Dat schlëmmste Joer an der US Geschicht fir de 60:40 Portfolio

Et ass definitiv scho geschitt, wéi ech an engem Moment diskutéieren.

Awer als éischt ass et net ze verleegnen datt et e schlecht Joer war fir equilibréiert Aktie / Obligatiounsportefeuillen. Äre Joer-to-Datum Verloscht bis den 15. September wier 20.4% wann Äre Portfolio 60% un de Vanguard Total Stock Market Index Fund zougewisen huet
VTSMX,
-0.90%
an 40% op de Vanguard Long Investment Grade Fonds
VWESX,
-0.74%.
Fir dat ganzt Joer 2021, am Géigesaz, hätt dëse Portfolio 14.4% gewonnen, laut FactSet Daten. Et hätt 2020 nach besser gemaach, mat 18.7%.

Mat esou duebel-Zifferen Gewënn wéi déi, vill Rentner goufen verwinnt, erwaarden eppes ähnlechen och dëst Joer. Awer wa mir eis Visioun op laangfristeg ausbreeden, gesi mir datt d'Joer-to-Date Performance vum 60% / 40% Portfolio, wa méi schlëmm wéi den historeschen Duerchschnëtt, op kee Fall déi Schlëmmst ass. Tatsächlech musst Dir net esou wäit zréck goen fir e Kalennerjoer ze fannen dat nach méi schlëmm war: Am Joer 2008 huet e 60%/40% Portfolio investéiert an VTSMX a VWESX 21.3% verluer.

Fir festzestellen, wéi ee Joer dat schlëmmst war fir e equilibréierten Aktie-/Obligatiounsportefeuille, hunn ech mech op d'historesch Datebank zréckgezunn aus 1793, zesummegestallt vum Edward McQuarrie, Professer emeritus an der Leavey School of Business op der Santa Clara University. Well dem McQuarrie seng Serie vun 12 Méint Retouren iwwer déi lescht 200+ Joer op Januar bis Januar Basis berechent gëtt anstatt Dezember bis Dezember, si se net strikt Kalennerjoer Retouren. Awer Uerdnung vun der Gréisst si déi néideg historesch Kontext.

Déi schlëmmste 12-Méint Period fir e equilibréierte Portfolio war vum Januar 1931 bis Januar 1932, iwwer déi e 60% S&P 500/40% laang Investitiounsgrad Obligatiounsportfolio 36.3% verluer huet, laut dem McQuarrie seng Berechnungen, déi Dividenden an Zënsen berücksichtegen. Dat nächst Schlëmmst ass iwwer déi 12 Méint bis Januar 1842 geschitt, wéi esou e Portfolio 27.1% verluer huet. Op der drëtter Plaz war d'12-Méint Period bis Januar 1938, wann et verluer 24.5%.

Wann de 60%/40% Portfolio dëst Joer fir de Rescht vun 2022 flaach bleift, ass et de fënneften Schlëmmste zënter 1793. Net gutt. Awer och net dat Schlëmmst.

Wat geschitt no leschte schlechte Joere fir de 60:40 Portfolio

En nach bessere Grond fir net vun engem Cliff ze sprangen ass d'Performance vum 60%/40% Portfolio no vergaangene Geleeënheeten an deenen et sou vill oder méi verluer huet wéi dëst Joer. Iwwer déi fënnef Joer duerno no deene vergaangene Geleeënheeten huet de Portfolio gutt iwwerduerchschnëttlech Rendementer gedréint - wéi Dir aus der Tabell hei drënner kënnt gesinn. (Ech hunn den Dësch mat der Datebank vu McQuarrie konstruéiert.)

Dësen Ënnerscheed ass bedeitend um 94% Vertrauensniveau, just 1 Prozentpunkt schei vum 95% Vertrauensniveau deen Statistiker dacks benotzen wann se bestëmmen ob e Muster echt ass. Vun der Virgab datt d'Zukunft wéi déi lescht 229 Joer wäert sinn, sollt Dir also net ze séier sinn fir Ären ausgeglachenen Aktie-/Obligatiounsportefeuille an d'Handduch ze geheien.

Denkt drun: De 60% / 40% Portfolio seng schéin laangfristeg Rendementer sinn Kompensatioun fir de Risiko datt Dir e Joer wéi 2022 leiden. Hoffnung dës Rendementer z'erfaassen, während se hiren inherente Risiko vermeiden ass magescht Denken, ähnlech wéi Wëllen eppes fir näischt.

Mat deem wat Dir Iech elo fillt, bezuelt Dir Är Käschten.

De Mark Hulbert ass e reegelméissege Mataarbechter vu MarketWatch. Seng Hulbert Bewäertunge verfollegen Investitiouns Newsletter déi e Forfait bezuelen fir gepréift ze ginn. Hie ka bei erreecht ginn [Email geschützt].