Bitcoin, Ethereum Derivate ginn entspanen

Dir kuckt geschriwen an Ethereum Derivate weist datt se vum FTX Fallout beaflosst goufen, mat Daten analyséiert vu CryptoSlate, déi weisen datt iwwer 160,000 BTC zënter Ufank Oktober ofgeschaaft goufen.

Dës Donnéeë weisen datt ongeféier $ 3 Milliarden Wäert vun Futures Kontrakter an zwee Méint zougemaach goufen.

Cryptocurrency Derivate sinn e wichtege Indikator fir d'allgemeng Gesondheet vum Maart. Si déngen och als Hiweis op wou d'Präisser nächst kéinte goen, well se d'Quantitéit vum Leverage weisen op de Maart sëtzt.

Den offenen Zënssaz op Bitcoin Futures weist e schaarfen Réckgang an der Quantitéit u Fongen, déi fir oppe Futures Kontrakter zougewisen sinn, déi elo zréck op Niveauen, déi am Juli 2022 opgeholl goufen.

En ähnlechen Trend ass och an Ethereum Derivate präsent. Ongeféier 2 Milliounen ETH gouf zënter Oktober ofgerappt, mat dem oppenen Zënssaz op Ethereum Futures elo zréck op fréi 2022 Niveauen.

Nieft dem offenen Interessi un Futureskontrakter, ass eng aner Manéier fir de Betrag vum Leverage um Maart ze schätzen andeems Dir de Estimated Leverage Ratio (ELR) kuckt. De Estimated Leverage Ratio ass de Verhältnis vum oppenen Interessi an Futuresverträg gedeelt duerch d'Reserven vun de korrespondéierten Austausch. Et weist wéi vill Leverage et op den Austausch ass a ka benotzt ginn fir d'Gefill vum Händler ze moossen. En héije ELR weist op en iwwerliewege Maart an opkommend Volatilitéit. E nidderegen ELR, op der anerer Säit, weist en deleveraged Maart a weist op Stabilitéit.

Wann d'ELR ufänkt erofzegoen, weist et datt méi Investisseuren ufänken d'Leveragerisiko ofzehuelen an hir Positiounen zoumaachen. A wärend e verstäerkten ELR Vertrauen an leveraged Positiounen kéint weisen, beweist et normalerweis datt de Maart reift mat héije Leverage Risiko.

Am Oktober 2022 huet d'ELR den Héichpunkt vun 0.41 erreecht, wann de Präis vum Bitcoin ëm $ 19,000 geschwënn ass. Zënterhier ass d'Verhältnis däitlech erofgaang a läit momentan bei 0.32. Dës Ofsenkung weist datt eng bedeitend Unzuel vun Derivatepositiounen an nëmmen zwee Méint ofgewéckelt goufen, wat e gewësse Grad vu Stabilitéit op de Maart bréngt.

Awer, ELR bleift nach ëmmer héich am Verglach zum leschte Joer. Wann de Verhältnis ufänkt eropzegoen oder op enger Säitbunn bleift, wäert méi Heber weider entspanen.

A wann dëst dem Bitcoin säi Präis bedroht kann, daucht méi déif a seng Derivate weist e puer Hoffnung op Stabilitéit.

De Prozentsaz vun oppenen Zënsen marginéiert a Bitcoin ass vill méi kleng wéi den offenen Zëns marginéiert an USD an USD-pegged Stablecoins. Ongeféier 35% vum oppenen Zënssaz ass crypto-margined, erof vu ronn 41% am Ufank vum Joer.

E erofgaangende Prozentsaz vu Krypto-marginéierten oppenen Interesse weist datt Investisseuren manner Risiko mat hirem Bitcoin huelen. D'Entspanung, déi am Moment lass ass, wäert schlussendlech e positiven Effekt op de Maart hunn. Ausspülen vun leveraged Positiounen wäert kuerzfristeg Volatilitéit verursaachen awer op laang Siicht zu engem méi gesonde Maart féieren, e zolitte Fundament fir zukünfteg Akkumulation ze kreéieren.