Wann Dir gesot hutt, BlockFi a Voyager Digital, zwee Faillite cryptocurrency Kredittgeber, gehéieren zu den Entitéiten, déi de Bankman-Fried virgeschloen huet am Summer 2022 ausgeschloss ze ginn, wann de Krypto-Bärmaart bestoe bleift. Mir bei CoinDesk waren zu deenen, déi deemools dupéiert sinn, an de SBF als Backstopper fir de ganze Secteur a la JP Morgan.

De Bankman-Fried huet d'Fro vermeit, wou FTX d'Fongen fir dës Backstops kritt huet an engem elo berühmten Interview mam CNBC "Squawk Box", a bezitt sech op dës Choixen als Wetten déi sech bezuele kënnen oder net.
Awer et ass méiglech datt dat net emol war wat geschitt ass. Dem Bloomberg säi Matt Levine huet viru kuerzem d'Theorie proposéiert datt FTX BlockFi ënnerstëtzt huet mat sengem FTT Witz Suen. Dëse Monopol-Bilout ass vläicht zousätzlech entworf fir FTX an Alameda Verpflichtungen ze verstoppen, déi méi fréi an d'Liicht kommen wieren, wann BlockFi Insolvenz deklaréiert hätt. Dëse Schema huet net emol en Numm, awer et erënnert un déi lescht Etappe vu ville fréiere Firmebedruch.

Kaf vun enger US Bank am Geheimnis

D'Enquêteuren hunn erausfonnt datt d'Alameda Research $ 11.5 Milliounen, oder méi wéi véiermol de fréiere Nettowäert vun der Bank, an déi kleng Farmington State Bank Gemeinschaftsbank gesat huet. Och wann näischt anescht ass, kéint dëst géint d'Gesetz sinn: Alameda war verlaangt eng Rei vu reglementaresche Viraussetzungen ze passéieren fir e Kontrollen an enger US Bank als net-US Geschäft an als Investitiounsfirma ze kafen.

D'Bankinvestitioun gëtt "extrem ominös" am gréissere Bild vun der FTX Affär nodeems se vun "zweifelhaft legal" geännert hunn. Alameda an FTX kéinten eng Rei vu méi Heists ausféieren wa se d'Kontroll vun enger US Bank haten. Zum Beispill kontrastéiert dëst mam Pakistan-baséierte Bank for Credit and Commerce International seng widderholl Versuche fir US Banken ze kréien, déi d'US Reguléierer erfollegräich verhënnert hunn. BCCI huet sech als nach méi béis Organisatioun erausgestallt wéi FTX, an et huet probéiert amerikanesch Banken ze kréien fir säin Netzwierk vun internationaler organiséierter Kriminalitéit a Geldwäsch auszebauen.

Firwat de Mainstream falsch ass

Dës Bedruchschemaen sinn komplizéiert an dacks raffinéiert, replizéieren, et muss gesot ginn, bekannte Modeller aus dem traditionelle Finanzsecteur. Wéinst senger Anonymitéit konnt de Bankman-Fried sech als Éierespiller stellen an huet wahrscheinlech och nom Zesummebroch zu enger mëller Mediebehandlung bäigedroen.

Wéi aner Figuren aus dem XNUMX. Joerhonnert wéi de Mark Zuckerberg an den Adam Neumann, huet de Bankman-Fried och eng knaschteg, nerdy Persona erstallt, déi schwéier mat béiswëllegen Déif ze versöhnen ass. An Interviewen huet hien inkohärent iwwer e Feld geschwat, dee scho mat Jargon a komplexer Technologie fir Schnéijob-Auslänner räich ass. Hien huet e Web vu schlauen Spenden an täuschend ideologesche Fuerderungen erstallt fir säi politeschen a sozialen Afloss opzebauen.

De Bankman-Fried ass bestoe fir d'Waasser ze vermëschen zënter datt säi Bedruch gescheitert ass andeems hien ustrengend Bréiwer, Bemierkungen, Interviewen an Tweets fabrizéiert huet. Hien huet en Effort gemaach fir sech als e gutthäerzegen awer naive jonke Mann ze presentéieren, deen an Ierger komm ass an e puer Feeler gemaach huet. Dëst ass eng méi mëll awer méi schiedlech Variatioun vun der Krisemanagementstrategie Roy Cohn, e schwaarzen Hut Mob Affekot, huet dem Donald Trump geléiert: Bankman-Fried huet gewielt "verwiesselen, dodge, a verzerren" am Géigesaz zu "verleegnen, verleegnen, verleegnen" ".

An et ass zu engem groussen Deel gelongen. Ee Vertrieder vum Mainstream dee weider dem Bankman-hypotheteschen Fried seng Gespréichspunkte recitéiert ass de Kevin O'Leary, deen en Investisseur an der Realitéit Serie "Shark Tank" spillt. Trotz rezenten Donnéeën déi enorm Handelsverloschter och a gudden Zäiten suggeréieren, huet den O'Leary de Bankman-Fried als "Savant" bezeechent an "wahrscheinlech ee vun den erfuerene Krypto-Händler op der Welt" an engem Interview mam Business Insider de 27. November.

Dem O'Leary seng Engagement mat FTX als Investisseur a fréiere bezuelte Pressespriecher (mir hoffen sécher datt dës Schecken kloer sinn, Kevin!) Hëlleft ze erklären firwat hien nach ëmmer eng mëll Plaz fir Bankman-Fried huet, trotz Beweiser fir de Géigendeel. Awer hien ass op kee Fall deen eenzegen deen de Bankman-Ruff verbessert huet. Fried's Um New York Times 'DealBook Sommet e Mëttwoch, kritt de schued gescheitert Jong vun zwee Stanford University Law Proffen d'Chance fir säi Fall live op der Bühn ze maachen.

Bankman-Betrüger Fried's an Déif schéngen op Par ze sinn mat deene vum malayseschen Embezzler Jho Low a Ponzi Schemer Bernie Madoff wat den Ëmfang an d'Intricitéit ugeet. D'Täuschung huet och Ähnlechkeete mat vill méi grouss Geschäftskriser wéi Worldcom a besonnesch Enron, egal ob mat Zweck gemaach oder duerch béiswëlleg Inkompetenz.

D'Täter an all eenzel vun dësen Tëschefäll goufen entweder agespaart oder aus dem Land geflücht. Kloer, de Sam Bankman-Fried verdéngt datselwecht Schicksal wéi si ze leiden.

Verbonnen

Dash 2 Handel - Héich Potenzial Virverkaf

• Aktiv Virverkaf Live Elo - dash2trade.com
• Native Token vu Krypto Signaler Ecosystem
• KYC verifizéiert & iwwerpréift