Grayscale: Probleemer no der FTX Insolvenz?

Et ass grujeleg et mat der FTX Insolvenz ze vergläichen, awer Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), huet viru kuerzem 43% vu sengem Wäert verluer. Et handelt de Moment konsequent mat enger héijer Remise op de Plaz Bitcoin Präis deen et hält. Déi proposéiert Léisung ass eng erliichtert Regulatioun M Areeche bei der SEC. 

Wat ass Grayscale? Ass et wierklech mam FTX Fiasko verbonnen?

Grostufen Bitcoin Trust (GBTC) ass eng Online Plattform, déi eng Rei vu Servicer an Offeren iwwer Bitcoin ubitt. Am Wesentlechen schwätze mir iwwer Investitiounsautoen fir an Bitcoin ze investéieren duerch Wäertpabeieren verbonne mat dem Vertrauen. Eng Alternativ zu traditionell Investitiounen. 

Dëst ass e Finanzprodukt dat et erlaabt an digitale Währungen ze investéieren. Si referenzéieren d'Aktie vum Grayscale Bitcoin Trust, reflektéieren Bitcoin Präisser. D'Produkt stellt sech als guttgeheescht vun der SEC, dem US-Finanzmäertregulator, an erlaabt d'Expositioun vum BTC-Maart och fir déi Investisseuren, déi net an onreguléierte Mäert oder Verméigen investéiere kënnen. 

Dës Ariichtung huet säin Debut am 25. September 2013 ënner dem Numm Bitcoin Investment Trust gemaach, am Deckmantel vun enger privater Placement fir akkreditéiert Investisseuren. Et krut och FINRA Genehmegung fir ëffentlech verhandelbar berechtegt Verméigen.

Et ass keen ETF, awer miméiert ëmmer nach seng Formel. Spezifesch zitéiert d'Emittentfirma de SPDR Gold Trust als säi Modell, also en ETF mat engem physeschen Basisdaten.

GBTC huet eng Kapitaliséierung vu méi wéi $ 2.6 Milliarde. Déi erfuerderlech Minimum Investitioun ass $ 50,000, mat enger 2.0% jährlecher Frais déi Dag fir Dag opkënnt.

Et späichert sécher BTC, uginn datt Kaafen, Verkaafen an Austausch Aktien betrëfft an net Bitcoin. Déi lescht ginn amplaz an engem Sécherheetssystem mat héije Standarden gespäichert a verséchert. De Grayscale Bitcoin Trust Produkt ass verfügbar wéi all US Instrument an ass duerch eng Brokeragefirma verhandelbar.

Déi gréissten Kritik un dësem Finanzinstrument betrëfft d'Bezuelung vun héije Primen a Fraisen, awer dëst ass wéinst der Tatsaach, datt als eenzege Fonds vu senger Aart bis haut Investisseuren eng héich Prime verrechent ginn. Trotzdem bleift et e Maart mat limitéierten Handelsvolumen, kierzlech ëm $8 Milliounen all Dag. Also, si hunn net eng bedeitend Unzuel vun institutionellen Investisseuren ugezunn.

Grayscale refuséiert on-chain Beweiser vu senge Krypto-Reserven ze verëffentlechen

Duerch e Coinbase Custody Bréif huet d'Investitiounsfirma gedeelt wéi jidderee vu senge Krypto-Produkter ofgedeckt ass, awer d'Saach, déi e Rühr verursaacht huet, war d'Tatsaach datt se d'Adresse vun de Portemonnaie net géifen ubidden. Dëst huet e Maelstroum vu Suergen ënner Investisseuren erstallt, besonnesch an esou engem Klima, an enger Zäit wou Transparenz d'Basis vun der Bezéiung tëscht Firma an Investisseur ass. Den Afloss vu FTX a Sam Bankman Fried huet zu der Verbindung vu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) Probleemer mat der ausgefall Firma FTX. 

D'Investitiounsfirma huet sech séier gerechtfäerdegt a klärt datt d'Decisioun geholl gouf fir Sécherheetsproblemer ze vermeiden. D'Firma sot, datt de Krypto-Währungsaustausch Coinbase, dee vu Grayscale als Depot vum Kapital benotzt gëtt, dacks "On-Chain-Validatioune" mécht, an erkläert datt d'Deelen vun de Beweis vun hire Reserven Sécherheetsrisiken verursaache kéint.

"Coinbase mécht dacks On-Chain Validatioun. Aus Sécherheetsgrënn maache mir keng on-chain Portemonnaie Informatioun a Bestätegungsinformatioun ëffentlech duerch e kryptographesche Proof-of-Reserve oder aner fortgeschratt kryptografesch Comptabilitéitsprozedur.

Hien huet och gehal fir d'Situatioun vun der FTX mat där vu Grayscale z'ënnerscheeden: 

"Panik ausgeléist vun aneren ass net e genuch Grond fir déi komplex Sécherheetsarrangementer ze ëmgoen, déi eis Investisseuren hir Verméigen fir Joeren sécher gehalen hunn."

Dem Grayscale seng Beweegung war net ee vun de beschten, well d'Belaaschtung op Kryptofirmen ganz héich ass, besonnesch wann et ëm Transparenz geet. D'Investisseuren zielen op méi Transparenz, a wëlle Beweis vu Reserven op all Käschten aféieren, no de problematesch Liquiditéitsevenementer vu FTX.  

Nom rezenten Réckgang, gëtt et e Liquidatiounsrisiko fir GBTC?

Wann gezwongen ass ze liquidéieren, géif Grayscale direkt mat Bitcoin Austausch oder iwwer-de-Konter Bitcoin Mäert engagéieren fir de Vertrauens Bitcoin sou séier wéi méiglech ze liquidéieren, dee beschtméigleche faire Wäert ze kréien, alles laut SEC Offenbarungen.

D'problematesch Situatioun um cryptocurrency Prêt Manager Moses huet Client Remboursementer an nei Prêt Commanden gestoppt. Et ass net bekannt wéi Genesis a Grayscale sou eng déif Verbindung hunn.  

All digital Verméigen an de Produkter vu Grayscale ginn vun der Coinbase Custody Trust Company ofgehalen, sot d'Firma an engem Blog Post Freideg. D'Dokumenter, déi all Offer regéieren, verbidden d'Verméigen ausgeléint oder ausgeléint ze ginn, hunn se derbäigesat.

"D'Suerge vun digitale Verméigen, déi dem Grayscale seng digital Verméigen Produkter ënnerleien, ass net beaflosst, an déi digital Verméigen an eise Produkter bleiwen sécher a sécher."

Grayscale a seng Equipe gesot.