Mat all de groussen Investitiouns- a Geldzentrumbanken déi elo steierlech Gewënn vum véierte Quartal gemellt hunn, hu mir d'Resultater zesummegesat fir ze vergläichen wéi eis Club Holdings, Wells Fargo (WFC) a Morgan Stanley (MS), géint d'Konkurrenten opstinn. Investment Banking Morgan Stanley war sécherlech d'Plaz fir ënnert Investitiounsbanken ze sinn, net Goldman Sachs (GS). Béid gemellt lescht Woch op Jan. 17. De Schlëssel Chauffeur vum staarke Kontrast kënnt haaptsächlech an Net-Zënsekommes. Dee fréiere konnt sech wierklech an d'Gestiounsefforten ernähren fir méi déif an d'Verméigens- a Verméigensverwaltung ze plënneren, während dee Leschten mat der Ausbau vu senger Konsumenteschutz Offer gekämpft huet. Goldman Sachs verpasst Erwaardungen souwuel op der ieweschter an ënnen Linn. D'Dow Aktie ass méi wéi 6% gefall den Dag wéi et gemellt huet, am Verglach mam Morgan Stanley, dee bal 6% op engem EPS an Akommesschlag sprang. Wärend de ROTCE vum duerchschnëttleche konkrete gemeinsame Equity (ROTCE) als Miss markéiert huet, war de Morgan Stanley säi ROTCE 13.1%, ausser eemolege Integratiounskäschten. Et war vill méi am Aklang mat Erwaardungen wéi dat wat mir vum Goldman Sachs gesinn hunn. Mir mengen datt dëst beweist firwat dem Morgan Stanley seng Aktie eng Prime vun 13x Forward Akommes Schätzunge garantéiert versus dem Goldman Sachs seng 9.8x Multiple. Den intensiven Fokus op diversifizéiert Frais-baséiert Einnahmen déngt och als Begrënnung fir dës Prime am Verglach mat deem dem Morgan Stanley seng Aktie historesch geschätzt gouf. Seng fënnef-Joer Moyenne ass 10.7x. Bottom Line Wéi mir an eiser Akommesanalyse am Jan. 17 , de Morgan Stanley schéisst op all Zylinder an ass an der Positioun fir weider staark Aktionärrendementer ze generéieren wéinst senge méi elastesche Frais-baséiert Akommesstroum a staark Kapitalpositioun. De Goldman Sachs, op der anerer Säit, verdéngt an der Eelefmeter ze sinn. Goldman huet nëmmen e Bruch vun engem Prozent Joer bis haut gewonnen. Morgan Stanley Aktien sinn am Joer 13 ëm 2023% eropgaang. MS GS YTD Bierg Morgan Stanley (MS) YTD Aktie Leeschtung vs. Goldman Sachs (GS) Geld-Zentrum Banken Fir Q4, JPMorgan Chase (JPM) haten déi propper Resultater. Zweet Plaz war eng Tossup tëscht Wells Fargo an Bank of America (BAC). De fréiere Netzinteressemarge (NIM) war zimmlech beandrockend, wärend déi lescht wierklech eng super Show op ROTCE opgestallt huet. Mir gären och staark Net-Zënssaz Akommes ze gesinn, déi mir mengen goung BofA. Wat d'Aktie ugeet, baséiert op dësen Zuelen, musse mir mat Wells Fargo iwwer Bank of America bleiwen, well mir schlussendlech gleewen datt et e bessere Risiko / Belounungsprofil gëtt. Wärend d'Effizienzverhältnis vu Wells Fargo zimmlech schrecklech ass an d'ROTCE vun der Bank näischt ass am Verglach zum BofA, hu mir deen NIM gär - e Line-Element deen en Netzënseakommes (NII) Iwwerschwemmung iwwer d'Joer-Virun Period gefouert huet. Et ass derwäert ze notéieren souwuel d'Effizienzverhältnis wéi och d'ROTCE bei Wells Fargo bitt eng Tonne Raum fir Verbesserung well d'Gestioun legacy Themen adresséiert, entsprécht Ziler, déi vu Reguléierungsorganer festgeluecht goufen, a schafft fir d'Ewechhuele vu sengem Asset Cap. Wéi och ëmmer, do läit d'Méiglechkeet - net eppes wat mir liicht soen, well mir net kënnen ausstoen wann een schlecht Resultater gesäit a postures eng se-kann-net-eng-schlëmmer Haltung. Am Fall vu Wells Fargo gesi mir real Verbesserungen am Geschäft an Notabele Katalysatoren déi mir net an deenen aneren gesinn. De JPMorgan war kloer dee Beschten am Q4 an dofir handelt et mat enger Prime fir de Grupp souwuel op e konkrete Buchwäert (TBV) wéi och op 2023 Akommesschätzungen. Bank of America kënnt op zweeter Plaz, während Wells Fargo méi bëlleg ass wéi béid. Och wann d'Citi Grupp ënner TBV handelt, wat Dir vläicht geneigt ass als eng super Geleeënheet ze gesinn, huet dësen Numm an de leschte Joeren konsequent mat enger Remise gehandelt well et kee staarke Rendement vu sengem Buch generéiert wéi duerch déi ënnescht ROTCE vun der Grupp. Mir gesinn dat als roude Fändel. Wärend dem Wells Fargo säi ROTCE näischt ass fir heem ze schreiwen, ass et duerch seng Verméigenkapp an eng opgeblosen Ausgabestruktur ofgehale ginn, déi d'Gestioun aggressiv schafft fir ze reduzéieren. Am véierte Véierel Konferenzruff huet d'Gestioun hir Vertrauen widderholl fir e 15% ROTCE z'erreechen wéi se un d'Ewechhuele vun der Asset Cap an Adresskäschten schaffen. Wéi an eiser Akommesanalyse d'lescht Woch den Jan. 13, wa mir fir e $ 3.3 Milliarde Betribsverloscht am Zesummenhang mat Prozesser, Reguléierungs- a Clientsanéierungsfroen upassen, $ 1 Milliard vun Equity Sécherheetsschwieregkeeten, $ 353 Milliounen an Ofsazkäschten, an $ 510 Milliounen u diskrete Steiervirdeeler, wier ROTCE méi no gewiescht. bis 16%. Dat ass e bëssen iwwer dat laangfristeg Zil well NII méi héich war wéi d'Management hir laangfristeg Erwaardunge wéinst Zënssätz, Finanzéierungssaldo souwéi Mix a Präisser. Wéi de Wells Fargo's ROTCE eropgeet, wäerte mir erwaarden datt d'Multiple vun der Aktie op e Niveau méi am Aklang mat der Bank of America erweidert. Wells Fargo Präis-zu-Akommes Verhältnis steet bei 9.1x Forward Akommes Schätzungen, während BofA op 9.6x handelt. WFC BAC YTD Bierg Wells Fargo (WFC) YTD Leeschtung vs. Bank of America (BAC) Bottom Line Also, nach eng Kéier, d'Bewäertung berücksichtegt, zesumme mat der Tatsaach datt Wells Fargo kloer geschniddene Gebidder Katalysatoren huet wéi Meilesteen erfëllt sinn an d'Asset Cap hoffentlech opgehuewe gëtt, mengen mir WFC ass déi Plaz fir ze sinn wat seng véier grouss Geldzentrum Rivalen betrëfft. (De Charitable Trust vum Jim Cramer ass laang WFC a MS. Kuckt hei fir eng komplett Lëscht vun den Aktien.) Als Abonnent vum CNBC Investing Club mam Jim Cramer kritt Dir eng Handelsalarm ier Jim en Handel mécht. Den Jim waart 45 Minutten nodeems hien eng Handelsalarm geschéckt huet ier hien eng Aktie a sengem karitativen Vertrauens Portfolio kaaft oder verkaaft. Wann den Jim iwwer eng Aktie op CNBC TV geschwat huet, waart hien 72 Stonnen nodeems hien d'Handelsalarm erausginn huet ier hien den Handel ausféiert. DÉI UEWENEN INVESTERINGSCLUB INFORMATIOUN ASS UN UN ZE Konditioune AN PRIVACY POLITIK ËNNERLECH MAT EISEM DISCLAIMER. KENG FIDUCIARE VERPLICHTING ODER FLËCH EXISTIERT, ODER ASS GEMAACHT, VUN DER KRACHT VUN ÄR Empfang vun ENGEM INFORMATIOUN, ENGEM MAT DER INVESTERINGSCLUB. 
D'Leit ginn den 14. Dezember 20 zu New York City laanscht eng Wells Fargo Bank op der 2022th Street.
Michael M. Santiago | Getty Biller
Mat all de groussen Investitiouns- a Geldzentrumbanken, déi elo steierlech Gewënn vum véierte Quartal gemellt hunn, hu mir d'Resultater zesummegesat fir ze vergläichen wéi eis Club Holdings, Wells Fargo (WFC) an Morgan Stanley (MS), opstinn géint d'Konkurrenten.
Quell: https://www.cnbc.com/2023/01/26/bank-earnings-are-in-wells-fargo-morgan-stanley-still-our-favorites.html