Circle Reveals FTX Exposure, seet USDC Konversiounen op Binance Hut Hurt Projections

Den Zesummebroch vun FTX an automatesch Konversiounen vun USD Coin op Binance wäert Ursaach Circle Leeschtung "materiell méi niddreg" wéi d'Prognosen et am Februar gemaach, sot d'Firma an engem neie reglementaresche Areeche. 

An et huet de Circle verroden datt dat "klengt" FTX Equity dat de Circle CEO Jeremy Allaire bezeechent huet op Twitter D'lescht Woch ass eng $ 10.6 Milliounen Investitioun déi d'Firma an der FTX Group gemaach huet, laut neie reglementaresche Areeche.

Relativ gesinn sinn déi $ 10.6 Millioune wahrscheinlech kleng fir Circle. 

Och wann d'Firma éischter net verroden wéi vill se an aner Projeten investéiert huet, war se ganz aktiv. An de leschte puer Méint war et a säi Venturekapitalarm, Circle Ventures, Deel vum Ottr Finance's $ 3.1 Millioune Pre-Seed Ronn, Slide seng $ 12 Milliounen Erhéigung, An engem $ 150 Millioune Ronn fir Aptos.

E Circle Pressespriecher sot Decrypt datt obwuel den Allaire de Betrag gewosst hätt, deen de Circle an FTX investéiert huet, hätt hien déi Zuel net a sengem Twitter Fuedem d'lescht Woch déi de "FUD" betreffend dem Circle seng Relatioun mat FTX adresséiert huet. "Circle huet keng materiell Belaaschtung fir FTX an Alameda", huet den Allaire zu där Zäit getweet.

"Als Regel, verëffentleche mir Investitiounen net ëffentlech, ausser si sinn materiell fir Circle, wat FTX net war," sot de Circle Pressespriecher. "Gitt mir an der Registréierung sinn an dem verstäerkten Fokus op den Impakt vun FTX, hu mir eis Investitioun an eiser leschter S4 bekanntginn."

Awer elo, als Resultat vun der Faillite vun der FTX Group, huet Circle seng Investisseuren gesot datt et all Transaktioune mat der Firma gestoppt huet.

"D'Firma wäert d'Behënnerung vu senge FTX Investitiounen erkennen an der Berichtungsperiod an där d'Behënnerungsindikatoren entstane sinn", schreift Circle a sengem geännert S-4 Areeche. "D'Firma huet hir Servicer an Transaktioune mat der FTX Group suspendéiert an ass amgaang den Impakt op d'Versuergung vun zukünftege Servicer un d'FTX Group an de potenziellen indirekte finanziellen Impakt vun der FTX Group Insolvenz ze evaluéieren."

D'Firma huet ursprénglech en S-4 bei der US Securities and Exchange Commission am August 2021 ofginn, a sot zu där Zäit datt et geplangt ass ëffentlech ze ginn andeems se mat Concord Acquisition Corp. $ 4.5 Milliarde Bewäertung. Bis Februar huet den USD Coin (USDC) stablecoin Emittent seng Bewäertung verduebelt $ 9 Milliarden.

Den Deal sollt virum Enn vum Joer ofgeschloss ginn, sot den Allaire Räichtum am Juli. Awer am Oktober huet de Concord d'Fusioun verspéit bis "net méi spéit wéi den 31. Januar 2023." 

Deen aneren - a wahrscheinlech, méi grouss - Grond datt de Circle d'Prognosen verpasst, déi hien am Februar gemaach huet, ass déi lafend automatesch Konversioune vun USDC Salden a Portemonnaie um Krypto-Austausch Binance op säin eegene Binance USD (BUSD) Stablecoin.

Fir déi éischt Halschent vun 2022, Circle gemellt $ 84 Milliarden Wäert vun USDC ausginn entweder vun him oder Coinbase - méi wéi duebel de Betrag deen iwwer déi selwecht Period am Joer 2021 ausgestallt gouf, no sengem SEC Areeche. Awer dat gouf kompenséiert vun 71 Milliarden Dollar u Erléisungen, déi méi wéi dräifach am Verglach zum leschte Joer. Dat heescht, datt den net neien $ 13.5 Milliarden USDC, deen bis den 30. Juni 2022 erausginn ass, eng Ofsenkung vun 36% am ​​Verglach zum selwechte Period am Joer 2021 weist.

Och wann de Circle unerkannt huet datt et schwéier ass genau ze wëssen wéi vill USDC automatesch op BUSD ëmgewandelt gouf, huet d'Firma den Aktionären gesot datt et "eng ongeféier $ 3.0 Milliarde Erhéijung vun der BUSD vum 17. August 2022 bis den 30. op $ 2022 Milliarde vum $ 3.0 Milliarde Réckgang am USDC am Circulation vum 8.3. Juni 30 bis den 2022. September 30 gouf vun der Autokonversioun vu Binance gedriwwen.

Wéi Binance fir d'éischt seng Pläng ugekënnegt huet fir automatesch USDC Salden (zesumme mam Pax Dollar an TrueUSD) op säin eegene BUSD ze konvertéieren, sot d'Firma et géif d'Liquiditéit fir Investisseuren verbesseren.

Zu där Zäit huet den Allaire gemierkt datt USDC profitéiere kéint wann USDC de bevorzugten Verméigen fir Binance Benotzer gëtt fir Fongen op an aus dem Austausch ze plënneren.  

"Gitt wéi limitéiert BUSD Notzung ausserhalb vu Binance ass, wäert dëst méiglecherweis USDC Notzung als déi bevorzugt Kräiz CEX an DEX Stablecoin Eisebunn profitéieren", huet hien geschriwwen op Twitter. "Ausser Binance kann all hir Konkurrenten iwwerzeegen fir hannert BUSD ze kommen. Onwahrscheinlech."

Seng Hypothese kéint nach ëmmer richteg beweisen, awer et gi momentan vill Maartfaktoren déi géint de Stablecoin schaffen.

Nieft dem Zesummebroch vum FTX an der BUSD Konversioun, huet de Circle och d'Tatsaach zitéiert datt d'Steigende Zënssätz Investisseuren hir Verméigen aus Stablecoins an an "US Treasuries, Geldmaartfongen an aner traditionell Investitiounsprodukter réckelen."

Dës Investisseuren sinn och net all aus der traditioneller Finanzwelt. 

MakerDAO ass de Moment dee gréissten dezentraliséierte Prêtprotokoll, deen 15% vun den $43.5 Milliarde Wäert vun Verméigen ausmécht, déi an dezentraliséierte Finanzen investéiert sinn, laut DeFi Llama. Fréier dëse Mount huet et et fäerdeg bruecht duebel seng Recetten, deelweis dank senger Entscheedung fir an US Treasury Obligatiounen ze investéieren.

Awer USDC mécht nach ëmmer de gréissten Deel vun der Schatzkammer vum Prêtprotokoll aus.

En Dënschdeg Nomëtteg war USDC nach ëmmer bequem den zweetgréissten Stablecoin mat enger Maartkapitaliséierung vu $ 44.5 Milliarde, laut CoinGecko. 

Tether, deen seng Maartkapital d'lescht Woch $71 Milliarden erreecht huet, huet zënter enger Welle vun Erléisungen erlieft an huet elo eng Maartkapital vun $66 Milliarde. Mëttlerweil ass de BUSD vun Binance den drëttgréisste Stablecoin bei $ 23 Milliarde nodeems hien $ 6 Milliarde u seng Maartkapital bäigefüügt huet zënter Binance ugefaang huet d'Auto-Konvertéierung vun USDC, USDP an TUSD Salden am Ufank September.

Redakter Notiz: dësen Artikel gouf aktualiséiert fir Kommentarer vun engem Circle Pressespriecher ze enthalen.