Am Joer 1992 huet den Economist Robert Shiller e Cash-settled Futures-Maart virgeschloen, deen éiweg Futures genannt gëtt, déi net oflafen an net d'Liwwerung oder Ofdeckung vum gehandelte Verméigen ubidden, fir d'Käschte fir d'Rolling iwwer oder direkt cryptocurrency Kontrakter ze reduzéieren. Wéi och ëmmer, sou Kontrakter sinn nëmmen an de Krypto-Währungsmäert aktiv.
Fir Belaaschtung fir en ënnerierdesche Verméigen oder Index ze kréien, kann en Händler en éiwege Futureskontrakt onbestëmmt besëtzen. Well d'Kontrakter net e virbestëmmte Reifedatum hätten, erlaabt dës Strategie d'Schafung vun Futuresmäert fir illiquid Verméigen. Ausserdeem, am Géigesaz zu Equity-Futures, déi ofgeliwwert ginn andeems de Verméigen op Kontraktreife geliwwert gëtt, ginn éiweg Futures ëmmer a Cash ofgeliwwert - dh kierperlech Liwwerung.
Zousätzlech, well et keng Verméigensliwwerung gëtt, erliichtert éiweg Futures den Handel mat héijem Leverage. Leverage ass en Handelsinstrument déi Investisseuren benotze kënnen fir hir Belaaschtung um Maart ze erhéijen andeems se et erlaben geléinte Fongen ze benotzen, déi vum Broker zur Verfügung gestallt ginn, fir en Handel oder Investitioun ze maachen.
Investisseuren kënnen Hedge (Risiko reduzéieren) a spekuléieren (Erhéijung Belaaschtung fir Präisbewegungen) op solle mat héijer Leverage andeems Dir Perpetualen benotzt, déi keng Liwwerung vun engem Krypto-Verméigen erfuerderen an net erfuerderen se ze rullen.
Am Wesentlechen sinn éiweg Futures e Kontrakt tëscht laangen a kuerze Géigeparteien, wou déi laang Säit der Kuerzsäit en Zwësche Cashflow muss bezuelen, bekannt als de Finanzéierungsquote, an déi Kuerzsäit soll der laanger Säit eng Belounung ginn baséiert op der Entrée vum Futurespräis. an Austrëtt mol.
D'Präisser vun éiwege Futures Kontrakter ginn konsequent mat Maartwäerter gehal fir déi ënnerierdesch Verméigen, déi se verfollegen dank dem Finanzéierungsratemechanismus. D'Finanzéierung fënnt all aacht Stonnen statt - also um 04:00 UTC, 12:00 UTC an 20:00 UTC. Händler kënnen nëmme fir Finanzéierung bezuelen oder kréien wa se eng Positioun zu enger vun dësen Zäiten hunn. D'Präis an d'Zënssaz maachen de Finanzéierungsquote aus, deen op Basis vun der Maartleeschtung vun all Instrument bestëmmt gëtt.
Ausser Kontrakter wéi BNBUSDT a BNBBUSD, deenen hir Zënssätz 0% sinn, ass den Zënssaz vun Binance Futures op 0.01% pro Finanzéierungsintervall festgeluecht (0.03% pro Dag). D'Präis schwankt awer op Basis vum Präisënnerscheed tëscht dem éiwege Kontrakt an dem Markpräis, deen de faire Wäert vun engem éiwege Futureskontrakt duerstellt an eng Schätzung vum richtege Wäert vun engem Kontrakt ass, wann et am Géigesaz zum aktuellen Handelspräis ass.
Ausserdeem gi Gewënn a Verloschter regelméisseg op de Maart markéiert an op de Marginkonto vun all Säit kreditéiert, a béid Parteien si fräi fir d'Arrangement zu all Moment anzeginn. D'Markéierung op de Maart bezitt sech op d'Präisser vum Krypto-Währung Verméigen oder all aner Sécherheet zum aktuellen aktuelle Maartraten. Variatiounen am Maartwäert vun engem Verméigen verursaachen Händler alldeeglech Siedlung vu Gewënn a Verloschter.
Zousätzlech, wéinst dem Mangel u verstoppten Handel vu Kontrakter mat verschiddene Maturitéiten um Austausch an dem Handel vun engem eenzegen éiwege Futureskontrakt fir all Basisdaten, erhéicht dës Konfiguratioun d'Liquiditéit vum Kontrakt.
Quell: https://cointelegraph.com/explained/what-are-perpetual-futures-contracts-in-cryptocurrency