Energiekris, déi duerch Mäert räissen, léisst en Trail vu Verléierer

(Bloomberg) -

Déi meescht gelies vum Bloomberg

D'Energiekris, déi d'Inflatioun duerch d'Welt eropgeet, gëtt all Woch verschlechtert, a léisst Aktienhändler mat enger Erausfuerderung erauszefannen, wou se hir Suen setzen.

Den Albtraumszenario, deen dëst Joer entwéckelt ass, huet scho Aktien geknackt, déi eng éischt Halschent erliewt hunn. E Rallye iwwer de Summer huet gehollef d'Verloschter ze reduzéieren, awer déi verschlechtert Kris, déi néierens eriwwer schéngt, stellt eng grouss Hürd fir weider Gewënn op.

De Stroum an de Stroumpräisser, zesumme mat Gefore fir d'Versuergung, beaflosst Geschäfter vu China an Däitschland an d'USA. Et jackt Käschten a bedroht Margen, wärend och Sue aus hire Clienten d'Taschen suckelen, d'Nofro zerstéieren. A vun industrielle Gasguzzler bis Händler, déi op Konsumenten vertrauen mat Geld fir ze verbréngen, beweist de Schued verbreet.

Déi schwéier Ofhängegkeet vun Däitschland op russesch Brennstoffer huet seng Firmeschwéiergewiichter besonnesch vulnérabel gelooss. A Citigroup Inc. Kuerf vun Aktien sensibel fir e Gasschock, deen Covestro AG, Thyssenkrupp AG a Siemens AG enthält, huet dëst Joer de méi breede Stoxx 600 Maart vun Europa ënnerperforméiert.

Wéi de Quetsche verstäerkt, gesäit den Handel wéi en anere Verléierer aus. An den USA déi lescht Woch hunn zwee grouss Nimm Investisseuren drun erënnert datt all Suergen gutt begrënnt sinn. Nordstrom Inc. ass op engem Dag eleng 20% ​​gefall nodeems se säi ganzt Joer Perspektiv ofgeschnidden hunn, wärend Macy's Inc. och seng Prognosen ofgeschnidden huet. A Groussbritannien ass e Retail Aktiemaart bis elo dëst Joer ongeféier 35% erofgaang.

"D'Energiekris bréngt eng enorm Quantitéit un Onbekannten a Bedenken um Maart", sot de Clive Burstow, Barings' London-baséierte Chef vun de weltwäite Ressourcen. "Héich Präisser féieren d'Inflatioun an drécken d'Industriekapazitéit offline, wat eng scho limitéiert Versuergungskette verschlechtert."

Geschicht weider

D'Inflatiounsschlag huet och eng aggressiv Äntwert vun de grousse Zentralbanken vun der Welt gefouert, déi d'Zënssätz eropgesat hunn fir d'Situatioun ënner Kontroll ze kréien.

De Bundesreservepresident Jerome Powell huet e Freideg signaliséiert datt d'US Zentralbank d'Politik wäert halen an d'Iddi zréckgedréckt huet datt et geschwënn de Kurs ëmgedréint. E puer Europäesch Zentralbankbeamten wëllen am September eng Hike vu 75 Basispunkten diskutéieren.

"Konsumenten si mat méi héije Präisser fir, éierlech gesot, alles konfrontéiert", sot de Ben Powell, en Investitiounsstrateg am BlackRock Investment Institute. Akommes "kuckt e bësse wackeleg iwwer déi nächst e puer Véierel," sot hien.

Investisseur Suergen waren an de leschten Flux Zuelen vun EPFR Global Daten gewisen. Global Equity Fongen haten Ausfluss vun $ 5.1 Milliarde an der Woch bis den 24. August, mat US Aktien déi hir éischt Erléisungen an dräi Wochen gesinn.

De russesche Chokehold op Gasversuergung an Europa bedeit datt d'Kraaftpräisser do aus Kontroll spiraléieren. UBS Group AG Economisten soen datt d'Euro-Economie schonn eng Rezessioun agaangen ass, an de Morgan Stanley d'lescht Woch huet seng Wuesstumsprognose ofgeschnidden. A Groussbritannien sollen d'Energierechnungen dëse Wanter bal verdräifachen, wat zu der Quetsche bäidréit an engem Land wou d'Inflatioun schonn déi héchst a véier Joerzéngte ass.

Awer de Schmerz vu méi héije Präisser gëtt iwwerall gefillt, a Regierunge kucken dramatesch Optiounen. Japan plangt zréck op Atomkraaft ze réckelen, an Däitschland bréngt al Kuelekraaftwierker erëm op. De Kosovo huet ugefaang Blackouts ze rullen, eppes wat sech an aner Länner kéint verbreeden well d'Bedierfnes fir Ressourcen ze konservéieren méi dréngend gëtt.

D'Kraaftrationéierung géif verschidde Secteuren beaflossen, dorënner Chipmakers, déi enorm Quantitéiten un Elektrizitéit benotzen fir ëmmer méi kleng Halbleiteren ze maachen.

De Schued rappt schonn duerch industriell a chemesch Firmen. Yara International ASA a Grupa Azoty SA hunn d'Produktioun reduzéiert, a manner Düngerversuergung kéint d'Landwirtschaft schloen, mat Auswierkunge fir Liewensmëttelkäschten. Groussbritannien Automobilisten soten, datt d'Energiekäschte eropgoen d'Ausgab bedroht, während eng Honda Motor Co. Planz a China zougemaach gouf am Kader vun enger Bestellung fir d'Energieverbrauch ze bekämpfen.

"D'Regierunge wäerte Sue drécken fir ze hëllefen, awer si kënnen net Gas drécken", sot Beata Manthey, Global Equity Strategist bei Citigroup Inc. , besonnesch am Konsument, Technologie an Retail Secteuren.

Gewënner auswielen

Falen ze vermeiden ass nëmmen d'Halschent vun der Schluecht an all Kris, an d'Identifikatioun vun potenzielle Gewënner ass héich op der Lëscht vun de Prioritéite vun Aktienhändler. Déi offensichtlechst sinn Commoditiesfirmen, vun Ueleg- a Gasproduzenten bis Miner. An Europa ass den Energiesubindex dëst Joer ëm 26% eropgaang.

"Mir sichen no Kaafméiglechkeeten am Energiesektor", sot de Gary Dugan, Chef exekutiv am Global CIO Office. "Mir kéinte ganz robust Profitter mat gudden Dividendbezuelungen gesinn, déi et besonnesch attraktiv maachen an den USA, wou et manner Risiko vu Windfall Steieren am Secteur ass."

Bank of America Private Wealth Management hält sech un déi sougenannt FAANG 2.0 Strategie - Brennstoffer, Raumfaart a Verteidegung, Landwirtschaft, Nuklear an erneierbar Energien, a Gold a Metaller.

"Et ass e Spill op haart Verméigen an haarder Kraaft," sot de Joseph Quinlan, Chef Maartstrateg. "Dat ass wou mir eis verstoppt hunn, et funktionnéiert gutt relativ zum Rescht vum Maart."

D'Regierungen an d'Gesellschaftswelt hunn sech masseg op erneierbar Energien ëmgewandelt an hirer Kraaft fir d'Ofhängegkeet vu fossille Brennstoffer ze reduzéieren, d'Perspektive fir de Secteur ze stäerken. Awer kuerzfristeg ass den Investitiounsfall méi düster. Kapazitéit bauen, Infrastrukturen an d'Aktualiséierung vum Netz fir gréng Energie z'empfänken wäert Zäit huelen an industriell Ausrüstung wéi Stol an Aluminium, déi momentan knapp ass.

Mëttlerweil, fir all alldeeglech Schlagzeilen, déi den Opschwong vun den Energiepräisser an hiren Impakt op Stéit, Geschäfter, Wirtschaftswuesstem a Gewënn ervirhiewt, schlussendlech musse Aktie Picker just akzeptéieren datt se an enger neier Welt sinn déi net fortgeet.

"D'Energiekris, ech mengen, datt de Maart e bësse mat him komm ass", sot de Mehvish Ayub, Senior Investment Strategist bei State Street Global Advisors. "Et war e ganz grousse Schock am Ufank vum Joer, an et ass elo e Grondsteen vun der Makro Kuliss a mir kënne sech op d'Grondlage vum Equity Akommes fokusséieren."

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP