Wann Dir um Maart fir eng nei Hypothéik sidd oder wann Dir eng hutt mat engem justierbaren Zënssaz, kënnt Dir Iech Suergen maachen datt de D'Efforte vun der Federal Reserve fir d'Inflatioun ofzestëmmen wäert Är Wunnengskäschte erhéijen.
Economisten soen datt et e Link tëscht de Beweegunge vun der Fed an den Hypothéikzënsen ass, awer et ass täuschend sech op d'Fed hir Erhéijunge vu kuerzfristeg Zënssätz ze fokusséieren. Tatsächlech war den duerchschnëttleche Zënssaz fir eng 30-Joer fix Hypothéik niddereg Mëttwoch wéi et virun enger Woch war, och wann d'Fed bereet war fir kuerzfristeg Tariffer fir d'véierte Kéier an e bësse méi wéi véier Méint ze erhéijen.
De Federal Open Market Committee huet dat just gemaach Mëttwoch, Erhéijung seng Zil fir de Féderalen Fongen Taux - de Betrag, deen d'Banken géigesäiteg fir Iwwernuechtungsprêten berechnen - op eng Rei vun 2.25% bis 2.5%, erop vun 1.5% op 1.75%. Säin Zil war bis Mäerz 0% bis 0.25% gewiescht.
Dat ass e wesentleche Sprong, awer Analysten erwaarden net datt d'Hypothéikzënsen vill reagéieren, wann iwwerhaapt. Dat ass well d'Fed Zënssätzbeweegunge nëmmen en indirekten Effekt op Hypotheken an aner laangfristeg Prêten hunn. Si si just eng vu ville Kräfte, déi an den Hypothéikzënsen spillen.
D'Roll vun der Fed
D'Erhéijung vun de Féderalen Fongen Taux tendéieren duerch d'Kreditmäert ze ripple, dorënner laangfristeg Prêten wéi Hypotheken. Wann Dir kuckt op der Zënssaz fir 10-Joer Treasury Notes - wat tendéiert an déiselwecht Richtung wéi d'Hypothéikzënsen ze beweegen - Dir wäert gesinn datt et lues eropgeet wéi d'Inflatioun spéit am Joer 2021 a fréi 2022 ofgeholl huet, duerno sprang wéi d'Fed ugefaang huet de Féderalen Fongen Taux am Mäerz ze erhéijen.
Awer den Zënssaz op 10-Joer Treasurys, wéi den Duerchschnëttssaz fir 30-Joer Hypotheken, huet Mëtt Juni den Héichpunkt erreecht an ass erëm erofgaang, trotz dem Fed säi deklaréierte Plang fir de Féderalen Fongen Taux ze erhéijen nach e puer mol dëst Joer. Deen Trennung weist op eng aner Kraaft am Spill: d'Fed d'Handhabung vun de Prêt-verbonne Verméigen op hirem Bilan.
D'Fed ass op Obligatioune kaaft Binge wärend der 2007-09 Räzess an erëm wärend der Pandemie, huet Hypothéik-gestützte Wäertpabeieren a Schatzkammernotizen opgeholl. D'Erhéijung vun der Nofro fir dës Wäertpabeieren huet hir Präisser erhéicht, wat zu méi nidderegen Zënsen iwwersat ass, sot de Paul Single, Managing Director a Senior Economist bei City National Rochdale. Dës Beweegunge, kombinéiert mat gerénger Inflatioun an aner Faktoren, hunn gehollef d'Hypothéikzënsen ënner 3% ze drécken.
Elo geet d'Fed an déi entgéintgesate Richtung. Et huet opgehalen op säi Bilan am Mäerz an ugefaang seng Holdings ze schrumpfen duerch Ausschnëtter: Well d'Obligatiounen déi et scho besëtzt reife oder vun hiren Emittenten erléist ginn, wäert d'Fed manner nei Obligatiounen kafen fir se ze ersetzen. Bis September plangt et seng Holdings all Mount ëm $ 35 Milliarde u Hypothek-gestützte Wäertpabeieren an $ 60 Milliarde u Treasurys ze reduzéieren.
An anere Wierder, sot Single, d'Fed ass vun $ 120 Milliarde Wäert u Wäertpabeieren pro Mount gaang fir $ 95 Milliarde pro Mount seng Bicher ofzerollen. Dat si méi wéi $ 2.5 Billioun d'Joer u Obligatiounen, déi "een aneren muss kafen", sot Single.
De Robert Heck, Vizepräsident vum Hypothéik fir den Online Hypothéikbroker Morty, sot, datt d'Fed "bei wäitem de gréisste Keefer vun Hypothek-ënnerstëtzte Securities an de leschte 15 Joer war." Seng Entscheedung fir aus deem Maart zréckzezéien wäert d'Versuergung vun dëse Wäertpabeieren staark erhéijen, d'Präisser erof an d'Zënssätz eropgoen, sot Heck.
D'Fed war awer explizit iwwer seng Pläng, a Wäertpabeieren reflektéieren elo déi viraussiichtlech Effekter op Offer an Nofro, sot Heck. Trotzdem, sot hien, all Ännerung wéi d'Fed Leader iwwer hir Pläng fir Hypothéik-ënnerstëtzte Wäertpabeieren schwätzen, kéint méi Verréckelung vun Zënssätz verursaachen.
A wann d'Fed ufänke aktiv seng Hypothek-gestützte Wäertpabeieren ze verkafen, anstatt just säi Portfolio natierlech ze schrumpelen, "hat et wahrscheinlech e relativ groussen negativen Impakt op d'Zënsen", sot Heck - dat heescht, datt d'Hypothéikzënsen eropgefuer ginn.
Wat iwwer Inflatioun?
Da gëtt et den X Faktor vun der Inflatioun, a virun allem wéi vill Inflatiounskreditter an Investisseuren an Zukunft erwaarden.
Déi lescht Erhéijung vun der Fed huet de Féderalen Fongen Taux gedréckt an dat wat Economisten als neutralen Territoire betruechten, weder d'Wirtschaft stimuléieren nach se verlangsamen, sot Single. Awer déi nächst Erhéijunge geplangt vun der Fed wäerten den Taux "gutt an dat restriktivt Territoire" drécken," sot Single, an "dat alles wäert en Impakt op d'ganz Wirtschaft hunn."
D'Fed probéiert d'Inflatiouns Féiwer vun der Wirtschaft ze briechen ouni d'Land an eng Rezessioun ze drécken, awer déi üblech Indikatoren vun der wirtschaftlecher Gesondheet sinn konfus gemëscht. Bruttoinlandsprodukt fällt erof an d'Vertraue vum Konsument ass kratert, awer de Chômage bleift niddereg, d'Gesellschaftsgewënn si gréisstendeels zolidd an d'Verbraucherausgaben wiisst weider, wann och lues.
Wann d'Fed et fäerdeg bréngt den Damp aus der Inflatioun ze huelen, dat soll d'Hypothéikzënsen erofsetzen, sot Heck. Tatsächlech, huet hien bäigefüügt, weisen Investisseuren Unzeeche datt si gleewen datt d'Inflatioun säin Héichpunkt erreecht hätt.
Awer och wa mir den Eck op d'Inflatioun dréinen, erwaart Iech net datt d'Zënsen direkt erofgoen. "Et hëlt de Maart eng ganz laang Zäit fir eng grouss Beweegung wéi dës voll ze verzeien," sot Heck.
Dës Geschicht erschéngt ursprénglech am Los Angeles Times.
Quell: https://finance.yahoo.com/news/worried-mortgage-interest-rates-heres-184109913.html