E komplette Feeler, méi schlëmm wéi Enron

FTX Chef Exec, John J. Ray III, huet seng éischt Deklaratioun an der Faillite vun FTX, FTX US, Alameda Fuerschung, an Zesummenhang Entitéite. Ray, deen als President vun Enron wärend senger Insolvenz, sot datt hien ni "sou e komplette Versoen vu Firmekontrolle gesinn huet an esou e komplette Fehlen vun zouverléissege finanzieller Informatioun."

Preston J. Byrne, e cryptocurrency Affekot a Partner bei Brown Rudnick LLP, beschreift et dem Protos als "ee vun de schlëmmste Geriichtsanlagen, déi ech je gelies hunn."

Wat ass an der Areeche enthale?

Fir den Zweck vun dëser Faillite sinn iwwer 130 Betriber an déi folgend véier Siloen opgedeelt ginn.

• De WRS Silo besteet haaptsächlech aus den US Entitéiten, dorënner FTX US, LedgerX, an dem FTX US Derivatives Business.
• Den Alameda Silo enthält d'Firmen déi Alameda Research ausgemaach hunn.
• De Ventures Silo enthält FTX Ventures an aner Strukture fir Venture Investitiounen benotzt.
• Den Dotcom Silo enthält déi verbleiwen Firmen déi d'Net-US FTX Austausch ausgemaach hunn.

Viruliesen: Panik an Demissiounen regéieren iwwer déi lescht Deeg vun FTX

De Areeche mécht et ganz kloer datt "Jidderee vun de Silos gouf vum Här Bankman-Fried kontrolléiert", widdersprécht dem Sam seng widderholl behaapt datt Alameda Research war onofhängeg an datt hien et net kontrolléiert huet.

WRS Silo

Dës Areeche weist datt verschidden Deeler vum US-fokusséierte Geschäft nach ëmmer als Léisungsmëttel schéngen. Dozou gehéieren LedgerX, de Wäertpabeieren Clearing a Broker-Dealer Firmen, an d'Suergoffer.

FTX US haten krut e Prêt vum BlockFi fir $250 Milliounen géint FTX Token (FTT).

Den Dossier mécht och kloer datt de konsolidéierte Bilan fir dëse Silo net iwwerpréift ass, an datt "well dëse Bilan produzéiert gouf wärend d'Scholden vum Här Bankman-Fried kontrolléiert goufen, ech hunn net Vertrauen an et." Dëst gëtt widderholl fir déi aner Siloen.

Den Alameda Silo

Den Alameda Research Deel vum Geschäft gouf bal ganz vum Sam Bankman-Fried kontrolléiert (SBF), mat him 90% Besëtz an déi reschtlech 10% Besëtz vum Matgrënner Gary Wang.

D'Alameda Research huet un eng Vielfalt vu verbonne Parteien ausgeléint, dorënner:

• 2.3 Milliarden Dollar un Paper Bird Inc., eng Entitéit, déi ganz vu SBF kontrolléiert gëtt.
• $ 1 Milliard un SBF speziell.
• $ 1 Milliarde un den Nishad Singh, fréieren Ingenieursdirekter, fir d'éischt fir Alameda Research an duerno FTX.
• $ 55 Milliounen un Ryan Salame, fréiere Co-CEO vun FTX Digital Markets.

De Ventures Silo

D'Insolvenzteam konnt keng finanziell Aussoe fir eng vun den Entitéiten fannen, Island Bay Ventures. De Ventures Silo verdankt och verschidde verwandte Parteien:

• 1.4 Milliarden Dollar un Alameda Fuerschung.
• $ 68.6 Milliounen un eng aner Alameda Research Entity.
• $ 38.5 Milliounen un Alameda Ventures.
• $ 2.25 Milliounen un West Realm Shires.

d' Gesamtwäert fir Net-Client cryptocurrency bleift bei FTX ass ongeféier $659,000.

Notamment, d'Bicher, déi an dëser Areeche gedeelt ginn, schéngen net ënnert de FTX Fuerderungen d'Fongen ze enthalen déi angeblech un d'Alameda Research geléint goufen, wat suggeréiert datt se déif inadequater sinn.

Wat war geschitt?

FTX haten kee sérieux Comptablesmethod System an dës Entitéiten hunn net hir eege Konten Departement a maachen eng ganz schlecht Aarbecht vun Tracking hir boer. Si hunn "eng präzis Lëscht vu Bankkonten an Ënnerschrëften" gefeelt an "net genuch Opmierksamkeet op d'Kreditwäertegkeet vu Bankepartner bezuelt." D'Resultat dovun ass datt se de Moment net wësse wéi vill Sue bei FTX bleiwen.

Ausserdeem behaapt dës Areeche och datt si "substantiell Bedenken hunn iwwer d'Informatioun, déi an dësen iwwerpréiften finanziellen Aussoen presentéiert gëtt." De WRS Silo, besteet aus der US Säit vum Geschäft gouf vum Armanino LLP iwwerpréift, an den Dotcom Silo gouf vum Prager Metis, der éischter metaverse Auditfirma, iwwerpréift. De Areeche setzt weider datt si "net gleewen datt et passend ass fir Akteuren vum Geriicht ze vertrauen op iwwerpréifte finanziell Aussoen als zouverlässeg Indikatioun vun de finanzielle Ëmstänn."

D'Beschäftegungssituatioun bei FTX ass ähnlech chaotesch, mat de Scholden déi net fäeg sinn eng komplett Lëscht vun de Mataarbechter opzestellen oder Detailer op wéi eng Konditioune se geschafft hunn. D'Leit schénge Verantwortung iwwer verschidden Entitéiten ze hunn.

FTX huet vill intern a finanziell Kontrollen gefeelt, och fir seng Ausbezuelung vun Verméigen, mat Ufroen, déi an engem Chatkanal guttgeheescht goufen mat Supervisoren, déi mat Emojis reagéieren.

Corporate Fongen, déi zu FTX Group gehéieren, goufen benotzt fir Haiser an aner Saachen fir Mataarbechter ze kafen, a vill vun dësen Transaktiounen feelen Dokumentatioun a goufen an de perséinlechen Nimm vun FTX Mataarbechter a Beroder opgeholl.

Dem FTX seng digital Verméigen waren net entspriechend geséchert, mat SBF a Wang béid Zougang zu Verméigen iwwer all Geschäfter mat Ausnam vu LedgerX.

Ausserdeem gouf en "ongesécherte Grupp E-Mail Kont" als "Root Benotzer benotzt fir Zougang zu vertraulech privaten Schlësselen a kritesch sensibel Donnéeën", potenziell zum 'Hack' bäidroen, deen zu verluerene FTX Verméigen gefouert huet.

Et war och keng alldeeglech Reconciliatioun vu Blockchain Positiounen an FTX huet déi virdru gemellt Backdoor benotzt fir "Mëssbrauch vu Clientsfongen" ze verstoppen. Alameda Research gouf och geheim vum FTX sengem automatesche Liquidatiounsprotokoll befreit.

De Ray zitéiert och de "Feele vun de Matgrënner ... fir zousätzlech Portemonnaien z'identifizéieren" als ee vun de grousse Hindernisser fir all digital Verméigen fir FTX ze lokaliséieren. Dëst seet datt d'Firma net mat der Insolvenz kooperéiert.

Ausserdeem, "FTX Group hat Milliarden an Investitiounen ausser cryptocurrency ... awer d'Haaptfirmen am Alameda Silo an de Ventures Silo hunn net komplett Bicher a Rekorder gehalen." De Mangel u finanzielle Rekordhaltung fir dës Firmen wäert weider verlängeren a komplizéiere Erhuelung fir FTX creditors.

Et geet weider mat zousätzlech Feeler vun der FTX Corporate Governance abegraff: "Ee vun de meeschte verbreetste Feeler vum FTX.com Geschäft, besonnesch, ass d'Feele vu dauerhafte Rekorder vun der Entscheedung. Den Här Bankman-Fried huet dacks kommunizéiert andeems Dir Applikatiounen benotzt, déi no enger kuerzer Zäit automatesch geläscht goufen, an d'Mataarbechter encouragéiert datselwecht ze maachen.

Et schéngt och, datt den neie CEO ass nach ëmmer net fäeg Zougang zu bestëmmten Informatioune vu FTX ze kréien, a wéinst deem ass d'Firma de Moment "net fäeg eng Lëscht vun hiren Top 50 Gläicher ze kreéieren."

Viruliesen: Bahamian Rhapsody: FTX Benotzer exploitéieren Schleifen fir Krypto zréckzezéien

De leschte Punkt, deen FTX offiziell Twitter Konten och de Besoin gefillt hunn aussergewéinlech kloer ze maachen, ass datt SBF net méi beschäftegt ass an net fir déi kombinéiert Entitéite schwätzt. Dëst ass ëmmer méi wichteg well hien geholl gëtt fir Journalisten "f**k Reguléierer" ze messaging a seng Ethik Ausso als "meeschtens PR" ze beschreiwen.

Eng Noutbewegung ze fichéieren Zesummenhang mat dëser Insolvenz behaapt datt et "glafwierdeg Beweiser ass datt d'Bahamian Regierung verantwortlech ass fir den onerlaabten Zougang zu de Systemer vun de Scholden ze dirigéieren fir den digitale Verméigen vun de Scholden ze kréien."

Virdrun hat FTX ugekënnegt datt Réckzuch bleiwe fir Bahamas-baséiert Benotzer op Ufro vun de Reguléierer op, op déi d'Bahamas Securities Commission geäntwert huet datt et net "autoriséiert oder virgeschloen huet ... d'Prioritéit vu Réckzuch fir Bahamian Clienten."

De Areeche verweist och dem SBF säi fréiere Direktnoriicht an deem hie geschwat huet iwwer eng Juridictiounskampf mat Delaware ze gewannen als e wichtege Schrëtt fir d'FTX ze restauréieren. Dëst, sot et, wier Beweis datt d'Bahamian Insolvenzverfahren vill méi gënschteg wieren.

Wat huet zum Zesummebroch gefouert?

Verbonnen Partei Transaktiounen hunn direkt zum Zesummebroch vu sengem Räich gefouert: SBF-kontrolléiert FTX geschéckt Client Dépôten un SBF-Besëtz Alameda Research fir seng weider cryptocurrency Spekulatiounen ze finanzéieren. Dëst war zousätzlech fir Milliarden Dollar u Prête fir sech selwer ze schécken an Entitéiten hien Kontrollen. SBF huet zum Zesummebroch an der Insolvenz vu FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures, an 130 verbonne Entitéite gefouert.

Fir méi informéiert Neiegkeeten, befollegt eis weider Twitter an Google News oder lauschtert eisen investigative Podcast Innovéiert: Blockchain City.