Den David Li, e Mëttelniveau-Exekutiv bei enger Verméigensverwaltungsfirma zu Guangdong, weess datt hien net op seng Basisregierungspensioun vertraue kann, oder souguer op seng extra perséinlech Investitioun an d'Pensiounsversécherung, fir säi Liewensstandard no der Pensioun z'erhalen.
"Ech fille mech Angscht, wann ech iwwer d'Pensioun schwätzen", sot den 43-Joer alen, dee sech Suergen mécht, datt seng Pensioun a Versécherung net mat der Inflatioun mathalen.
Wéi och ëmmer, eng nei Optioun fir Li ass Enn Abrëll ukomm wéi d'chinesesch Regierung en neie Kader gedréckt huet de private Pensiounsschema vun der Natioun ausbauen. Déi nei Optioun erlaabt qualifizéiert Mataarbechter privat Pensiounskonten opzebauen, fir déi se fäeg sinn aus engem Menü vun Investitiounsautoen ze wielen.
Hutt Dir Froen iwwer déi gréissten Themen an Trends aus der ganzer Welt? Kréien d'Äntwerten mat SCMP Wëssen, Eis nei Plattform vu curéierten Inhalt mat Erklärungen, FAQs, Analysen an Infografiken, déi Iech vun eisem preisgekréinte Team bruecht ginn.
Dës sougenannte drëtt Pilier vun China Pensioun Infrastruktur schléisst sech un den éischte Pilier, der obligatorescher Staatspensioun, an déi zweet Pilier, fräiwëlleg Zousazbäiträg vu staatlechen Entitéiten, Betriber an hiren Aarbechter. Déi drëtt Pilier gëtt als vital ugesinn, well China seng séier alternd Bevëlkerung vun 1.4 Milliarden an Gebuertsquote erofgoen sinn Drock op säi bestehende Pensiounssystem setzen. Amid Prognosen datt de System kéint bis 2035 dréchen, China huet och signaliséiert datt et wäert den obligatoresche Pensiounsalter erhéijen no siwe Joerzéngte festgehalen.
De Plang erstellt och e Maart dee bis 10 ongeféier 1.5 Billioun Yuan (US $ 2030 Billioun) wäert wäert sinn, laut McKinsey & Company. Dës Geleeënheet - 5.5 Mol seng Gréisst am Joer 2020 - huet Finanzservicer Firmen vun alle Sträifen, souwuel a China an iwwerséiesch, bereet sech op d'Konkurrenz.
"De Maartkonsens ass datt de Pilier 3 e grousse Schluechtfeld fir Spiller wäerte sinn, déi um Pensiounsmaart konkurréiere," sot Charlene Wu, Partner bei McKinsey. "De Moment 'Make or Break' fir all Typ vu Spiller ass ob et seng Wäertpropositioun definéiere kann a seng Stäerkten spillt."
Finanzinstituter dorënner Banken, Verséchereren a Verméigensverwaltungsfirmen bereet sech op den neie Maart. A sengem Push fir den drëtte Pilier z'entwéckelen, spëtzt d'Regierung Pilotprogrammer mat Spuerprodukter vu véier Staatsbanken, déi erwaart gi geschwënn ze starten. Dëst ass gefollegt vu Peking ausbaue Pilotprogrammer a Verméigensverwaltungsprodukter a kommerziell Pensiounsversécherung vu véier Stied op 10.
Eeler Leit trainéieren zu Changzhou, an der China Jiangsu Provënz den 22. Juli 2020. Schätzunge soen datt an 20 Joer 28 Prozent vun der China Bevëlkerung méi wéi 60 Joer al sinn. Foto: Getty Images alt=Eeler Leit trainéieren zu Changzhou, an der China Jiangsu Provënz den 22. Juli 2020. Schätzunge soen datt an 20 Joer 28 Prozent vun der China Bevëlkerung méi wéi 60 Joer al sinn. Foto: Getty Images>
En 2018 Pilotprogramm deen Zil Pensiounsfong vu Fongen (FOFs) agefouert huet, markéiert déi éischte Kéier datt den drëtte Piliermaart fir Net-Versécherer opgemaach gouf, laut McKinsey.
Puer international Spiller gesot der Post datt si der chinesescher Regierung a Reguléierer iwwer d'Entwécklung vum Pensiounssystem beroden.
Manulife, zum Beispill, huet un der Zil Pensioun Fonds Fonds (FOF) Initiativ vun Ufank un deelgeholl, sot d'Firma.
"Manulife ass laang e vertrauenswürdege Beroder fir d'Regierung, relevant Reguléierer an Industrieorganer am China Pensiounssystem Design," sot de Calvin Chiu, Chef vun Asien Pensioun fir Manulife Investment Management. "Besonnesch war d'Manulife invitéiert fir eis Empfehlungen iwwer d'Entwécklung an d'Promotioun vum drëtte Pilier Pensiounskader dem Staatsrot ze ginn."
Fidelity International huet och d'Regierung beroden an ass zu de Firmen prett hir Offeren um chinesesche Maart ze erhéijen.
"Iwwer d'Joren hu mir eng ganzheetlech Approche ugeholl fir un der Entwécklung vum China Pensiounssystem deelzehuelen, de Bäitrag zur Politikentwécklung an d'Investisseurausbildung ze fueren", sot d'Lily Cong, Chefvertrieder am Peking Vertrieder Büro vu Fidelity International. "An der Zäit plangen mir professionell Pensiounsprodukter a Servicer un d'Chinesen ze bidden."
D'US-baséiert Invesco engagéiert sech duerch seng Joint Venture, Invesco Great Wall, déi ugefaang Pensiounpilotprodukter am Joer 2019 virzebereeden an Erwaardung vun dësem Programm, sot d'Renée Kwok, der Firma Chief Operating Officer fir Asien-Pazifik. "Dëst wäert eis e Virsprong ginn wann de Programm offiziell lancéiert gëtt."
Hong Kong-baséiert Verméigenmanager verfollegen de grousse Koup Fongen vum Festland. D'Hong Kong Investment Funds Association, d'Industrieorgan déi de Fondsmanagementsektor an der Stad representéiert, huet eng Propositioun presentéiert fir Fongen aus der zweeter an drëtter Pilier z'investéieren an gepoolte Investitiounsfongen, déi vum Hong Kong Mandatory Provident Fund guttgeheescht goufen.
"Eng Renminbi (RMB) Aktieklass ka bäigefüügt ginn, sou datt d'Mataarbechter an RMB investéiere kënnen an erléisse kënnen, an d'Profien d'Auslännerkonversioun erlaben", sot de Sally Wong, CEO vun der Associatioun. "Dëst kann och hëllefen d'Produkt Diversitéit ze verbesseren an de Mataarbechter méi Choixen ze ginn. Wa mir e méi grousst Gefill vu Besëtzer ënner Individuen wëllen encouragéieren, ass eng genuch breet Palette vu Produkter wichteg.
Aner international Institutiounen déi involvéiert sinn enthalen BlackRock, Standard Life Aberdeen, an Deloitte.
BlackRock ageriicht BlackRock CCB Wealth Management, e Joint Venture mat China Construction Bank, deen hiren éischte Produkt am Abrëll lancéiert huet. Standard Life Aberdeen gouf den éischten auslänneschen Aktionär vum Festland China an enger Pensiounsversécherungsfirma am fréien 2021 wéi et Heng An Standard Pensiounsversécherung opgeriicht huet, e Joint Venture mat Tianjin TEDA International. Consultancy Deloitte ass prett souwuel Festland an international Spiller ze beroden interesséiert um Maart, et gesot.
D'chinesesch Regierung probéiert en nohaltege Ökosystem opzebauen deen Finanzservicer Firmen souwuel a China wéi och am Ausland involvéiert. Zum Beispill, National Pension Insurance Company, am Mäerz gegrënnt, huet grouss Aktionäre dorënner Banken Verméigensverwaltungsunitéiten, privat Firmen, Wäertpabeieren a Verséchereren.
D'Land erkennt datt et déi räich Erfahrung a Pensiounsknowhow brauch, déi auslännesch Finanzinstituter hunn.
"Besonnesch am Verméigensverwaltung an Asset Allocation ginn et vill Firmen am Ausland, déi op Pensiounsgeschäfter spezialiséiert sinn a wësse wéi se un d'Bedierfnesser [vun de Participanten am Pensiounssystem] adaptéieren", sot den Jimi Zhou, Partner bei PwC. "De Pensiounssystem, mat enger Bevëlkerung vu méi wéi 1 Milliard, mat sou vill Transaktioune fir Suen ze deposéieren an zréckzezéien, ass ganz komplex an erfuerderlech a punkto Infrastruktur an technesch Aspekter."
D'Gréisst, d'Stabilitéit an d'laangfristeg Natur vun de Pensiounsfongen erlaben Finanzinstituter wéi Verméigenmanager de Wuesstum vun de Kapitalmäert auszebauen an z'ënnerstëtzen, soten d'Industrie Participanten an Experten. Den drëtte Pilier gëtt erwaart zéien US $ 17.8 Milliarde d'Joer an de Verméigensverwaltungsmaart, an Nofro fir Finanzservicer a berufflech Berodung gëtt och nei Linnen vun Affär.
"D'Kapital vun de Pensiounsfongen ass op substantiell Skala, mat de Sue, déi erwaart gi fir Investitiounen mat Stabilitéit a laangfristeg ze benotzen," sot de Wang Ling, e Fondsmanager bei E Fund Management, China's gréisste Fondsmanagementfirma mat 2.6 Billiounen. Yuan ënner Gestioun vum 31. Mars. Wang geréiert sechs Pensioun-thematescher Fongen zanter der Firma als ee vun den éischte guttgeheescht gouf Pensioun FOFs lancéiert an 2018. "Et ass e gudde Wee souwuel sozial Verantwortung a Betrib Entwécklung ze realiséieren."
Si gesäit eng méi divers Kategorie vu Pensiounsprodukter an Zukunft vir, rangéiert vu Obligatiounen, Aktien, monetär an Hybridfongen, baséiert op iwwerséiesch Erfahrung.
Eng Grupp vun eelere Chinesen genéisst en Dag zu Peking am Abrëll 2007. Am Joer 2021 hat China 267.36 Millioune Leit iwwer 60 an 200.56 Millioune Leit iwwer 65 Joer Foto: AFP alt=E Grupp vun eelere Chinesen genéisst en Dag zu Peking am Abrëll 2007. Am Joer 2021 hat China 267.36 Millioune Leit iwwer 60 Joer an 200.56 Millioune Leit iwwer 65 Joer. Foto: AFP>
De Wuesstum vum Maart wäert och de China Kapitalmaart a Pensiounsbezuelte Servicer stäerken, soten d'Industriespiller.
"Mir gesinn och Chancen am Wuesstum vun de Kapitalmäert a Verbesserungen an der Maartstruktur an der Assetqualitéit", sot Chiu vu Manulife. "Nohalteg Entwécklung vu Kapitalmäert a laangfristeg Kapital sinn onseparabel." Mat hirem grousse Potential Volumen a laang Dauer, konsequent Pensioun Fonds Flux sinn de primäre Wuesstem Chauffer fir institutionell Investitiounen, hie sot.
Zur selwechter Zäit schaffen d'Finanzinstituter, besonnesch Verséchereren, mat Pensiouns- a Fleegeservicer fir hire Wäert ze erhéijen fir d'Bedierfnesser vun de pensionnéierte Leit ze servéieren.
"D'Suen, déi zréckgezunn ginn, gi fir eeler Leit benotzt fir Liewenskäschten oder aner Servicer, dorënner Fleege- a Gesondheetsmanagement", sot Zhou vu PwC. "Wann d'Suen op dëse Konten direkt an esou Servicer transferéiert kënne ginn, wäerte se frou sinn et ze genéissen. Banken, Sécherheetsfirmen, Fongen, Versécherungsgesellschaften a Vertrauensfirmen probéieren all eppes an dësem ze maachen fir d'Punkten an der ganzer Wäertkette an dem Ökosystem ze verbannen. Déi typeschst ass datt Versécherer Pensiounsgemeinschaften bauen.
Verschidde Erausfuerderunge besteet fir de glate Fortschrëtt vum drëtte Pilier.
E komplexe System mat esou enger grousser Bevëlkerung wäert Zäit daueren fir sech z'entwéckelen, besonnesch well et och eng Rei Reguléierer a verschidde Secteuren involvéiert ass.
Pendler waarden op enger Kräizung zu Peking de 25. August 2021. Den neie Pilier vum Pensiounsschema vum Land erlaabt qualifizéierten Aarbechter 12,000 Yuan pro Joer an selbstgewielten Investitiounsautoen ze dirigéieren. Foto: Bloomberg alt=Pendler waarden op enger Kräizung zu Peking de 25. August 2021. Den neie Pilier vum Pensiounsschema vum Land erlaabt qualifizéierten Aarbechter 12,000 Yuan pro Joer an selbstgewielten Investitiounsautoen ze dirigéieren. Foto: Bloomberg>
Wéi och ëmmer, eng vun de gréissten Erausfuerderunge kann kulturell sinn, well Chinesesch Eeleren traditionell op hir Kanner zielen fir hir Pensioun ze finanzéieren. Dee Mentalitéitswiessel erfuerdert déi richteg Politik, Systemer, Infrastruktur a Pensiounsprodukter, souwéi Marketing fir de Maart iwwer d'Konzept z'erzéien, hunn Experten gesot.
"Pensiounsprodukter, mat gerénger Liquiditéit an engem méi laangen Investitiounszäithorizont, sinn nei fir chinesesch Investisseuren", sot de Leo Shen, Chef vum Fondsmanagementgeschäft a China beim däitsche Finanzgigant Allianz Global Investors. "Méi Efforte sollen op Investisseurausbildung a Produktdesign ausginn fir Investisseuren vun der Bedierfnes a Virdeeler ze iwwerzeegen."
De private Pensiounsschema vu Peking erlaabt Individuen fräiwëlleg bis zu 12,000 Yuan pro Joer ze deposéieren. D'Quote gëtt ugepasst wann néideg, laut Reguléierer. D'Regierung wäert steierlech Ureizer ubidden fir d'Participatioun ze encouragéieren, déi awer net finaliséiert oder ugekënnegt ginn. A no vir kucken, erwaarden d'Industriespiller datt d'Regierung méi Mesuren ausrullt fir d'Participatioun ze verbesseren.
Mëttlerweil wäert d'Erhéijung vun der Konkurrenz méiglecherweis e puer Spiller ausdrécken. "A ville Mäert ass d'Pensiounsgeschäft keen High-Margin-Geschäft", sot den Duan Lei, Berodungspartner bei Deloitte China. "Keen Konkurrenz wäert niddereg performers verdreiwen. Vill Pensiounsanbieter zu Hong Kong sinn e puer Joer no der Aféierung vum MPF verschwonnen.
Wat de Li ugeet, plangt de Guangdong Exekutiv e Pensiounskonto ënner dem neie Pensiounsschema ze kreéieren fir op seng Pensioun virzebereeden.
"Et ass e gudde Wee fir d'Leit ze encouragéieren fir an d'Pensioun ze investéieren, a méi Steierreduktiounspolitik [an Zukunft] kann mech stimuléieren fir méi ze investéieren," sot hien, a bäigefüügt datt hien Fongen mat Allokatiounen a béid Aktien an Obligatiounen berücksichtegt.
De Li huet zouginn datt och wann hien a Verméigensverwaltung schafft, hien net systematesch iwwer seng Pensioun geduecht huet. "Ech mengen déi meescht aner Leit hu vläicht net dat Konzept vun der Pensioun fir Pensioun," sot hien. "Et ass e gudden Uruff vun der Regierung, obwuel e bësse spéit, awer et ass besser wéi näischt ze hunn."
Dësen Artikel ass originell an der Südchina Morning Post (SCMP), déi autoritativst Stëmmbericht iwwer China an Asien fir méi wéi engem Joerhonnert. Fir méi SCMP Geschichten, kuckt w.e.g. SCMP App oder besicht d'SCMP's Facebook an Twitter Säiten. Copyright © 2022 South China Morning Post Editeuren Ltd. All Rechter reservéiert.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Editeuren Ltd. All Rechter reservéiert.
Quell: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html