Zënter dem Ufank vun 2022 sinn d'Krypto Mäert vun der $3 Billioun Mark erofgaang - déi am November 2021 opgeholl gouf - op $2.2 Billioun am Januar d'lescht Joer, op ongeféier $800 Milliarden am Ufank vum Joer 2023.
Dës ongënschteg Konditiounen hunn eng bearish Atmosphär ronderëm all dezentraliséiert Finanzen (DeFi) verbonne Secteuren ausgeléist, dorënner Play-to-Earn (P2E) Spiller an dezentraliséierter autonom Organisatiounen (DAOs). D'Net-fungible Token (NFT) Industrie gouf am Ugrëff net verschount, well verschidde NFT Projeten am Ufank vu Millioune Dollar Wäerter op bal Nullwäerter erofgaange sinn.
Trotz de schiedlechen Effekter vun de vergaangene Fiaskoen, hunn e puer Maartobservateuren Grond ze gleewen datt dës Eventer noutwendeg waren fir schwaach Projeten auszeschléissen, déi staark ze loossen an enger Industrie ze bléien déi scho vun Attacke vu Reguléierungsagenturen a Regierunge geplot ass.
Den Terra Zesummebroch
Ee vun de meescht referenzéierten Debakelen vum leschte Joer war den Terra Zesummebroch, deen am Mee geschitt ass an eng Welle vun Insolvenz Krisen an d'Krypto Szen ausgeléist huet, wat zu der Implosioun vun engem Krypto Kreditgeber Celsius Network an Hedgefong Three Arrows Capital gefouert huet.
De Stuerz vum Terra-Ökosystem gouf haaptsächlech ausgeléist vun der Depegging vun TerraUSD (UST) Ufank Mee.
Terraform Labs haten de 150. Mee 3 Millioune Wäert vun UST aus engem dezentraliséierten Austausch 7pool erausgeholl, fir Liquiditéitsufuerderungen op aneren Austausch z'erreechen. Wéi och ëmmer, zwee Händler, déi gesicht hunn eng Schwachstelle ze exploitéieren, déi Zeien hunn, hunn 185M UST fir USDC op 3pool austauscht, wat dem TerraUSD säi Peg am Prozess destabiliséiert huet.
Terraform Laboe hu misse weider 100 Milliounen UST aus 3pool an engem Versuch UST d'Verhältnis zu anere stablecoins op den Austausch Gläichgewiicht, mä de Schued war schonn gemaach.
All spéider Beweegunge zielen fir déi oncollateraliséiert Algorithmus nei ze pechen stablecoin huet nëtzlos bewisen, wat zu enger Kaskade vu Feeler gefouert huet, déi schlussendlech de ganzen Ökosystem beaflosst wéi Maartbreet Verkafsofsätz, ausgeléist duerch Angscht vun Investisseuren.
D'Nowierkunge vun der Terra-Implosioun waren am beschten katastrophal.
Ee vun de gréisste Hedgefongen vu Krypto mat $ 10B ënner Asset Management, Dräi Arrows Capital (3AC) ass e Mount méi spéit gefall, deelweis wéinst massiver Belaaschtung fir Terra. No Grënner Su Zhu a Kyle Davies, der Hedgefong verluer $ 500 Milliounen am Terra Zesummebroch. Den 3AC Zesummebroch huet zu Liquiditéitsprobleemer fir verschidden Entitéite bannent der Szen gefouert, dorënner Babel Finance, Voyager, a BlockFi. Dës Entitéite goufen opgedeckt datt se wesentlech op 3AC ausgesat waren.
D'FTX Implosioun
No engem Maart-breet Crash am Mee, huet d'Krypto-Szen e klenge Comeback inszenéiert, deen e puer vun de Verloschter vun de leschte Méint erëmfonnt huet, awer déi plötzlech FTX-Implosioun am November huet de Bär seng Halt iwwer d'Mäert versiegelt.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), an aner Verméigen gefall fir Déiften opzehuelen amgaang vun enger verbreeter Kapitulatiounsphase. D'Vertrauen vun den Investisseuren an den zentraliséierten Austausch ass erofgaang.
D'FTX Saga huet ugefaang mat engem CoinDesk Artikel iwwer d'Liquiditéit vun der Firma.
Binance Grënner a CEO Changpeng Zhao (CZ) ugekënnegt den 6. November datt den Austausch all seng FTT Token Holdings als Resultat vu Berichter déi Insolvenzprobleemer virschloen. Dëst huet zu engem schaarfen Réckgang am FTT Wäert gefouert, wat zu Verkaafen an engem Massenzug vu FTX Fongen gefouert huet, well d'Investisseuren gefaart hunn datt et déi nächst Krypto-Entitéit wier ze implodéieren.
D'Bank Run huet schlussendlech dem FTX seng Liquiditéitskris ausgesat. FTX Grënner a CEO Sam Bankman-Fried (SBF) huet misse bis CZ erreechen fir e Rettungsplang vu Binance. Binance hat zougestëmmt fir FTX den 8. November ze bailen, an huet ugekënnegt datt et d'Handelsplattform kaafen, awer CZ huet festgestallt datt den Austausch zu all Moment aus dem Deal erauskënnt. Binance huet schlussendlech gemaach zitt no engem Due Diligence Prozess op FTX's Blieder.
Dëst huet méi Suergen iwwer wéi schlecht d'FTX Situatioun ass.
No enger Serie vu verdammt Offenbarungen, FTX schlussendlech ginn fir Kapitel 11 Faillite bei engem US Faillite Geriichtshaff den 11. November, mat SBF als CEO ofgehalen. Den Affekot John J. Ray huet d'Verantwortung iwwerholl fir d'Insolvenzverfahren vun der Firma ze handhaben.
Verschidde Entitéite ware vum FTX Zesummebroch betraff wéinst bedeitende Belaaschtunge vum Austausch. E puer vun dësen enthalen BlockFi déi gestoppt Réckzuch op 11. November, an Galois Haaptstad mat engem $ 100 Milliounen Belaaschtung fir FTX, Galaxy Digital, CoinShares, Nexo a e puer anerer.
Méi kuerzem, Krypto Kreditgeber an Digital Currency Group Duechtergesellschaft Genesis gestoppt Réckzuch op November 16, zitéiert den Impakt vun der FTX Zesummebroch. Genesis 'Beweegung huet de Krypto-Austausch Gemini a säi Earn Programm beaflosst, wéi den Austausch weisen eng $ 900 Milliounen Belaaschtung fir Gemini.
Crypto Hacks
Am Zesummenhang mat Debakelen, Liquiditéitskrisen, an den Zesummebroch vun de Kryptomäert, huet d'Krypto-Währungsindustrie och vill Hacks am Joer 2022 erlieft.
Déi Top 10 Hacks an der Industrie schéinen a Verloschter vun $ 2.1 Milliarden. Notamment war de gréisste Krypto-Hack am Joer 2022 de Ronin Bréck CD am Mäerz, déi e Verloscht vun $ 612 Millioune gesinn.
Am Fall vun der FTX Saga, huet d'Firma en Ausbeutung gelidden, deen d'Hacker gesinn huet $ 477 Milliounen vun der Plattform réckelen. Rapporten virschloen den Hack war eng bannenzeg Aarbecht. Zousätzlech, de Wormhole Bréck an der Nomad Token Bréck goufen getrennt gehackt fir $ 321 Milliounen respektiv $ 190 Milliounen.
Ausserdeem, Maarthändler Wantermute gouf leschte September exploitéiert a verluer $ 160 Millioune. E Mount méi spéit, a BNB Kette Bréck gouf fir $ 100 Milliounen gehackt.
Crypto, DeFi an NFTs am Joer 2023
Verschidde Maartobservateuren gleewen datt déi breet cryptocurrency Szen am Joer 2023 wäert bléien nodeems se d'lescht Joer duerch eng vu senge schwieregste Phasen an der Geschicht gaangen ass. Anerer gleewen datt déi vergaange Viraussetzunge fir d'Sanéierung vun der Krypto-Szene noutwendeg sinn, an d'Spuer ass méiglecherweis an 2023 ze spillen.
"2021 war e Boom Joer fir Krypto, DeFi an NFTs. 2022 war e schlecht Joer. 2023 wäert d'Joer sinn datt de Maart an d'Reglementer d'Riffraff klären, "sot den David Lesperance, en Affekot mat 30 Joer Erfahrung a Managing Director bei Lesperance & Associates.
Laut him hunn déi vergaangen Eventer, och wann ongënschteg, d'Industrie en Aenöffner ginn, wat zu Fuerderunge fir Rechenschaftspflicht a méi grousser Iwwerpréiwung gefouert huet. Dëst soll hëllefe fir schlecht Industriespiller dëst Joer z'exposéieren, seet hien.
D'FTX Saga huet d'Vertrauen vun den Investisseuren an zentraliséierten Austausch getest. Rapporten surfen, suggeréiert datt eng blatant Mëssbrauch vun de Benotzer Fongen zum Zesummebroch vum Austausch gefouert huet. Dëst huet Fuerderunge fir Rechenschaftspflicht ausgeléist, well aner Plattformen, dorënner Crypto.com a Binance, Beweis-vun-Reserve Berichter am Kader vun engem Exodus vu Clienten publizéiert hunn. A studéieren leschte Mount huet eng wuessend Zuel vu Benotzer opgedeckt, déi Beweis-vun-Reserve Berichter verlaangen.
"D'Gezei geet eraus an d'Krypto Welt ass amgaang erauszefannen wien plakeg schwammen a wien e Badekostüm huet. Déi, déi plakeg schwammen fonnt hunn, fanne sech ënner enger noer Untersuchung vu Reguléierer a kriminellen Affekote a ville Juridictioune fir ze kucken ob et verantwortlech Transgressiounen wieren.
Lesperance bemierkt.
Vollzuchs- a Finanzreegler iwwer e puer Jurisdiktiounen hunn e speziellen Interessi un der Krypto Szen nom FTX Debakel gemaach. De gréissere Niveau vun der Iwwerpréifung wäert méiglecherweis zum Fortschrëtt oder Ënnergang vun der Industrie bäidroen. Nieft dem FTX Zesummebroch, huet den Terra Fiasco d'Opmierksamkeet vun der Affekot ugezunn, wéi südkoreanesch Procureuren lancéiert eng Manhunt fir Terra Grënner Do Kwon. D'Land huet och d'lokal cryptocurrency Szen ënner gréisser Kontroll gesat.
Notamment huet den James Butterfill, Chef vun der Fuerschung vun der digitaler Asset Investmentfirma CoinShares, behaapt datt d'Krypto Szen duerch Joere vu konstante Rekonstruktioun muss goen fir d'Vertrauen vun den Investisseuren erëmzekréien, besonnesch op den Niveauen déi am Joer 2021 an Ufank 2022 gesinn goufen.
Wéi och ëmmer, hie mengt datt den DeFi Secteur méiglecherweis méi séier wäert erholen wéi de Rescht vun der Krypto-Industrie, besonnesch mat Beweiser datt intelligent Kontrakter effektiv waren fir d'Ufuerderungen z'erhalen, fir déi se ursprénglech virbereet waren.
"Rehypothecéiert Schold ass e bëssen erofgaang, awer wéinst der Natur vun de schlau Kontrakter huet et net de Schnéiballeffekt, deen e puer gefaart hunn; Dëst huet virgeschloen datt d'Vertraue vum Investisseur méi séier erholen kann, "
Butterfill gesot.
Nom FTX Zesummebroch, wéi géifen d'Regulateuren d'Industrie Approche?
De FTX Fiasko ënnersträicht d'Noutwendegkeet fir méi Iwwerwaachung an der Krypto Szene fir richteg Konsumenteschutzmoossnamen.
D'USA, déi eng rieseg Konzentratioun vu Krypto-Investisseuren gesinn hunn, hu viru kuerzem méi no op d'Szene bezuelt. Déi De Justice (DoJ) an Securities and Exchange Commission (SEC) separat reprochéiert Sam Bankman-Fried mat verschiddene Verbrieche, dorënner Bedruch, Verschwörung a Geldwäsch.
Senator Elizabeth Warren gedréckt e bipartisan Gesetzesprojet sicht Krypto-Zesummenhang Geldwäsch Schemaen kuerz nom FTX Hierscht Adress.
De leschte Mount, Krypto-frëndleche Senator Pat Toomey agefouert ginn e Gesetzesprojet fir Stablecoin Bezuelungen ze regléieren als ee vu senge leschte Beweegunge virum schlussendlech Pensioun.
D'US Senat Banking Comité Stull Sherrod Brown kuerzem bekräftegen säi Wonsch fir d'Krypto-Währungsindustrie ze gesinn no der FTX-Zesummebroch. "Et gëtt näischt 'demokratesch' oder 'transparent' un engem schaarfen, diffusen Netzwierk vun online witzege Suen," sot de Brown am Juni 2021. Nom FTX Debakel huet hien seng Haltung geännert.
Lesperance mengt datt d'Approche vun de Reguléierer fir d'Industrie no der FTX-Implosioun ze iwwerwaachen hëlleft de Wee fir weider Entwécklung.
"D'USA féieren de Wee, net nëmmen op FTX, awer och déi zukünfteg Reguléierung vun aneren Austausch, déi d'US Clientë wëllen servéieren. Dir fannt datt Reguléierer an anere Länner d'USA verfollegen an hirer Approche fir déi ze regléieren, déi d'Awunner vun hire Länner këmmeren, "
"SEC Chef Gary Gensler huet scho gesot datt hie mengt datt existent US Securities Gesetzer op d'Krypto Welt applizéiert ginn. Fir Austausch heescht dat net nëmmen voll Audits vu Verméigen a Verbëndlechkeete, awer och Regierungsuntersuchung fir richteg KYC, AML, etc. Reglementer ze garantéieren, déi scho fir Net-Krypto-Austausch applizéiert ginn, "huet hien derbäigesat.
Den Affekot huet bemierkt datt de SEC NFTs wéi all aner Sécherheet muss behandelen fir se richteg ze regléieren. "Dëst bedeit richteg Areeche an Offenbarung ier se un US Clienten ugebuede ginn. Well bal all NFTs un der Allgemengheet ugebuede ginn anstatt exklusiv akkreditéiert Investisseuren, gesitt Dir eng bedeitend Unzuel vun aktuellen Offeren verschwannen well se net de reglementaresche Viraussetzungen entspriechen ...
Den James Butterfill gleeft dem MiCa vun Europa reglementaresche Kader ass déi bescht an der globaler Szen a géif vun anere Reguléierungsagenturen ugeholl ginn. "Mir erwaarden vill méi haart Reguléierung méi am Aklang mat der existéierender Banking fir dëst Joer ze formuléieren an deelweis implementéiert ze ginn, besonnesch fir d'On- an Off-Rampen fir Krypto", bemierkt Butterfill.
Liquiditéitserwaardungen fir 2023
D'lescht Joer war Zeien vun enger Serie vu Liquiditéitskrisen, déi schlussendlech zu der Insolvenz vu verschiddene Firmen gefouert hunn. Besonnesch dem FTX seng Implosioun gouf duerch e Liquiditéitscrunch ausgeléist, deen duerch e massive Bankrun verursaacht gouf. Genesis huet kierzlech Réckzuch gestoppt wéinst enger Liquiditéitskris déi se am Moment erliewen. Celsius huet och missen roueg Réckzuch wéinst gedréchent Liquiditéit.
E puer Proponenten gleewen datt dëst Thema e noutwendegt Béisen ass, deen an 2023 spillt. "D'Korrelatioun an d'Verzweiflung vum Krypto-Maart goufen am Joer 2022 ausgesat. Dëst wäert weider am Joer 2023 entfalen wéi verschidden Austausch, Hedgefongen an aner Spiller am Kryptoraum. Ausléiser Margin Uriff. D'Dominoen sinn nach net all gefall ", huet de Lesperance kommentéiert.
Ëmgekéiert, Butterfill mengt datt d'Krypto-Szen nëmmen eng Verréckelung vun der Liquiditéit tëscht Verméigen an Austausch erlieft huet anstatt eng Dréchent. Hien ënnersträicht d'Liewensmëttel vun der Liquiditéit am Bitcoin Maart ënner sengen Handelsparen, bleift konstant bei 10 Milliarden Dollar pro Dag. "Et ass einfach op aner Austausch geplënnert, mat zentraliséierter Austauschdominanz stänneg duerch dezentraliséierter a bilateral iwwer-de-Konter (OTC) Arrangementer erodéiert, wou d'Suergerecht vill méi sécher ass", bemierkt Butterfill.
Perspektiven fir P2E Spiller dëst Joer
Spill fir ze verdéngen Spiller Massadoptioun am Joer 2021 ugezunn wéinst der Stierlaf, déi zu exponentiell méi héije Wäerter fir digital Verméigen an e entspriechende massiven Espousal-Taux fir d'Krypto-Währungsindustrie gefouert huet. De Bärenmaart vun 2022 huet e puer P2E-Enthusiaster erausgespäichert, wat zu engem Mangel u Spiller gefouert huet. Trotzdem bleift d'Industrie eng vun de séierst wuessend an der Krypto Szen.
D'P2E Spillerinne Industrie erreecht sinn engem Héichpunkt Bewäertung pa $ 116 Milliarden an 2021. Dëst war wéinst der Mass Adoptioun Taux. Ronn 34% vun den Individuen, déi eng global Ëmfro gemaach hunn, hunn opgedeckt datt se P2E Spiller gespillt hunn, mat 29% zu Hong Kong, 27% a Spuenien, an 27% an de Vereenegt Arabesch Emirater. Zousätzlech suggeréieren Daten datt 13.3% vun de Männer an den USA P2E Spiller patroniséiert haten.
Verschidde P2E Plattformen, déi zu Prominenz eropgaange sinn, enthalen Axie Infinity, Decentraland, STEPN, a CryptoKitties. Axie Infinity, besonnesch, iergendwann, konnt iwwer 2 Milliounen aktive Spiller op engem Mountbasis aménagéieren. Awer Investisseuren hunn och Probleemer mat P2E Plattformen erlieft, dorënner déi zesummegebrach kryptozoo NFT Projet gefördert vun berufflech Ringer Logan Paul.
Lesperance mengt datt dës P2E Plattforme musse beweisen datt se méi profitabel sinn wéi schiedlech fir Investisseuren fir Spiller am Joer 2023 ze racken wéinst der Vorsicht mat där Investisseuren elo an d'Krypto Szen erakommen.
Notamment, de Marc Arjoon, Research Associate bei CoinShares, gleeft net datt P2E Plattforme massiv Adoptioun am Q1 2023 unzéien.
"Op jidde Fall, Axie Infinity an a mannerem Ausmooss onverännerbar X waren d'Haaptspillplattformen an hunn hir Bewäertunge gesinn an der Linn vun der Bubble eropgoen, also nee, ech erwaarden dat net."
Arjoon bemierkt.
Hie mengt datt dës Spiller méi Zäit brauchen fir richteg entwéckelt ze ginn, an d'Entwéckler solle méi skalierbar Blockchaine wéi Layer-2 oder Hybrid Netzwierker benotzen.
Wat iwwer DAOs?
DAOen bilden déi purst Form vun Dezentraliséierung a si entscheedend fir d'Konzept z'erhalen, awer wéinst inherenten Mängel, déi an hire Strukture gemierkt ginn, ass d'Massadoptioun ofgeholl.
Nach ëmmer huet d'global Szen eng graduell Erhéijung bis elo. Vum August vum leschte Joer ass d'Zuel vun den aktiven DAOs steet bei enger ganzer 5,000 an der Zuel, mat engem kumulative Schatzkammer vun 9.7 Milliarden Dollar. DAOs goufen och vun e puer Juridictioune unerkannt, dorënner dräi US Staaten - Vermont am Joer 2018, Wyoming am Joer 2021, an Tennessee d'lescht Joer. Awer wéi vill Wuesstum wäerten dës Organisatiounen am Joer 2023 erliewen?
"DAOs kommen an zwou Formen: integréiert oder net incorporéiert. De Problem mat der leschter ass datt se am Gesetz als allgemeng Partnerschafte behandelt ginn. An enger allgemenger Partnerschaft ass all Member haftbar fir d'DAOs Aktiounen an d'Aktiounen vun anere Memberen. Wann et Bedruch oder en Hack oder en Accident gëtt, kënnen aner Memberen oder Drëtt Parteien e Member mat den déifste Taschen verklot."
Lesperance verroden, schwätzt iwwer d'Zukunft vun DAOs.
Hien huet och en zweete Problem beliicht, deen dës Organisatioune musse iwwerwannen, wat a Form vu Besteierung ass, "zënter e bestëmmten DAO kann Membere vu ville Juridictioune hunn, jidderee erfuerdert verschidde Steier- a finanziell Offenbarungsverpflichtungen," huet hien derbäigesat. De Lesperance huet och bemierkt datt amerikanesch Steierzueler méiglecherweis hir DAOs dumpen wann se d'Steierkomplexitéiten an hir Areeche Verpflichtungen mat de Versprieche vun den Organisatiounen weien.
Arjoon, op der anerer Säit, gleeft datt e puer DAOs besser wäerte Leeschtunge wéi anerer am Joer 2023, bemierkt datt déi, déi eng besser Visioun an e méi robuste Gouvernance System hunn, wahrscheinlech iwwer anerer erfollegräich sinn.
"DAOs, déi méi enk mat realen Verméigen a Reglementer / Gesetzer integréieren, wäerte méiglecherweis méi einfach Akzeptanz gesinn."
"Et gëtt och weider Experimentéiere mat Dual Gouvernance Strukture wéi zum Beispill Optimismus ze maachen, awer d'Infrastruktur fir dës Organisatiounen (Stëmmen, Multisig, Gestioun, Payroll, etc.) wäert nach méi wichteg ginn am Joer 2023," huet hien ofgeschloss.
Och wann et schwéier ass d'Streck vun der Kryptoindustrie am Joer 2023 präzis virauszesoen, gëtt et Hoffnung op e bessert Joer wéi dat virdrun. Investisseuren wäerten d'Szen mat méi virsiichteg Ausbléck erakommen, a bedeitende Fortschrëtter fir d'Industrie richteg ze reguléieren wäert zu méi héijer Vertrauen bäidroen.
Quell: https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/