Trickle-down Wirtschaft lieft weider fir eenzel Investisseuren déi probéieren Zënsekommes ze sammelen. Wärend d'Fed seng Schlëssel Féderalen Fongen Taux erhéicht huet bis 2.25% -2.50% vun am Fong null virdrun dëst Joer, "High Yield" Bank Spuerkonten hunn hir Tariffer vun nëmmen en Drëttel bis hallef sou vill erhéicht, op manner wéi 2% - wäit ënner deem wat kuerzfristeg Schatzkammer bezuelen. "High Yield" ass fir dës Konten wat "Lite" fir Béier ass, eppes wat nëmmen zefriddestellend ass wann et näischt anescht ass fir Ären Duuscht ze léisen.
Obligatiounen kommen och zimmlech liicht op Akommes no der schaarfe Réckgang vun hiren Rendementer an de leschte Wochen. D'Rendement vun der Benchmark 10-Joer Treasury Note war méi wéi 80 Basispunkte vu sengem Mëtt-Juni Peak erof op 2.67% um Donneschdeg, während d'Ausbezuele vum Zwee-Joer Schatzkammer - déi Reife sensibelst fir erwaart Fed Taux Ännerungen - rutscht 56 Basis Punkten iwwer déi Spann, op 2.87%. (E Basispunkt ass 1/100th vun engem Prozentpunkt.)
Béid Rendementer leien wäit ënner dem 9.1% Steigerung vun de Konsumentpräisser an de leschten 12 Méint, sou datt se an real Begrëffer wäit ënner Null sinn. Mat den extrem optimisteschen zukünftege Inflatiounserwaardungen, déi an dësen Rendementer agebonne sinn, bidden d'Tresorierinflatioun geschützte Securities, oder TIPS, e bessere Wäert, wéi eise Kolleg Den Andrew Bary huet d'lescht Woch gemellt.
Méi wäit aus dem Risikospektrum huet de schaarfe Verkaf op de Kredittmäert während der éischter Halschent vum Joer e puer attraktiv Méiglechkeeten erstallt. An engem CNBC Interview dës lescht Woch, DoubleLine CEO Jeffrey Gundlach beliicht déi relativ héich-Qualitéit Portiounen vun der spekulativ-Schouljoer Kreditt Secteuren déi schonn duerch duebel Ziffere markéiert goufen. Ouni Nimm ze nennen, huet hien Daumen-up fir Duebel-B an Single-B Obligatiounen ginn, no uewen um Enn vum High-yield Secteur, an un déi iewescht Tranche vu collateraliséierte Prêtverpflichtungen, oder CLOs, Derivate, déi Firmeprêten schneiden an Wierfel .
Dat sinn haaptsächlech institutionell Secteuren vum Kredittmarkt net einfach zougänglech fir déi meescht individuell Investisseuren. Awer eng zougänglech Gamme vu zouenen Enn an aner austausche Fongen investéieren och an dësen Instrumenter, awer mat wäit ënnerschiddleche Resultater.
De Mark Grant, de Chef global Strategist bei Collier Securities, poréiert all Woch Partituren vun esou Fongen op der Sich no deenen, déi all Mount zweezifferen alljährlechen Ausbezuelen bezuelen. Säi Kärfokus ass d'Pensioune mat Akommes ze ginn, déi méi wéi mat der Inflatioun passen, fir Basis Liewenskäschten oder fir Schéinheeten wéi zum Iessen erausgoen oder an der Vakanz. Alternativ, wann Investisseuren déi monatlecht Ausbezuelen nei investéieren, sollten d'Sue mat engem schnelle Clip zesummesetzen.
Fir sécher ze sinn, hunn déi meescht vu senge Choixen schaarf, duebelzifferen negativ Gesamtrendementer dëst Joer an de steile Verkafsstänn gelidden, déi all Eegekapital- a Kredittsekteuren getraff hunn. Awer déi meescht hunn an de leschte Mount schéi Rebounds erlieft oder esou, zesumme mat Aktien an dem High Yield Bond Maart. A si hunn hir Ausbezuele behalen - e wichtege Critère fir de Grant säi Choix - mat nëmme kleng Ännerungen.
Bannent de fixen Akommes Secteuren, Grant gär
Oxford Lane Haaptstad
(ticker: OXLC),
Eagle Point Kredit
(ECC), op
XAI Octagon Floating Rate & Alternativ Akommes Term Trust
(XFLT). Dës kréien hiert héicht Akommes vun den CLOen, déi virdrun dëst Joer ënner Drock koumen.
Ënnert zouenen Fongen a méi konventionelle Leveraged-Prêten an High Yield Bond Secteuren, huet de Mark gär
Abrdn Akommes Credit Strategien
(ACP),
Eaton Vance Limited Dauer Akommes
(EVV), an
Pimco Akommes Strategie Fund II
(PFN). Hien favoriséiert och e puer Cabriolet zougemaach, dorënner
Virtus Convertible & Akommes
(NCV) a seng Corporate Cousin, der
Virtus Convertible & Income Fund II
(NCZ), sou wéi
Advent Cabriolet & Akommes
(AVK), virdru virgestallt an Barron. A fir déi, déi gewëllt sinn an opkomende Maart Obligatiounen ze riskéieren, gëtt et
Virtus Global Multi-Secteur Akommes
(VGI).
Dës gehéieren zu de fixen Akommes an iwwerdeckten Uruff CEFs, déi Grant gär huet an déi monatlecht Ausbezuelen ubidden, déi virun der Inflatioun bleiwen. Bescht vun allem: Am Géigesaz zu verschiddenen aneren Investitiounen, verdéngen se tatsächlech den "High Yield" Label.
Schreift Iech Randall W. Forsyth bei [Email geschützt]