Dem neie FTX CEO John Ray seng Erklärung iwwer Insolvenz Fall erzielt d'Geschicht vun enger onlimitéierter Katastroph

De Fall vun der Gnod vun FTX dës Woch huet an der Firma ofgeschloss Kapitel 11 Insolvenz der 11. November D'Deponie ëmfaasst all 130 Firmen ënnert dem Regenschirm, wéi och d'Handelsfirma Alameda.

Beim Ukënnegung vun der Neiegkeet huet de Sam Bankman-Fried vu senger Positioun als CEO demissionéiert. Den John Ray, deen den Enron no sengem Comptabilitéitsskandal am Joer 2007 iwwerwaacht huet, huet nom SBF säi Récktrëtt iwwerholl.

Kommentéierend iwwer d'Insolvenz, sot de Ray datt d'Kapitel 11 Areeche géif Erliichterung ubidden an eng grëndlech Bewäertung vun der Situatioun erlaben fir Erhuelunge fir all Akteuren ze maximéieren.

Chapter 11 Areeche erméiglechen eng Firma weider ze handelen a ginn normalerweis a Geschäftsrestrukturéierungsfäll ëmgesat.

A 'komplett Echec'

Ray deposéiert Kapitel 11 Petitiounen an Éischten Dag Pleadings mat der Faillite Geriichtshaff vun Delaware 17. November.

Nodeems hien duerch d'FTX Bicher gaang ass, huet de Ray déi viregt Firmenverwaltung explodéiert, a gesot datt hien nach ni begéint ass "esou e komplette Versoen vu Firmen Kontrollen an esou e komplette Fehlen vu vertrauenswürdege Finanziell Informatioun."

Besonnesch huet hien drop higewisen kompromittéiert Systemintegritéit, falsch reglementaresche Iwwerwaachung am Ausland, a Konzentratioun vu Kontroll an den Hänn vun engem ganz klenge Grupp - all vun deem waren onerfueren an onfäheg eng Operatioun der Skala vun FTX Lafen.

Ray gesot:

"D'FTX Group huet keng zentraliséiert Kontroll vu senge Cash behalen. Cash Management prozedural Feeler enthalen d'Feele vun enger korrekter Lëscht vu Bankkonten a Konten ënnerschriwwen, souwéi net genuch Opmierksamkeet op d'Kreditwäertegkeet vu Bankepartner ronderëm d'Welt. Ënner menger Leedung grënnen d'Scholden en zentraliséierte Cash Management System mat richtege Kontrollen a Berichtungsmechanismen op.

D 'Affer

D'Geschäfter goufen a véier Gruppen oder Siloen opgedeelt fir de Failliteprozess ze managen. Fir all Silo huet de Ray en net iwwerpréiften Bilan vum 30. September 2022 abegraff. E Resumé ass wéi follegt:

West Räich Shires Inc. Silo (WRS) gehéieren FTX US, LedgerX, FTX US Derivaten, FTX US Kapitalmäert an Embed Clearing, ënner anerem Entitéiten.

• De Bilan huet $ 1.36 Milliarden am Total Assets gewisen, vun deenen $ 929.2 Millioune mat aktuellen Verméigen verbonne sinn. Total Verbëndlechkeete sinn $ 316 Milliounen, mat $ 235.9 Milliounen an aktuell Verbëndlechkeete.

Alameda Silo bezitt sech op Entitéite spezialiséiert op quantitativ Handelsfongen; et enthält Alameda Research LLC an Scholden an Delaware, Korea, Japan, British Virgin Islands, Antigua, Hong Kong, Singapur, Seychellen, Cayman Islands, Bahamas, Australien, Panama, Tierkei, an Nigeria.

• De Bilan huet $ 13.5 Milliarden am Total Assets gewisen, vun deenen $ 13.2 Milliarde Aktuell Verméigen sinn. Total Verbëndlechkeete sinn $ 5.09 Milliarden, déi all aktuell sinn.

Ventures Silo Firmen bezéie sech op privat Investitiounsunitéiten, dorënner Clifton Bay Investments, LLC, Clifton Bay Investments Ltd., FTX Ventures Ltd., an Island Bay Ventures Inc, ënner anerem Entitéiten.

• De kombinéierte Bilan vun Clifton Bay Investments LLC an FTX Ventures Ltd huet $2.014 Milliarden am Total Assets gewisen, vun deenen all aktuell sinn. Och d'total Verbëndlechkeete kommen op $ 2.012 Milliarden, wat aktuell ass.

Dotcom Silo hält spezifesch Maartplaz Lizenzen an Aschreiwungen an enthält d'FTX digital Handelsplattform an Austausch.

• De Bilan huet $ 2.259 Milliarden am Total Assets gewisen, vun deenen $ 1.98 Milliarde Aktuell Verméigen sinn. Total Verbëndlechkeete sinn $ 466 Milliounen, an all ausser $ 46,000 ass aktuell.

An all Fall iwwerschreiden d'aktuell Verméigen d'Gesamtverbëndlechkeete. Wéi och ëmmer, wéinst de falsche Firmekontrolle virun senger Arrivée, sot de Ray datt hien "not Vertrauen" an iergendeng vun de finanziellen Aussoen.

De Ray sot, datt d'FTX Group vu Firmen net zentraliséiert Kontroll vu senge Cash behalen huet, dat heescht datt et keng Lëscht vu Bankkonten ass fir d'Barsalden z'iwwerpréiwen. Ähnlech ware Firmekontrolle schlecht, ouni Cash Management Systemer oder d'Benotzung vu richtege Berichtungsmechanismen.

De Ray sot, datt d'Auditfirma fir de WRS Silo den Armanino LLP war, bemierkt datt hien "professionell vertraut mat der Firma ass. Hien huet awer bemierkt datt hien net vertraut war mat der Auditfirma fir den Dotcom Silo, Prager Metis, déi sech als "déi éischt jee CPA Firma fir hir Metaverse Sëtz offiziell an der Metaverse Plattform Decentraland opzemaachen."

De CEO sot:

"Ech hu wesentlech Bedenken iwwer d'Informatioun, déi an dësen iwwerpréiften finanziellen Aussoen presentéiert gëtt, besonnesch mat Respekt fir den Dotcom Silo. Als praktesch Saach gleewen ech et net ubruecht fir Akteuren oder d'Geriicht op déi iwwerpréift finanziell Aussoen ze vertrauen als zouverlässeg Indikatioun fir d'finanziell Ëmstänn vun dëse Siloen.

Onkontrolléiert Prêten; Firmefongen benotzt fir Haiser ze kafen

Dat huet och d'Insolvenzdepositioun opgedeckt De Sam Bankman-Fried krut 1 Milliard Dollar u perséinleche Prêten vun Alameda Research.

Och den Alameda huet e Prêt vun $ 543 Milliounen un den FTX Direkter vum Ingenieur Nishad Singh ginn. D'Firma huet och Ryan Salame, de Co-CEO vun FTX, e Prêt vun $ 55 Millioune ginn.

An enger scheinbarer Veruechtung vum Gesellschaftsprozess, huet de Ray behaapt,

"Gesellschaftsfongen vun der FTX Group goufen benotzt fir Haiser an aner perséinlech Saache fir Mataarbechter a Beroder ze kafen."

D'Eegeschafte ware baséiert op de Bahamas, an den neie CEO sot datt "keng Dokumentatioun" präsent ass fir d'Akeef als Prêten z'identifizéieren. Zur selwechter Zäit gouf d'Immobilie an de perséinlechen Nimm vun de Mataarbechter a Beroder registréiert.

Wou sinn déi digital Verméigen an aner Investitiounen

Bewilderingly, Ray huet weider eng chaotesch Approche fir Buchhaltung a Sécherheet duergestallt. SBF a Matgrënner Gary Wang "kontrolléiert Zougang zu digitale Verméigen vun den Haaptgeschäfter an der FTX Group." Déi intern Praktike goufe vum Ray als "inakzeptabel" beschriwwen. E Grupp E-Mail Kont gouf als "Root Benotzer fir Zougang zu vertrauleche private Schlësselen" an engem bemierkenswäerte Beispill vun enger falscher Sécherheetshygiene benotzt.

Et gouf keng reegelméisseg Kadens fir d'"Reconciliatioun vu Positiounen op der Blockchain", wärend Software benotzt gouf fir "de Mëssbrauch vu Clientsfongen ze verstoppen." De Ray huet speziell d'"geheime Befreiung vun Alameda" vu spezifescher Dokumentatioun beliicht fir ze verhënneren datt Fongen ouni manuell Interventioun liquidéiert ginn.

Nei Portemonnaie sollen nach ëmmer entdeckt ginn. Ee sou kale Portemonnaie enthält ongeféier $ 740 Milliounen, awer d'FTX Grupp vu Firmen ass nach net sécher iwwer d'Origine vun de Fongen. Weider ass et net kloer ob d'Fongen tëscht multiple Entitéite bannent der FTX Group opgedeelt solle ginn.

Am Moment huet de Ray bestätegt datt $ 372 Milliounen ouni Autorisatioun transferéiert goufen nodeems d'Insolvenz Petitioun ofginn huet, während $ 300 Milliounen an FTT Tokens och no der Frist geprägt goufen. Zousätzlech gleewen d'FTX Firmen datt et aner Krypto Portemonnaie sinn, déi SBF an déi fréier Leadership Team nach net verroden hunn.

Forensesch Analysten goufen agestallt fir no fehlend Fongen ze sichen an ze probéieren Transaktiounen ze verfolgen fir Krypto Verméigen ze verbannen. Ray kommentéiert datt d'Analysten entdecken kënnen "wat ganz substantiell Transfere vu Firmebesëtz kënne sinn. Geriichtshëllef gouf als potenziell Richtung ernimmt fir de Problem ze léisen.

De Ray huet den Iwwerbléck vun der Enquête a sengem aktuellen Zoustand uginn.

"Et ass meng Meenung baséiert op der Informatioun déi bis elo kritt gouf, datt vill vun de Mataarbechter vun der FTX Group, dorënner e puer vu senge Senioren, net bewosst waren iwwer d'Mängel oder d'Potenzial.
kombinéieren digital Verméigen."

Den neie CEO mengt datt "aktuell a fréier Mataarbechter" déi "am meeschte verletzt" kënne sinn duerch den Echec vun de angeblechen Handlungen vun FTX an SBF.

Erstaunlecherweis huet de Ray behaapt datt déi féierend Firmen am Zesummenhang mat Alameda a FTX Ventures "net komplett Bicher an Opzeechnunge vun hiren Investitiounen an Aktivitéite behalen hunn." E Bilan gëtt fir déi betraffe Firme vun "ënneren-up" duerch Cash records finaliséiert.

Kee Pabeier Trail

E Mangel u Rekorder fir déi kritesch Entscheedunge vum SBF gouf als ee vun de "am meeschte verbreetste Feeler" vum handele CEO beschriwwen. Kommunikatiounsapplikatiounen, déi vum SBF benotzt goufen, goufen op "automatesch läschen" Messagen gesat, an d'Mataarbechter goufen encouragéiert datselwecht ze maachen.

An enger scheinbar Basis Aufgab huet de Ray detailléiert datt d'Firmen elo "Saachen opschreiwen."

D'Team involvéiert an de Insolvenzprozeduren enthält fréier Direktere vun der SEC an CFTC, zesumme mat Membere vun der Cyberkriminalitéit Eenheet vum US Attorney's Office. "Dosende vu Reguléierer" goufe vum Ray a senge Mataarbechter kontaktéiert wéi hien e Bedierfnes fir Transparenz poséiert.

SBF seng aktuell Roll

De Ray huet d'Geleeënheet genotzt fir ze soen datt SBF "net fir si schwätzt" iwwer d'FTX Firmen, déi am Insolvenzprozess involvéiert sinn. Hien huet weider bestätegt datt de SBF de Moment an de Bahamas ass a seng Kommunikatioun als "onregelméisseg a irféierend" beschriwwen.

Erhuelung

De Ray huet bemierkt datt wéinst dëse Cashmanagementfehler genee Cash Positiounen zu dëser Zäit net bekannt sinn. Wéi och ëmmer, d'Firmen schaffen mat Turnaround Consultants Alvarez & Marsal fir dës Situatioun ze léisen.

All Fongen, déi vun der FTX Grupp vu Firmen lokaliséiert sinn, ginn "an Finanzinstituter an den USA deposéiert." All "Silo" vu Fongen gëtt segmentéiert sou datt dem Ray seng Equipe "Käschten iwwer déi verschidde Silos a Scholden" verdeele kann.

Eng Cash Management Motion gëtt "prompt" agereecht fir Detailer ze maachen wéi d'Suen no vir geréiert ginn.