D'Liquiditéit huet dem DeFi säi Wuesstum bis elo gedriwwen, also wat ass d'Zukunftsperspektiv?

Mëtt Februar 2020 ass de Gesamtwäert bannent dezentraliséierte Finanzen (DeFi) gespaart. Uwendungen iwwerschratt éischt $ 1 Milliarde. Ugedriwwe vum DeFi Summer vun 2020, géif et net emol e Joer daueren ier et sech 20-fach multiplizéiert huet erreechen 20 Milliarden Dollar an nëmmen nach zéng Méint fir 200 Milliarden Dollar z'erreechen. Wéinst dem Tempo vum Wuesstum bis elo, schéngt et net auslännesch ze virstellen datt d'DeFi Mäert eng Billioun Dollar an engem anere Joer oder zwee schloen.

Mir kënnen Spezialfäegkeeten dëse monumentale Wuesstum zu enger Saach - Liquiditéit. Réckbléckend kann dem DeFi seng Expansioun an dräi Ära definéiert ginn, jidderee representéiert eng aner bedeitend Entwécklung fir d'Liquiditéitsbarrièren ze läschen an d'Mäert méi attraktiv an effizient fir d'Participanten ze maachen.

DeFi 1.0 - De Problem vum Poulet an Eeër knacken

DeFi Protokoller existéiert virum 2020, awer si hunn e bësse vun engem "Huhn an Ee" Problem gelidden wann et ëm Liquiditéit koum. Theoretesch kéint iergendeen Liquiditéit un e Prêt oder Swappool ubidden. Trotzdem ginn et net genuch Ureiz fir Liquiditéitsanbieter bis et eng kritesch Mass vu Liquiditéit gëtt fir Händler oder Prêter unzezéien déi Fraisen oder Zënsen bezuelen.

Compound war de Éischt fir dëse Problem am Joer 2020 ze knacken wann et d'Konzept vun Bauerefänkerei Protokoll Token agefouert. Zousätzlech zu Zënsen vu Prêten, Kredittgeber op Compound kënnen och COMP Token Belounungen verdéngen, en Ureiz ubidden vun der zweeter se hir Fongen deposéieren.

Et huet sech als Startpistoul fir den DeFi Summer bewisen. Dem SushiSwap seng "Vampirattack" op Uniswap huet weider Inspiratioun fir Projetsgrënner geliwwert, déi ugefaang hunn hir eege Tokens ze benotzen fir d'Liquiditéit op der Kette ze stimuléieren, an d'Ausbezuele Landwirtschaft Craze eeschte ugefaangen.

Verbonnen: De Liquiditéitsmining boomt - Wäert et daueren, oder brécht et?

DeFi 2.0 - Verbesserung vun der Kapitaleffizienz

Also, dat war DeFi 1.0, ongeféier d'Ära déi eis vun $1 Milliarde op $20 Milliarde geholl huet. DeFi 2.0, d'Period déi weider Wuesstum bis zu $200 Milliarde gesinn huet, huet Verbesserungen an der Kapitaleffizienz bruecht. Et huet de Wuesstum vun der Curve gesinn, déi dem Uniswap säin automatiséierte Maart Hiersteller (AMM) Modell fir stabil Verméigen ausgezeechent huet, méi konzentréiert Handelsparen mat méi nidderegen Ausrutscher ubidden.

Curve huet och Innovatiounen agefouert wéi säi Vote-escrowed tokenomesche Modell, deen d'Liquiditéitsanbieter stimuléiert fir Fongen fir laangfristeg ze spären fir d'Zouverlässegkeet vun der Liquiditéit weider ze erhéijen an de Rutsch ze reduzéieren.

Uniswap v3 huet och weider Verbesserungen an der Kapitaleffizienz mat senge personaliséierbare Liquiditéitspositioune bruecht. Iwwert Ethereum huet de Multichain DeFi Ökosystem ugefaang op aner Plattformen ze bléien, dorënner BSC, Avalanche, Polygon an anerer.

Also, wat wäert DeFi duerch déi nächst Phase vum Wuesstum propagéieren fir eng Billioun Dollar ze erreechen an doriwwer eraus? Ech gleewen datt et véier Schlësselentwécklungen wäert sinn.

DEXs ginn Hybrid

Den AMM Modell, deen esou erfollegräich an DeFi bewisen ass, huet sech aus Noutwennegkeet entwéckelt nodeems et evident gouf datt Ethereum seng lues Geschwindegkeeten an héich Fraisen den Bestellungsbuchmodell net gutt genuch servéiere fir datt et on-Chain iwwerlieft.

Verbonnen: Automatiséiert Maarthiersteller sinn dout

Wéi och ëmmer, d'Existenz vun DeFi op High-Speed ​​Low-Cost Blockchains bedeit datt mir méiglecherweis en Uptick an der Unzuel vun dezentraliséierten Austausch (DEXs) mat engem Bestellungsbuchmodell gesinn. Schnelle Siidlungszäiten reduzéieren de Risiko vu Rutschen, wärend niddreg bis vernoléisseg Fraisen en Uerderbuchaustausch rentabel fir Maarthändler maachen.

Et gi verschidde Beispiller vun dezentraliséierten Austausch mat zentrale Limitbestellungsbicher, déi scho entstinn - Serum, gebaut op Solana, Dexalot op Avalanche a Polkadex op Polkadot, fir e puer Beispiller ze ginn. D'Existenz vun Uerderbuchaustausch wäert et méiglecherweis et méi einfach maachen fir institutionell a professionnell Investisseuren u Bord ze maachen, well se Limitbestellungen erlaben, fir eng méi vertraute Handelserfahrung ze maachen.

Cross-chain composability

D'Verbreedung vun DeFi-Protokoller op Blockchainen anescht wéi Ethereum huet zu enger wesentlecher Fragmentatioun vun der Liquiditéit an verschidden Ökosystemer gefouert. Zu engem gewësse Mooss hunn d'Entwéckler probéiert dëst mat Brécke tëscht Blockchainen ze iwwerwannen, awer rezent Hacks wéi Solana's Wormhole Bréck Hack Suergen erstallt hunn.

Trotzdem gëtt eng sécher Cross-chain-Kompositioun noutwendeg fir déi fragmentéiert Liquiditéit an DeFi opzemaachen an weider Investitiounen unzezéien. Et ginn e puer positiv Zeeche - zum Beispill Binance viru kuerzem gemaach eng strategesch Investitioun an Symbiosis, e Cross-chain Liquiditéitsprotokoll. Ähnlech wéi Thorchain, e Cross-Chain Liquiditéitsnetz, d'lescht Joer lancéiert an huet viru kuerzem séier Buedem am Wäert gespaart, wat e klore Appetit fir Cross-chain Liquiditéit implizéiert.

Blockchain an DeFi fänken un mat de Finanzmäert ze fusionéieren

Elo datt d'Krypto en unerkannten globalen finanzielle Verméigen gëtt, ass et nëmmen eng Fro vun der Zäit ier d'Grenze mat Blockchain an DeFi ufänken ze verschwannen. Dëst wäert sech wahrscheinlech an zwou Richtungen bewegen. Éischtens, andeems d'Liquiditéit vum etabléierte globale Finanzsystem on-Chain bréngt, an zweetens duerch d'Adoptioun vu Krypto-verbonne dezentraliséierte Finanzprodukter vun Institutiounen.

Verschidde Krypto-Projeten hunn elo institutionell Qualitéitsprodukter gestart, a méi sinn an der Pipeline. Et gëtt schonn e MetaMask Institutional Portemonnaie, während Aave an Alkemi Know Your Customer (KYC) Poole fir Institutiounen bedreiwen.

Op der anerer Säit flitt de Sam Bankman-Fried de Fändel fir de Finanzsystem op d'Kette ze bréngen. Am Mäerz huet hien an der Futures Industry Association zu Florida geschwat, fir d'US Reguléierer virzeschloen datt d'Risikomanagement op de Finanzmäert automatiséiert ka ginn mat Praktiken, déi fir d'Krypto Mäert entwéckelt goufen. Den Toun vum FT Stéck ze verdeelen d'Geschicht erzielt - wäit vun der entloossend, souguer veruechtend Haltung, déi déi traditionell Finanzpress fréier vis-à-vis vun Krypto a Blockchain hat, ass elo mat Intrig gelueden.

Ganz wann DeFi den Trillion-Dollar Meilesteen erreecht ass jidderengem seng Rotschléi. Awer déi vun eis, déi den aktuellen Tempo vu Wuesstem, Investitioun an Innovatioun kucken, fille sech vernünfteg zouversiichtlech datt mir dohinner kommen anstatt méi spéit.

Dësen Artikel enthält keng Investitiounsberodung oder Empfehlungen. All Investitiouns- an Handelsbewegung implizéiert Risiko, a Lieser sollen hir eege Fuerschung maachen wann se eng Entscheedung treffen.

D'Meenungen, Gedanken an Meenungen, déi hei ausgedréckt ginn, sinn eleng dem Auteur a reflektéieren net onbedéngt d'Meenungen an d'Meenunge vum Cointelegraph.