Am Mäerz gouf de Rohit Chopra invitéiert fir eng virtuell Ried op der University of Pennsylvania ze ginn, eng Ivy League Schoul bekannt fir finanzéiert Graduéierter auszeschléissen déi d'Rostere vu Wall Street Firmen ausfëllen. E Graduéierter vun der Penn's Wharton School, Chopra selwer war Deel vun dësem Club. Awer hien huet séier festgestallt datt hien net méi onbedéngt e Frënd war, an huet e Plang ausgeluecht fir d'Wall Street a Firmenregelbriecher z'erhalen.
"Meng Klassekomeroden, Studenten an aner Alumni sinn elo Finanzéierer, veruerteelt Verbriecher, an alles dertëschend," sot de Chopra a sengem mëllen Toun, a bäigefüügt datt wann hien zu Penn war, hie "Finanzreegler als onkloer a souguer e bësse korrupt ugesinn."
Et war net nëmmen Idle Diskussioun. De Chopra hat viru kuerzem d'Rei vum Consumer Financial Protection Bureau iwwerholl, de Bundesregulator, deen verantwortlech ass fir d'Konsumenten Finanzprodukter ze iwwerwaachen, an hien huet säi virtuelle Besuch zu sengem Alma Mater benotzt fir ze erklären datt en neie Sheriff an der Stad war. Hien huet gesot datt Reguléierer "Kredibilitéit verluer hunn wann et drëm geet d'Wiederhueler ze stoppen", ier se eng Lëscht vu potenziellen Heelmëttel ofgekräizt hunn, déi legal Teams op an erof op Wall Street ugefaang hunn Notizen ze schreiwen. Corporate recidivists, huet hien bäigefüügt, kéinte méi verantwortlech gemaach ginn wann d'Reglementer se gezwongen hunn bestëmmte Produktlinnen ze entloossen, d'Regierung ausgezeechent Privilegien zréckzéien wéi Zougang zu Bundesdepotversécherung, oder perséinlech bestrooft Exekutive mat monetäre Strofe a souguer Liewensdauer Beruffsverbueter.
Siwe Méint méi spéit ass et kloer datt den ambitiéise Chopra, 40, elo eng Agentur féiert fir mächteg ze sinn, déi en neien Aflossniveau erreecht huet, souwuel d'Fans wéi d'Kritiker vum neie Regisseur soen. Gebuer aus der Finanzkris, de CFPB gouf 2011 lancéiert fir Konsument Finanzgesetzer ëmzesetzen a Fairness an Transparenz a Finanzprodukter ze garantéieren. ofgeleet vun der Federal Reserve amplaz vu Kongressappropriatiounen. Dës Struktur huet verschidde juristesch Erausfuerderunge vun Industriegruppen konfrontéiert an ass elo nach eng Kéier ënner Bedrohung, mat engem federalen Appel Geriichtsurteel am Oktober datt de Finanzéierungsmechanismus vum CFPB d'Trennung vun de Muechten verletzt.
Zousätzlech fir widderhuelend reglementaresch Täter op Notiz ze setzen, huet de Chopra - e fréiere Bundeshandelskommissär a CFPB Studenteprêt Ombudsmann - nei Muskele fonnt fir d'Agence ze flexéieren. De Chopra's CFPB huet seng Duerchféierungsaktioune verstäerkt, d'lescht Joer d'Prêtoperatioune vu klenge Dollar Kredittgeber LendUp Loans ofgeschloss fir angeblech widderholl Reguléierungsverletzungen, an am Oktober verklot eng Eventregistrierungsfirma fir "Online Tricker" ze benotzen fir Konsumenten an en Abonnement anzeschreiwen. Remise Club. Dëse Fréijoer sot de CFPB datt et seng "dormant" Autoritéit benotze géif fir Netbank Fintech Firmen z'ënnersichen, e séier wuessende Segment deen fir en Deel vun de Portemonnaie vun de Konsumenten kämpft. Dës Beweegung koum uewen op dem Chopra senger méi breeder Untersuchung vun Apple
AAPL,
Alphabet's Google
GOOG,
GOOGL,
an aner Technologie Risen Ventures a Finanzservicer, wou hien Bedenken iwwer Big Tech d'Bezuelungsprodukter an d'Ernte vu Konsumentendaten opgeworf huet.
De Chopra huet d'Behuele vun de Finanzbehemothe scho nei gestalt, soen Observateuren, sou wéi wann eng Welle vun de gréisste Banke vun der Natioun virdrun dëst Joer op Iwwerdroungskäschte zréckgezunn huet, no der Kritik vum Direkter iwwer dat wat hien als "Junkfraisen" bezeechent, a wa grousse Kreditt Berichterstattungsagenturen hunn hir Handhabung vu medizinesche Scholden geännert nodeems d'CFBP d'Kredittberichterungsongauegkeete beliicht huet. Dësen Afloss staamt deelweis aus dem Chopra säi Wëllen no grousse Maartspiller ze goen an d'Exekutive perséinlech verantwortlech ze halen, soen Konsumentvertrieder.
Dem Chopra seng Beweegungen a seng Zukunftspläng landen hien op der MarketWatch 50 Lëscht vun den Aflossräichste Leit op Mäert. Seng Handlunge widderhuelen nämlech wäit iwwer de CFPB. D'Agentur Direkter Aarbecht kënnt mat engem Sëtz am Verwaltungsrot vum Federal Deposit Insurance Corp., wou de Chopra direkt Wellen gemaach huet andeems hien, mat der Ënnerstëtzung vun anere Verwaltungsrot Memberen, fir eng Bank-Fusiounspolitik iwwerpréift. Deemools-FDIC President Jelena McWilliams géint d'Dokument, sot an engem Wall Street Journal op datt si gewëllt wier mam Verwaltungsrot un enger Versioun ze schaffen, déi "d'historesch Approche vun der Agence besser reflektéiert", awer datt d'Direkteren amplaz probéiert hunn "eng feindlech Iwwernahm vun de FDIC internen Prozesser, Personal a Board Agenda." De McWilliams huet demissionéiert nom Spatzen, an d'Bankfusiounspolitik iwwerpréift ënnerstëtzt vum Chopra ass no vir geplënnert.
De Chopra probéiert d'Wahrnehmung vun der Muecht vu senger Agence erofzesetzen, déi laang e politesche Blëtzschnouer war. "Mir probéieren eist Bescht fir bescheiden ze sinn iwwer den Impakt dee mir hunn," sot hien zu MarketWatch. Um CFPB sot hien: "Mir probéieren net ze soen wéi d'Saachen total transformativ wäerte sinn."
Sot dat zu de gréisste Geschäftsgruppen vun der Natioun. Dem Chopra säin Afloss mécht se Bëscher, soen Konsumenten Affekoten. D'US Chamber of Commerce huet dëse Summer eng Annonce Kampagne gestart, déi de Chopra perséinlech zielt, a sot datt hien "eng outsized a verzerrt Vue vu senger Roll a Muecht huet an seng eege ideologesch Agenda op Käschte vun den amerikanesche Konsumenten féiert."
De Chopra "ännert d'Politik duerch Fiat" anstatt duerch traditionell Regelemaking déi ëffentlech Notiz- a Kommentarperioden erfuerdert, sot de Bill Hulse, Vizepresident vum US Chamber of Commerce Center fir Kapitalmäert Kompetitivitéit, MarketWatch, weist op de rezenten Examen-Manual Update vun der Agence. dat huet et erlaabt fir potenziell Diskriminatioun iwwer d'ganz Palette vu Finanzservicer ze sichen. D'Chamber, zesumme mat verschiddenen anere Geschäfts- a Bankenindustriegruppen, verklot de CFPB Enn September, behaapt datt d'Ännerung d'gesetzlech Autoritéit vun der Agence iwwerschratt huet. D'CFPB huet net op d'Plainte viru Geriicht reagéiert.
FIR DÉI VOLLZÄIT MARKETWATCH 50 LËSCHT KLICKT HEI
Gegrënnt vun der Finanzkris
Als Bachelor op der Harvard University virun 20 Joer huet de Chopra seng grouss Ambitiounen net maskéiert. "Ech wëll de Guy sinn, dee fir de klenge Guy opstinn," sot den New Jersey gebierteg dem Harvard Crimson wärend senger erfollegräicher 2002 Kampagne fir Studentekierperpresident. Hien huet Kollegen opgeruff, déi hien als inkompetent ugesinn huet, a sot wärend enger Debatt datt Membere vun der Studenteregierung dacks "méi Zäit verbréngen fir d'Participatioun ze verbréngen wéi d'Themen ze diskutéieren, déi d'Leit këmmeren", laut dem Crimson.
Wéi de CFPB selwer, gouf de Chopra vun der Finanzkris geformt, déi sech ausgedehnt huet, während hie säi Wharton MBA verdéngt an an der Berodungsfirma McKinsey geschafft huet. Hien huet ëmmer gegleeft datt "Banken op iergendeng Manéier Deel vum amerikaneschen Dram ass", sot hien zu MarketWatch. "Et ass wéi Äre Wee fir op d'wirtschaftlech Leeder ze klammen. Awer de Fakt datt et sou systemesch Mëssbrauch an der Bankeindustrie gouf bis de Punkt wou et d'Wirtschaft opgeblosen huet - an dunn hu se e Rettungsplang? Ech mengen dat hat wierklech en Effekt op mech, "sot hien. Et gouf him och kloer "datt d'Regulateuren och kompromittéiert waren, a si haten all hir Prioritéite vun der Hand", sot hien. "Dat war e wichtege Moment wéi ech geduecht hunn, datt meng Carrière weidergoe géif."
De Chopra ass 2010 bei de CFPB ukomm, ier se formell gestart gouf, an huet ugefaang sech op Studentescholden ze spezialiséieren, wat "de wilde Westen vun der Finanzreguléierung" war, sot de Mike Pierce, ee vun den éischte Mataarbechter vum Chopra bei der CFPB an elo Exekutivdirekter vun de Student Prêt Protection Center. Als den éischte Studenteprêt Ombudsman vun der Agence, huet de Chopra ugefaang jährlech Berichter erauszestellen, déi d'Problemer déi Prêter mat Kredittgeber an Déngschtleeschter hunn, dacks d'Parallelen tëscht dësen Themen an Hypothéik-Serviceproblemer dokumentéieren, déi zu der Finanzkris bäigedroen hunn. An an enger Ried 2012 huet hien d'Tatsaach beliicht datt aussergewéinlech Studenteprêtscholden d'Mark vun 1 Billioun Dollar iwwerschratt haten, a warnt datt exzessiv Studentescholden d'Erhuelung vum Wunnengsmaart verlangsamen.
"Dëst war de Moment wou d'Leit zu Washington ugefaang hunn d'Studenteschold eescht ze huelen", sot de Pierce. Dem Chopra seng Agenda-Astellungsaarbecht an deenen Deeg, sot hien, huet gehollef monumental Ännerungen am Studenteprêtmaart an den nächste Jorzéngt ze gestalten - inklusiv der Biden Administratioun Ukënnegung dëse Summer iwwer Studentescholdenannulatioun.
'Call a Spade a Spade'
Fir Konsumentevertrieder ass dem Chopra säin Tour un der Spëtzt vum CFPB e Retour an déi fréi Jore vun der Agentur vum effektive Konsumenteschutz - awer op Steroiden. Ënnert sengem éischten Direkter, Richard Cordray, erreecht de CFPB grouss Siidlunge mat Maartféierende Firmen, sou wéi seng 2014 Uerdnung datt Bank of America bal $730 Milliounen u Clienten zréckbezuelt a Verbindung mat sengem angeblech täuschend Marketing vu Kreditkaart Add-on Produkter. Nom Depart vum Cordray Enn 2017 huet d'Agence awer koum ënner Feier vu Konsumenten Affekoten, Gesetzgeber a Fuerscher, déi gesot hunn datt seng Trump-Ära Aktiounen - dorënner d'Reglementer vun der Payday-Prêt zréckrollen an d'Schwächen vun hirem Duerchféierungsbüro - d'Industrie profitéieren op Käschte vum Konsumenteschutz.
Wéi de Chopra zréckkoum fir de CFPB am leschte Hierscht ze féieren, hat hien Joeren nozedenken wéi hien déi bedeitend Autoritéit vun der Agentur effektiv ausmécht - an an engem rare Punkt vun Accord soen béid Industriegruppen a Konsumenten Affekote datt hien all verfügbar Tool benotzt. De Chopra "ass ganz bewosst vu senger Autoritéit an huet se wierklech op de Maximum gedréckt", sot den Hulse vun der US Chamber. Oder wéi den Ed Mierzwinski, Senior Direkter vum Féderalen Konsumenteprogramm bei der US Public Interest Research Group, et seet, "hien huet d'Agence op 11 opgehuewen."
Mat Chopra verantwortlech ass d'Opmierksamkeet vun der Industrie op legal Konformitéit vu béiden internen an externen Affekoten vill méi grouss wéi et virun 18 Méint war, sot Dennis Kelleher, President a CEO vu Better Markets, eng Nonprofit déi den ëffentlechen Interessi fördert. an de Finanzmäert. "Net nëmmen ass de Risiko materiell eropgaang ze ginn, mee de Risiko fir sënnvoll bestrooft ze ginn ass och materiell eropgaang." Exekutive ginn an e puer Fäll perséinlech verantwortlech gemaach: Am Abrëll, zum Beispill, huet de CFPB Klo géint de Kredittberichterungsgigant TransUnion gemaach.
TRU,
an ee vu senge laangjärege Leit fir angeblech Verstouss géint eng 2017 Uerdnung geduecht fir täuschend Marketing unzegoen. D'Firma sot an enger Abrëll Erklärung datt d'Fuerderungen "verdéngt" sinn an datt et am Aklang mat der Zoustëmmungsbestellung bliwwen ass.
Dës Bereetschaft fir Maartféierend Firmen an hir Top Exekutiven ze verfolgen hëlleft z'erklären firwat dem Chopra seng Wierder sech staark bewisen hunn an der Industriepraktiken ze gestalten, och wa se net vun Reegelännerungen oder sprëtzeg Duerchféierungsaktiounen begleet sinn, soen Konsumenten Affekoten. Am fréien Dezember Bemierkungen iwwer nei CFPB Fuerschung, déi weisen datt Banken $ 15.5 Milliarde u Recetten aus Iwwerdroungskäschten am Joer 2019 erakritt hunn, zum Beispill, sot de Chopra: "Anstatt mat transparenten, upfront Präisser ze konkurréieren, sinn grouss Finanzinstituter nach ëmmer op exploitative Junkgebühren ugeschloss, déi kënnen séier de Bankkonto vun enger Famill ofléisen." Bannent e puer Wochen, e puer grouss Banken, dorënner Wells Fargo
WFC,
an Bank of America
BAC,
hir Iwwerdroung an net genuch Fongen Fraisen ofgeschaaft oder eliminéiert.
De Fokus vun der "Junkgebühr" war "eng enorm Notzung vum Bully Priedegtstull", Siad Mierzwinski. Iwwerdeems reglementaresche oder legislative Ännerung Joer kann daueren, Chopra benotzt seng Bullhorn "Leit Suen haut ze spueren anstatt hinnen Suen an e puer Joer ze spueren,"Hien huet gesot. "Ech wënschen datt méi Staatsbeamten hir Aarbecht esou maachen."
Déi einfach geschwat Approche, sot de Chopra an engem Interview, klärt net nëmmen potenziell schiedlech Geschäftspraktiken, awer spillt et och direkt mat de Konsumenten. Reguléierer sinn dacks "Affekoten, déi tëscht Regierung an Industrie zréck an zréck gesprongen hunn, a si benotzen eng Zort Code fir am Fong net e Spade e Spade ze nennen," sot hien. "Wann Dir et an engem technesche Jargon verkleed, gitt Dir am Fong de Message un de Public datt si vläicht just net schlau genuch sinn fir dëst ze handhaben. Awer d'Wourecht ass, si wëssen dacks datt eppes e Bedruch ass.
De Chopra huet op e puer vu senge Liiblingsthemen geschloen, dorënner Junkgebühren an digital "donkel Mustere" - oder Designfeatures déi d'Konsumenten täuschen kënnen - beim Ukënnegung vum CFPB sengem Oktober Prozess géint Eventregistrierungsfirma ACTIVE Network. D'Firma, eng Eenheet vu Global Payments
GPN,
Leit, déi probéiert hunn sech fir Stroossrennen an aner Eventer unzemellen, fir sech an hiren alljährlechen Abonnement Rabattclub anzeschreiwen, huet d'Agence behaapt. En ACTIVE Network Pressespriecher sot, datt de Prozess "frivol an ouni Verdéngschter" ass an och ausserhalb vun der Autoritéit vun der Agentur, well de Rabattclub, deen am Fall gezielt ass, "näischt mat der Versuergung vu Konsument Finanzservicer ze dinn huet."
An der schwaarz Këscht
Ee vun de konsequentsten Aktiounen vum Chopra huet déi rezent Chamber of Commerce juristesch Erausfuerderung ausgeléist, awer huet Auswierkungen déi gréisstendeels aus der ëffentlecher Vue kënne bleiwen, soen Industriegruppen a Konsumentvertrieder. Am Mäerz huet de CFPB gesot datt et seng Prozedure fir d'Untersuchung vu Banken an aner Firmen verännert fir diskriminatoresch Praktiken iwwer d'ganz Palette vu Konsument Finanzservicer ze iwwerpréiwen - net nëmmen am Prêt wéi et virdru war. D'Ännerung "wäert de ganze Maart beaflossen", sot e Senior Finanzservicer Handelsassociatioun Beamten, an mécht all Aspekt vum Geschäft vun enger Firma op fir Diskriminatioun ze kontrolléieren - virsiichteg oder net. Am Client Service, zum Beispill, "Diskriminéiert Dir eng Grupp vu Leit indirekt wéi laang Dir mat hinnen um Telefon sidd?" freet de Beamten.
Déi aktualiséiert Approche ka besonnesch mächteg beweisen, soen Industrieexperten, well kënschtlech Intelligenz ëmmer méi an d'finanziell Entscheedungsprozess integréiert gëtt.
Tatsächlech iwwerpréift Chopra d'Zesummefloss vu Big Tech a Finanzservicer op verschidde Fronte, bestallt Google, Apple, Meta Plattformen '
META,
Facebook an aner gréisser Tech Plattformen fir Informatioun iwwer hir Bezuelservicer z'iwwerdroen, Chinesesch Tech Risen d'Bezuelungsoffer ze studéieren an d'Kaaft elo Pay Later Firmen d'Ernte vun Konsumentendaten z'ënnersichen.
"Ech maache Suergen iwwer eng Welt wou e puer Firmen sou vill Daten sammelen datt se Verhalensindikatiounen benotze kënnen fir Präisser ze setzen an d'Geschäft fir sech selwer ze steieren an hir Konkurrenten ze benodeelegen", sot Chopra. "Ech fäerten vill iwwer wéi se op e puer Weeër Gesetzgeber a Geriichter ginn, wou se entscheeden wat erlaabt ass ze kafen a verkaaft a fir wéi eng Bezuelungen kënne benotzt ginn." Net nëmmen de CFPB, sot hien, awer eng ganz Rëtsch Agenturen mussen d'Thema konfrontéieren, d'Dateschutz weien "fir sécherzestellen datt dëst net nëmmen en anert Instrument vun der Iwwerwaachung vu Big Tech ass."
Bestehend Gesetzer, huet de Chopra bäigefüügt, erfuerderen d'Kredittentscheedungen z'erklären, a "mir wëllen net an enger Welt liewen wou een ka soen: 'Ma, ech weess net wierklech wéi dësen Algorithmus funktionnéiert, also kann ech net erkläre wat geschitt.' "
Chopra denkt och un d'Specter vun der Krypto-Währung, déi allgemeng fir Echtzäitbezuelungen ugeholl gëtt. "Facebook's gescheitert Libra-Projet war e grousse Wakeup-Call", sot hien, a bezitt sech op den Effort vum Tech-Riese fir e Krypto-baséiert Bezuelungsnetz ze kreéieren, deen zu Washington Widderstand begéint huet. "Libra, wann et eng Realitéit wier, wier grondsätzlech e Genie gewiescht, dee schwéier gewiescht wier an d'Flasche zréckzebréngen", sot Chopra. Et gi vill Froen, sot hien, iwwer wéi eng Donnéeë gesammelt a gedeelt ginn, wéi d'Geldwäsch géife Polizéiert ginn, an aner Themen. Zesumme mat aneren Agenturen, sot hien, "mir musse mat de richtegen Aarte vu kloere Leedung a Reegele virbereet sinn ier Krypto-Währungen prett kënne fir Echtzäitbezuelungen op Skala."
Um Horizont
Wéi hien an d'Zukunft kuckt, gesäit de Chopra e puer nei Versioune vun alen Probleemer. Wéinst den héije Käschte vun den Autoen, "gesi mir de Montant vun der Autoschold wierklech séier eropgoen," sot hien. "Ech sinn erënnert un de schaarfen Uptick an der Studenteschold virun méi wéi engem Joerzéngt an déi resultéierend Auswierkungen, an et ass eppes wat mir no kucken."
Et ginn och dreiwend Technologieprobleemer, sot hien, déi nach ëmmer ënnerschätzt ginn. "A wéi engem Ausmooss wäert méi Banken an d'Metaverse plënneren, méi automatiséiert vun Algorithmen?" hie freet. "Anstatt einfach vun der Säit ze kucken, musse mir aktiv bedeelegt sinn fir sécherzestellen datt d'Gesetz gefollegt gëtt."
E puer Beobachter gesinn de Chopra op eng aner Manéier an d'Zukunft kucken - e Rekord vun der aktueller CFPB iwwerdenken wéi d'Konsumenten finanzielle Schutzgesetzer ëmgesat solle ginn. Ënnert senger Leedung huet d'Agence viru kuerzem ugefaang "Circulaire" auszeginn, oder Orientéierungsdokumenter fir déi breet Streck vu Bundes- a Staatsagenturen, déi e puer Verantwortung deelen fir d'Ëmsetzung vum Konsumenteschutzgesetz. Dës Leedung, déi bis elo Kredittdecisioune baséiert op komplexen Algorithmen, d'Sécherheet vu sensiblen Konsumentinformatioun an aner Themen ofgedeckt hunn, sinn en Zeeche datt de CFPB "dëse Rekord vun hirem Take op d'Gesetz erstellt an anerer encouragéiert eraus ze goen an Follegt et," vläicht mat engem Aen op eng Zukunft wann et verschidden CFPB Leedung ass, datt eng ganz aner Agenda kann hunn, seet de Brian Fink, en Agence Veteran an Affekot um McGlinchey Stafford.
"Et ass eis Aarbecht fir jidderengem ze hëllefen, dee bei der Ëmsetzung vun dëse Gesetzer involvéiert ass," sot de Chopra iwwer déi nei Leedung. „A mir brauchen net ëmmer de Kreditt dofir. Tatsächlech si mir frou ze gesinn wann Staaten an anerer dës Aktiounen bréngen.
Wärend de Maartspiller vu Fintech Startups zu de gréisste Banken ënnersicht huet, huet de Chopra seng eege Beruffskontroll net erspuert - an et gëtt ongeschloss Geschäfter op där Front, sot hien. Fréi a senger Amtszäit als Direkter huet de Chopra dem CFPB Personal drun erënnert all verdächteg Verëffentlechung vu vertraulech CFPB Informatioun vu fréiere Agentur Mataarbechter ze mellen. "Mir hu vill Schrëtt bei der CFPB geholl fir d'Mëssverhalen vun der Revolverdier ze knacken," sot hien, a bäigefüügt, "Ech mengen eigentlech datt d'Gesetzer méi haart solle sinn." A besonnesch vun den Agenturscheffen schwätzt hien, "et ass ganz wichteg datt déi un der Spëtzt hir Aarbecht net als Auditioun fir eppes anescht gesinn."
Quell: https://www.marketwatch.com/story/rohit-chopra-is-cracking-down-on-big-banks-and-big-techand-business-groups-claim-hes-out-of-control- 11667564742?siteid=yhoof2&yptr=yahoo