Angscht Taktik ouni Verständnis

Headlining mat der CPI all-Elementer 9.1%, Reporter verbonnen déi schlëmmer wéi erwaart, 40-Joer héich Inflatiounstaux mat Konsument Misär, méi héich Zënssätz a Räzess. Alarméierend Kommentar ze verfollegen. Wee eis.

Awer, waart. Loosst eis e puer méi Informatioun erausfannen aus engem Spott-Interview mat engem vun deene Reporter ...

Notiz: All Prozentzuelen sinn hannendrun 12-Mount Ännerungen, ausser wéi bemierkt

Eis: "D'Bensinpompel vun Ärem Artikel an d'Fotoen vun Ärem Iessen ënnersträichen déi schaarf Erhéijunge vun hire Präisser. Awer wéi ass et mat där 'Kär' Inflatiounsnummer iwwer d'Fed an anerer schwätzen - d'Mooss vu Präisännerungen déi Energie a Liewensmëttel ausschléissen?

Reporter: "Oh - gutt, dat waren 5.9%, awer et war och méi schlecht wéi erwaart."

Eis: "Wéi vill waren 9.1% a 5.9% méi héich wéi erwaart?"

Reporter: "Em, 0.3% fir all Artikelen an 0.1% fir Kär."

Eis: "Ma, dat schéngt net äerdschreckend. Den Ënnerscheed tëscht 9.1% an 5.9% gesäit aus wéi déi richteg Geschicht. Iwwregens, ass de Kär 5.9% och eng 40 Joer héich Zuel?

Reporter: "Nee, awer et huet e 40-Joer Héich virdrun dëst Joer erreecht."

Eis: "Wéini war dat? Och, wat war d'Liesen, a wéi huet dat vergläicht mat der Inflatiounszuel vun all Artikelen?

Reporter: "Et war Februar. De Kär war 6.4% an all Artikele war 7.9%.

Eis: "Also, den Ënnerscheed tëscht deenen zwee ass méi wéi verduebelt vun 1.5% am Februar op 3.2% am Juni. Dat brauch Erklärung. Awer ier Dir dat maacht, erklärt wéi de Kär vun de 6.4% vum Februar op de 5.9% vum Juni erofgaang ass - alles op eemol?

Reporter: "Nee. No de 6.4% vum Februar war et am Mäerz onverännert bei 6.4%. Dann 6.1% am Abrëll, 6.0% am Mee a 5.9% am Juni.

Eis: "Elo, dat gesäit Neiegkeetswäert aus: d'Kärinflatioun ass am Februar-Mäerz eropgaang, duerno ass an den nächsten dräi Méint ofgeholl. Okay, zréck op d'Inflatioun vun all Artikelen 3.2% Spalt bei 9.1% - Firwat?

Reporter: "Ma, souwuel d'Energie- a Liewensmëttelpräisser ware méi héich, an dat beaflosst d'Konsumenten vill, dofir konzentréiere mir eis op d'Resultater vun all Artikelen."

Eis: "Wéi vill méi héich waren d'Energie an d'Iessen, a wéi hu se mam Februar vergläicht?"

Reporter: "Am Februar war d'Iessen 7.6% an d'Energie war 25.7%. D'Tauxe vum Juni waren Iessen, 10.0%, an Energie, 41.5%. Also, elo gesitt Dir firwat déi 9.1% wichteg sinn ze berichten.

Eis: „Obwuel Energie a Liewensmëttel wichteg sinn, si se net déi eenzeg Saachen déi d'Konsumenten beaflossen. De BLS erstellt en "duerchschnëttleche" CPI Kuerf vu Wueren a Servicer, op déi d'Leit hir Suen ausginn. Also, wéi vill gëtt u Liewensmëttel an Energie an deem Kuerf zougewisen? Och, wat sinn d'Gréissten an d'Inflatiounsraten fir jiddereng vun hire Schlësselkomponenten?

Reporter: "Am leschte Kuerf ginn 13.4% fir d'Iessen zougewisen, mat 8.3% am Liewensmëttel-doheem (12.2% Inflatioun) an 5.1% an Iessen-away-from-doheem (7.7%). Fir Energie ass d'Allokatioun 8.7%, mat dräi Haaptkomponenten: 4.8% am Benzin (59.9%), 2.5% an Elektrizitéit (13.7%) an 0.9% am Utility Naturgas (38.4%).

Eis: "Mat Liewensmëttel, déi 13.4% vum Gesamt representéieren, an Energie, 8.7%, léisst dat 77.9% an de "Kär" Ausgaben. Wéi Dir eis gesot hutt, sinn d'Februar an Juni 12-Méint Inflatiounsraten fir deen Deel vun 6.4% op 5.9% erofgaang. Mir fille datt Är 9.1% Iwwerschrëft déi richteg Geschicht verpasst huet, also wäerte mir et vun hei mat méi Analyse huelen fir e bessert Verständnis.

Elo zu der Dynamik, dorënner subjektiv Analyse:

D'Inflatioun vun Food-at-Home (12.2%) war méi héich wéi Liewensmëttel-vun-Doheem (7.7%), wat implizéiert datt d'Präiserhéijungsaktiounen (AKA, Präiskraaft) vu Liewensmëttelveraarbechter déi vu Restauranten iwwerschratt hunn. Net iwwerraschend sinn vill Liewensmëttelprozessor Aktien no bei hiren 52-Wochen Héichten, a Restaurant Aktien si meeschtens wäit ënner. (Notiz: An der Kategorie Liewensmëttel-doheem ass déi Dynamik och sichtbar: Zum Beispill, méi héich veraarbechte Cerealien-a-Bäckerei-Produkter, erop 13.8%, vs manner veraarbecht Uebst-a-Geméis, erop 8.1%)

Wat d'Energie ugeet, ass datt bal 60% Präiserhéijung am Benzin de Schlësselfuerer am Gesamtinflatiounstaux ass, och wann et manner wéi 5% vum Kuerf ass. (Entfernen nëmmen Energie aus den All-Elementer CPI fällt den 9.1% Inflatiounstaux erof op 6.8%)

E wichtege Punkt: Volatilitéit ass e Schlësselproblem. Méi grouss Präisverschiebungen, erop an erof, komplizéiere d'Sich eng Inflatiounspräis Trend. Dofir gi 12-Méint Trailerraten léiwer wéi monatlecht Ännerungen. Och dofir sinn Energie- a Liewensmëttelpräisser dacks ausgeschloss. Déi zwee Elementer si méi wahrscheinlech duerch kuerzfristeg Offer-Demande Faktoren gestoppt ze ginn, wat Volatilitéit verursaacht déi méi laangfristeg Präistrends verstoppe kann. Vun deenen zwee ass d'Energie bei wäitem déi liichtflüchtegst wéi an dëser Grafik vun de monatlecht CPI-Energiepräis Ännerungen zënter der Grousser Rezessioun gewisen:

Bemierkung: Dëse Beweegungsberäich vu +10% bis -10% ass fir eenzel monatlecht Beweegunge - si sinn net annualiséiert.

E leschte Punkt: 12-Mount Tariffer ginn duerch eenzel Mount Ännerungen ugedriwwen

Dësen Effekt ass e Problem mat all bewegend Duerchschnëtt oder méi laangfristeg Berechnung: Nëmmen d'Endpunkte änneren. Wéi de Juni 9.1% Inflatiounstaux gemellt gouf, gouf et als eng grouss, sënnvoll Erhéijung vum Trend vun 8.6% am ​​Mee erkläert. Wéi och ëmmer, eelef vun deenen hannendrun Méint fir de Mee a Juni Tariffer waren identesch (Juli 2021 bis Mee 2020).

Déi eenzeg Ännerung war den Ersatz vum Mount Juni 2021 (0.9%), mam Mount Juni 2022 (1.3%). Wat war fir déi 0.4% Erhéijung? De wichtegste Faktor war d'Volatilitéit vun der Energie: Ausgaang Juni 2021's 2.1%, an Juni 2022's 7.5%.

Déi ënnescht Linn: Den Impakt vun der Inflatioun ass méi wéi eng Zuel

Déi vill bewegt Deeler an der US Wirtschaft maachen de Fokus op all Thema onzouverlässeg, vill manner eng Zuel. D'Inflatioun ass besonnesch Erausfuerderung, well d'Präisännerunge besteet aus spezifesche Versuergungs-/Nofro-Kräfte kombinéiert mat der Inflatioun "Fiat Geld" (AKA, de Réckgang vun der Kafkraaft vun enger Währung).

Dofir ass keng Inflatiounsmoossnam richteg. Konditiounen a Kräfte variéiere vun Period zu Period, sou datt de Wäertverloscht vun enger Währung trennt erfuerdert subjektiv Analyse. Déi aktuell Period ass besonnesch Erausfuerderung wéinst dem Covid seng kontinuéierlech Effekter, spezifesch Versuergungsprobleemer, a geopolitesch Effekter (inklusiv Russland-relatéiert Aktiounen).

Füügt dozou de Besoin vun der Federal Reserve fir Zënssätz zréck ze kréien, wou d'Kapitalmäert se setzen. Zu deem Zäitpunkt wäert den 3-Mount US Treasury Bill op d'mannst de "Fiat Money" Inflatiounstaux ofginn.

Wat wier deen Taux an de Rendement wann dat elo de Fall wier? Andeems Dir all d'Komponenten am CPI evaluéiert wéi och aner Inflatiounsmoossnamen, ass d'Fiat-Suen Inflatiounstaux wahrscheinlech ongeféier 5%. Mat dem 3-Mount T-Bill elo nëmmen 2.3% erginn, huet d'Fed e laange Wee fir ze goen ier se wierklech Sue kann zéien. ("Tightening" heescht typesch de Finanzsystem ze pressen fir de wirtschaftleche Wuesstum ze verlangsamen.) Sou ze maachen géif d'3-Mount T-Bill Rendement iwwer d'5% Inflatiounsquote erhéijen.

Fir besser Versteesdemech, kontrolléieren aus déi verschidden Dëscher a Schreiwen an der BLS Websäit fir de CPI.