Mat Pfizer fest am Wäert Territoire, Hei ass wat Investisseuren feelen

Investisseuren hunn e Conundrum konfrontéiert fir Firmen ze schätzen déi vun der Covid-19 Pandemie profitéiert hunn.

Pfizer (PFE) Partnerschaft mat BioNTech (BNTX) bei der Schafung vun enger Impfung, plus seng antiviral, Paxlovid, materiell erhéicht Akommes a säi Bilan an de leschten zwee Joer. De Maart huet scho mat Recht reduzéiert de verschwannende Covid-verbonne Verkaf, deen am PFE sengem 7x Präis-zu-Akommes Verhältnis agebaut ass.

Awer mat Pfizer Aktie scho ronn 15% am Joer 2023 erof, huet de Maart PFE zevill reduzéiert an seng Pipeline an de Rescht Covid Virdeel ënnerschat?

En haarde Bléck op d'Finanze vu Pfizer kann Kloerheet ubidden. Am Joer 2022, ganz 40% vum Pfizer Akommes waren Covid-verwandt - $ 40 Milliarde vu senge $ 100 Milliarden am Gesamtakommes.

Bemierkenswäert, um Enn vum Joer 2019 hat Pfizer Nettoschold vun $44 Milliarden. Iwwer déi lescht zwee Joer vun iwwerraschender Rentabilitéit, ass de Bilan vum Pfizer elo cashneutral.

Zwee Joer Covid-relatéierte Cashflow hunn all seng Nettoschold geläscht - den Äquivalent vun $ 8 / Aktie - wat säin aktuellen Enterprise Wäert (EV) vun $ 245 Milliarde hannerlooss, liicht ënner sengem EV vun $ 260 Milliarde um Enn vum 2019. Obwuel Pfizer kann dëst erhale Kapital op Biotech Acquisitioune verbréngen, d'Bilanzverbesserung an d'Flexibilitéit schéngen vun Investisseuren ënnergeschätzt ze ginn.

Zweiwel, Pfizer wäert e schnelle Réckgang a sengem Covid Geschäft gesinn. Wéi och ëmmer, den Trick ass ze verstoen wann de Réckgang voll an den Aktien reduzéiert gëtt.

UBS downgraded PFE dës lescht Woch, net well se erwaarden datt d'Aktien vill méi niddereg handelen, awer wéinst dem Mangel un engem Katalysator fir eng Beweegung méi héich. Wall Street huet net gär wann d'Zuelen erofkommen, wat de Fall ass mam Pfizer senger Covid Impfung an antiviral Verkaf.

UBS's Take: "Trotz der wuel méi positiver Wuesstumsperspektive vs. eise fréiere Modell, gesi mir elo PFE an enger Period vu bestëmmten Einnahmen / EPS Réckgang, mat Risiko fir Schätzunge schief op den Nodeel vs. Plënneren an eng Period vu gesécherten héije Wuesstum, mat Upside zu Schätzungen.

Pfizer huet en Analystendag am Dezember gehost fir seng robust Pipeline vu Medikamenter ze markéieren, haaptsächlech a fënnef Kategorien: Impfungen, Migräne, Entzündung & Immunologie, Onkologie, an Adipositas. Dëst Joer erwaart de Pfizer d'Akommes ex-Covid ëm 7-9% ze wuessen.

D'Bank of America mengt datt "Startmomentum an den nächsten 18 Méint Potenzial huet fir Investisseuren nei z'engagéieren well Pfizer Aktien ënnerperforméiert hunn Peers Joer bis Datum." D'Firma ass positiv op seng Impfung Fortschrëtter am RSV an d'Potenzial vu sengem mëndleche GLP-1 Adipositas Medikament a fréi Entwécklung fir mat Eli Lilly ze konkurréiere (LLY) an Novo Nordisk (NVO).

Wann Pfizer de véierte Véierel Akommes dës Woch mellt, wäerte si méiglecherweis $ 6.50 pro Aktie fir 2022 verdéngen. Analysten 'Consensus Akommes Schätzunge erwaarden eng bedeitend Ofsenkung op ongeféier $ 4.30 am Joer 2023 an $ 4.10 am Joer 2024. Wall Street wäert PFE wahrscheinlech net vill méi héich Präisser wéi 10-11x Akommes pro Aktie bis et e méi kloere Wuesstumswee gëtt.

PFE ass fest am Wäertterritoire an duerch e puer Moossnamen zréck op seng pre-pandemesch Bewäertung. Investisseuren kënnen d'Aktie bequem an den héije $ 30s bis niddereg $ 40s kafen an e gesonde Dividend vun $ 1.64 sammelen, aktuell 3.75% mat der Aktie déi aktuell ëm $ 43.80 handelt.

Zënter datt d'Aktie uechter 2023 begrenzt kënne sinn, schreiwen iwwerdeckte Uriff bäidroe fir de Rendement. Säi staarke Bilan a räiche Cashflow kënnen zu engem Aktionärfrëndlechen Akaf vun 10% vun aussergewéinlechen Aktien resultéieren.

Wann Pfizer Akommes um Dënschdeg mellt, wäert all zousätzlech Schwächt méiglecherweis eng Chance beweisen fir eng Positioun ze initiéieren oder ze addéieren.