Mass-Adoptioun heescht reglementéiert undercollateralized DeFi Prêten

Uncollateralized Prêten hunn enorm Potenzial vun DeFi gestéiert ze ginn. Dusk Network huet d'Léisung fir voll reglementéiert ënner collateraliséierte Prêten op der Kette ze bréngen.

Dezentraliséiert Finanzen (DeFi) entwéckelen sech weider, a mir gesinn ëmmer méi Servicer, Tools a Produkter an d'Spill kommen fir d'Bedierfnesser vun der DeFi Gemeinschaft ze treffen. AMMs, Stablecoins, a collateraliséierte Prêten sinn nëmmen e puer Beispiller vun dësen, an all entwéckelt den DeFi-Ökosystem op esou eng Manéier fir en traditionelle Finanzservice on-chain ze bréngen. 

D'Erausfuerderunge vun der Konformitéit / Regulatioun bleiwen an dësem Raum, dee geschwënn ëmgesat gëtt MiCA Regulatioun fir een. Trotzdem ass DeFi weider wuessen, an evoluéieren, an ass en entscheedende Bestanddeel vum Blockchain-Ökosystem ginn.

Undercollateralized Prêten sinn ee vun de leschte Konzepter vun der Welt vun DeFi gestéiert ginn. Et ass e Schlëssel Feature vu RegFi (Regulated Finance), awer an der DeFi Sphär gëtt d'Entdeckungsphase fir e liewensfäeg ënnercollateraliséierte Prêtmaart ze lafen, ze liwweren an z'erhalen, nach ëmmer ausgeschafft.

Orthogonal Handel a säi Undercollateralized Prêt

Viru kuerzem gouf entdeckt datt den Orthogonal Trading en ënner-collateraliséierte Prêt aus engem Pool dee vum M11 geréiert gouf, an iwwer dem Maple Finance Tooling erausginn ass. Maple Finance an M11 verroden datt Orthogonal den Zoustand vun hire Finanzen no der FTX Debakel falsch representéiert huet, a wéi vill, e Liquiditéitsproblem haten an dofir de Prêt gefrot huet. Zënter der Ufro vum Prêt ass d'Firma insolvent ginn.

D'Beispill vun Orthogonal weist datt undercollateraliséiert Prêten eppes sinn wat DeFi muss richteg kréien ier et eng realistesch Optioun fir souwuel on- an off-chain Finanzen ka ginn. 

Et ass onbedéngt ze verstoen datt mir net einfach Methoden benotze kënnen, déi a RegFi benotzt ginn ouni se unzepassen fir DeFi a seng spezifesch Bedierfnesser unzepassen. Déi zwee ënnerscheede sech immens wat d'Technologie ugeet, Weeër fir Geschäfter ze maachen, a Produkter déi an RegFi applicabel sinn, kënnen net einfach an DeFi replizéiert ginn ouni se ze personaliséieren.

Undercollateralized Prêten spillen eng Roll am DeFi a sinn néideg, an Dusk ass ee vun deenen eenzegen, wann net déi eenzeg, Protokoller déi dëst erfollegräich an den DeFi Ökosystem aféieren.

Undercollateralized Prêten verstoen a firwat se an DeFi gebraucht ginn

Collateralized Prêten

Ier Dir an d'Nuancen vun undercollateraliséierte Prêten kënnt, mussen hir Géigendeel, collateraliséiert oder heiansdo iwwer-collateraliséiert Prêten exploréiert ginn. Overcollateralized Prêten si populär bannent DeFi a bezéie sech op e Prêt an deem Dir Är Krypto-Währungen als Niewesécherheet opstellt a géint et léine kënnt. 

E Beispill ass $ 10,000 Wäert vun $ ETH deposéieren, an dann $ 9,000 Wäert vun Stablecoins géint et léinen. Wann de Prêt hire Prêt zréckbezuelt, kréien se hir $ETH zréck. Sollt e Prêt net fäeg sinn hire Prêt zréckzebezuelen, oder de Wäert vun der gestallte Secherheet ënner engem bestëmmte Schwell fält par rapport zu deem wat e geléint huet, gëtt d'Sécherheet liquidéiert fir de Prêt zréckzebezuelen.

Collateraliséierte Prêten waren e Schlëssel an der Entwécklung vun DeFi. Prêten on-chain ubidden ass avantagéis datt Liquidatiounen on-chain duerch intelligente Kontrakter ausgefouert ginn, wat se vill méi effizient an einfach mécht - wann d'Positioun vun engem Prêt ënner 1 fällt, gëtt d'Positioun liquidéiert.

Undercollateralized Prêten

Undercollateralized Prêten si Prêten an deenen Dir net de ganze Betrag vun engem Prêt als Garantie setzt ier Dir Fongen léine kënnt. En einfacht Beispill dovun ass d'Hypothéikindustrie. Déi Leit, déi en Haus kafen wëllen, hunn meeschtens net d'Liquiditéit fir dat voll ze bezuelen an wenden sech dofir bei eng Bank fir e Prêt. 

Banken iwwerpréiwen d'Kreditgeschicht an d'Akommes vun engem potenzielle Keefer a baséieren hir Entscheedung fir e Prêt op esou Donnéeën ze verdeelen. Banken erfuerderen awer e gewësse Prozentsaz als Depot ier de Rescht léinen. Sollt eng Persoun net de Prêt zréckbezuelen, da géif d'Bank d'Haus erfaassen a verkafen fir hir Suen zréckzebezuelen.

Dës Aarte vu Prêten erlaben d'Wirtschaft ze wuessen andeems d'Individuen d'Finanzéierung sécheren. Mat geséchert Finanzéierung kënnen Eenzelpersounen an Verméigen investéieren déi erwaart ze schätzen. Doriwwer eraus encouragéiert d'Benotzung vu geléinte Fongen op vill Manéiere wirtschaftlech Aktivitéit a stimuléiert de Wuesstum.

Ee vun de Schlësselthemen am Krypto an DeFi elo ass datt et net einfach ass schafen Wäert. Jo, mir kënne Fiat a Krypto-Tokens konvertéieren, a mir kënne Verméigen réckelen, tëscht hinnen austauschen, awer et ass limitéiert an der DeFi Sandkëscht. Fir DeFi eng liewensfäeg Alternativ zu RegFi ze bidden, muss et seng undercollateraliséiert Prêtmechanismen entwéckelen an adaptéieren anstatt just op nei Suen ze vertrauen, déi op der Kette vu Fiat a Krypto Verméigen kommen.

Wat ass mam Orthogonal Trading falsch gaang?

D'Firma war insolvent, awer konnt den Zoustand vun hire Finanzen falsch virstellen an e Prêt ophuelen, deen et net konnt zréckbezuelen. RegFi huet vill Mechanismen op der Plaz fir ënnercollateraliséiert Prêten z'ënnerstëtzen, wéi Banken a Reguléierer déi Kredittprüfungen maachen, an trotz dëse Mechanismen kënnen se nach ëmmer falsch kréien. 

Am Fall vun Orthogonal Trading, hir "falsch Representatioun vun hirer finanzieller Positioun" hat zu enger Situatioun gefouert, wou de Prêtpool, dee vum M11 geréiert gëtt, elo irreparabel Scholden huet, an där d'Belaaschtung fir dës Schold op de Kreditgeber ze recuperéieren.

Am RegFi, wann Suen un e Prêt ausgeléint ginn an de Prêt dës Schold net zréckbezuele kann, fällt d'Belaaschtung op de Kredittgeber. Et ginn e puer Aktiounen déi Dir maache kënnt fir Är Fongen ze recuperéieren, awer et kann ni geschéien. Kredittgeber mussen zwee Externitéite berücksichtegen wann se entscheeden Suen ze léinen:

1. en Verméigen ofschätzen
2. eng falsch Bewäertung oder falsch Representatioun vum Verméigen

Well de Risiko mat Kredittgeber läit, si vill konservativ wann se entscheeden, wiem se Sue léinen, wat et schwéier mécht fir Geschäfter Zougang zu néidege Finanzéierungen ze kréien, während déi, déi eng propper Kredittgeschicht ubidden, einfachen Zougang zu Liquiditéit hunn. 

Overcollateralized, on-chain Prêten ëmgedréint dëst well d'Prêtë mussen am Viraus d'Sécherheet ubidden a wa se net fäeg sinn de Prêt zréckzebezuelen oder de Wäert vun hirer Sécherheet ënner dem Wäert vun deem wat se geléint fällt, gi se automatesch liquidéiert. De Risiko an dësem Fall fällt op de Prêt an e Smart Kontrakt wäert eng Liquidatioun automatesch ausféieren.

Dusk gleeft fest datt mir dat Bescht vu béide Welte kënnen hunn - d'Wuesstumserliichterungseffekter vu RegFi oncolateraliséierte Prêten awer mat der Effizienz vu schlau Kontrakter, déi an iwwerkolllateraliséierte Prêten beschäftegt sinn.

Dusk Network Léisung

D'Zil vun Dusk ass d'Finanzéierung besser ze maachen andeems Dir Reguléierung op DeFi bréngt an ee vun de Weeër fir dëst ze maachen ass andeems se wirtschaftlech stimuléierend undercollateraliséiert Prêten ubidden, on-chain, op eng effizient Manéier an een deen d'Krypto Sandbox opmaacht. 

Dusk ass e Layer-1 Blockchain deen Reguléierungskonformitéit agebaut huet an dat neit Konzept vu Regulated DeFi (RegDeFi) etabléiert. Reguléiert DeFi mécht d'Krypto Sandkëscht op déi traditionell Welt vu Finanzen op, wärend traditionell Finanzinstituter Zougang zu Blockchain Technologie ubidden. Wéi dës zwou Welten zesummekommen, kënnen Wäertpabeieren, Obligatiounen an aner Finanzprodukter tokeniséiert ginn an an der Kette bruecht ginn.

RegFi ass de Moment erausgefuerdert duerch e Mangel u Homogenitéit tëscht Verméigen. Am Wesentlechen ass en Haus net datselwecht wéi eng Sécherheet déi anescht ass wéi Fiat. An der Welt vu Blockchain ass dëst keen Thema - si si just Byte-kodéiert Daten. 

Andeems mir traditionell Verméigen tokeniséieren, kënne mir dëse Problem léisen. Wann e Wäert op e Verméigen gesat ka ginn, kann et op der Kette integréiert ginn an déiselwecht Kongruenz hunn wéi all aner Verméigen. Mee wat kéint dat dem Finanzsecteur bidden? Et heescht datt mir d'Kapitaleffizienz vun undercollateraliséierte Prêten mat der technologescher Effizienz vu Blockchain kënnen hunn.

RegDeFi - wann se op de Prêt- a Prêtmaart applizéiert ginn - läscht vill Themen. Externitéiten, déi d'Kreditgeber konfrontéiert ginn, ginn ewechgeholl, an de Risiko fir Kredittgeber ass erofgaang well d'Belaaschtung vum Verméigen op de Prêt fällt wann de Prêt net fäeg ass de Prêt zréckzebezuelen. 

Awer, mat der prekärer Positioun, déi mir an der digitaler Verméigenwelt befannen, ass ee vun de wichtegsten Themen déi et läscht ass d'Fäegkeet fir Firmen ze léien an hir finanziell Positioun falsch ze representéieren. Weider, an e puer géifen am wichtegsten streiden, et läscht de Besoin fir eng zentraliséiert Entitéit.

Praktesch géif RegDeFi op déi folgend Manéier applizéiert ginn:

Wann Dir e Prêt maacht fir en Haus ze kafen, kann et tokeniséiert ginn an doduerch On-Chain Prêten fir virdrun Off-Chain Verméigen méiglech maachen. D'Haus ass elo on-chain a verbonne mat enger digitaler Identitéit. Real-Welt Wueren an traditionell Wäertpabeieren sinn och nominal a kënnen dofir on-chain gehandelt ginn. 

Kredittgeber kënnen elo Verméigen zréckbezuelen verbonne mat der Identitéit vun engem Prêt, an op dës Manéier kann DeFi iwwer d'Welt vu Krypto weidergoen a RegDeFi ginn.

Wéi wäerten undercollateralized Prêten DeFi änneren?

Wéi et virdru erkläert gouf, hunn undercollateraliséierte Prêten d'Wirtschaft opgebaut andeems d'Individuen, d'Entreprisen an d'Industrie wuessen op Basis vum Versprieche vun zukünfteg Rendementer. Mat Dusk Network d'Technologie a reglementaresche Konformitéit, kann dëst on-chain bruecht ginn.

D'Potenzial ass endlos. Kënne mir an Zukunft en Verméigen kafen mat $ETH als Depot? Wéi effizient an transparent ginn traditionell Finanzinstituter? Wéi vill Geschäfter gi gebaut dank Prêten, déi iwwer RegDeFi kritt goufen? 

Awer, am wichtegsten, wéi wäerten d'Prêtë handelen wann se wëssen datt hire Prêt duerch e schlau Kontrakt geréiert gëtt - automatesch ausgefouert wann bestëmmte Konditiounen erfëllt sinn - an net vu Leit déi gelunn a manipuléiert kënne ginn? Endlech gëtt et e Wee fir de Gruef tëscht On-Chain an Off-Chain ze iwwerbrécken. 

Verzichterklärung: Dësen Artikel gëtt nëmme fir Informatiounszwecker zur Verfügung gestallt. Et gëtt net ugebueden oder geduecht als legal, Steier, Investitioun, finanziell oder aner Berodung ze benotzen.