Tech

Kucoin an de komeschen Fall vu ganz héije APYs

11/30/2022
Bitcoin Ethereum Neiegkeeten

Verschidde Screenshots si gëschter op Twitter zirkuléiert a berichten APRs op Kucoin. 

E puer vun hinnen souguer 200% iwwerschratt, besonnesch déi mat Tether (USDT). 

Et ass derwäert ze ernimmen datt APR an APY ähnlech Prozentzuelen sinn, obwuel et en Ënnerscheed ass. 

Den Ënnerscheed tëscht APY an APR

Normalerweis gëtt APY (Annual Percentage Yield) benotzt fir den alljährlechen Rendement op Investitioun unzeweisen inklusiv zesummegesate Zënsen. Dëst gëtt kritt andeems d'Zënsen un den Haapt bäigefüügt ginn, op deem d'Zënsen bezuelt ginn. Dofir, wann dës bezuelt ginn, se op den Haaptaufgab bäigefüügt ginn, op deem zukünfteg Zënsen bezuelt ginn, gëtt den Zëns, deen esou kritt, zesummegesate Zënsen genannt, an ass offensichtlech méi grouss wéi einfach Zënsen. 

Am Géigesaz, representéiert den APR (Annual Percentage Rate) den jäerleche Prozentsaz vum einfachen Zënssaz op dem Haapt, an et hänkt eleng an exklusiv vum Wäert vun der initialer Investitioun of, ouni Zesummenzënssaz. Et stellt sech also méi niddereg wéi d'APY. 

Ëmsou méi Grond dann datt APRs vun 200% sollten als anormal ugesi ginn, wann net absurd. 

D'Ursaach vun den anomalen APRs op Kucoin

D'Ursaach vun dësen absurden APRs ass nach net bekannt, awer et kann wéinst engem Mangel u Versuergung sinn. 

Tatsächlech sinn APRs op Prêten a Prêtplattformen wéi Kucoin net fixéiert, awer variéieren jee no Maartdynamik. 

Wat méi héich d'Nofro fir Prêten ass, wat méi APRs eropgoen, awer et ass ganz onwahrscheinlech datt APRs vun 200% Konsequenze vun enger verstäerkter Nofro sinn. 

Eng ähnlech Saach kann mat enger grousser Reduktioun vun der Versuergung erreecht ginn. Dat ass, wann et ganz wéineg Leit sinn, déi gewëllt sinn ze bidden fir hir Fongen op Kucoin ze léinen, kann d'Versuergung vun, zum Beispill, USDT geléint falen, a wann d'Demande héich bleift, ass et nëmmen d'APRs mat engem grousse Betrag ze erhéijen. nei Ubidder sou vill wéi méiglech begeeschteren. 

Chancen sinn datt eppes ähnlech geschitt ass. 

D'Kris vun Austausch

D'Tatsaach ass, datt no der rezent Feeler vun FTX a besonnesch Block Fi, an dee vum Celsius am Juni, manner a manner Inhaber vertrauen hir Stongen an Haft op Drëtt-Partei Portemonnaien ze verloossen. 

Tatsächlech hunn déi, déi op FTX, BlockFi, a Celsius Fongen deposéiert haten, se all fir de Moment verluer a wësse weder wéini se eppes zréck kréien oder, méi wichteg, wéi vill se zréckkréien. 

Am Géigesaz, déi, déi hir Tokens a propriétaire Portemonnaie behalen hunn, dat heescht, deenen hir Som oder privat Schlësselen se exklusiv besëtzen, weider am Besëtz vum selwechte Betrag sinn, ausser se hunn hir privat Schlësselen verluer oder se geklaut hunn. 

Normalerweis sinn déi, déi Handel gezwongen sinn hir Fongen op Austausch ze verloossen fir se ze handelen, awer déi, déi se just halen, kënnen se sécher an propriétaire Portemonnaien späicheren, wéi Hardware Portemonnaien, déi hir privat Schlësselen offline halen. 

Prêten Servicer wéi déi vun Kucoin 

Kucoin ass eng realiséiert dat erlaabt haaptsächlech cryptocurrency Handel, awer et bitt och e Prêtservice (Ausléinen a Prêten). 

Prêt besteet aus Benotzer déi Tokens léinen andeems se Zënsen bezuelen bis se se zréckbezuelen, während Prêten besteet aus Prêten vun hiren Tokens am Austausch fir Zënsen. 

Zousätzlech zum Handel erlaabt Kucoin och déi, déi Tokens op hire Portemonnaie hunn, Prêten ze maachen, dat ass fir se un aner Austausch Benotzer am Austausch fir Interessi ze léinen. Den alljährlechen Zënssaz vun de Prêter entsprécht präzis dem uewe genannten APR. 

De Problem ass datt d'Portemonnaie vu Kucoin, wéi déi vun all zentraliséierten Austausch, gespaart sinn, dat heescht datt d'private Schlësselen exklusiv vum Austausch gehal ginn an net vun de Benotzer. Dëst bedeit datt wann d'Entzéiungen suspendéiert oder ofgeschalt ginn, oder och wann den Austausch Faillite geet, verléieren d'Benotzer de Besëtz vun hiren Tokens, well se se net méi benotze kënnen. 

Tatsächlech kënne se net emol sécher sinn datt hir Fongen nach ëmmer am Besëtz vum Austausch sinn, wéi zum Beispill am FTX Fall geschitt ass, wou Clientsfongen vum Austausch selwer ausginn wéi wa se hir eege wieren. 

Am Liicht vun dësem ass et net iwwerraschend datt vill Austausch Benotzer hir Fongen zréckzéien an amplaz se an net-depotéierten Portemonnaie späicheren, also ganz Besëtz. 

Wann dat genau ass wat mam Kucoin geschitt ass, oder aner Krypto Kredittservicer, ass et méi wéi fair ze erwaarden datt d'Zuel vun de Kredittgeber an de Volume vum Kapital, dee fir de Prêt ugebuede gëtt, staark erofgeet. 

Maart Ängschte

Awer d'Fro op de Kapp vu ville Leit ass: sinn dës absurd APRs nëmmen op Kucoin? 

Tatsächlech sollt d'Dynamik just beschriwwe ginn e bësse fir all Krypto Prêten a Prêtservicer gëllen. 

Et kann een sech awer virstellen, datt fir Liquiditéitsproblemer wéi déi, déi angeblech op Kucoin senge Prêten- a Prêtendéngschter optrieden, ze vermeiden, aner ähnlech Servicer op d'Sich no Kapital goen, fir och soss anzwousch ze léinen, dat heescht, sech net ze limitéieren déi Fongen, déi d'Clientë selwer fräiwëlleg dofir zur Verfügung stellen. 

Op där anerer Säit, mat esou Akommes, stellt sech besonnesch attraktiv aus, en Deel vum Kapital ze léinen, wann een dat Ganzt mat Zënsen zréck kritt. 

Den Zweifel läit genee an der Tatsaach, datt esou héich APRs schéngen e Mangel u Liquiditéit op Kucoin ze proposéieren, bis zum Punkt wou et net genuch Kapital verfügbar ass fir och vun esou einfachen an héich potenzielle Gewënn ze profitéieren. 

An anere Wierder, et ginn déi, déi gleewen datt sou héich APRs suggeréieren datt Kucoin Liquiditéitsproblemer huet. 

Kucoin d'Äntwert

De CEO vu Kucoin kommentéiert d'Thema op Twitter a sot datt et just FUD ass. 

Tatsächlech wieren dës APRs nëmme mat sougenannten Dual Investment verbonnen, wat e Service ass, deen sech vun aneren héichzënsegegarantéierte Produkter ënnerscheet. 

Dual Investment ass en ongeschützt, héich-Risiko Finanzprodukt mat héije Rendementer, déi och op anere Plattforme fonnt kënne ginn. 

Dofir ass et net nëmmen e niddereg-Risiko Prêt a Prêt Service. Tatsächlech, am Fall vu Prêten, ass de gréisste Risiko datt d'Plattform net flësseg genuch ass fir Kredittgeber zréckzebezuelen, wärend am Fall vun Dual Investment och Risiken sinn wéinst Präisbewegungen. 

Dofir misst déi méiglech Insolvenz vu Kucoin analyséiert ginn andeems d'APYs vum realen Prêtservicer ënnersicht ginn, an net d'APRs vum Dual Investment Service. 

Wéi och ëmmer, trotz dëser Klärung vum CEO vum Austausch, sinn et nach ëmmer Leit besuergt iwwer déi méiglech Insolvenz vu Kucoin an aner Austausch. 

D'Reaktioun vum Krypto Maart

Zu dësem Zäitpunkt ass et kloer firwat de Krypto-Maart schéngt net op dës Spekulatiounen reagéiert ze hunn. 

Um Méindeg, zum Beispill, war de Präis vu Bitcoin tatsächlech vun $ 16,400 op $ 16,000 erofgaang, awer wahrscheinlech net nëmme wéinst de Rumeuren, déi ugefaang hunn zirkuléieren iwwer d'Hypothese vun engem Mangel u Liquiditéit am Kucoin. Tatsächlech gouf dee Méindeg d'Nouvelle vun der Faillite vum BlockFi verëffentlecht. 

Amplaz ass et gëschter zréck op $16,400, wärend haut den Owend och sou héich wéi $16,800 eropgaang ass. Keen vun dëse Beweegunge schéngen zäitlech mat der Noriichten ze kommen, déi iwwer Kucoin erauskoum oder d'Klärung vu sengem CEO. 

Also et schéngt sécherlech datt de Krypto-Maart guer net op d'Annahme vun der Insolvenz vu Kucoin reagéiert huet, wahrscheinlech well d'Fro vun héijen APRs vun de Servicer vun Dual Investment scho fir professionell Händler bekannt war. 

Source: https://en.cryptonomist.ch/2022/11/30/kucoin-strange-case-high-apys/