E Prozess géint Grayscale fir potenziell "Mëssverwaltung" vu sengem Bitcoin Trust (GBTC) z'entdecken ass méiglecherweis méi Abléck an d'Bannenaarbecht vum Vertrauen, awer kéint weider zéien, seet een Affekot.
D'Plainte, déi vun Fir Tree Capital Management am Delaware Geriichtshaff vun Chancery Dënschdeg am Numm vu senge private Fongen an Aktionär deposéiert, koum en Dag ier GBTC ugefaang Handel mat engem Rekord Remise op seng Netto Verméigen Wäert.
"D'Kläger hunn sérieux Froen iwwer Grayscale's Mëssverwaltung vum Vertrauen an déi beonrouegend Berichter iwwer Liquiditéitsprobleemer bannent Digital Currency Group a senge Firmenpartneren, déi duerch eng rezent Villfalt vu Insolvenz-Umeldungen am digitale Verméigenmaart verschäerft goufen," seet d'Plainte.
Digital Currency Group ass d'Muttergesellschaft vu Grayscale a Genesis Global Trading.
"Mir respektéieren d'Meenungen vun eisen Aktionären, a schätzen et direkt mat hinnen ze engagéieren iwwer d'Detailer vun eise Produktstrukturen a Betribsmodell", sot e Grayscale Pressespriecher.
E Pressespriecher fir Fir Tree Capital Management huet net iwwer d'Plainte kommentéiert.
Brian Neimann, En Affekot an der Affekotfirma Dykema, sot zu Blockworks datt et keng Fro ass Fir Tree huet e Recht op gewësse Informatioun, d'Schlësselfro ass wéi vill.
"Allgemeng gesinn dës Aarte vu Fäll féieren zu der Verëffentlechung vu vill méi Informatioun wéi déi meescht Vertrauen wëllen," sot hien.
En Haaptstéck Informatioun dat Fir Tree méiglecherweis sicht ass déi exakt Relatioun tëscht Digital Währung a Filialen Grayscale a Genesis.
Déi potenziell Interdependenz tëscht dëse Firmen ass "besonnesch beonrouegend" nom Zesummebroch vum Krypto-Austausch FTX an Hedgefong Three Arrows Capital, laut der Plainte.
D'Prêt Divisioun vun Genesis gestoppt Client Erléisungen an nei Prêt Originen an der Folleg vum Zesummebroch vum FTX.
"Et kënnt wierklech op e fiduciary Pflicht Thema erof," sot Newman. "Dir kaaft Aktien an engem Vertrauen an Dir gitt am Fong d'Kontroll un de Vertrauens iwwer fir Är Investitioun ze managen, awer gläichzäiteg huet de Vertrauens eng Verpflichtung Är Investitioun mat raisonnabel geschäftlechen Uerteel ze managen an eng raisonnabel Quantitéit un Informatioun ze bidden."
Wahrscheinlech e laange Prozess
Grayscale Affekote probéieren méiglecherweis de Prozess ze verzögeren, sot Newman - besonnesch wéi et geet weider mat sengem eegene Prozess géint d'SEC fir d'Entscheedung vum Reguléierer ëmzegoen, d'GBTC d'Konversioun an eng ETF ze refuséieren.
Et kann tëscht aacht Méint an e Joer daueren ier dëse Prozess virum Delaware Chancery Court Riichter viru Geriicht kéint goen, sot hien.
"Déi lescht Saach [Grayscale] wëll ass alles wat e Schlëssel an hir Efforte werfen fir GBTC an en Austausch gehandelt Fonds ze konvertéieren," sot Newman.
D'Plainte nennt dem Grayscale säi Versuch GBTC an en ETF ze konvertéieren "verschwendeg".
"Dës Strategie wäert méiglecherweis Joere vu Prozesser kaschten, Millioune Dollar u juristesch Fraisen, eng Onmass Stonne vu verluerene Gestiounszäit, a Goodwill mat Reguléierer," seet d'Plainte. "Déi ganz Zäit wäert Grayscale weider Fraise sammelen aus dem Vertrauens verschwonnene Verméigen."
Gegrënnt an 2013, GBTC huet $ 10.6 Milliarden am Verméigen ënner Gestioun a Käschten eng 2% jährlech Fraisen.
E Grayscale Pressespriecher sot datt d'Firma engagéiert bleift fir GBTC an eng ETF ëmzewandelen, a bäigefüügt datt et der Meenung ass datt en ETF déi bescht laangfristeg Produktstruktur fir d'Vertrauen ass.
Erléisungen net erlaabt wéi d'GBTC Remise erweidert
Grayscale huet den Accord vum Vertrauen am Joer 2018 geännert fir et ze verbidden en Erléisungsprogramm fir GBTC Aktien ze bedreiwen "ausser anescht vum Sponsor bestëmmt", laut der Plainte.
"Am Fehlen vun engem gesetzleche Verbuet, deen de Vertraue beschränke fir Erléisungen z'empfänken, schéngt Grayscale dësen onhaltbare Status Quo z'erhalen fir sech selwer, seng Gestioun a seng Partner ze beräicheren", laut der Plainte.
E Grayscale Pressespriecher huet refuséiert iwwer d'Entscheedung vun der Firma ze kommentéieren fir Erléisungen ze stoppen an ob et géif betruechten se opzehiewen.
Dem GBTC seng Remise zum Netto-Verméigenwäert erreecht e Rekordhéich vu ronn 47.3% um Mëttwoch, laut YCharts.com geännert op +43.6% um Dënschdeg.
"D'Tatsaach, datt de Grayscale's Bitcoin Trust elo mat bal 50% Remise handelt ass just schrecklech fir d'Inhaber vu GBTC", sot de Bradley Duke, Matgrënner bei der Krypto ETP Firma ETC Group. "Et beliicht wierklech déi grouss Differenzen an der Strukturqualitéit tëscht verschiddenen Investitiounsautoen."
Industrie Participanten hunn gesot der Insolvenz vun FTX a seng Ripple Effekter der Perspektiv schueden vu Reguléierer déi Grayscale erlaben GBTC an eng ETF ze konvertéieren - d'Method Grayscale huet zitéiert als de beschte Wee fir d'Reduktiounsprobleem ze léisen.
Verschiddener hu proposéiert Grayscale Areeche fir Regulatioun M mat der SEC. Regulatioun M, wann accordéiert, erlaabt e Fonds gläichzäiteg Aktien ze kreéieren an ze erléisen.
De Bryan Armour, Direkter vun der passiver Strategiefuerschung bei Morningstar, huet virdru dem Blockworks gesot datt Grayscale net de Wëllen gewisen huet fir d'Erléisung vu GBTC Aktien z'erméiglechen, well et Käschten an zukünfteg Einnahmen aus Gestiounskäschte géifen reduzéieren.
De Jan van Eck, CEO vum ETF Emittent VanEck, huet dem Blockworks Mëttwoch gesot datt et ganz selten ass fir zougemaach Fonds Emittenten e Fonds opzemaachen.
"GBTC ass e reglementéierte Fonds deen no Industrienormen bedriwwe gëtt a vu Reguléierer iwwerpréift gouf, also gesinn ech kee Verdéngscht fir de Prozess," huet hien derbäigesat.
De Casey Wagner huet Berichterstattung bäigedroen.
Kritt déi bescht Krypto-Neiegkeeten an Abléck vum Dag all Owend op Är Inbox geliwwert. Abonnéiert Iech op Blockworks 'gratis Newsletter elo.
Kann net waarden? Kritt eis Neiegkeeten sou séier wéi méiglech. Mat eis um Telegram.
Quell: https://blockworks.co/news/lawsuit-against-grayscale-likely-to-drag-on