Dem Frax seng Verréckelung op eng voll ënnerstëtzt Stablecoin signaliséiert d'Enn vum DeFi's algorithmesche Experiment

D'Frax Gemeinschaft viru kuerzem guttgeheescht eng Propositioun fir säi FEI Stablecoin voll ënnerstëtzt vun USD Äquivalenten ze maachen, anstatt en deelweis ënnerstëtzten an semi z'erhalen algoritmesch Stablecoin. Mat der Entscheedung vum Frax kënnen d'Deeg vun Experimenter mat algorithmesche Stablecoins endlech hannert eis sinn.

D'dezentraliséiert stablecoin Raum huet nëmmen efficace bewisen mat ETH, USDC an BTC gedroe stablecoins. Den Echec vun algorithmesche Stablecoins (wéi UST) an Depegging vun iwwerliewende Stablecoins (wéi MIM) ass ee vun de primäre Grënn fir Vertrauensverloscht an dezentraliséierte Stablecoins ginn.

Den dezentraliséierte Stablecoin Raum ass nach ëmmer kleng

Dezentraliséiert Stablecoins stellen 5.5% vun der Gesamt Stablecoin Versuergung aus. MarkerDAO däi commandéiert de Léiw d'Undeel vun dëser mat 71% Dominanz. D'Transfervolumen vun dezentraliséierte Stablecoins si gréisstendeels am DAI dominéiert an sinn zënter Q3 2022 erofgaang, wat suggeréiert datt d'Aktivitéit am ganze Secteur nach ëmmer verhënnert ass.

Wärend dem Stierlaf vun 2021 an 2022, Plattforme wéi Abracadabra a Luna bléie wéinst méi héije Rendementer, awer wann de Maart en negativen Tour huet, waren dës Stablecoins e puer vun den éischten, déi zesummegebrach sinn. Luna's UST stablecoin Mee 2022 gefall no grousse Réckzuch vun der stablecoin seng algorithmic Mechanismus gestéiert. 

Virun sengem Zesummebroch war UST den drëtt gréisste stablecoin mat enger méi grousser Versuergung wéi BUSD an nëmmen hannert der USDT an USDC. Wéi och ëmmer, d'Ripple-Effekter vum Luna's Zesummebroch hunn dem Abracabra säi MIM Stablecoin seng Peg verluer wéinst enger verbreeter Réckgang vun de Präisser vun Verméigen déi MIM ënnerstëtzen. Liquidatiounen iwwer d'Plattform gestapelt ouni Keefer, wat häufig Dips ënner dem $1 Peg-Niveau féiert.

Nëmmen e puer Amtsmanager bleiwen stoe bleiwen

MakerDAO's DAI stablecoin ass déi längst dezentraliséiert Alternativ, mat engem bedeitende Maartundeel. Wärend dem DAI säin Design d'Dezentraliséierung gefördert huet, gouf den Token Affer vun der Zentraliséierung, mat méi wéi 50% vun de Verméigen déi DAI ënnerstëtzen besteet aus Circle's USDC.

D'MakerDAO Gemeinschaft huet progressiv Schrëtt gemaach fir de Support vun der Plattform ze diversifizéieren. Am Oktober 2022 huet d'Gemeng gestëmmt fir ze konvertéieren $ 500 Milliounen USDC un US Treasury Obligatiounen.

Kuerzem, MarkerDAO an der dezentraliséiert stablecoin Raum krut nach en Schlag no Geriicht Uerteel an England huet d'Plattform gezwongen eng Optioun ze enthalen fir Verméigen vun engem Benotzer z'erfaassen. Et schaaft e wesentleche reglementaresche Risiko fir Plattformen déi dezentraliséiert Stablecoins benotzen a lancéieren.

Nieft MakerDAO, Liquity huet en anstännege Ruff an DeFi als reng ETH-ënnerstëtzt Stablecoin Plattform verdéngt. Liquitéit ass Zensurresistenz well et nëmme Smart Kontrakter op Ethereum ubitt, déi net vun Administrateure geréiert ginn. D'total Versuergung vun LUSD ass 230 Milliounen, mat LQTY als Utility Token vun der Plattform.

Den gebiertege Token vum Projet, LQTY, huet sech am Präis verduebelt no senger Binance Oplëschtung den 28. Februar 2023. Et gouf angeblech Insiderhandelsaktivitéit hannert dem Präisschlag confirméiert vum anonyme On-Chain Analytics Portal An Ape's Prologue. Trotzdem, den nidderegen Emissiounsquote vum Token an de reelle Rendement a Protokollgebühren kéinten et vill Virdeeler ginn iwwer Gouvernance-nëmmen Tokens wéi Uniswap's UNI Token.

Stablecoin Plattformen bauen Liquiditéit a Vertrauen iwwer Zäit

Dem Frax seng Entscheedung fir vun engem deelweis algorithmesche Design op e voll ënnerstëtzte Stablecoin ze migréieren, kéint eng Erhéijung vun der Nofro fir FEI gesinn. Ausserdeem ass Frax e wesentleche Besëtzer vum Curve's CRV a Convex Finance's CVX Token, wat den DAO et erméiglecht Liquiditéitsbestëmmung op Curve ze stimuléieren. Dëst ass bemierkenswäert well adäquat Liquiditéit eng vun den éischten Ufuerderunge fir den Erfolleg vun engem Stablecoin ass.

Verbonnen: Stablecoin Adoptioun kéint zu DeFi Wuesstem féieren, seet Aave Grënner

De Moment decouragéiert d'Volatilitéit vum Krypto-Maart vill Benotzer vu Krypto-collateraliséierte Stablecoins ze minten. De Mangel u Vertrauen an dezentraliséierte Stablecoins an déi laangjähreg Permeabilitéit vun zentraliséierte Stablecoins iwwer villen Austausch mécht et méi schwéier fir dezentraliséiert Alternativen Maartundeel ze gewannen.

Trotzdem ass déi laangfristeg Maartméiglechkeet fir dezentraliséiert Stablecoins bedeitend. Mat der Zäit, reduzéierter Volatilitéit a reglementaresche Kloerheet ronderëm Krypto-Währungen wäerte méiglecherweis d'Nofro fir crypto-gestützte Stablecoins erhéijen.