Zäitgewiicht duerchschnëttlech Präis ass eng algorithmesch Handelsausféierungsstrategie déi allgemeng an traditionelle Finanzinstrumenter benotzt gëtt. D'Zil vun der Strategie ass en duerchschnëttleche Ausféierungspräis ze produzéieren dee relativ no beim Zäitgewiichtent Duerchschnëttspräis (TWAP) ass fir d'Period déi de Benotzer spezifizéiert.
TWAP gëtt haaptsächlech benotzt fir den Impakt vun enger grousser Bestellung op de Maart ze reduzéieren andeems se a méi kleng Bestellungen opbriechen an all eenzel a reegelméissegen Intervalle iwwer eng Zäitperiod ausféieren.
Wéi TWAP kann de Präis Impakt vun enger grousser Bestellung reduzéieren
Offere kënnen de Präis vun engem Verméigen an den Bestellungsbicher oder Liquiditéit an de Liquiditéitspools beaflossen. Zum Beispill, Bestellungsbicher hu verschidde Kaaf- a Verkafsbestellungen zu verschiddene Präisser. Wann eng grouss Kaafbestellung gesat gëtt, geet de Präis vun engem Verméigen erop, well all déi bëllegst Kaafbestellungen ausgefouert ginn.
Zum Beispill, Coin A ass de Moment bei $ 10 geprägt an huet déi folgend:
- 50 Kaafbestellunge bei $ 10
- 50 Kaafbestellunge bei $ 11
- 50 Kaafbestellunge bei $ 13
- 100 Kaafbestellunge bei $ 15
- 500 Kaafbestellunge bei $ 17
Den Händler A mécht eng Bestellung vun 300 Coin A Tokens zu engem Präis vun $17. Well den Bestellungsbetrag méi grouss ass wéi déi méi bëlleg Bestellungen, wäert de Protokoll d'$10, $11, $13 an $15 Präispunkte ausféieren fir d'Bestellung z'erfëllen.
Wéi och ëmmer, well d'total Kafbestellung net genuch ass fir all Offere bei $ 17 auszefëllen, wäert de Präis fir Coin A op dësem Niveau stoppen. Dat ass eng Präiserhéijung vu 70%, meeschtens gesi mat niddereg Liquiditéit Mënzen. Am meeschte Fäll wier d'Präisserhéijung manner dramatesch.
Och wann déi meescht dezentraliséierten Austausch (DEX) hu keng Bestellungsbicher, si hunn automatiséiert Maarthändler (AMMs) déi de Präis vun engem Token upassen op Basis vun der Bestellungsgréisst an der Gréisst vum Liquiditéitspool. D'Liquiditéit gëtt vu Liquiditéitsanbieter (LPs) kritt, déi e gewësse Betrag vun engem Tokenpaar zum Pool bäidroen am Géigesaz fir e Schnëtt vun de Fraisen.
Well d'Liquiditéit an dezentraliséierte Finanzen (DeFi) méi verspreet ass wéi a méi etabléierte Finanzmäert, kann de Problem vun enger eenzeger Transaktioun mat engem iwwerdriwwenen Afloss op de Maart méi bedeitend sinn. TWAP Strategien kënnen potenziell de Präis Impakt Problem léisen, zum Beispill, andeems Dir Handelen an 4-5 Minutte Intervalle iwwer eng Stonn ausféiert.
Déi gréisser Uerdnung opzedeelen kann dem DEX Zäit ginn fir all Präisdifferenzen bannent de jeeweilege Liquiditéitspoolen ze léisen, wat hëlleft de Verméigen zréck op säi Spotpräis ze bréngen. D'Strategie kann DEXs profitéieren, well gréissere Präisimpakter kënnen d'Tokenpaaren am Liquiditéitspool beaflossen.
Zum Beispill kann de méi bëllegen Token am Pair mat manner Liquiditéit ophalen, wat zu méi héije Rutschen féiert (den Ënnerscheed tëscht dem erwaartene Präis vun engem Handel an dem aktuellen Präis deen et ausféiert). Méi Liquiditéit kann méi grouss Handelsvolumen fir en DEX erliichteren an eng besser Erfahrung fir Händler ubidden.
Rezent: Web3 Projeten zielen fir Engagement tëscht Fans a Sportsligaen ze kreéieren
Rutsch geschitt normalerweis wéinst gerénger Liquiditéit déi d'Nofro net erreechen kann, wat de Präis vun engem Verméigen erhéicht. De Ran Hammer, Vizepresident vun der Geschäftsentwécklung bei Orbs, eng dezentraliséierter ëffentlecher Layer-1 Blockchain, huet seng Gedanken gedeelt ob TWAP d'Rutsch op DEXs verbesseren kéint.
Hammer sot Cointelegraph, "TWAP, richteg benotzt, kann definitiv d'Rutsch an d'Präisdiskrepanz verbesseren. Béid vun dëse Probleemer entstinn op DEXen wann en Handel ze grouss ass par rapport zu der Gesamt Liquiditéit am Pool an en disproportionalen Effekt huet. Hien huet weider gesot:
"TWAP Strategien kënnen dëse Problem reduzéieren andeems se méi kleng Bestellungen erstellen an Arbitrageuren eng kuerz Fënster ginn fir all Präisdiskrepanzen zouzemaachen an d'Reserven zréck an d'Gläichgewiicht ze bréngen."
Deg3ntrades, Deel vum onoxxed Entwécklungsteam bei SpiritSwap - en dezentraliséierten Austausch an DeFi Plattform op Fantom - huet och seng Gedanken gedeelt, déi dezentraliséiert TWAP (dTWAP) ernimmt, d'Versioun vun TWAP op SpiritSwap implementéiert.
Deg3ntrades huet dem Cointelegraph gesot: "Duerch Design, dTWAP bestellt Fragmenthandel a Chargen vu méi klengen Handelen, wat de Benotzer erlaabt ze spezifizéieren wann dës Handlungen a reegelméissegen Intervalle iwwer eng virdefinéiert Zäit ausgefouert ginn. Dëst resultéiert datt de Maart fäeg ass de Präisimpakt vu grousse Bestellungen iwwer Handelspaar mat enger gerénger Liquiditéit ze absorbéieren an ze minimiséieren.
"Wéinst rezent Eventer um Maart, déi aus der Kontroll vun der DeFi Gemeinschaft sinn, sinn Liquiditéitscrunchen e prominent Thema am Moment, sou datt Orbs, déi dTWAP mat SpiritSwap integréieren, net zu enger besserer Zäit komm sinn."
Baséierend op de Kommentaren hei uewen, kënne méi kleng Bestellungen d'Liquiditéit verbesseren andeems d'Zuel vun den ausgetauschte Token reduzéiert gëtt an d'Liquiditéitspools tëscht Handelsintervallen nei stockéiert ginn.
Wéi TWAP den Dollar-Käschte Moyenne Prozess automatiséieren kann
Den Ausdrock Dollar-Cost Averaging (DCA) bezitt sech op eng Investitiounsstrategie, an där en Investisseur fixen Dollarbetrag Akeef vun engem Verméigen oder Portfolio vun Verméigen mécht (dh $100 all Woch). D'DCA Strategie gëtt benotzt wann d'Mäertvolatilitéit héich ass oder en Händler e partielle Betrag huet deen se zu där Zäit investéiere wëllen.
Zum Beispill, wann de Präis vun Coin B all aneren Dag fir e Mount schwankt, kann en Investisseur all Woch $ 250 Wäert vun Coin B kafen anstatt ze probéieren op enger perfekter Zäit ze kafen. Dëst ass well d'Käschte schliisslech en duerchschnëttleche Präispunkt iwwer Zäit erreechen, trotz dem schwankende Präis vum Verméigen.
TWAP kann vun engem Händler ëmgesat ginn fir automatesch Dollar-Käschte Duerchschnëtt hir Bestellungen. D'Strategie funktionnéiert andeems se méi laang Intervalle tëscht Bestellungen an enger méi grousser Gesamtzäitperiod fir den Handel setzen. Zum Beispill kënnen d'Händler op bi-wöchentlech, wëchentlech oder monatlech Intervalle iwwer e puer Méint, e Joer oder onbestëmmt plazéiert ginn.
Dezentraliséiert Zäit-gewiicht Moyenne Präis
Dezentraliséierter Zäitgewiicht duerchschnëttlech Präis ass eng Versioun vun TWAP entwéckelt vun Orbs fir DEXs an AMMs. De Protokoll erméiglecht dezentraliséierter Handelsplattformen fir Handel mat der Zäit ze verbreeden an ass schonn op der SpiritSwap DEX implementéiert ginn.
Den dTWAP Smart Kontrakt benotzt e "Maker" an "taker" System. De Hiersteller ass de Benotzer deen d'Bestellung op engem DEX setzt, a si kënnen de Limitpräis konfiguréieren, d'Bestellungsintervallen an d'Bestellungsoflaf.
Den Ausdrock "taker" bezitt sech op eng onofhängeg Partei déi d'Bestellunge vun de Benotzer (Hiersteller) op der DEX iwwerwaacht. Den Taker zielt de beschte Wee ze fannen fir d'Batch vun Bestellungen auszeféieren an op déiselwecht Bestellungen ze bidden wann se fonnt ginn. D'Takers kréien eng Tax fir op Bestellungen ze bidden a konkurréiere mat anere Bewerber, déi op déiselwecht Bestellunge bidden.
Takers setzen eng Frais, mat dem Mindestbetrag ass genuch fir d'Transaktiounsgebühr fir den Handel ze decken. Validatoren am Orbs Netzwierk, bekannt als "Guardians", funktionnéieren als Taker am Protokoll, berechent automatesch a bitt op verschidde Bestellunge fir den Hiersteller.
dTWAP Benotzererfarung
Den dezentraliséierten Zäitgewiicht duerchschnëttleche Präisprotokoll huet eng portable User-Interface déi an DEXs integréiert ka ginn. Handelen déi de Protokoll benotzen kënnen opgedeelt ginn op Maartbestellungen (ausgefouert zu aktuellen Maartpräisser) oder Limitbestellungen (ausgefouert zu engem spezifesche Präis oder besser).
Wann Dir Handel setzt fir um aktuellen Maartpräis auszeféieren, mécht den dTWAP Smart Kontrakt dat an den Intervalle vum Benotzer. Wat Limitbestellungen ugeet, eemol e Benotzer de Limitpräis feststellt, wäerten Handel nëmmen ausféieren wann dee Präis an de gewielten Intervalle verfügbar ass. Den Handel gëtt net plazéiert wann de Limitpräis net verfügbar ass. Wéinst deem kann eng Bestellung nëmmen en Deel vu senge Geschäfter ausgefouert ginn, wann déi gewënscht Limitpräisser net erreecht ginn.
Zum Beispill, setzt e Benotzer e Limitpräis vun $ 50 oder manner fir Coin C, mat siwen Intervalle iwwer véier Wochen (total 28 Handelen). Wärend der zweeter Woch ass de Präis fir dräi Deeg net $ 50 erreecht, sou datt véier Handlungen ausgefouert goufen (vu siwe fir déi Woch). Also am Ganzen goufen 25 vun den 28 Geschäfter fir d'Bestellung ausgefouert.
Wien profitéiert
TWAP ka profitabel sinn fir Händler déi wëllen a méi niddereg Liquiditéit Tokens kafen oder hiren Handelsprozess automatiséieren.
Rezent: D'Benotzer mussen ënner dem Motor an Web3 goen - HashEx CEO
"TWAP huet zwee Basisnotzungen déi Händler profitéieren. Eent ass d'Fäegkeet fir grouss Handelen oder Handelen a Pairen ze maachen, déi laang Schwanz a Low-Liquiditéit sinn ouni de Präis ze stéieren. Zweetens, et kann benotzt ginn fir Dollar-Käschte-Duerchschnëttstrategien ze automatiséieren (wou den Händler e Verméigen oder Sets vun Verméigen op engem spezifesche Zäitplang kaaft), "sot Hammer, weider:
"TWAP ka benotzt ginn fir esou Strategien op eng Manéier ze konstruéieren déi keng zousätzlech Handlung vum Händler erfuerdert, ausser datt genuch Fongen verfügbar sinn fir all Handlungen ofzeschléissen."
Deg3ntrades sot: "D'Kapazitéit fir TWAP Bestellungen ze notzen reduzéiert net nëmmen d'Belaaschtung vun den Händler op héije Rutsch / Präis Impakt op grouss Bestellungen oder wann Dir an niddereg Flëssegkeetspaar handelt, mee mécht och op a mécht eng Onmass vun neien Handelsstrategien zur Verfügung fir méi gutt beherrscht. an fortgeschratt DeFi Benotzer, sou wéi automatiséiert Dollar Käschten Duerchschnëtt.
Dezentraliséierter Zäitgewiicht duerchschnëttlech Präisstrategien kënnen d'Erfahrung vu béiden Händler an dezentraliséierten Austausch verbesseren. Zousätzlech kënnen déi verstäerkte Liquiditéit, manner Präisimpakt an Handelsautomatiséierung vun dTWAP och Engagement tëscht Benotzer an DEXs erhéijen.
Dësen Artikel enthält keng Investitiounsberodung oder Empfehlungen. All Investitiouns- an Handelsbewegung implizéiert Risiko, a Lieser sollen hir eege Fuerschung maachen wann se eng Entscheedung treffen.
Quell: https://cointelegraph.com/news/how-time-weighted-average-price-can-reduce-the-market-impact-of-large-trades