Eng Handvoll Regierung-ënnerstëtzte Finanzinstituter hunn exploréiert tokenization benotzen Fäll traditionell Finanzsystemer ze revolutionéieren. Zum Beispill, El Salvador's Bitcoin Volcanic Bond Project ass zënter méi wéi engem Joer an de Wierker a zielt fir 1 Milliard Dollar vun Investisseuren mat tokeniséierte Obligatiounen ze sammelen fir eng Bitcoin Stad ze bauen.
D'Zentralbank vu Russland huet och ausgedréckt Interesse fir tokeniséierte Off-Chain Verméigen. Zousätzlech huet den israelesche Finanzministère, zesumme mat der Tel Aviv Bourse (TASE), viru kuerzem den Testen vun enger blockchain-gestützter Plattform fir digital Obligatiounshandel.
Cointelegraph Fuerschung 2021 Sécherheet Token Bericht fonnt datt déi meescht Wäertpabeieren bis 2030 tokeniséiert ginn. Obwuel bemierkenswäert ass, schéngt d'Potenzial hannert tokeniséierte Staatsobligatiounen massiv ze sinn, well dës Verméigen d'Siidlungszäit beschleunegen an d'Liquiditéit an de traditionelle Finanzsystemer befreien.
De Brian Estes, CEO vun Off the Chain Capital a Member vun der Chamber of Digital Commerce, huet dem Cointelegraph gesot datt d'Tokeniséierung vun enger Obligatioun eng méi séier Siidlung erlaabt, wat zu reduzéierte Käschten féiert.
"D'Zäit vum 'Risikokapital' gëtt reduzéiert. Dëst Kapital kann dann befreit a fir méi produktiv Notzung benotzt ginn, "sot hien. Faktore wéi dës si besonnesch wichteg ginn wéi d'Inflatiounsniveau eropgeet, Impakt Liquiditéitsniveauen bannent traditionelle Finanzsystemer weltwäit.
Op dësem Punkt beréiert, huet d'Yael Tamar, CEO a Matgrënner vu SolidBlock - eng Plattform déi Asset-backed Tokenization erméiglecht - dem Cointelegraph gesot datt Tokeniséierung d'Liquiditéit erhéicht andeems de wirtschaftleche Wäert vun engem realen Verméigen op Tokens transferéiert gëtt, déi fir Bargeld ausgetauscht kënne ginn. Liquiditéit ass néideg.
"Well Tokens mat Finanzplattformen iwwer eng Blockchain-Infrastruktur kommunizéieren, gëtt et méi einfach a méi bëlleg fir se a strukturéiert Produkter ze aggregéieren. Als Resultat gëtt de ganze System méi effizient ", sot si.
Fir dëst an der Perspektiv ze setzen, huet den Orly Grinfeld, Exekutiv Vizepräsident a Chef vum Clearing bei der TASE, dem Cointelegraph gesot datt d'TASE e Beweis vu Konzept mam Israelesche Finanzministère mécht fir atomar Siedlung ze demonstréieren, oder den Instant Austausch vun Verméigen.
Fir dëst ze demonstréieren, huet Grinfeld erkläert datt d'TASE d'VMware Blockchain fir den Ethereum Netzwierk benotzt als Grondlag fir seng Beta Digital Exchange Plattform. Si huet bäigefüügt datt d'TASE e Bezuelungstoken benotzt, ënnerstëtzt vum israelesche Schekel an engem een-zu-een Verhältnis fir Transaktiounen iwwer de Blockchain Netzwierk ze maachen.
Rezent: TON Telegram Integratioun beliicht Synergie vun der Blockchain Gemeinschaft
Zousätzlech huet si festgestallt datt den Israelesche Finanzministère eng richteg Serie vun israelesche Staatsobligatiounen als tokeniséierte Verméigen erausginn. E Live Test gëtt dann am éischte Véierel vun 2023 gemaach fir atomar Siedlunge vun tokeniséierte Obligatiounen ze demonstréieren. Grinfeld sagt:
"Alles wäert real ausgesinn wärend der TASE Test mam Israelesche Finanzministère. D'Auktioun gëtt duerch Bloomberg's Bond Auction System duerchgefouert an de Bezuelungstoken gëtt benotzt fir Transaktiounen am VMware Blockchain fir Ethereum Netzwierk ze settelen.
Wann den Test wéi geplangt leeft, erwaart Grinfeld d'Settlementzäit fir den digitale Obligatiounshandel deeselwechten Dag datt d'Handel ausgefouert gëtt. "Transaktiounen, déi um Dag T (Handelsdag) gemaach goufen, wäerten sech um Dag T amplaz T + 2 (Handelsdatum plus zwee Deeg) settelen, spuert de Besoin fir Niewefuerderungen," sot si. Sou e Konzept géif also de real-Weltwäerter addéieren, deen d'Blockchain Technologie fir traditionell Finanzsystemer bréngt.
D'Tamar huet weider erkläert datt de Prozess fir Obligatiounen ze notéieren an se fir Institutiounen oder de Public zur Verfügung ze stellen ganz komplex ass a vill Intermédiairen involvéiert.
"Fir d'éischt mussen d'Prêtinstrumenter vun enger Finanzinstitutioun erstallt ginn, déi mam Prêt schafft (an dësem Fall, d'Regierung), déi d'Prête veraarbecht, d'Fongen kréien, se un de Prêt kanaliséieren an d'Zënsen un de Kreditgeber bezuelen. D'Obligatiounsveraarbechtungsfirma ass och zoustänneg fir Comptabilitéit a Berichterstattung souwéi Risikomanagement, "sot si.
Echoing Grinfeld, Tamar bemierkt datt d'Siidlungszäit Deeg ka daueren, a seet datt Obligatiounen a grousse Portefeuillen strukturéiert sinn an dann tëscht verschiddene Banken an Institutiounen als Deel vun enger Siidlung tëscht hinnen transferéiert ginn.
Mat dëse Komplexitéite mengt Tamar datt et logesch ass tokeniséiert Staatsobligatiounen iwwer eng Blockchain Plattform auszeginn. Tatsächlech hunn d'Resultater vun enger Studie vun der Krypto Asset Management Plattform Finoa a Cashlink gewisen datt tokeniséiert Verméigen, wéi Staatsobligatiounen, kënnen Resultat an 35% -65% Käschte-Erspuernisser uechter d'ganz Finanzsystem Wäert Kette.
Aus enger méi breeder Perspektiv huet d'Perianne Boring, Grënner a CEO vun der Chamber of Digital Commerce, dem Cointelegraph gesot datt tokeniséiert Obligatiounen och beliicht wéi Technologie-gedriwwen Innovatiounen a Finanzinstrumenter Investisseuren alternativ Finanzprodukter ubidden.
"Allgemeng, sou Obligatiounen géifen mat reduzéierter Käschten a méi effizienter Emissioun kommen, a kommen mat engem Niveau vun Transparenz an Iwwerwaachungsfäegkeeten, déi Investisseuren appelléiere sollen, déi méi Kontroll iwwer hir Verméigen wëllen," sot si.
Features wéi dës goufen viru kuerzem den 23. November bewisen, wann d'Singapur DBS Bank ugekënnegt et hat JPMorgan d'Blockchain-baséiert Handelsnetz Onyx benotzt fir seng éischt tokeniséiert intraday Réckkaafstransaktioun auszeféieren.
Banke benotzen Repurchase Accorden - och bekannt als Repos - fir kuerzfristeg Finanzéierung andeems se Wäertpabeieren verkaafen an averstane sinn se spéider zréckzekafen. D'Settlement dauert normalerweis zwee Deeg, awer d'Tokeniséierung vun dëse Verméigen beschleunegt dëse Prozess. En DBS Pressespriecher huet dem Cointelegraph gesot datt déi direkt Virdeeler vun tokeniséierte Obligatiounen oder Wäertpabeieren zu enger Verbesserung vun der operationeller Effizienz resultéieren, wat richteg Liwwerung vs Bezuelung erméiglecht a streamlined Prozesser mat gëllenen Exemplare vu Rekorder.
Erausfuerderunge kënnen d'Adoptioun behënneren
Wärend tokeniséierte Obligatiounen de Potenzial hunn fir traditionell Finanzsystemer ze revolutionéieren, kënnen eng Zuel vun Erausfuerderunge d'Adoptioun verlangsamen. Zum Beispill huet de Grinfeld bemierkt datt wärend dem Israelesche Finanzministère Begeeschterung a Bezuch op Tokeniséierung ausgedréckt huet, d'Reglementer eng Suerg bleiwen. Si sot:
"Fir nei Weeër fir Handel, Clearing a Settlement mat digitale Verméigen ze kreéieren, ass e reglementaresche Kader gebraucht. Awer Reglementer stinn hannert Maartentwécklungen, sou datt dëst muss beschleunegt ginn.
E Mangel u reglementaresche Kloerheet kann tatsächlech de Grond sinn firwat et nach ëmmer ganz wéineg Regiounen sinn déi tokeniséierte Staatsobligatiounen exploréieren.
Varun Paul, Direkter vun Zentralbank Digital Währungen (CBDCs) a Finanzmäertinfrastruktur bei Fireblocks, sot Cointelegraph datt wärend vill Maartinfrastruktur Ubidder Tokeniséierungsprojeten hannert de Kulissen erfuerschen, waarden se op kloer Reglementer ier se hir Efforten publizéieren an Produkter op de Maart lancéieren.
Fireblocks schafft momentan mat der TASE an dem Israelesche Finanzministère fir sécher E-Portemonnaien fir de Beweis vum Konzept ze bidden, wat d'Participatioun Banken erlaabt tokeniséierte Staatsobligatiounen ze kréien.
Zousätzlech zu reglementaresche Erausfuerderunge kënne grouss Finanzinstituter et schwéier fannen d'technesch Implikatioune vun der Integratioun vun engem Blockchain Netzwierk ze begräifen. De Joshua Lory, Senior Direkter vum Blockchain To Go Market bei VMWare, sot zu Cointelegraph datt Maartausbildung iwwer all Ökosystem Participanten d'Adoptioun vun der Technologie beschleunegt.
Wéi och ëmmer, d'Lory bleift optimistesch, bemierkt datt VMware Blockchain fir d'Beta vun Ethereum am August vun dësem Joer ugekënnegt gouf a scho méi wéi 140 Cliente fir Tester ufroen. Wärend bemierkenswäert, huet Estes drop higewisen datt Blockchain Déngschtleeschter och aner potenziell Erausfuerderunge musse berücksichtegen wéi Back-End Programméierung fir Brokeragefirmen fir sécherzestellen datt se ausgestatt sinn fir Obligatiounen präzis op hir Aussoen ze berichten.
Rezent: No FTX: Defi kann Mainstream goen wann et seng Mängel iwwerwannt
All Saache berücksichtegt awer, Estes mengt datt d'Tokeniséierung vu multiple Verméigen d'Zukunft ass. "Net nëmmen Obligatiounen, awer Aktien, Immobilien, Konscht an aner Geschäfter vu Wäert," sot hien. Dëst ka ganz gutt de Fall sinn, well Grinfeld gedeelt huet datt nom Beweis vum Konzept d'TASE plangt seng Palette vun tokeniséierte Verméigenofferen auszebauen fir Saachen wéi CBDCs a Stablecoins ze enthalen.
"Dëse POC wäert eis zu engem kompletten zukünftegen digitalen Austausch féieren op Basis vu Blockchain Technologie, tokeniséierte Verméigen, E-Portemonnaien a Smart Kontrakter," sot si. D'Adoptioun wäert méiglecherweis Zäit daueren, awer de Paul huet gesot datt Fireblocks sech bewosst ass datt d'Finanzmaart Participanten interesséiert sinn un der Replikatioun vum TASE Modell an anere Jurisdiktiounen deelzehuelen:
"Mir erwaarden datt mir méi vun dëse Pilote gesinn am Joer 2023 starten."
Quell: https://cointelegraph.com/news/tokenized-government-bonds-free-up-liquidity-in-traditional-financial-systems