Blindsided vum SVB, Kreditthändler rennen op d'Sécherheet

(Bloomberg) - De schnelle Versoen vun der Silicon Valley Bank bedroht e Réckgang op de Kredittmäert z'erhéijen, déi Investisseuren zréck op souguer e puer vun de riskantste Firmekrediter gezunn hunn.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

Mat Telefone kléngen nonstop op Kreditthandelsdesk e Freideg wéi Händler a Geldmanager probéiert de potenziellen Ausfall vum gréissten US Bank Zesummebroch a méi wéi engem Joerzéngt ze verstoen, sinn Investisseuren weltwäit op Derivatmäert gerannt, déi eng Hedge géint Verloschter ugebueden hunn, weisen Handelsdaten. .

Ee Kreditt-Default Swaps Index verbonne mat der Schold vun europäesche Finanzinstituter huet Handelsvolumen opgeholl déi dräimol d'Niveaue vun engem typesche Freideg waren, Daten zesummegestallt vum Bloomberg weisen.

Déi extra Premium Investisseuren fuerderen d'Obligatiounen vun US Junk-bewäertte Firmen ze besëtzen amplaz vun Investitiounsgrad Scholden hunn de gréisste Spike zënter dem leschte Juni gesinn, laut Bloomberg Indexdaten. Mëttlerweil, am resurgent US leveraged Prêtmaart, sinn d'Präisser am meeschte gefall zënter Oktober, e Morningstar LSTA Index weist.

Ob de Rush op d'Sécherheet e Méindeg weidergeet, kann dovun ofhänken datt d'US Regulateuren e Keefer fannen, oder Keefer, fir den elo gefaangenen SVB. Awer eng Saach ass sécher: d'Situatioun huet déi verstoppte Risiken, déi am Finanzsystem laueren, no der séierer Zënserhéijung vun der Federal Reserve geluecht.

Wéi den David Knutson vum Schroders dem Bloomberg säi Caleb Mutua an engem Interview e Freideg gesot huet, ass et "just déi éischt Inning."

"Mir hunn e Regimewiessel an de Käschten an elo falen dës Geschäftspläng an hir Intermédiairen, déi geliwwert ginn, kämpfen," sot hien.

China Update

Scholdegespréicher mat de Standardbauer vu China ginn erhëtzt wéi méi fréizäiteg Restrukturéierungsbedéngungen entstanen sinn. Logan Group Co., ee vun den Entwéckler, déi seng Dollarnotizen aus bal Gesiichtswäert op ongeféier 10 Cent op den Dollar d'lescht Joer gesinn hunn, freet Investisseuren hir $ 3.4 Milliarden Dollar Obligatiounen auszetauschen fir nei erausginn Notizen a siwe Joer.

Geschicht weider

E puer Gläubiger vun den Entwéckler 'defaulted Offshore Obligatiounen hunn sech un d'Festland Autoritéite fir Hëllef wenden, d'Erausfuerderunge verstäerkt, déi global Investisseuren konfrontéiert sinn, wärend se sichen Fongen zréckzekommen. De juristesche Beroder fir eng ad-hoc Grupp vun Inhaber vun der Schold vun der Jinke Properties Group Co.

Soss anzwuesch:

• Hedgefongen, déi leveraged Prête kaaft hunn ier d'Mäert d'lescht Joer sauer waren, plangen se an CLOs ze bündelen, sichen ëmmer méi hir Verloschter ze reduzéieren andeems se d'Verméigen dumpen an d'Suen a méi rentabel Wetten réckelen, hunn d'Lisa Lee a Carmen Arroyo geschriwwen. D'Schold a Fro gouf kaaft mat kuerzfristeg Kredittlinne bekannt als Lagerhaiser. Fongen, déi zougestëmmt hunn fir d'éischt ze sinn fir Verloschter op de Prêten ze huelen, liquidéieren elo d'Lager a verkafen d'Schold of.

• JPMorgan Chase & Co wëll sécherstellen datt et e Sëtz um Dësch huet, egal wien d'Schluecht tëscht Wall Street Banken a private Kredittgeber gewënnt fir d'Multibilliounsfinanzéierung fir dem Carlyle seng potenziell Acquisitioun vun engem Aktien an der Gesondheetsversuergungstechnologiefirma Cotiviti ze bidden. D'Bank huet gepecht fir souwuel en traditionellen ëffentleche Scholden Deal ze féieren an e Stéck vun engem $ 5.5 Milliarde Prêt ze huelen, deen privat Kredittfirmen amplaz proposéiert hunn ze arrangéieren.

-Mat Hëllef vun Dorothy Ma, Josyana Joshua, Lisa Lee, Carmen Arroyo a Caleb Mutua.

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP