Kris vun der Silicon Valley Bank, wat ass geschitt?

Bis e Mëttwoch 8. Mäerz 2023 waren et keng offensichtlech Unzeeche vun der déiwer Kris, an där d'Silicon Valley Bank an engem Raum vun nëmmen zwee Deeg géif plënneren.

Zum Beispill war de Boursepräis vun de SIVB-Aktien (SVB Financial Group) am Aklang mat deem vum Januar, an esouguer méi héich wéi am Dezember.

Dann, op eemol, den Zesummebroch.

En Donneschdeg 9. Mäerz ass den Präis bei der Ouverture 40% gefall, vun USD 268 op USD 160, an dann -62% am Laf vum Dag gefall.

E Freideg, 10. Mäerz, ier d'Autoritéiten d'Bank zougemaach hunn, war den Aktiepräis vun der Holding op 106 Dollar gefall, oder just zwee Deeg virdrun just iwwer en Drëttel vum Schlusspräis.

SVB Financial Group ass d'Holdingsfirma vun der SVB Group, vun där Silicon Valley Bank en Deel ass.

De Contagioun vun der Silicon Valley Bank Kris

D'US Autoritéiten hunn d'Bank zougemaach, well se net méi all hir Scholden zréckbezuele konnt, a virun allem well se hire Clienten net méi erlaabt d'Suen ze notzen, déi se bei hinnen op Depot haten.

D'Gefrierung vun den Entzéiungen a Bezuelungen op all SVB Bankkonten huet eng Kettenreaktioun erstallt, déi zu villen vun hire Clienten an d'Schwieregkeete gefouert huet.

Ee vun dësen war Circle, der Firma déi USD Mënzen erausginn. Op eemol Circle hat $ 3.3 Milliarden vun USDC stablecoin Reserven gefruer, sou vill datt et Ängscht gouf, datt et se souwisou verluer hat.

Silicon Valley Bank, wéi säin Numm et scho seet, ass eng Silicon Valley Bank, a säi Versoen ass den zweetgréissten Bank Echec jee an den USA.

Tatsächlech war et d'Bank vun der Wiel fir vill Silicon Valley Start-ups. Déi op eemol hir SVB Bankkonten gefruer fonnt hunn, net fäeg emol e Penny ze beweegen.

Zu deem Zäitpunkt, fir ze vermeiden datt Contagioun ausserhalb vum US Finanzsystem verbreet. D'Zentralbank (Fed) huet intervenéiert fir sécherzestellen datt all Fongen, déi nach ëmmer bei SVB deposéiert sinn, fräigelooss ginn, och wann d'Bank insolvenz blouf.

Dës Interventioun huet sech als entscheedend gewisen, awer och zwou aner Banken hu gescheitert, vläicht aus deemselwechte Grënn.

Mäert: e méi déif Problem am Spill?

Also schéngt de Problem méi breet ze sinn wéi e Freideg gehofft gouf, esou vill datt europäesch Banken op der Bourse och haut staark verléieren.

Um Freideg haten d'US Finanzmäert ganz schlecht op d'Nouvelle vun der Faillite vun der SVB reagéiert, an och haut schéngen se net positiv ze reagéieren. Mëttlerweil hunn d'europäesch Mäert haut schlecht reagéiert, ofgeschleeft duerch d'Risike vu Contagioun fir de ganze Finanzsystem.

Nom XTB's Chief Market Analyst Walid Koudmani hunn d'Mäert d'Woch an enger Panik ugefaang genee well d'Bank Zesummebroch d'Gefill beaflossen.

Zum Beispill hunn d'Uelegpräisser d'Woch ugefaang mat enger wesentlecher Downward Bewegung, mat Brent a WTI méi wéi 2% erofgaang.

D'Fro ass: sti mir virun engem anere Bourse Crash?

Laut Koudmani fäerten d'Mäert en Domino-Effekt, wann d'Problemer vum SVB net geléist ginn, oder op d'mannst enthalen. Net zulescht well de Wäert vun onrealiséierte Verloschter an de Portefeuillen vun de gréisste Banken vun Wall Street substantiell ass, an däitlech eropgaang ass no der Fed Zënserhéijungen.

Et steet:

"D'Federal Deposit Insurance Agency am Februar huet gemellt datt d'US Banken hir onrealiséiert Verloschter mat reife Wäertpabeieren am 31. Dezember op $ 620 Milliarde belaf sinn, erop vun $ 8 Milliarde e Joer virdrun, ier d'Fed ugefaang huet seng Politik ze veraarbechten.. "

An esou engem Szenario kéint eng Panikkris, ähnlech wéi déi vun 2008, ausgeléist ginn. Wéi och ëmmer, laut Koudmani, Prognosen iwwer de méiglechen Ufank vun enger anerer Finanzkris mussen aus dräi Grënn virsiichteg geholl ginn.

1.  D'Obligatiounen, déi momentan vun de Banken gehale ginn, si gréisstendeels US Treasury Obligatiounen, net gëfteg Obligatiounen.
2. D'Banke realiséieren nëmme Verloschter am Obligatiounsportefeuille wa se se virum Erléisungsdatum musse verkafen.
3. Wann Banken keng Liquiditéitsproblemer hunn, gi se net gezwongen hir Obligatiounsportefeuillen virun der Reife ze liquidéieren.

Alles hänkt also vun den aktuellen Liquiditéitsbedéngungen am Bankesecteur of, an do kéint d'Fed eng entscheedend Roll spillen.