Wat ass Celsius a firwat ass et Crash?

Am Zesummenhang mat engem méi breede Krypto Maart Crash, huet d'Krypto Prêt Plattform Celsius den 12. Juni ugekënnegt datt et suspendéiert all Réckzuch op senger Kredittplattform, zitéiert "extrem Maartbedéngungen" an e Besoin fir "Liquiditéit ze stabiliséieren." 

An de Stonnen no der Ukënnegung huet de Celsius säin gebiertege Token, CEL, fäeg sinn vun 70% an enger eenzeger Stonn; vum Dag drop war et mat iwwer 40% erof gehandelt. Dem CEL seng Downward Spiral koum amgaang vun engem riesegen Ofsaz, deen d'Gesamtmaartkapitaliséierung vu Krypto op manner wéi eng Billioun gesinn huet, oder méi wéi zwee Drëttel schei vu sengem All-Time High vun $ 3 Billioun, iwwerdeems geschriwen annuléiert op Niveauen net zënter 2020 gesinn.

Celsius' Missiounserklärung seet datt säin Zil ass "d'Finanzindustrie ze stéieren." Wann Iwwerschrëften an Bloomberg an der Financial Times sinn alles ze goën, et huet sécherlech en disruptive Effekt haten - op de Krypto Maart selwer.

Also wat ass geschitt? Déi kuerz Äntwert: Kee weess et wierklech, mee d'lescht Joer hu sech Problemer gebrach.

Wéi et ugefaang huet

Celsius ass zimlech typesch ënner dezentraliséierte Finanzen (Defi) Prêt Plattformen. Jidderee ka sprangen a Sue léinen a léinen, awer wa se un dee leschten interesséiert sinn, muss de Prêt iwwerkolllateraliséiert ginn, dat heescht datt de Prêt méi muss deposéieren wéi se léinen. Dëst ass kontraintuitiv fir déi duerchschnëttlech Persoun, awer denkt drun, Krypto ass momentan onreguléiert, sou datt et keng Scholdensammler gëtt fir Prêter ze verhënneren, datt d'Default falen. 

Also, wärend DeFi d'Versprieche vun engem alternativen Finanzsystem ubitt andeems d'Ausbezuele méi kompetitiv wéi Spuerkonten ubitt, ginn et nach ëmmer Kapital an technologesch Barrièren fir d'Entrée. 

Wann d'Benotzer d'Spuer geholl hunn an e puer Suen op de Protokoll gesat hunn, kënne se attraktiv Erléisse verdéngen. Geméiss hir Websäit, Celsius bitt iwwer 7% Rendement op stablecoins sou wéi USDC an Halter, 7.25% fir Polygon, 6% fir Ethereum, an 6.25% fir geschriwen.

De Protokoll léint dann seng gepoolte Tokens zu méi héije Tariffer un d'Prêter aus. Celsius insistéiert datt et d'Krypto vun de Clienten net fir näischt benotzt wéi am Protokoll Prêten an Bitcoin Mining Operatiounen, an boasts Zeienaussoen iwwer seng "Transparenz" an "Echtzäit Audits" als eenzegaarteg Verkafspunkt. 

Wéi et geet

Celsius 'CEL Token goung an de fräie Fall kuerz no der Ukënnegung datt et d'Entzéiungen am Juni suspendéiert 13. De Rescht vum Krypto Maart schéngt nozegoen, awer mat manner markéierte Verloschter. 

Déi kuerzfristeg Ursaach vum Celsius seng Probleemer schéngt wéinst Lido an Staked Ether (stETH), en Token deen un Ethereum's ETH gepecht ass. stETH duerstellt ETH gespaart op der Ethereum 2.0 Beacon Kette - eng Kette déi parallel zum Haapt Ethereum Blockchain leeft, déi schlussendlech mam Ethereum Mainnet kombinéiere wäert an engem Event bekannt als den Merge, Iwwergank vum Netz vun engem Beweis vun der Aarbecht Konsensmechanismus fir Beweis vun de Staang.

Op DeFi Plattformen gëtt stETH dacks als Garantie benotzt fir ETH ze léinen. De Problem ass, stETH huet viru kuerzem seng Peg zu ETH verluer, a menacéiert dës Positiounen. Mat Besëtzer verkafen an den Datum vun der Fusioun an Onsécherheet verstoppt, et gëtt elo schwéier Verkafsdrock op stETH.

Also wat huet dat mam Celsius ze dinn? D'DeFi Plattform huet Clientsfongen an stETH gespaart, an eng stETH Depegging kéint eng Welle vun Erléisungen ausléisen, eng Liquiditéitskris ausléisen.

Celsius: d'Hëtzt fillen

Am leschte Joer hunn e puer Reguléierer kloer gemaach datt se High-yield Krypto Prêtenprodukter wéi Celsius als onregistréiert Wäertpabeieren gesinn. Bis de leschte September, véier Staaten (New Jersey, Texas, Alabama a Kentucky) haten Celsius Cease-and-Desist Bréiwer geschéckt. Dee selwechte Mount, Coinbase huet säin eegene geplangte Lend Produkt zougemaach no der SEC menacéiert legal Aktioun wann et lancéiert.

Zu dësem Zäitpunkt hat Celsius schonn shuttered Operatiounen a Groussbritannien, zitéiert "reglementaresch Onsécherheet." D'Firma huet decidéiert datt e Beweegung an d'USA och strategesch Ausbreedung eliminéiert, wat et erlaabt sech op Hauslizenzen an Aschreiwungen ze konzentréieren fir "d'laangfristeg Viabilitéit vu Celsius a senger Gemeinschaft ze garantéieren."

Am Oktober 2021, Celsius huet $ 400 Milliounen an enger Finanzéierungsronn, déi et zu enger Bewäertung vun iwwer $ 3 Milliarde geholl huet. Bis November huet et verroden datt d'Finanzéierung hat op $750 Milliounen eropgaang no der Iwwerschrëft vun der Erhéijung. 

Am Mee 2022 huet Celsius seng Belounungsoffer geännert fir de Reguléierer ze respektéieren duerch Héich Zënssätz auszeschléissen fir net akkreditéiert US Investisseuren, am Wesentlechen e flotte Wee fir ze soen datt et Leit verhënnert huet déi weder $ 200k jäerlech verdéngen nach $ 1 Millioun an der Bank hunn déi héchste Rendementer ze verdéngen.

Celsius aktuellen Woe kommen just e Mount no der Zesummebroch vun engem aneren DeFi Standardträger, Terra. D'Plattform Dollar-Pegged Stablecoin, UST, op null gelaf no sengem Nummer eent Benotzungsfall - verdéngt 20% Rendement op Anchor - gouf vun der Maartonsécherheet kompromittéiert. E Masseausgang ass gefollegt, wou Milliarden UST verbrannt goufen fir LUNA ze minze mat engem Taux ze séier fir de Pegging Algorithmus. E ganzen Ökosystem gouf zerstéiert.

Vill Sue sinn mëttlerweil aus dem Celsius geplënnert; an der éischter Halschent vum 2022 ass de Gesamtbetrag vun den digitale Verméigen, déi um Protokoll gespaart sinn, vu ronn gekrumpft. 24 Milliard bis 12 Milliarden Dollar.

Nom Sonndes gefruer op Réckzuch, Celsius Konkurrent Nexo proposéiert a Auskaf vu bestëmmte Liquiditéiten vun der Firma, déi op "wat schéngt d'Insolvenz" vum Celsius ze sinn. Mat dem breede Krypto Maart déif am roude, et ass eng tumultuous Zäit fir DeFi besonnesch, a Krypto am Allgemengen.

Wëllt Dir e Krypto Expert sinn? Kritt dat Bescht vun Decrypt direkt an Är Inbox.

Kritt déi gréisste Krypto-Newsgeschichten + wëchentlech Roundups a méi!