D'Quell vun der aktueller Maartvolatilitéit a Liquiditéitsprobleemer mat Firmen wéi Celsius an Three Arrows Capital kéint direkt mat gesaten Ethereum verbonne sinn (ETH) op Lido, laut engem 29. Juni Rapport vun der Analysefirma Nansen iwwer den Impakt vum stETH / ETH Depeg op d'Krypto Industrie.
Onendlech Suen glitch
Wann Ethereum an ETH 2.0 iwwer Lido Investisseuren agesat gëtt, kritt en ERC-20 Token mam Numm stETH. Dësen Token ass verhandelbar, an ee stETH ass erléisbar fir 1 ETH nodeems Ethereum op Beweis vum Spill geplënnert ass a mat der Beacon Kette fusionéiert ass.
Wéi och ëmmer, Investisseuren kënnen och stETH als Garantie op Siten wéi Aave posten fir ETH ze léinen. Dës geléint ETH kann och op Lido gesat ginn fir méi stETH ze kréien. Dës Ausbezuelungsschleif multiplizéiert d'ETH Staking Belounungen awer stellt den Investisseur a Gefor sollt 1 stETH net gläich 1 ETH. De Lido huet dës Strategie iwwer en Twitter Post am Mäerz gefördert.
2) Leveraged ETH Staking
stETH op Aave erlaabt Iech Är ETH Staking ze profitéieren fir maximal Staking Returns ze maximéieren.
1. Fourniture Är stETH als Niewefuerderungen.
2. ETH géint de stETH léinen.
3. Restake geléint ETH fir méi stETH.Widderhuelen dëse Prozess sou vill wéi Äre Risikoprofil et erlaabt.
- Lido (@LidoFinance) Mäerz 1, 2022
Wéi Ethereum Celsius an 3AC erof bruecht huet
Nansen betount, datt während der UST Depeg Kris, bETH Dépôten (eng gewéckelt iwwerbréckte Versioun vu stETH op Terra) hir Tokens zréck op d'Ethereum Mainnet geplënnert am Zesummenhang mat Ängscht virun der Stabilitéit vum Netz. De Bericht huet dat gesot 615,980 bETH gouf während dëser Zäit zréck op Ethereum iwwerbréckt a gouf zréck op stETH ofgewéckelt.
Et ass dës stETH, déi den Nansen behaapt huet, gouf dunn un Ethereum zréck verkaaft, deen de Verkafsdrock op der stETH/ETh Peg ugefaang huet, laut Daten verfügbar op senger Plattform. Eng Erhéijung vun 567k stETH gouf an de stETH / ETH Pool vun der Curve bäigefüügt, en Ongläichgewiicht erstallt an de Lido forcéiert Moossnamen ze huelen fir de Peg ze restauréieren.
E grousse Nettofluss ass entstanen wéi d'Investisseuren sech vun der Situatioun besuergt hunn an den Nansen sot datt Three Arrows Capital ee vun de gréissten Empfänger vun stETH aus Curve war. Den Ausfluss vun Three Arrows gouf gemellt total 9724 stETH an 486 WETH.
Wéi de Präis vun Ethereum an de méi breede Krypto-Maart, am Allgemengen, ugefaang ze falen, sot Nansen
"Adressen, déi mir als Celsius an Three Arrows Capital markéiert hunn, waren déi gréisste Réckzuch, déi bal $800m Wäert vu Liquiditéit kombinéiert (236k stETH respektiv 145k ETH) den 12. Mee ewechgeholl hunn."
Et huet weider kommentéiert datt "dës Transaktiounen waren am meeschte beaflosst fir den initialen Ofwäichung vum ETH Präis. Déi ënnescht Transaktiounen sinn déi Top Portemonnaien déi stETH tëscht 1 an 12 Juni transferéieren.
Vun den uewe Portemonnaien analyséiert Nansen déi eenzel Transaktiounen fir ze weisen datt Amber Group, Celsius, Three Arrows Capital, a verschidde Wale Portemonnaien all seriös Quantitéiten u stETH während dëser Zäit geplënnert hunn. Amber Group a Celsius hunn stETH op FTX an engem méiglechen OTC Handel geplënnert well d'StETH Liquiditéit op FTX ze flaach waren fir d'Tokens ze verkafen ouni kolossale Rutsch. Nansen huet och verroden datt Celsius grouss Stablecoin Prêten aus Compound geholl huet fir "eventuell Erléisungen ze treffen."
Nodeem d'Celsius d'Entzugspausen gestoppt huet, goufen 108.9 ETH an 9,000 WBTC op FTX geschéckt, staamt aus enger vu senge féierende Portemonnaien. Dëse Portemonnaie ass "nach ëmmer den Top 1 Kredittgeber / Prêt fir ETH (inkl. WETH a stETH) a WBTC Sécherheet iwwer béid Aave a Compound mat engem kombinéierte Sécherheetswäert vu bal $ 1 Milliard", laut Nansen.
Three Arrows Capital "huet de 29,054. Juni e wesentleche Betrag vun 7 stETH aus BlockFi zréckgezunn an et tëscht Lido an Aave deposéiert. En aneren 3AC Portemonnaie huet 7,000 ETH vun Aave geléint andeems en Deel vun de Fongen aus BlockFi als Niewefuerderung geläscht an op FTX geschéckt gouf. An der nächster Woch goufen e puer méi Transaktioune vum 3AC gemaach mat Fongen deposéiert tëscht FTX an Deribit. Deribit ass eng vun de gréissten Optiounen an Derivate Handelsplattformen a Krypto; Fongen op dësen Austausch deposéieren ass méiglecherweis entweder Marge ze bezuelen oder nei Derivatkontrakter opmaachen.
Den Nansen huet verroden datt den 13. Juni 3AC ugefaang huet seng Verméigen ze verkafen duerch "seng wstETH fir stETH auszepaken an et fir wETH iwwer Cow Swap verkaaft "fir insgesamt 49,021 stETH. 3AC verkaaft Zéngdausende vu stETH fir ETH a Stablecoins iwwer déi folgend Deeg, also verloosse seng stETH Positiounen.
Konklusioun
De Bericht huet ofgeschloss datt Celsius e Liquiditéitsproblem hat, a säi Bedierfnes fir stETH ze verkafen an ze transferéieren huet zu engem Domino Effekt gefouert. 3AC war en "Affer vum Contagioun" an net déi initial Ursaach vun der stETH / ETH Depeg. Nansen sot datt 3AC "wahrscheinlech seng Risiken reduzéiert an seng Verloschter akzeptéiert." Am Géigesaz, huet de Celsius säi Risiko reduzéiert, an "hir Gesondheetsverhältnis ass nach ëmmer anstänneg am Kontext vun de Saachen, soulaang et net e plötzlechen erofgoen Schwong vun> 30% an de Präisser vun hirem Ënnerhalt ass."
Quell: https://cryptoslate.com/nansen-report-reveals-terra-caused-the-steth-depeg-and-crippled-celsius-3ac/