Wat ass Tokeniséierung a wéi benotzen d'Banken seng Designprinzipien?

Tokeniséierung ass de Prozess fir eppes mat materiellen oder immaterielle Wäert an digital Tokens ëmzewandelen. Matière Verméigen wéi Immobilien, Aktien oder Konscht kënnen tokeniséiert ginn. An engem ähnleche Sënn, immateriellt Verméigen wéi Wahlrecht a Loyalitéit Punkten kann och tokenized ginn. Mir gesinn Avios als e Beispill vu tokeniséierte Loyalitéitspunkte vun der traditioneller Kreditkaartindustrie.

Wéi och ëmmer, wann Tokens op enger Blockchain erstallt ginn, addéiere se e Niveau vun der Transparenz déi fréier Iteratiounen vun Tokens net konnten erreechen. Et gi verschidde Banken déi mat Tokeniséierung experimentéieren. Awer, ier Dir an d'Benotzungsfäll an der Banking taucht, wier et nëtzlech fir déi qualitativ Virdeeler ze verstoen déi Tokeniséierung fir Finanzservicer bréngt.

Wéi grouss Finanzinstituter an de Kryptoraum erakommen, si se besonnesch Opmierksamkeet op Themen wéi Suergerecht bezuelen an Anti-Geldwäsch Analyse a Konformitéit. Elo, mam dramateschen Zesummebroch vun FTX, sinn déi Schlësselqualitativ Virdeeler vun der Tokeniséierung nach eng Kéier am Mëttelpunkt. 

Commerce électronique änneren

Immobilie ass eng vun den illiquidste Verméigenklassen. Wann eng Immobilie e puer Milliounen Dollar wäert ass, kann de Kaf a Verkaf vun der Immobilie Zäit huelen. Elo, stellt Iech vir, datt en $ 1 Millioun Haus tokeniséiert gëtt, mat all Token representéiert Immobiliebesëtzer. Wann dës Tokens verfügbar sinn um Maart ze kafen, kënnen 100 Keefer all $ 10,000 investéieren fir d'Besëtzer vun der Immobilie ze kafen.

Dëst erhéicht natierlech d'Liichtegkeet mat där illiquid Verméigen verkaaft kënne ginn, well fractionaliséiert Eegentum mat tokeniséierte Verméigen méiglech ass. Fintech Firmen wéi Yielders implementéiere scho Fraktiounsbesëtz vun Immobilien ouni Blockchain Technologie ze benotzen. Och illiquid Verméigensklassen wéi Private Equity a Venture Kapital kënne vun Tokeniséierung profitéieren.

Wann en illiquid Verméigen wéi Immobilien oder Konscht tokeniséiert gëtt, profitéiert déi ganz Verméigenklass vun der erstallt Liquiditéit. Et erlaabt och e gesonde Secondaire Maart a schaaft méi Daten fir eng besser Bewäertung vun dëse Verméigen. Plattforme wéi Reinno a Realt bidden global Investisseuren Zougang zu tokeniséierten Immobilien.

Als Immobiliebesëtzer mécht dëst Optiounen op fir nëmmen en Deel vun der Immobilie duerch Tokens ze verkafen anstatt déi ganz Immobilie ze verkafen. Aus enger Investisseursperspektiv kann een a Brasilien mat $ 1,000 an Immobilien zu Manhattan investéieren.

Zum Beispill, Realt bitt Investisseuren tokeniséiert Eegeschafte. Wärend d'Eegeschafte, déi op hirer Plattform opgezielt sinn, vun e puer honnertdausend Dollar op e puer Millioune kaschten, si sinn tokeniséiert an all Token kann op manner wéi $ 50 geschat ginn. Dëst mécht et extrem bezuelbar fir interesséiert Investisseuren op de meeschte Plazen op der Welt.

Ähnlech, fractional Besëtz vun nonfungible Tokens (NFT) gëtt fir déi méi deier NFT a Konschtkollektiounen ausgerullt. Als Resultat vun engem flëssege Secondaire Maart fir en illiquid Verméigen, gëtt d'Präisser och méi einfach wéinst der transparenter Offer an Demande Dynamik.

Liquiditéitsrisikomanagement

Zousätzlech zu dëse Virdeeler kann d'Liquiditéitsrisikomanagement bannent Finanzservicer Organisatiounen och vun Tokeniséierung profitéieren. Dëse Virdeel ass vill méi kloer vum FTX Zesummebroch a wéi d'Tokeniséierung do gehollef hätt.

De FTX-Zesummebroch hat e puer ënnerierdesch Themen, net déi mannst vun deenen aus sengem Geschäftsmodell mat dem liichtflüchtege FTX Token (FTT) als Garantie. Wéi och ëmmer, wann et Kontrollen a Salden op der Plaz waren, déi transparent waren fir d'Clienten ze gesinn, kéinten d'Reduktiounsaktiounen an der Zäit geholl ginn.

Rezent: Festivaler am Metaverse: Wéi Web3 Projeten Kultur virtuell huelen

Op kee Punkt op hirer Rees huet FTX Transparenz geschaf iwwer wéi vill flësseg Verméigen si hu fir hir Verpflichtungen ze servéieren. Als Resultat huet FTX et fäerdeg bruecht Benotzerfongen (Verpflichtungen) fir hir Investitiounen (illiquid Verméigen) ze repurpose. Tokeniséieren souwuel Verméigen a Verbëndlechkeete hätt e Liquiditéitslück an Echtzäit gewisen an de Maart vun der dreiwender Kris gewarnt.

Nom FTX Zesummebroch gouf et e séieren Effort fir Beweis vu Reserven aus verschiddene zentraliséierte Krypto-Austausch ze liwweren. Wéi och ëmmer, Beweis vu Reserven weist nëmmen datt eng Firma e puer Verméigen huet fir seng Scholden ze servéieren.

Eng gläich wichteg Fäegkeet ass Beweis vu Verbëndlechkeete. Wann eng Firma transparent beweise kann datt se $ 1 Milliard u Reserven / Verméigen huet, awer seng Verbëndlechkeete, déi $ 10 Milliarde kéinte sinn, sinn net kloer fir jiddereen ze gesinn, ass seng Solvabilitéit a Fro.

D'Erausfuerderung fir Transparenz ronderëm Verbëndlechkeete ze kreéieren ass datt d'Firme sech dacks duerch Scholderhéijungen a Fiat-Währungen kapitaliséieren. Well dës Instrumenter net tokeniséiert sinn, kann Echtzäit Solvabilitéit net bewisen ginn. Dofir, fir e FTX-ähnlechen Tëschefall an der Zukunft ze vermeiden, mussen d'Austausch Beweis vu Verméigen a Verbëndlechkeete liwweren.

Ee vun de Schlësselqualitativen Aspekter vun der Tokeniséierung, déi aus der FTX Saga evident ass, ass de "Beweis vu Solvabilitéit". D'Transparenz déi Tokeniséierung bréngt kann och hëllefen d'Solvabilitéit vun enger Firma an Echtzäit ze bewäerten. Wa béid Verméigen a Verbëndlechkeete vun enger Bank tokeniséiert kënne ginn, kann On-Chain Analyse benotzt ginn fir ze verstoen ob d'Firma genuch Verméigen huet fir seng Verbëndlechkeete ze servéieren.

Demokratiséierung

D'Tokeniséierung vu Verméigen mécht se méi zougänglech fir Retail Investisseuren. Am Beispill virdru uginn, en Investisseur mat $ 10,000 kéint en Undeel vun enger Millioun Dollar Immobilie an enger prime Location besëtzen a profitéiere vun enger Erhéijung vu sengem Wäert. Ouni Tokeniséierung, kéinte se net u groussen Ticket Verméigen deelhuelen, déi gutt Rendementer ubidden.

Dëst ass besonnesch wouer mat héijen Nettowäert Individuen déi Zougang zu Produkter wëllen déi nëmme fir private Banking Clienten verfügbar sinn. An der Vergaangenheet goufen Produkter mat attraktive Rendementprofile exklusiv un institutionell Investisseuren ugebueden. Och héichwäerteg a raffinéiert Investisseuren kämpfe fir Zougang zu dëse Verméigen ze kréien. 

Effizienz

Wéi Finanzservicer Firmen a Banken hir Verméigensbasis tokeniséieren, kann déi direkt Finalitéit déi Blockchain bitt hinnen hëllefen ze gesinn wou se mat hirer Kapitalgesondheet an Echtzäit stinn. Siedlungen déi fréier zwee Deeg gedauert hunn, genannt (T+2), kënnen elo direkt sinn. Dëst bitt souwuel operationell wéi och Kapitaleffizienz.

Organisatiounen kënnen hire präzise Kapitaliséierungsniveau beurteelen a séier a rentabel Entscheedungen treffen fir hir Kapital z'installéieren. An Zäite vu Maartkris kann déiselwecht Fäegkeet hëllefen Kapital ze managen an Risiken ze reduzéieren.

Mat all dëse angeblechen Virdeeler, wat experimentéiere Banken a Finanzservicer Firmen mat Tokeniséierung? 

JPM Mënz

JPM Coin ass d'JPMorgan Versioun vun engem US Dollar Stablecoin. JPM Coin ass de Moment a senger Prototypstadium a gëtt getest a getest fir Geldtransfer iwwer JPMorgan institutionell Clienten. JPM Coin ka sinn lancéiert an anere Währungen soll den Dollar Prototyp erfollegräich beweisen.

Wéi vun der Bank beschriwwen, Institutiounen, déi un dëser Übung matmaachen, verfollegen typesch en dräi-Schrëtt Transaktiounsprozess. 

1. Institutiounen opmaachen en Depotkonto mat JPMorgan an deposéieren USD dran. Si kréien eng gläichwäerteg Betrag vun JPM Coins. 
2. Institutiounen kënnen JPM Mënzen weltwäit un aner Institutiounen transferéieren déi JPMorgan Clienten sinn. Dëst kann just eng Währung Transaktioun oder eng Sécherheet Transaktioun bezuelt an JPM Coins ginn.
3. D'Empfänger Institutioun kann JPM Coins fir USD erléisen.

D'Regulateuren sinn nach net guttgeheescht JPM Coin. Nëmmen nodeems eng ëmfaassend reglementaresch Genehmegung kritt ass, kann et fir den Handel lancéiert ginn.

Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC)

Den DTCC ass eng US-baséiert Organisatioun déi als zentraliséiert Clearing- a Siidlungsfirma fir verschidde Verméigenklassen handelt.

Am Q4 2021 huet den DTCC ugekënnegt eng Plattform fir d'Emissioun, d'Transfert an d'Servicer vu private Maartwäerter duerch Tokeniséierung ze streamlinéieren. Nieft der Ëmsetzung vun der Plattform, bidden se och eng gemeinsam Maartinfrastruktur a Standards iwwer private Maart Verméigen.

Wéi an de qualitativen Aspekter vun der Tokeniséierung diskutéiert ginn, kënnen Assetklassen wéi Private Equity a Venture Capital zimlech illiquid an onzougänglech sinn. Als Resultat ass de Secondaire Maart fir privat Wäertpabeieren zimlech nascent. 

Tokeniséiere vun dëse Wäertpabeieren a liwweren Maartnormen kéint hëllefen d'Liquiditéit bannent dësen Verméigenklassen ze verbesseren an och mat Effizienz an de Siedlungen ze hëllefen. Den DTCC huet mam Ethereum Blockchain ugefaang, awer d'Plattform kann Blockchain agnostesch sinn. Et plangt souwuel ëffentlech wéi privat Blockchain Ënnerstëtzung op Basis vun der Nofro vum Maart ze bidden.

ADDX

ADDX ass e Singapur-baséiert Blockchain Startup, deen de Moment Pionéier Efforte mécht fir Privatmaartwäerter ze tokeniséieren, fir déi souwuel akkreditéiert Investisseuren wéi och institutionell Investisseuren berechtegt sinn fir matzemaachen.

Rezent: Wéi stabil sinn Stablecoins am FTX Krypto Maart Contagioun?

Verméigen enthalen Venture Kapitalfongen, private Kredittfongen, Immobiliefongen, ESG Obligatiounen a méi. Den Zougang zu esou institutionellen Investitiounsautoen war an der Vergaangenheet op e puer ausgewielte limitéiert. Dank Fraktiounsbesëtzer duerch Tokeniséierung kënnen akkreditéiert Investisseuren mat engem Nettowäert vun 2 Milliounen Singapur Dollar ($ 1.47 Milliounen) un dësen Verméigen deelhuelen.

D'Enn vun de Banken?

E puer behaapten datt digital Verméigen an Web3 d'Enn vun de Banken wäerte sinn, awer et ass onrealistesch ze erwaarden datt esou Finanzinstituter an d'Vergaangenheet zréckgezunn sinn. An awer, wärend d'Banke wahrscheinlech staark bleiwen, wäert d'Banken, wéi mir et haut kennen, méiglecherweis zum bessere änneren.

Et gi verschidde Elementer vu Banken, déi Operatiouns- a Geschäftsmodell Ännerungen an den nächste Joerzéngte kënne maachen, gréisstendeels inspiréiert vun digitale Verméigen an hiren ënnerierdesche Designprinzipien.