Méi e Marathon wéi e Sprint

An der séier bewegt Welt vu Krypto an digitale Verméigen kann et schwéier sinn Wendepunkten z'entdecken, awer am Fall vun Decentralized Finance (DeFi) ass et raisonnabel genuch fir 2020 als e seminalt Joer ze identifizéieren. Gesamtwäert gespaart (TVL) am System ass vun $ 700 Milliounen am Dezember 2019 op méi wéi $ 20 Milliarde d'Joer erofgaang an ass geschat op iwwer $ 200 Milliarde haut.

DeFi hält d'Versprieche fir déi meescht vun de Saachen ze maachen, déi Finanzinstituter maachen - Zënsen verdéngen, léinen, léinen, Versécherung kafen an Verméigen handelen - awer méi séier maachen, ouni Intermédiairen, Pabeieren a Banker.

Et ass en digitale Peer-to-Peer Ökosystem, ouni Grenzen, an ass op fir all - eng digital Alternativ zu Wall Street oder der Stad London ouni déi assoziéiert Käschte vu Büroen a Leit (a Banquier Paien) mat engem Versprieche méi ze kreéieren oppen, fräi, a fair Finanzmäert zougänglech fir jiddereen mat Internetzougang.

Maker, déi vill e Pionéier an den éischten DeFi Projet nennen, ass eng permissionslos Kredittplattform verantwortlech fir d'Schafung vun DAI, den éischten dezentraliséierte Stablecoin, op Ethereum gebaut. Maker huet zënter laangem den Top Ranking op quasi all DeFi Tracking Plattformen gehal wann et ëm d'TVL vun Ether kënnt.

Onweigerlech zitt d'DeFi Industrie wuessend Interesse an Investitioune vu Finanzinstituter un, an Austausch fänken un DeFi Produkter u Clienten unzebidden. US ëffentlech opgezielt Coinbase huet viru kuerzem ugekënnegt datt et Rendementen op Stablecoins u Benotzer ubitt.

D'Institutioune kommen

"State Street, Fidelity a Bank of New York hu vill an d'Krypto investéiert a bidden scho Servicer - dat sinn dräi vun de konservativsten a gréisste Finanzinstituter op der Wall Street. Dat seet Iech eppes." bemierkt den Tim T Shan, Chief Operating Officer vun cryptocurrency Austausch Dexalot.

State Street, eng Depotbank, déi iwwer $40 Billioun Verméigen iwwerwaacht, huet d'lescht Joer seng ganz eegen digital Divisioun gestart, duerch déi se Krypto-Servicer u private Fonds Clienten ubitt.

"Mir gesi souguer Leit an den ultrakonservativen Repo Mäert, déi normalerweis mat US Treasuries an AAA Firmenobligatiounen beschäftegen, ufänken op BTC ze léinen," seet Shan, "Als een dee fréier Repos gehandelt huet, dat schockéiert mech. An e puer vun de Rendementer, déi vun dëse Repo-Participanten zitéiert sinn, si besser wéi dat wat ech op e puer Prêtplattformen gesinn hunn.

Och wann déi éischt Welle vun DeFi Produkter op Prêten, Prêten a Staking konzentréiert waren, sinn e puer Parteien bullish iwwer d'Evolutioun vum Secteur.

"Een interessanten Trend dee mir erwaarden ass datt Institutiounen op DeFi Fixed Income gezunn ginn, well et eng verstäerkte Kredittrisikomanagement a méi héich Rendementer bitt wéi traditionell Obligatiounen. Mir gesinn méi héich Ausbezuelen a méi riskant 'reng' DeFi Produkter weider Wuesstum ze gesinn wéi d'Ausbildung an d'Vertrauen ronderëm dës Offer eropgeet ", seet den James Taylor, Chief Business Officer bei der Handelsplattform Unizen, e Plaz deen d'Funktionalitéite vu zentraliséierter an dezentraliséierter kombinéiert. Austausch.

Reguléierungsverantwortung kënnt mat Skala

Déi séier Entwécklung vun DeFi konzentréiert zwangsleefeg d'Gedanken vun de Reguléierer weltwäit. US Securities and Exchange Commission President Gary Gensler huet gewarnt datt DeFi net immun géint Iwwerwaachung ass an datt den dezentraliséierten Deel vun DeFi e falschen Numm ass. Et gi Erausfuerderunge fir Reguléierer an DeFi mat dezentraliséierten Autonomen Organisatiounen (DAOs) Konsensmodeller a legal Entity Identifikatioun ass eng vun den Top Themen.

E klore reglementaresche Kader mat definéierte Rollen fir déi verschidden Agenturen gëtt erwaart an den USA ze entstoen, mam Senat an d'Haus vun de Vertrieder kucken op méiglech Gesetzgebung fir d'Lücken auszefëllen. 

De Benoît Cœuré, de fréiere Chef vun der Bank for International Settlement's Innovation Hub, huet ugedeit datt Gespréicher iwwer héije Prinzipien fir e globale Kader fir Krypto- an digitale Verméigen an de leschte Méint mat dem schnelle Wuesstum vun DeFi e grousse Katalysator verstäerkt ginn.

"Dir kënnt d'Ozeanen net reguléieren, awer Dir kënnt d'Häfen, d'Hafen an d'Verschécken regléieren", seet de Steven Becker, CEO vun UDHC, der Stëftung mat de fréiere Manager vu Maker, déi d'Operatiounen ganz un hiren DAO iwwerginn hunn, deen sinn elo fokusséiert op ëffentlech Politik fir dezentraliséiert Finanzen bäizedroen.

Stefano Jeantet, e Verwaltungsrot Member vun der DeFi Asset Management Plattform HyperDEX. seet "Während traditionell institutionell Investisseuren sécherlech méi Interessi an der Krypto Welt am Allgemengen weisen, an DeFi besonnesch, besser Reguléierung erlaabt dës Parteien op eng méi strukturéiert an effizient Manéier vun dëser disruptive Technologie ze profitéieren. Déi reell Geleeënheet wäert fir DeFi Entwéckler sinn d'Wëssenslück zouzemaachen an den Investitiounsprozess frëndlech fir traditionell Finanzinvestisseuren ze maachen.

De Shan ass averstanen, "D'Reglementer sinn net ganz do fir z'erméiglechen, ëffentlech Sue wéi Pensiounen einfach an DeFi z'investéieren. Mat deem gesot, ech mengen, mir wäerte besser Leedung vu Reguléierer an den nächste Jore gesinn, déi et erlaben ëffentlech Sue méi fräi an dësem Raum z'investéieren.

D'institutionell Sich no Äntwerten

Et ginn opkomende Äntwerte vu Firmen déi um Maart operéieren. UK-baséiert digital institutionell Investitiounsplattform VALK gouf unerkannt duerch seng Inklusioun an der UK Financial Conduct Authority d'regulatoresch Sandkëscht, déi Firmen erlaabt Produkter a Servicer an engem kontrolléierten Ëmfeld ze testen.

VALK huet Merlin entwéckelt, en DeFi Smart Portemonnaie, a säin eenzegaartegen Aggregator Portfolio Management System, wat Institutiounen erlaabt hiren DeFi Portfolio op enger Interface op engem Smart Account ze verwalten. Seng DeFi Aggregator Plattform ass en net-depotéierte Portfolio Management System fir digitale Verméigenmanager an Hedgefongen, déi et hinnen erlaben iwwer DeFi Protokoller ze verbannen an ze handelen mat verschiddene komplexe Strategien aus enger eenzeger Interface.

Dem Merlin seng Offer ass ee vun e puer neie Produkter vun enger wuessender Zuel vu Firmen, déi DeFi Léisunge entwéckelen, déi den institutionelle Maart adresséieren.

Aave ass en Open Source an net-depot Liquiditéitsprotokoll fir Zënsen op Depositiounen a Prêten ze verdéngen, an de Betrag vum Gesamtwäert gespaart ass ongeféier $ 12 Milliarde. Ee vu senge Flaggschëffprodukter ass "Flash Prêten", déi éischt oncolateraliséiert Prêtoptioun am DeFi Raum. Leit, déi duerch Aave léinen, kënnen tëscht fixen a variabelen Zënsen alternéieren.

Aave Arc, déi institutionell Offer vun der DeFi Plattform, zitt TradFi Investisseuren a Krypto Institutiounen wéi Galaxy Digital a Coinshares un. Arc ass en Détachement vun Aave v2 Hosting Asset Prêten a Prêten mat enger Konsensschicht limitéiert op erlaabt Entitéite fir ze hëllefen reglementaresch Themen ronderëm legal Identitéit ze iwwerwannen.

Den aktuellen Zoustand vun institutionell Spill

Dem VALK seng rezent global Fuerschung weist datt DeFi Adoptioun ënner institutionellen Investisseuren séier wiisst. No der Etude, 30 Prozent vun Investisseuren sinn am Moment DeFi benotzt, während aner 39 Prozent plangen dat bannent sechs Méint ze maachen.

Dëst ass keng Massadoptioun vun DeFi vun institutionellen Investisseuren well déi meescht just de Maart testen, wéi et funktionnéiert, seng Infrastruktur, an d'Liquiditéit. De Schlëssel Suerg fir Investisseuren bleift Regulatioun mat 54 Prozent ganz besuergt iwwer Depot Servicer an 52 Prozent ganz besuergt iwwer Sécherheetsproblemer.

Am grousse Ganzen waren d'Befroten optimistesch datt d'Reglementer an d'Rettung kommen mat 84 Prozent vun deenen, déi gefrot goufen, erwaarden datt d'Reguléierungsëmfeld sech an den nächsten dräi Joer verbessert mat 12 Prozent Banken op eng dramatesch Verbesserung. Dat passt ordentlech de Ball un d'Regulateuren.

Den Antoine Loth, Valk Matgrënner seet, "DeFi wiisst séier, also ass et natierlech datt institutionell Investisseuren, déi Milliarden Dollar u Verméigen behandelen, Bedenken hunn wéi se an de Maart passen. Mir erwaarden vill Transparenz iwwer d'Benotzung vun DeFi Protokoller an de kommende Méint a Joeren ze gesinn, a mat dësem wäert den institutionellen Interessi fir d'Benotzung vun DeFi wuessen.

De Brian Mahoney, Co-Founder vum Liquiditéitsnetz Alkemi, huet ähnlech Gefiller ausgedréckt, a bäigefüügt "De Jus muss de Quetsche wäert sinn fir grouss Institutiounen ze kommen. Et muss genuch Breet an Déift vun Verméigen op DeFi Plattformen sinn, dat heescht datt se mussen fäeg sinn grouss Quantitéiten mat Präisser a Rendementer z'installéieren, déi hir Zäit wäertvoll sinn. D'Liquiditéit muss do sinn fir dës institutionell Spiller fir de Sprong an d'Welt vun DeFi ze maachen.

Wat d'Zukunft hält

D'VALK Fuerschung bitt e Snapshot vum aktuellen Zoustand vum Spill am institutionellen DeFi Maart an en Hiweis op wat d'Zukunft hält. Et huet fonnt datt ongeféier 69 Prozent vun institutionellen Investisseuren, déi DeFi benotzen, Webbrowser Portemonnaie fir hir Aktivitéiten benotzen, viru 48 Prozent déi kierperlech Portemonnaie benotzen an 43 Prozent déi op Depoter vertrauen. Ronn 27 Prozent benotze Multi-Party Computation (MPC) Léisunge wéi Fireblocks an 83 Prozent vertrauen op Systemer fir all hir DeFi Positiounen ze konsolidéieren.

Et gëtt Suergen iwwer d'Gamme vu Léisungen déi um Maart verfügbar sinn, dorënner Onzefriddenheet iwwer de Mangel un adäquate Berichterstattung a Comptabilitéitsfunktionalitéiten. Institutionell Investisseuren erwaarden alldeeglech Berichter iwwer NAV, P&L an institutionell-Grad Analyse op all Transaktioun ze kréien, wäerte ganz enttäuscht mat DeFi sinn.

"Et muss en evoluéierten Konformitéitskader sinn, deen CeFi-ähnlech Risikomanagementstrategien aféiere kann ouni d'Souveränitéit vum Benotzer ze kompromittéieren", seet Taylor, "Mir packen de Moment de politesche Kader Aspekt an der CeDeFi Alliance."

Den dezentraliséierte Finanzraum ass e laange Wee a kuerzer Zäit komm, awer et ass nach e ganz laange Wee ze goen ier et no kënnt fir säi Potenzial ze treffen fir Wall Street oder d'Stad London z'ersetzen.

Mir si wäit vun der Mainstream Adoptioun vun DeFi, awer d'Institutiounen halen d'Schlëssel fir de lafende Wuesstum vum Secteur. D'Erausfuerderung déi fir TradFi-Beamten kommen ass wéi agil si mat dëser neier Technologie an der evoluéierender Reguléierungslandschaft sinn. Dëst wäert méiglecherweis bestëmmen wéi séier DeFi op Mainstream Adoptioun skaléiert.