Analyse vum Penske Automotive Group Dividend Wuesstumspotenzial

Resumé vum Dezember seng Picks

Op enger Präisretourbasis huet den Dividend Growth Stocks Model Portfolio (5.3%) de S&P 500 (+4.4%) vun 0.9% vum 29. Dezember 2022 bis de 25. Januar 2023 iwwerschratt. 5.4%) huet de S&P 500 (+4.4%) ëm 1.0% iwwer déiselwecht Zäit iwwerholl. Déi bescht performant Aktie war erop 12%. Am Ganzen hunn 21 vun den 30 Dividend Wuesstem Aktien de S&P 500 vum 29. Dezember 2022 bis de 25. Januar 2023 iwwerschratt.

D'Methodologie fir dëse Modellportfolio mimics en "All Cap Blend" Stil mat engem Fokus op Dividendwuesstem. Ausgewielten Aktien verdéngen eng attraktiv oder ganz attraktiv Bewäertung, generéieren e positiven fräie Cashflow (FCF) a wirtschaftlecht Akommes, bidden en aktuellen Dividendrendement > 1%, an hunn e 5+ Joer Track Record vum konsekutive Dividendwuesstem. Dëse Modellportfolio ass fir Investisseuren entworf déi méi op laangfristeg Kapitalschätzung fokusséiert sinn wéi aktuell Akommes, awer ëmmer nach d'Kraaft vun Dividenden schätzen, besonnesch wuessend Dividenden.

Januar d'Features Stock: Penske Automotive Group
PAG

Penske Automotive Group (PAG) ass d'Aktie aus dem Januar Dividend Growth Stocks Model Portfolio.

Penske Automotive huet Akommes vun 8% gewuess jäerlech zesummegesat an Netto Betribsgewënn no Steier (NOPAT) vun 17% jäerlech zesummegesat zënter 2012. D'Firma NOPAT Spillraum ass vun 3% am Joer 2012 op 6% iwwer déi lescht zwielef Méint (TTM) eropgaang. , während de Rendement op investéiert Kapital (ROIC) vun 5% op 12% an der selwechter Zäit eropgaang ass.

Figur 1: Penske Automotive Revenue an NOPAT Zënter 2012

Stänneg Dividendwachstum Ënnerstëtzt vum FCF

Penske Automotive huet säin Dividend vun $ 1.26 / Aktie am Joer 2017 op $ 2.12 / Aktie iwwer den TTM erhéicht, oder 12% jäerlech zesummegesat. Dividend Ausgabebericht op $ 0.53 pro Aktie ass gläich wéi $ 2.12 pro Aktie a 1.8% Dividenden pro Aktie.

Méi wichteg ass de Penske Automotive säi fräie Cashflow (FCF) liicht méi wéi d'wuessend Dividendbezuelungen vun der Firma. Vun 2018-2021 sinn dem Penske seng kumulative $ 3.3 Milliarde (19% vum Entreprisewäert) am FCF 7x déi $ 463 Milliounen ausbezuelt an Dividenden, pro Figur 2. Iwwer den TTM huet Penske $ 465 Milliounen an FCF generéiert an $ 150 Milliounen u Dividenden ausbezuelt .

Figur 2: Free Cash Flow vs. Dividenden Bezuelen

Firmen mat FCF wäit iwwer Dividendbezuelungen bidden héichqualitativ Dividendwuesstemméiglechkeeten. Op der anerer Säit kënnen Dividenden, déi FCF iwwerschreiden, net vertraut ginn fir ze wuessen oder souguer oprecht ze halen.

Penske Huet Upside Potential

Trotz dem Penske säi Gewënn zënter kuerzem ganz staark, implizéiert säin aktuellen Aktiepräis e wesentleche Réckgang am Gewënn. Bei hirem aktuelle Präis vun $ 128 / Aktie huet PAG e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.6. Dëst bedeit datt de Maart erwaart datt de Penske Automotive NOPAT permanent ëm 40% erofgeet. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch fir eng Firma déi NOPAT ëm 17% jäerlech zënter 2012 gewuess ass.

Och wann dem Penske seng NOPAT Marge op 4% fällt (gläich wéi fënnef Joer Moyenne vs. 6% iwwer den TTM) an d'Firma wiisst Einnahmen ëm just 4% jäerlech fir déi nächst 10 Joer zesummegesat, da wier d'Aktie haut $ 162 / Aktie wäert. - 27% erop. An dësem Szenario wäert de Penske's NOPAT manner wéi 1% wuessen, jäerlech iwwer déi nächst Jorzéngt zesummegesat. Kuckt d'Mathematik hannert dem ëmgedréint DCF Szenario.

Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside. Füügt dem Penske säin 1.8% Dividendrendement an eng Geschicht vum Dividendwuesstem un, an et ass kloer firwat dës Aktie am Januar Dividend Growth Stocks Model Portfolio ass.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn spezifesch Upassungen, déi ech gemaach hunn baséiert op Robo-Analyst Erkenntnisser am Penske Automotive's 10-Ks an 10-Qs:

Akommes Ausso: Ech hunn $ 332 Milliounen u Upassungen gemaach mat engem Nettoeffekt fir $ 221 Milliounen an net-betribskäschten ze läschen (1% vun de Recetten).

Bilan: Ech hunn $ 4.7 Milliarde u Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat enger Nettoerhéijung vun $ 4.7 Milliarde ze berechnen. Déi bemierkenswäert Upassung war $ 863 Milliounen (9% vum gemellten Nettoverméigen) bei Operatiounsleasen.

Bewäertung: Ech hunn $ 8.4 Milliarden Upassungen gemaach, déi all Aktionärwäert erofsetzen. Ofgesi vun der Gesamtschold, war déi bemierkenswäert Upassung vum Aktionärwäert $ 1.1 Milliarde u ofgesate Steierverpflichtungen. Dës Upassung representéiert 12% vum Penske Automotive Maartwäert.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, an Italo Mendonça kréien keng Entschiedegung fir iwwer all spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.