Sinn Haftungsservicer eng Bedrohung fir DeFi Protokoller?

Dezentraliséierung ass Deel vum Kär vun der Krypto-Währungsindustrie, mat verschiddene Protokoller, déi iwwer Zäit probéieren den Niveau vun der Dezentraliséierung z'erreechen datt Bitcoin (BTC) gepackt ze kréien wéi se organesch gewuess ass vun enger Wäissbuch publizéiert op eng Mailing Lëscht op eng nei Verméigen Klass.

Dezentraliséiert Finanzen (DeFi) Protokoller hunn d'Iddi vun der Dezentraliséierung op en neien Niveau bruecht mat der Notzung vu Gouvernance Tokens, déi d'Inhaber d'Recht ginn ze stëmmen oder Virschléi iwwer Themen ofzeginn, déi d'Entwécklung an d'Operatiounen vun engem Projet regéieren. Gouvernance Tokens representéieren dacks d'Besëtzer vun Investisseuren an dezentraliséierter autonom Organisatiounen (DAOs), déi mat Smart Kontrakter operéieren.

Gouvernance Tokens an DAOs sinn gebierteg zu Layer-1 Blockchainen déi Smart Kontrakter ënnerstëtzen. Dacks ginn dës Tokens fir Investitiounszwecker kaaft an op zentraliséierte Handelsplattformen gehal, wat onbedéngt zentraliséiert Plattformen eng grouss Muecht iwwer d'Protokoller gëtt déi se regéieren.

De leschte Mount gouf de Krypto-Währungsaustausch Binance zoufälleg déi zweetgréisste Wahlentitéit duerch d'Wahlkraaft am DAO hannert dem gréissten dezentraliséierten Austausch, Uniswap. Laut dem Binance CEO Changpeng Zhao, en internen Uniswap (UNI) Transfert automatesch delegéiert Tokens.

Binance huet méi spéit gekläert datt et net mat de Benotzer Tokens stëmmt, awer den Tëschefall huet e Problem beliicht, deen beaflosst wéi dezentraliséiert Protokoller Dezentraliséierung erhalen mat Depotservicer sou populär wéi se sinn.

Kann Depoter DeFi Protokoller Dezentraliséierung menacéieren?

Duerch seng zoufälleg Token-Delegatioun konnt Binance Gouvernance-Stëmme proposéieren, well et 1.3% vun der Gesamtversuergung vun der UNI hat, wäit iwwer d'0.25%-Schwell. Den Austausch konnt awer net eleng Stëmmen duerchgoen wéinst enger 4% Quorumfuerderung.

Säin Afloss - wann den Austausch gewielt huet et ze benotzen - wier trotzdem bedeitend gewiescht.

De Sasha Ivanov, Grënner vun der Blockchain Plattform Waves, sot, datt potenziell zentraliséiert Kontroll vu Versuergungsdéngschtleeschter e "eeschte Problem mat dezentraliséierter Gouvernance" ass, a bäigefüügt datt d'"Versprieche vun der Dezentraliséierung" "ganz onrealiséiert ass mat engem eenzegen Token Gouvernance Modell."

Fir den Ivanov gëtt et "näischt fir zentraliséiert Depot Servicer ze stoppen hir Rechter als Tokenhalter auszeüben", dat heescht datt wann Binance wëllt, et "Propositioune maachen, fir si stëmmen an d'Richtung vun der Plattform a Gemeinschaft änneren." Dem Ivanov seng Léisung ass e Gouvernancemodell "baséiert op méi wéi nëmmen Tokenbesëtzer."

Apropos Cointelegraph, Hamzah Khan, Chef vun DeFi bei Ethereum Skaléierungsléisung Polygon, sot datt et wichteg ass am Kapp ze halen datt Gouvernance Tokens Kontroll iwwer all Protokoll hunn, mat all Protokoll anescht wéi d'Kontroll ausgeübt gëtt.

De Khan huet bäigefüügt datt UNI Tokenhalter, zum Beispill, d'Ännerunge vum Code vum Protokoll net kënne maachen oder d'Verméigen vun de Benotzer kontrolléieren, awer aner Ännerungen maache kënnen, wéi zum Beispill d'Fraisen op enger individueller Liquiditéitspoolbasis entscheeden.

Den Daniel Oon, Chef vum DeFi am Blockchain Netzwierk Algorand, huet dem Cointelegraph gesot datt d'Benotzer normalerweis iwwerwaachen wat zentraliséiert Plattforme mat hire Gouvernance Tokens maachen a sichen se iwwer e Manktem u Glawen un d'Ënnerstëtzung vun Uwendungen, dorënner Portemonnaie a schlecht tokenomesch Designs.

Per Oon, et gi verschidde DeFi Gouvernance Plattformen déi "hir Benotzer froen fir verschidde Propositioune ze liesen, un obligatoresch Ofstëmmung deelzehuelen, X, Y, Z ze maachen an hir Tokens ze setzen" fir Ausbezuelen als Belounung ze kréien. Hien huet derbäigesat:

"Am Géigesaz zu all dësen administrativen Aufgaben, decidéiert de Benotzer et un Drëtt Partei zentraliséiert Plattformen z'iwwerloossen fir de Wahlprozess ze handhaben, sou datt se e puer Rendement ex-Fraisen kréien."

Well zentraliséiert Plattforme bekannt sinn generéiert Akommes mat de Benotzer ze deelen, zitt déi vereinfacht Notzung vu Gouvernance Belounungen natierlech Benotzer op dës Plattformen un. Dëst léisst DeFi Protokoller mat der Erausfuerderung fir wierklech dezentraliséiert ze bleiwen.

Dezentraliséierung als Zil

Fir Ivanov ass d'Erausfuerderung fir dezentraliséiert ze bleiwen am Moment net erreechbar mat Single-Token Gouvernance Systemer, well Protokoller déi dës benotzen nëmmen dezentraliséiert kënne bleiwen wann hiren Token och dezentraliséiert ass.

Rezent: Fractional NFTs a wat se bedeite fir an real-Welt Verméigen ze investéieren

Den Ivanov sot datt d'Industrie an enger Phase ass, wou "Denzentraliséierung nach ëmmer e Goal ass an net eng Realitéit", well Krypto Benotzer mussen "interagéiere mat zentraliséierten Entitéite fir On-Ramp an Off-Ramp an d'dezentraliséiert Wirtschaft." Eng Ännerung wäert geschéien, sot hien, wann "mir real-Welt Bezuelsystemer hunn duerch dezentraliséiert Servicer."

De Khan huet eng aner Vue geholl, a gesot datt DeFi Protokollteams musse bewosst bleiwen wat spezifesch ka geännert ginn duerch Gouvernance Stëmmen, bäigefüügt:

"Soulaang de Protokoll Open-Source ass, ouni Erlaabnis, Selbstversécherung erméiglecht a keng Gouvernance Kontroll iwwer Benotzerfongen oder materiell Protokollupgrades huet, déi d'Benotzerfongen beaflossen, bleift et dezentraliséiert."

De Khan huet bäigefüügt datt veTokenomics Modeller, déi vu Protokoller wéi Curve a QiDao benotzt ginn, "schéngen eng interessant Léisung ze sinn fir dezentraliséiert Austausch an aner Depot Agenten ze bekämpfen" fir ze vill Kontroll iwwer d'Governance vun engem Protokoll ze kréien. veTokenomics Modeller erlaben Tokens fir eng spezifesch Zäit ze gespaart oder gefruer ze ginn am Austausch fir net-transferable veTokens déi an der Gouvernance benotzt kënne ginn.

Einfach gesot, veTokenomics forcéiert zentraliséiert Entitéiten net un der Gouvernance deelzehuelen, well Sperr Tokens d'Liquiditéit reduzéiere wäerten déi se brauchen fir d'Benotzererzuch ze veraarbecht. Ausserdeem beaflosst d'Period an där Tokens gespaart sinn och d'Wahlkraaft. Khan huet derbäigesat:

"veTokenomics schénge géint zentraliséiert Depot Gouvernance Attacken ze schützen, woubäi Tokenhalter fäeg sinn hiren Token am Protokoll ze spären fir un der Gouvernance deelzehuelen. Zum Beispill, wann e Benotzer en Token fir 4 Joer gespaart gëtt, kréien se 4x d'Wahlkraaft.

Spär Tokens méi fréi wéi erwaart, sot hien, resultéiert typesch zu enger 50% Strof, wärend d'Wahlkraaft den Zerfall zesumme mat Sperrperioden erhéicht.

Oon bemierkt datt zentraliséiert Entitéite "observéiert gi fir méi rentabel Weeër ze verfollegen wéi dës Tokens un aner Organisatiounen ausléinen", déi e Rendement gläichwäerteg oder méi héich wéi dee vun engem DeFi Protokoll Wahlsitzungen ubidden, wat zu engem méi nidderegen Betrag vun engagéierte Stëmme féiert.

Well déi, déi hir Token op zentraliséierte Plattformen halen, net un der Gouvernance deelhuelen, gëtt d'Wahlkraaft vun deenen, déi dat maachen, erhéicht. Wann zentraliséiert Entitéiten direkt stëmmen, huet hien bäigefüügt, allgemeng Beobachtungen "hue gewisen datt déi zentraliséiert Entitéit normalerweis fir méi héich Emissiounen an dergläiche stëmmt, wat generéiert Fraise erhéicht."

Esou eng Beweegung kéint onberechenbar Konsequenzen hunn. De Michael Nonaka, e Partner bei der multinationaler Affekotefirma Covington a Burling, huet dem Cointelegraph gesot datt en DeFi Protokoll dezentraliséiert ka ginn, och wann d'Wahlkraaft an eng kleng Unzuel vun Tokenhalter konzentréiert ass, bäigefüügt:

"Problemer entstinn wann e groussen Tokenhalter fäeg ass genuch Afloss ze hunn fir d'Streck vum DeFi Protokoll z'änneren fir d'Ziler vum Titulaire ze reflektéieren, anstatt d'Ziler, déi vum Protokoll identifizéiert goufen, fir Interessi un den Token a Protokoll ze stimuléieren. "

Nonaka bemierkt datt an esou engem Szenario aner Inhaber hir Tokens verkafen kënnen iwwer d'Iwwerzeegung datt se net méi de Wäert vum Grënner oder Tokenholder vum Protokoll representéieren.

Wéi et heescht, all Handlung déi zentraliséiert Entitéite maache kënnen einfach dezentraliséiert Gouvernance beaflossen. Déi meescht zentraliséiert Entitéite bedeelegen anscheinend net un der On-Chain Gouvernance deel, awer schützen einfach d'Tokens vun de Benotzer op hire Plattformen.

Afloss vun dezentraliséierter Gouvernance

Wann zentraliséiert Entitéite probéieren d'Governance vun engem Protokoll ze beaflossen - entweder fir hiren eegene Gewënn oder well se gleewen datt et déi richteg Saach ass - et gi verschidde Méiglechkeeten verfügbar fir Tokenhalter.

De Khan mengt datt eng Optioun ass net méi un deem Protokoll matzemaachen. Hie sot:

"Ee vun de primäre Prinzipien vu Web3 an DeFi ass d'Recht op Austrëtt an d'Recht op Gabel - d'Benotzer sinn net erfuerderlech weider e spezifesche DeFi Protokoll ze benotzen wa se net mat senger Gouvernance averstane sinn."

De Khan huet ausgeschafft datt wann zentraliséiert Akteuren hir gespäichert Wahlmuecht fir béiswëlleg Absicht profitéieren, kënnen d'Benotzer "einfach hir Fongen zréckzéien an d'Entwéckler kënnen de Code forkéieren fir eng Gouvernance Struktur ze kreéieren déi méi mat de Wäerter vun de Benotzer, Entwéckler, Investisseuren an aner ausgeriicht ass. Akteuren."

Den Anton Bukov, Matgrënner vum dezentraliséierten Austausch (DEX) Aggregator 1inch Network, huet anscheinend mam Khan ausgemaach, a seet:

"DeFi Benotzer solle verstoen datt hir digital Verméigen op Depotplattformen deposéieren och d'Wahlkraaft fir dës Plattformen. Ech wëll gleewen datt wann dës Plattformen onerwaart Handlunge mat Depositioune géifen huelen, dëst zu enger Ofsenkung vun Depositioune a Benotzerbasis féiert.

Apropos Cointelegraph, David Weisberger, CEO vum Smart Order Routing Software Provider CoinRoutes, sot datt d'Aktiounen vu Reguléierer ronderëm d'Welt och staark dezentraliséiert Gouvernance beaflosse kënnen. Wann "Reglementer Visibilitéit an d'Kontrollbesëtzer vu Protokoller verlaangen", kéint d'Konzentratioun op d'Suergeservice Ubidder "hëllefen de Protokoll unzepassen."

Rezent: E puer Zentralbanken sinn aus der digitaler Währungsrace gefall

OKCoin Chief Operating Officer Jason Lau huet dem Cointelegraph gesot datt d'Kapitalfloss mat der Zäit eropgeet wéi méi Finanzinstituter an DeFi involvéiert sinn. Hien huet virausgesot datt d'Servicer sech wahrscheinlech un de Raum upassen anstatt et ze beaflossen fir ze änneren:

"Déngschtleeschtungen sollen net als déi primär Erausfuerderung fir DeFI gesi ginn. DeFi Proponenten wäerte méiglecherweis mat Benotzervertrauensfehler kämpfen, wéi gesi mam Tether Skandal, a méiglecherweis Regierungsreguléierung déi ännert wéi DeFi funktionnéiert. Amplaz hu mir d'Suergeservicer gesinn adaptéieren fir DeFI Prinzipien an hire Servicer opzehuelen.

D'Entstoe vun dezentraliséierten Depotléisungen heescht och datt institutionell Investisseuren hir Fongen selwer kënne bewahren, während d'Protokoller dezentraliséiert kënne bleiwen, huet Lau bäigefüügt. Trotzdem, d'Benotzung vun reglementéierte Depoter kann "d'Kredibilitéit vun engem Defi Protokoll verbesseren", sot hien, a kéint souwuel d'Sécherheet verbesseren an d'Transparenz garantéieren.

Et bleift nach vill erauszefannen, well dezentraliséiert Protokoller sinn, grad wéi Krypto-Währungen, de Virdeel vun der Finanztechnologie. Engagéieren an dezentraliséierter Gouvernance, fir de Moment, kann als e couragéierten Effort gesi ginn wéi Tokenhalter dat Onbekannt entdecken.