Den Definitiounsmoment vun der Bourse kënnt mat CPI, Fed Entscheedung

(Bloomberg) - Et ass d'Woch op jidderee gewaart huet. Mat der Verëffentlechung vun enger Schlësselmoossnam vun der Inflatioun, der Federal Reserve Zënssätz-Entscheedung an dem President Jerome Powell seng Kommentarer duerno, hoffen Investisseuren endlech eng kloer Vue ze hunn vun deem wat fir eng geschlagen Bourse an Wirtschaft am Joer 2023 viraus ass.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

Awer no engem tumultuous Joer, deen de S&P 500 Index op säi gréisste jährleche Verloscht zënter 2008 kuckt, sinn d'Aktiehändler bereet op eng sécher Saach an de kommende Sessiounen: méi Volatilitéit.

D'Inflatiounsberichter hunn d'ganz Joer d'Aktien geschockt, wat d'Mäert hannerloosst fir de méigleche politesche Wee vun der Zentralbank am Zesummenhang mat onermiddlechen héije Präisser ze moossen. D'Liesung vum Konsumentpräissindex vun dëser Woch ass entscheedend, well Unzeeche vun der Ofsenkung vun der Inflatioun d'Aktien bis zum Enn vum Joer kéinte bäidroen andeems d'Erwaardunge fir weider Fed Wanderungen tempéieren.

An de leschte sechs Méint huet de S&P 500 eng duerchschnëttlech Beweegung vu ronn 3% an entweder Richtung gesinn den Dag vum CPI verëffentlecht gouf, laut Daten zesummegestallt vum Bloomberg. Dat ass déi héchst zënter 2009. De S&P 500 ass dëst Joer op siwe vun den 11 CPI Berichterstattungsdeeg gefall.

D'US Zentralbank gëtt wäit erwaart eng hallef Punkt Hike um Enn vun hirer Versammlung am Dezember 14 ze liwweren. Also Equity Investisseuren si méi fokusséiert op dat wat de Powell op senger Pressekonferenz duerno ze soen huet, op der Sich no Hiweiser um Wee. weider fir Zënssätz. D'Fed Perspektive fir d'US Wirtschaft wäerten och e Fokus sinn, zesumme mat all Ännerungen an den Zënssätzprognosen vun den Zentralbanker.

Liest méi: Fed's Peak Tariffer gesinn d'Wall Street Hoffnungen op 2023 Schnëtt.

Natierlech hoffen d'global Geldmanager datt 2022 op engem héijen Notiz op en Enn geet nodeems de S&P 500 fir d'éischte Kéier a méi wéi engem Joer am Oktober an November zwee monatlecht Fortschrëtter gepost huet. Awer wetten op wou d'Saache goen an den kommenden Méint mam S&P 500, deen op säin éischten Down-Joer zënter 2018 kuckt, ass besonnesch Erausfuerderung.

Geschicht weider

"Déi richteg Positioun ze kréien ass aussergewéinlech schwéier fir Investisseuren elo," sot den Erik Ristuben, Chef Investitiounsstrateg bei Russell Investments. "Fed Politik setzt wierklech en Dämpfer op d'Börsepartei, bis Wall Street zouversiichtlech ass datt d'Zentralbank no fäerdeg ass mat Tariffer ze erhéijen."

Investisseuren Mangel u Iwwerzeegung an dëser Schlësselwoch ass an den Optiounsmäert offensichtlech. De Cboe Volatility Index, oder VIX, ass op 80% vun den Deeg an de leschten 10 Wochen erofgaang, déi den 2. Dezember ophalen. Grupp weisen.

"Et gëtt dëse Sënn datt de VIX zevill erofgaang ass, wann Dir déi grouss Evenementer wéi d'CPI-Daten an d'Zënssätz-Entscheedung d'nächst Woch berücksichtegt", sot de Brent Kochuba, Grënner vum analytesche Service SpotGamma. "D'Leit fänken un der Tatsaach z'erwächen datt d'Saache vläicht e bëssen ze gemittlech ginn."

Mëttlerweil huet d'Demande fir Hecken géint Eenzelverloschter de Cboe Equity Put-to-Call Verhältnis op 1.5 e Mëttwoch gedréckt - den héchsten Niveau zënter 2001 a méi wéi duebel dëst Joer Duerchschnëtt.

D'Präisser am Futuremaart weisen datt d'Fed seng Politikrate an der éischter Halschent vum Joer 4.9 bei ronn 2023% Héichpunkt ass. An de leschten aacht Taux-Wanderungszyklen huet d'Fed weider Prêtkäschte erhéicht bis se iwwer CPI waren, laut Carson Investment Research.

Eng hallef Punkt Erhéijung op Dezember 14 géif d'Fed Fongen Taux an engem Beräich vun 4.25% -4.5% verloossen. Mëttlerweil gëtt den Dënschdeg CPI Bericht erwaart datt den Index op eng 7.3% alljährlech Erhéijung am November erliichtert gëtt, vu 7.7% de Mount virdrun. Awer näischt ass sécher. D'Aktien hunn e Freideg gewackelt no engem méi waarme Bericht iwwer Produzentepräisser wéi erwaart.

"Et ass definitiv eng schwiereg Zäit fir Investisseuren," sot d'Stephanie Lang, Chief Investment Officer bei Homrich Berg, deem seng Firma recommandéiert defensiv ze positionéieren zugonschte vu Konsumentklammer a Gesondheetsversuergungsfirmen. "Wann d'Geschicht iergendeng Indikatioun ass fir d'Fed säi Track Record vun Iwwerschoss, dat mécht eis virsiichteg op Aktien."

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP