(Bloomberg) - Am Dezember 2018 gouf e Mann a senge fréie 30er bei der Arrivée um Fort Lauderdale Fluchhafen ofgefaangen an an e Raum geholl wou zwee FBI Agenten souzen a waarden.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
D'Zil war Angscht a schonn op héich Alarm - ee vu senge Mataarbechter hat viru kuerzem Verbriechen zouginn, déi hie wousst, datt hien och engagéiert huet. De Christian Trunz war keen Terrorist oder Drogenhändler, mee e Mëttel-Händler vun Edelmetaller, dee vu senger Hochzäitsrees zréckkoum. Entscheedend: hie war och e laangjärege Mataarbechter vun JPMorgan Chase & Co., der gréisster Bullionbank.
Dem FBI säi Fluchhafen Ambush beschriwwen vum Trunz war e entscheedende Schrëtt an der Verfollegung vun den US Procureuren vum JPMorgan sengem Edelmetalldesk, wat bis zum Héichpunkt vun der leschter Woch gefouert huet - d'Iwwerzeegung op 13 Grofe vum Mann, deen eemol déi mächtegst Figur um Goldmaart war. de fréiere globale Chef vum Schreifweis Michael Nowak.
Gekuckt mat enger Mëschung aus Faszinatioun an Horror vun Edelmetall Händler ronderëm d'Welt, huet de Fall e Liicht geschéngt wéi dem JPMorgan seng Händler - dorënner Nowak an de laangjärege Lead Gold Händler Gregg Smith vun der Bank - fir Joeren angeblech Mäert manipuléiert hunn andeems se falsch Bestellunge placéieren. entworf fir aner Maart Participanten falsch ze fouss, haaptsächlech algorithmesch Händler deenen hir Héichgeschwindegkeet eng grouss Quell vu Frustratioun gouf.
Nowak ass ee vun de Senior Banker ginn, déi an den USA zënter der Finanzkris veruerteelt gi sinn, a steet virun der Perspektiv vu Joerzéngte am Prisong, obwuel et vill manner kéint sinn.
Liesen: JPMorgan Gold Händler Schëlleg fonnt No laangem Spoofing Prozess
Dem Nowak seng Affekote behaapten, datt den Nowak keen "kriminellen Meeschter" war a soten si wäerten "weider seng Rechter viru Geriicht gerecht ginn." En Affekot fir Smith sot während Ofschlossargumenter de leschte Mount datt d'Bestellunge vu sengem Client legitim waren, an et ginn aner Erklärungen fir Futureskontrakter zur selwechter Zäit am Numm vu Clienten ze kafen a verkafen.
Et huet dräi Woche viru Geriicht gedauert fir d'Regierung eng Jury vun der Schold vum Nowak a Smith ze iwwerzeegen. (Jeffrey Ruffo, e Verkeefer dee mat hinnen versicht gouf, gouf befreit.)
Awer Geflüster vu Spoofing hunn op d'mannst e Joerzéngt iwwer dem JPMorgan sengem Handelsdesk hänke gelooss - vill Joer ier den FBI fir d'éischt op Trunz am Joer 2018 ukomm ass.
Den Alex Gerko, de Chef vun enger algorithmescher Handelsfirma, beschwéiert iwwer d'Aktivitéit vum Smith um Goldmaart esou fréi wéi 2012 bei CME Group Inc., deen d'Futuresaustausch besëtzt, wou d'USA angeblech Dausende vu Spoofhandel stattfonnt hunn. Awer de Smith an den Nowak hunn weider bei der Bank geschafft bis 2019, wéi d'USA Uklo géint si opgehuewe hunn.
"D'Rieder vun der Gerechtegkeet bewege sech lues a lues", huet de Gerko de leschte Mount getweet.
Am Justizdepartement huet d'Strooss op JPMorgan ugefaang mat enger Entscheedung fir Händler ze sichen, déi falsch Offere gemaach hunn fir Wueren ze kafen a verkafen, déi se ni virgesinn hunn auszeféieren. D'kriminell Bedruch Eenheet huet Dateberoder engagéiert fir duerch Milliarden Zeilen vun Handel ze goen fir Mustere vu Maartmanipulatoren ze gesinn.
Wéi déi grouss Quantitéiten un Daten iwwerpréift goufen, goufen et gewësse Händler déi erausstinn. A si hunn um JPMorgan geschafft.
Mat den Donnéeën an der Hand sinn d'Enquêteuren no Kooperateuren gesicht, déi se zu Trunz a sengem fréiere Kolleg John Edmonds fonnt hunn. Béid relativ junior Händler hunn hir eege Mëssbrauch schëlleg plädéiert an ausgemaach géint de Chef vum Büro ze bestätegen.
Den Nowak gouf am September 2019 festgeholl, an huet eng Schockwell duerch d'Metallwelt geschéckt, awer d'Covid Pandemie huet gemengt et wier nach dräi Joer bis de Prozess endlech stattfonnt huet.
A sengem Zeegnes huet den Edmonds, deen an enger Operatiounsroll bei JPMorgan ugefaang huet, Spoofing um Schreifdësch als en alldeeglecht Phänomen beschriwwen a sech verflicht gefillt matzemaachen well et Deel vun der normaler Strategie war.
Liest: JPMorgan Gold Desk 'Spoofing' Cheated Market, Ex-Trader seet
Dem Justizdepartement seng Beweegung géint JPMorgan seng eelste Bullion Banker gouf an e puer Ecker vun de Gold- a Sëlwermäert gefeiert, wou Investisseuren a Blogger d'Bank laang virgeworf hunn vun engem grousse Schema fir Präisser méi niddereg ze manipuléieren. Dës Ukloen hunn e puer Ermëttlungen vun der Commodity Futures Trading Commission opgefuerdert, déi lescht vun deenen am Joer 2013 zougemaach gouf nodeems se keng Beweiser vu Mëssbrauch fonnt hunn.
De Fall géint Nowak a Smith huet keng Uklo vun engem systematesche Komplott fir d'Präisser z'ënnerdrécken, amplaz ze argumentéieren datt se Mäert iwwer ganz kuerz Zäitperioden, an a béid Richtungen, fir dem JPMorgan seng wichtegst Hedge Fund Clienten ze profitéieren.
A wärend d'Iwwerzeegungen eng Victoire fir de Procureur sinn, huet d'Jury d'Regierung hir schrecklech Ukloe refuséiert - ënner dem Racketeer Influenced and Corrupt Organisations Act, oder RICO bruecht - datt d'Männer Deel vun enger Verschwörung waren an datt dem JPMorgan säi Edelmetalldesk e kriminellen Entreprise.
Um JPMorgan sot den Edmonds datt d'Praxis als "Klicken" bezeechent gëtt anstatt Spoofing, an d'Händler hunn et ni als illegal diskutéiert trotz der Firma hir eege Konformitéitspolitik mécht et kloer. Den Trunz huet souguer vun engem lafende Witz geschwat, deen de Smith involvéiert huet, dee seng Maus sou séier géif klicken fir Bestellungen ze placéieren an ze annuléieren, datt seng Kollegen hien opfuerderen Äis op seng Fanger ze leeën.
Am 2012 huet de Gerko, deen de Grënner vun der quantitativer Handelsfirma XTX Markets Ltd. ass, dem CME beschwéiert iwwer dem Smith säin Handel mat Goldfutures andeems se séier Bestellungen aginn an annuléieren. De CME huet eng Enquête ugefaang, déi dräi Joer laang gedauert huet ier hien ofgeschloss huet datt hie méiglecherweis spooféiert huet.
"Et huet eng laang Zäit no 2010 gedauert fir konsequent Duerchféierung ze kréien", sot de Gerko an engem Tweet, a bezitt sech op den Dodd-Frank Akt an deem Spoofing definéiert an illegal gemaach gouf.
Nodeems en aneren JPMorgan Händler, Michel Simonian, am Joer 2014 wéinst Spoofing entlooss gouf, huet den Nowak seng Händler a säi Büro geruff fir ze froen ob se datselwecht gemaach hunn, laut Edmonds. Keen huet eppes gesot. Den Tëschefall huet den Edmonds schockéiert, sot hien, well Nowak wousst datt et zënter Joere lass war.
Wärend dem Prozess ass den Nowak gréisstendeels impassiv erschéngen, säi Gesiicht verstoppt hannert enger Covid Mask. Industrie Insider beschriwwen hien am Joer 2020 als introvertéiert a brainy, an Zeegnes wärend dem Prozess huet hien als e beléifte Manager gemoolt, dee frëndlech mam Trunz gouf, während déi zwee e Stint aus dem JPMorgan sengem London Büro geschafft hunn.
Wärend dem Prozess gouf den Trunz gefrot ob hien Nowak gär hätt, de fréiere Händler huet geäntwert: "Ech hunn hien gär."
Wéi och ëmmer, d'Relatioun gouf méi komplizéiert nodeems den Trunz vun den Autoritéiten ugefrot gouf. Wéi hien iwwerluecht huet en Deal mat der Regierung ze maachen, huet den Nowak him gesot net ze maachen, laut Trunz, deen hörbar erstéckt gouf wéi hien den Zeegnes ginn huet.
Verdeedegung Affekote gemoolt Trunz an Edmonds als onzouverlässeg - bewisen Ligner déi géint hir Clienten Zeien fir laang Prisongsstrof ze vermeiden.
Liesen: JPMorgan Gold Trader seet de Boss Coach him op Spoofing Lie
Den Nowak an de Smith ginn eréischt d'nächst Joer veruerteelt. Zum Verglach, zwee Deutsche Bank AG Händler, déi am Joer 2020 wéinst Spoofing veruerteelt goufen, goufen all zu ongeféier engem Joer Prisong veruerteelt.
D'Iwwerzeegung vun der leschter Woch stellt den Héichpunkt vum US Justice Department d'Kraaft géint déi illegal Handelspraxis, bekannt als Spoofing, duer. Bis elo hunn de Procureur et fäerdeg bruecht zéng Händler a fënnef verschiddene Banken ze veruerteelen.
JPMorgan huet scho $ 920 Millioune bezuelt fir Spoofing Uklo géint et ze léisen.
"Och wann d'Jury d'Verschwörung an d'RICO Ukloe refuséiert huet, wäerte se dëst als Gewënn betruechten", sot de Matthew Mazur, en Affekot bei Dechert LLP, deen ee vun den Händler vun der Deutsche Bank verdeedegt huet. "Dëst ass méiglecherweis d'Enn vun der Edelmetaller, déi gemaach gouf, awer ech mengen et wäerte weider Fäll sinn."
Och nom Ofkierzung soen e puer Maartparticipanten datt de Spoofing nach ëmmer stattfënnt. Zréck wéi Commodity Futures an de Gruef gehandelt goufen, hu Broker Gesiicht-zu-Gesiicht gehandelt. Hannert engem Écran verstoppen mécht et vill méi einfach Bestellungen op Wëllen ze placéieren an ze zéien.
"Mir gesinn nach ëmmer Spoofing op enger regulärer Basis," sot den Eric Zuccarelli, en onofhängege Commodities Händler, deen 1986 um Buedem vun der New York Mercantile Exchange ugefaang huet. d'Gesiicht an d'Buedemkommissioun géifen eriwwer kommen an dech bestrofen fir en Arschloch ze sinn.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/us-toppled-world-most-powerful-123040880.html