Wéi den UST Crash d'Stablecoin Landschaft geännert huet

Eemol den 3. gréisste Stablecoin, TerraUSD (UST) huet dat Ganzt gerëselt stablecoin Maart nodeems se zesummegefall op Mee 9. Amplaz endlech eng Léisung ze algorithmic Ställ erauszefannen wéi Dausende vu Leit geduecht, et goung bal iwwer Nuecht null.

UST gescheitert wéinst engem plötzlechen a massive Verkaf wéi et depegged huet, wouduerch eng exzessiv Quantitéit vun Terra (LUNA) geprägt gouf. Trotz senger séier erweiderter Versuergung,  LUNA gescheitert den UST op $1 nei ze verankeren well säi Wäert erofgaang ass.

D'Maartkapital vun UST huet am Abrëll Binance USD (BUSD) iwwerschratt, dat heescht datt et nëmmen hannert Tether (USDT) an USD Coin (USDC) gelaf ass. Trotzdem ass den Zesummebroch sou séier komm, datt et fir vill Investisseuren ze spéit war, souguer mat engem Verloscht auszebezuelen. 

D'Evenement huet déi gréisste Vertrauenskris an DeFi erstallt. Stablecoins sinn net méi stabil.

Mee Krise bréngen hir eege Chance. Wéi huet de Stablecoin Maart no UST geännert?

D'Leit sinn nervös iwwer Tether an Erwiermung op USD Coin

USDT an USDC stellen bal 80% vum gesamten Stablecoin Maart aus.

Fir all erausginn USDT gëtt dem Tether säi Bankkonto mat USD Finanzéierung op enger 1:1 Basis deposéiert. USDC ass ähnlech wéi USDT a gëtt vum Circle erausginn.

USDT ass bei wäitem dee méi kontroverse Projet vun deenen zwee. Am Oktober 2021, et huet bedeitend Presseofdeckung fir seng angeblech Mangel un Transparenz a widderholl Strofe vun US Reguléierer fir de Public ze léien. 

Wann d'UST gefall ass, hunn d'Leit direkt un USDT geduecht, a seng Maartkapital ass am Laf vun engem hallwe Mount ëm méi wéi $ 10 Milliarde op $ 72.5 Milliarde gefall.

Curve's 3pool, säi gréisste Pool (aus DAI, USDC, an USDT besteet) reflektéiert de Maartsentiment ronderëm dës Haaptställ. 

USDT war virdru bei 20-30% vum Pool bliwwen. Wéi och ëmmer, wéi Terra Luna zesummegebrach ass, hunn d'Benotzer ugefaang hiren USDT an de Pool ze werfen a sech fir USDC an DAI austauschen. Dëse frantesche Verkaf huet zum USDT Peak bei 83% gefouert.

Virum Zesummebroch huet den USDT säi Präis tendéiert iwwer $1 ze hänken, awer d'Evenement huet et op e bal dräi Méint niddereg vun $0.996. De Paolo Ardoino, den CTO vum Tether, huet op Twitter ugekënnegt datt si $ 7 Milliarde erléist fir et ze hëllefen säin Dollaranker erëm z'erreechen, a war zouversiichtlech datt hien dat weider maache kéint wann de Maart wëllt.

D'Beweegung huet e bësse Vertrauen restauréiert an den USDT Prozentsaz vum 3pool ass de 61. Juni op 5% erofgaang. 

USDT Maartkapp ass erofgaang 10 Milliarden Dollar, awer säin Undeel vum Gesamtstablecoin Maart ass net ofgeholl. 

Dëst féiert op d'Fro, wou den Undeel vum UST um Maart geflücht ass.

 Entspriechend zu Footprint Analytics, USDC war de gréisste Beneficiaire, mat senger Maartkapital eropgaang vun $48.3 Milliarden op $54.1 Milliarde a säi Maartundeel vun 27% op 34%. 

DAI fënnt säi Fouss wärend Magic Internet Money stéisst

Overcollateralized Stablecoins, gefouert vum Dai (DAI), Magic Internet Money (MIM), a Liquity (LUSD) ginn geprägt andeems net-stablecoins iwwerschësseg vum 1:1 Verhältnis an de Protokoll als Collatera deposéiert ginn.l.  

Dës overcollateralized Mënzen goufen vun UST drop betraff, awer indirekt. Déi jeeweileg Maartkapp vun DAI an MIM ëm 2 Milliarden Dollar erofgaang, awer dësen Downward Trend huet de 6. Mee ugefaang, virum UST Crash.

DAI ass meeschtens geséchert vu Bitcoin (BTC) an Ethereum (ETH), wärend MIM ass duerch Zënsdroende Verméigen wéi yvDA geséchertI. Wann déi meescht Krypto-Währungspräisser séier falen, falen och d'overcollateraliséiert Stablecoins déi se als Garantie benotzen.

De rezente Réckgang am BTC, deen de Präis vu Krypto-Währungen beaflosst, ass erëm mam US-Maart verbonnen. D'Federal Reserve huet Moossname geholl fir d'Zënssätz ze erhéijen fir d'Inflatioun ze verhënneren, wat och e Réckgang vun den US Aktien verursaacht huet. E klore Downward Trend kann och am Nasdaq 100 Index gesi ginn.

D'Donnéeën op Footprint Analytics weist datt de Präis vum BTC gréisstendeels unkorreléiert war mam Nasdaq 100 Index bis Juli 2021, awer d'Korrelatioun tëscht deenen zwee ass zënterhier méi staark gewuess. Wärend d'Benotzer eemol d'Krypto Währung deelweis aginn hunn fir hire Risiko ze hedgen, schéngt Krypto elo wéi eng héich leveraged Versioun vun der Bourse.

Den UST-Punge huet sécherlech e weidere Schlag op iwwerkolllateraliséierte Stablecoins geliwwert, well Terra Grënner Do Know eng grouss Quantitéit vu BTC als Spillraum fir den UST kaaft huet, fir weider Drock op de Maart ze setzen a méi Leit BTC an Angscht ze verkafen. Den Echec vum Do Know Plang fir UST ze retten huet och de Präis vu BTC op e bal 1 Joer niddereg geschéckt, wat d'Liquidatioun vun den iwwerkolllateraliséierte Stablecoins weider beaflosst.

Wéi och ëmmer, DAI gëtt net nëmmen duerch Niewefuerderungen wéi ETH a BTC geprägt, awer och duerch eng grouss Zuel vu Stablecoin Themen wéi USDC an USDP. Dofir huet DAI et fäerdeg bruecht den Impakt an engem limitéierten Beräich ze kontrolléieren. Am Géigesaz ass d'Situatioun vum MIM net ze gutt, nodeems d'Maartkapital am Januar ëm 2 Milliarden Dollar gefall ass, ass et am Mee ëm 2 Milliarden Dollar erofgaang.

Algorithmesch Stablecoin Maart

D'Verankerung vum UST huet dat neit gebaute Vertrauen an den algorithmesche Stablecoins zerstéiert, an de Präis vun USDN, deen en ähnleche Mechanismus op der Waves Kette huet, huet och direkt op 0.8 $ den 11. Mee entfouert, ier se graduell zréckgezunn ass. 

Wéi och ëmmer, vum 5. Juni war de Präis nach ëmmer net komplett verankert bei $ 0.989. Wéi gesi vun Footprint Analytics, Dëst ass net déi éischte Kéier datt USDN sou schlecht verankert ass.

FRAX, déi UST am Maartkapital bis den 9. Mee entsprécht, ass och ëm 1 Milliard Dollar gefall. Zënter FRAX erfuerdert souwuel USDC wéi och FXS fir geprägt ze ginn, mat USDC als Niewefuerderungen an FXS als algorithmesche Portioun, ass FTAX relativ méi stabil wéi e voll algorithmesche Stablecoin. Och wann de Präis vun FXS och gefall ass, huet de FRAX zréckgezunn nodeems säi Maartkapital op $ 1.4 Milliarde gefall ass.

FEI, wat d'Benotzer erlaabt Stablecoins mat $1 an Verméigen ze minten, ass am Moment bei 168% collateraliséiert an ongeféier 70% vun de Verméigen am Protokoll sinn ETH. D'FEI Maartkapital ass net grouss, bei $ 500 Milliounen, a gouf net vill beaflosst.

Wat bemierkenswäert ass, ass datt wärend déi meescht Stablecoins am Maartkapital gefall sinn, USDD, e Stablecoin ausgestallt vum Tron, huet de FEI säi Maartkapp vun $ 670 Millioune vum 5. Juni iwwerschratt, sou datt Tron déi drëttgréisste TVL Kette no Ethereum a BSC mécht.

Wéi aus dem Erfolleg vun UST gesinn, Benotzer wielen stablecoins je Sécherheet a Rentabilitéit vunn. USDD kann op UST optimiséiert ginn, awer d'USD's Emissioun, d'Verbrennung an d'Primärmaartaktivitéite ginn vun TRON DAO Reserve geréiert, an normal Benotzer kënnen nëmmen USDD um Secondaire Maart handelen. Dofir ass d'Stabilitéit vun USDD haaptsächlech mat der TRON DAO Reserve a senger approuvéierter Whitelist verbonnen, an net vill mam Algorithmus ze maachen.

Dëst verännert d'Vertrauensniveau vum Benotzer vum Algorithmus op TRON DAO Reserve. USDD huet och e steife Zënssaz vun 30%, wat fir d'Benotzer extrem attraktiv ass.

Resumé

Wärend de Maart fir Stablecoins e groussen Hit huet wéi UST zesummegefall ass, gëtt et och eng nei fonnt Méiglechkeet fir e puer Protokoller wéi USDC an USDD. 

An overcollateralized Stablecoins bleift DAI déi éischt, an de Gruef mat der eemol-prominenter MIM ass gewuess.

D'Angscht iwwer USDT geet weider, awer et huet bis elo de Stuerm duerchgesat.

Datum & Auteur: 16. Juni 2022, [Email geschützt]

Datequell: Footprint Analytics Stablecoins No der UST Event Dashboard

Wat ass Footprint Analytics?

Footprint Analytics ass eng All-in-One Analyseplattform fir Blockchain Daten ze visualiséieren an Abléck ze entdecken. Et botzt an integréiert On-Chain Daten sou datt d'Benotzer vun all Erfahrungsniveau séier Tokens, Projeten a Protokoller fuerschen kënnen. Mat iwwer dausend Dashboard Templates plus e Drag-and-Drop Interface, kann jiddereen seng eege personaliséiert Charts a Minutten bauen. Entdeckt Blockchain Daten an investéiert méi intelligent mat Footprint.