Meenung: D'Bourse seet Iech haart a kloer: Elo ass net d'Zäit fir d'Fed ze bekämpfen oder géint d'Bieren opzestoen.

Deemools war et d'Specter vun den "dräi I'en" déi um Maart hänken - Inflatioun, Zënssätz an Impeachment (President Richard Nixon war a Gefor iwwer d'Evenementer ronderëm de Watergate Skandal impeachéiert ze ginn, obwuel dat ni geschitt ass). Elo sinn et just "zwee ech" - Inflatioun an Zënssätz - awer si sinn nach ëmmer op der Plaz, wéi de Powell drop higewisen huet. 

Et gëtt e staarkt Overhead Resistenzgebitt fir de S&P 500 vu 4080 bis 4200, an dann méi Resistenz bei 4300 doriwwer. Um Nodeel gëtt et Ënnerstëtzung bei 3930-3940 (déi lescht Woch déif), mat weider Ënnerstëtzung bei 3900, an dann eng grouss Ënnerstëtzung tëscht 3760 an 3850 (den Dezember Tiefen).

D'McMillan Volatility Band (MVB) Verkafssignal vu fréie Februar ass nach ëmmer op der Plaz, obwuel mir eis Positiounen erofgerullt hunn. D'Zil fir dësen Handel ass datt SPX an der -4σ "modifizéiert Bollinger Band" handelt. Et huet d'-3σ Band beréiert awer huet säin Zil net erreecht. 

Equity-nëmmen Put-Call Verhältnisser sinn op Verkafssignaler bliwwen, well béid Verhältnisser dës Woch staark eropgaange sinn. Si wäerte weider op Verkaafssignaler bleiwen bis se sech ëmrollen a fänken un ze falen - eppes wat an der nächster Zäit net wahrscheinlech schéngt. Och de Gesamtverhältnis ass och staark geklommen.

D'Breet ass sloppy, an als Resultat weisen eis zwee Breet Oszilléierer an entgéintgesate Richtungen. D'Breet op der NYSE ass ofgeschwächt, awer dat lescht Signal dat do generéiert gëtt - e Kafsignal den 23. Februar - ass nach ëmmer op der Plaz (kaum). Wéi och ëmmer, de Breet Oszillator "nëmmen Aktien" (deen e méi breet Spektrum vun Aktien ofdeckt) huet sech an de leschte puer Wochen schlecht verschlechtert an ass zréck op e Verkafssignal, nodeems hien e fréiere Kafsignal annuléiert huet. Mir wäerten wait bis et e puer Accord hei virun huelen op eng Positioun baséiert op der Breet Oszilléierer.

Nei 52-Wochen-Tiefen op der NYSE sinn viru neien 52-Wochen-Héich gëschter (8. Mäerz) gekierzt an eng Widderhuelung haut géif dat aktuellt Kafsignal vun dësem Indikator stoppen. Mir hunn nei Déiften gesinn méi wéi nei Héichten op der NYSE heiansdo am leschte Mount, awer nach net iwwer zwee Deeg hannereneen.

Also, déi uewe genannte Indikatoren schwächen all zu engem gewësse Mooss, awer d'Volatilitéitsindikatoren sinn net. De CBOE Volatilitéitsindex - de VIX -
VIX,
+ 18.32%
bleift a senger eegener Welt. De "Spike Peak" Kaafsignal vum 1. Mäerz bleift op der Plaz, sou wéi den Zwëschenzäit Trend vun engem VIX Buy Signal, deen ursprénglech am leschte November generéiert gouf (Krees op der accordéierter VIX Chart). Déi eenzeg potenziell negativ op der VIX Chart ass säin Niveau no bei 18 - vun deem et ëmmer erëm während dësem Bärenmaart gesprongen ass, wéi en Donneschdeg. Dëse "niddereg" VIX ass e bësse gerechtfäerdegt duerch d'Tatsaach datt d'realiséiert Volatilitéit vu SPX elo op 15% erof ass, dat ass déi niddregst et ass zënter dësem Bärmaart am Januar 2022 ugefaang huet.

De Konstrukt vu Volatilitéitsderivater ass allgemeng favorabel a senger Ausbléck fir Aktien, och. Dat ass well d'Begrëffsstrukture no uewen hänken an d'VIX Futures mat enger Prime op VIX handelen. Et gëtt e klenge Problem an dësem Beräich, an dat ass datt de CBOE säi kuerzfristeg Volatilitéitsindex (VIX9D) iwwer de Präis vum VIX handelt. Awer säin Opstieg ass wéinst e puer zukünfteg kuerzfristeg Eventer (Aarbechtslosegkeet Bericht a monatlecht CPI Bericht), déi e puer Volatilitéit um Maart produzéiere kënnen. 

Insgesamt behalen mir eis "Kär" bearish Positioun wéinst der Negativitéit vum SPX Chart a wéinst de Verkafssignaler vun den Equity-nëmmen Put-Call Verhältnisser. Wéi och ëmmer, mir wäerte bestätegt Signaler ronderëm dës "Kär" Positiounen handelen wa se vun aneren Indikatoren erausginn.

Nei Empfehlung: Omnicom Group (OMC) 

Et gëtt en neit Verkafssignal vum gewiichtte Put-Call Verhältnis an OMC
OMC,
-1.54%.
D'Aktie ass scho liicht ënner Ënnerstëtzung gefall, sou datt mir op d'Signal zu dëser Zäit handelen.

Kaaft 3 OMC Abrëll (21^st) 90 setzt

Zu engem Präis vun 3.00 oder manner.

OMC: 89.36 Apr (21^st) 90 stellt: kuerzem 1.95 Offer, ugebueden um 3.00

Mir wäerten dës Plazen halen soulaang de Put-Call Verhältnis fir OMC op engem Verkafssignal bleift. Wéi ee kann aus der begleedend Put-Call Verhältnis Chart gesinn, Signaler vun extremen Niveauen op OMC sinn am leschte Joer erfollegräich gewiescht.

Suivi Aktiounen: 

Mir benotzen eng "Standard" Rolling Prozedur fir eis SPY Verbreedungen: an all vertikale Stier oder Bär verbreet, wann de Basisdaten de kuerze Streik trefft, da rullt déi ganz Verbreedung. Dat wier Rouleau am Fall vun engem Opruff Stier verbreet, oder Rouleau erof am Fall vun engem Bier gesat verbreet. Bleift am selwechte Verfall, an haalt d'Distanz tëscht de Streiken d'selwecht, wann net anescht uginn. 

Laang 1 SPY Mäerz (17^th) 410 Uruff a Kuerz 1 SPY Mäerz (17^th) 425 Uruff: Dës Verbreedung gouf am Aklang mat den "New Highs vs New Lows" kaaft Signaler kaaft. Et gouf de 26. Januar opgerullt^th, wann SPY
SPIEN,
-1.84%
um 404 gehandelt, an dunn gouf et beim Verfall erëm opgerullt. Stop aus dëser Positioun wann nei Déiften op der NYSE nei Héichte fir zwee Deeg hannereneen iwwerschreiden.

Laang 3 XM Mäerz (17^th) 15 Uriff: De Stock
XM,
-0.64%
huet ugefaang méi héich ze plënneren, also Roll März (17^th) 15 Uriff bis den Abrëll (21^st) 17.5 rifft.

Laang 1 SPY Mäerz (17^th) 394 gesat a kuerz 1 SPY Mäerz (17^th) 369 setzen: Dëst Bär Verbreedung war am Aklang mat der McMillan Volatility Band (MVB) verkafen Signal kaaft, a war dann d'lescht Woch ofgeronnt. Dësen Handel géif gestoppt ginn wann SPX zréck iwwer d'+4σ Band zoumaachen. Säin Zil ass d'-4σ Band.

Laang 2 CTLT Mäerz (17^th) 70 Uriff: Dës Iwwernahmung ass nach ëmmer "am Spill", obwuel d'Aktie
CTLT,
+ 0.21%
ass liicht zréckgefall. Fuert weider ze halen wann dës Rumeuren ausspillen.

Laang 3 MANU Mäerz (17^th) 25 Uriff: Déi potenziell Iwwernahm huet e Schlag getraff, an datt déi aktuell Besëtzer de Manchester United denken
MANUEL,
-4.09%
ass vill méi wäert wéi Analysten gerechtfäerdegt kënnen. Mir wäerten halen.

Laang 2 GRMN Abrëll (21^st) 95 setzt: Dës goufen den 21. Februar kaaft^st, wann GRMN
GRMN,
-1.38%
zougemaach ënnert 95. Mir wäerten an dëser Positioun bleiwen soulaang de GRMN gewiicht put-Call Verhältnis bleift op engem verkafen Signal.

Laang 2 SPY Abrëll (21^st) 390 a kuerz 2 SPY Abrëll (21^st) 360 setzt: Dëst ass eis "Kär" bearish Positioun. Am Ufank wäerte mir e Stopp setzen fir dës Positioun auszeschléissen wann SPX iwwer 4200 zoumaacht.

Laang 1 SPY Abrëll (6^th) 395 Uruff a Kuerz 1 SPY Abrëll (6^th) 410 Uruff: Dësen Opruff Bull-Verbreedung war am Aklang mat der VIX "Spike Peak" kafen Signal kaaft. Et gouf bestätegt um Enn vum Handel um Mëttwoch, Mäerz 1. Stop eraus wann VIX iwwer 23.73 zoumaacht. Soss wäerte mir fir 22 Handelsdeeg halen.

Laang 10 LLAP Apr (21^st) 2 Uriff: Stop eraus wann LLAP
LAPP,
-11.97%
schléisst ënner 1.90.

Laang 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
Abrëll (21^st) 180 Uruff a Kuerz 1 SGEN Apr (21^st) 200 Uruff: Mir wäerten am Ufank ouni Arrêt halen, während dës Iwwernahmegerüchter spillt.

All Arrêten sinn mental Ofschlossstoppen, wann net anescht uginn.

Schéckt Froen un: [Email geschützt].

Lawrence G. McMillan ass President vun McMillan Analyse, engem ugemellt Investitiounen an Commodity Trading Beroder. McMillan kann Positiounen a Wäertpabeieren halen, déi an dësem Bericht recommandéiert sinn, souwuel perséinlech wéi op Clientskonten. Hien ass en erfuerene Händler a Geldmanager an ass den Auteur vum Beschtverkaafte Buch, Optiounen als strategesch Investitioun.

©McMillan Analysis Corporation ass mat der SEC registréiert als Investitiounsberoder a mam CFTC als Commodity Handelsberoder. D'Informatioun an dësem Newsletter gouf virsiichteg aus Quellen zesummegesat, déi gegleeft sinn zouverlässeg ze sinn, awer Genauegkeet a Vollständegkeet sinn net garantéiert. D'Offizéier oder Direktere vu McMillan Analysis Corporation, oder Konten, déi vun esou Persoune geréiert ginn, kënnen Positiounen an de Wäertpabeieren hunn, déi an der Berodung recommandéiert sinn.