De Wanter kënnt: Europäesch Keefer réckelen vun Äerdgas op Rohöl

Rekord Temperaturen. En ongewéinlech waarme Summer a verlängert Dréchentbedéngungen. Och de mächtege Rhäin leeft dréchen. Fir Europa schéngen dës komesch an haart Phänomener beonrouegend Zeechen vun der schwiereger Strooss ze sinn, déi viru läit.

Mam Wanter kommen, an Haushalts- a Regierungsbudgeten am Doldrums, musse Wunn- an Industrieclienten sech fir den Impakt am Europa's messy Energiemaart virstellen.

Sicht Dir no séier Neiegkeeten, Hot-Tipps a Maartanalysen?

Registréiert Iech fir den Invezz Newsletter, haut.

Awer als éischt, e séiere Bléck op d'Inflatioun.

Déi lescht Donnéeën weisen datt d'Konsumenteninflatioun an Europa amgaang ass. Dës Woch hunn d'UK Konsumentpräisser gesinn an d' duebel Zuelen, erop 10.1% am Juli, am Verglach zu den 9.4% am Juni opgeholl.

D'Bank of England schätzt datt d'Situatioun nëmme méiglecherweis verschlechtert well d'Energiepräiskappen am Oktober oflafen, wat zu D'Inflatioun klëmmt op esou héich wéi 13%.

D'Eurozon, déi hir Politik Normaliséierung am Verglach zu senge Kollegen verspéit huet, huet e CPI vun 8.9%, den héchsten Niveau zënter den Euro am Joer 1999 geschaf gouf.

Den europäesche Statistikorgan huet festgestallt datt d'Energiepräisser e verstoppten Effekt op d'Stéit haten, matmaachen 4.02%, während Iessen, Alkohol an Tubak fir 2.08%.

Och Net-Liewensmëttel, Net-Energie, Kärinflatioun war nërdlech vu 5% JoY.

Och wann et richteg ass datt monetär Spannung Zäit dauere kann fir op d'Verbraucherpräisser ze filteren, schéngt Europa mat ville vun deene selwechte Versuergungssäiteproblemer ze kämpfen, wéi et virdru war.

Stroummangel a China dréit och zur globaler Inflatioun bäi. Geméiss Amrita Sen, Grënner vun Energy Aspects, dëst "füügt absolut zu deenen Inflatiounsdrock ronderëm d'Welt bäi."

Mat der Wirtschaft vu China, déi ënner dem Gewiicht vun de weidere Verloschter kraazt an de globale Wuesstum verlangsamt, wäerte Flaschenhals méiglecherweis bestoe bleiwen.

Äerdgas Präisser

D'Naturgasmäert sinn onermiddlech iwwer d'Welt eropgaang, a ginn elo op all-Zäit Héichten gehandelt. Zu der Zäit vum Schreiwen ass den hollänneschen Äerdgashub, deen de Benchmark fir ganz Europa ass, 199.6% YTD eropgaang an eng erstaunlech 431.1% YoY.

Och wann den europäeschen Äerdgasmaart mat Schwieregkeeten iwwer eng länger Zäit geplot ass, huet d'Angscht datt Russland d'Versuergung ofgeschnidden oder souguer komplett ofgeschnidden huet, de meteoresche Präiserhéijung gefërdert.

Tatsächlech, op enger Moyenne Basis, der hollännescher TTF war Ouvertureszäiten eng onheemlech 10 Mol méi héich fir dës Zäit vum Joer.

Europa importéiert 41% vu sengem Äerdgas aus Russland, mat e puer Länner, déi bal eleng vun dëse Fluxen ofhängeg sinn.

D'Steigerung vun de Präisser hu virun allem an Däitschland Verstouss gemaach, dat ass geschate 9.1 Milliarden Euro Energieliwwerungen an den éischten zwee Méint vum Ukraine-Krich kaaft ze hunn.

Zousätzlech, Berlin huet wahrscheinlech manner wéi dräi Méint vun Äerdgaslager an enger Situatioun wou international Fluxe komplett ofgeschnidden sinn.   

D'Trocknung vum Rhäin an déi lafend Dréchentbedéngungen hunn den Inlandwassertransport vu Wueren verlangsamt, dorënner Kuel, wat d'Elektrizitéitspräisser méi héich gezwongen huet.

An Däitschland hunn d'Joer viraus Elektrizitéitsderivater Rekordhéich geschloen a waren Ouvertureszäiten 500% méi héich op YoY Basis, gréisstendeels wéinst Ängscht datt d'Versuergung op ee Moment verdampft.

Phil Carr vum Gold a Silver Club Notizen datt d'Gravitéit vun der Hëtztwell ugeet, d'Elektrizitéitsfuerderung fir d'Klimaanlag z'erreechen ass uechter Europa a Groussbritannien an d'Luucht gaangen.

Deelweis wéinst esou enger Dichtheet am Energiesecteur ass Däitschland, eng Natioun déi vläicht am meeschte bekannt ass fir seng kulturell Aversioun géint d'Inflatioun, vu 5 Méint hannereneen vu 7%+ Verbraucherpräisserhéijungen agespaart ginn.

Dem Sen no, ass d'Situatioun um Terrain sou schlëmm, datt d'Autoritéite gezwongen sinn reduzéieren Ofsaz Steier op Äerdgas op 7% an enger Offer "fir d'Inflatiounsdrock op d'Konsumenten z'erliichteren."

Vun der uewen Grafik ass den Effet vun europäesche Spannungen mat Russland am Verglach zu der Präiserhéijung an den USA evident.

Ueleg Bewegungen

An de leschte Méint sinn d'Uelegpräisser eropgaang wéinst geopoliteschen Onsécherheeten an Dichtheet um Maart fir raffinéiert Produkter. US Stied hu Benzinpräisser bei wäit iwwer $ 5 konfrontéiert. Och wann d'Präisser méi fréi am Joer vun hiren Héichten erofgaange sinn, sinn d'Perspektive fir kuerzfristeg Nofro nach ëmmer bewölkt.

Souwuel Brent wéi WTI ware méi niddereg zënter e Méindeg ier se an der Mëtt vun der Woch erholl hunn, awer sinn ëmmer nach ongeféier 2.0% erof an de leschten 5 Deeg zum Schreiwen.

An der éischter Halschent vun der Woch sinn d'Uelegpräisser méi niddereg trendéiert wéinst Erwaardunge vum Fortschrëtt am Iran Deal, enttäuschend chinesesch Industriedaten, a verstäerkte Rezessiounsfäegkeeten. Wéi och ëmmer, méi spéit an der Woch sinn d'Präisser ausgebrach wéi d'US Industriedaten iwwer d'Erwaardunge koumen, an den Uruff vu China fir méi grouss Reforme gouf vun enger Ofsenkung vun den Zënssätz ënnerstëtzt.   

Zousätzlech, Bedenken, datt e katastrophal nuklearen Tëschefall vläicht sinn am Kader vun de Kampf an der Ukraine geschitt, hunn d'Präisser méi héich gedréckt.

Trotz der Erhuelung vun de Pëtrolspräisser dës Woch ass de Maart vill manner knapp wéi et virun e puer Wochen war.

Wéi och ëmmer, dëst kann temporär beweisen, well de globale Réckgang vun de Präisser haaptsächlech e saisonalen Effekt ass, gedriwwen duerch méi niddereg Industrieproduktioun an Europa, dem Start vun der Touristensaison, an am wichtegsten, den Ufank vun der Raffineriehaltungsperiod.

A ganz Europa hunn d'Industrieproduzenten historesch kalibréiert Operatiounen fir manner Brennstofflager an dëser Zäit ze erliichteren Drock ze verlaangen.

Crude Ueleg Prognosen

Mam Ufank vun de méi kale Méint wäert d'Nofro fir Heizung an Europa eropgoen.

Sen mengt datt den Iran Deal de Schlësselfuerer vun der Präisaktioun an entweder Richtung ass.

Wann d'USA den Atomofkommes vum Iran akzeptéieren, wäerten d'westlech Sanktiounen erliichtert ginn, an iwwer 1 Millioun Fässer den Dag vun iraneschen Ueleg wiere geplangt fir de Maart anzeginn.

Wéi och ëmmer, Sen betount datt si erwaart datt de Rohölmaart "séier séier wäert zéien", an datt "ouni Iran, mir ginn absolut zréck iwwer $ 100 am Wanter."

Anere Schlëssel Chauffer fir de Bull Fall ass d'Tendenz vun europäesche Clienten ze vu Gas op Ueleg wiesselen  wann Äerdgas Präisser ze héich sinn. D'Daten weisen datt d'Industrie scho ugefaang hunn op Ueleg a Kuel ze wiesselen fir hir Energiebedürfnisser ze treffen.

Ausserdeem ginn d'US Strategic Petroleum Reserve Injektiounen erwaart am Oktober opzehalen, d'Versuergung ze pressen.

Am Oktober wäert China och d'national Partei Reunioun hosten wou Covid Lockdowns erwaart ginn erliichtert ze ginn. Wann se sinn, wäert d'Industrieaktivitéit verbesseren an d'Roupräisser gesinn en neie Kanal vum Upward Drock.

Ënnert all dëse Faktoren kënnen d'Uelegpräisser an Europa dem perfekte Stuerm ënnerworf ginn wann en erwaart 2.2 Millioune Fässer pro Dag gëtt vum Maart ofgeschaaft well de Russland Verbuet am Dezember voll operationell gëtt.

Och wann d'Rezessioun d'Uelegfuerderung géif reduzéieren, schéngt d'Demande nach ëmmer robust an den USA ze sinn. Trotz dem Enn vun der Vakanz-fueren Saison, rau Aktien fäeg sinn vun iwwer 7 Millioune Fässer Mëtt August. ING Economisten Notiz datt dëse Réckgang haaptsächlech wéinst "eng substantiell Erhéijung vun der Rohölexport iwwer d'Woch" war, déi op e Rekord vun 5MMbbls / d eropgaang ass, wat en héijen Appetit souwuel national wéi an internationale Mäert weist.

Gitt dës iwwerlappend Faktoren, erwaart de Sen datt am Fehlen vun engem Iran Deal an der kuerzfristeg e Szenario ofgebrach vum Goldman Sachs kënnen d'Uelegpräisser fest zréckkommen an bis Enn vum Joer sou héich wéi $120 erreechen.

Am Sënn vun Awiesselung ewech vun Äerdgas, Christopher Ward vun Britannia Global Markets geschriwwen datt "d'Krabbele fir Gasalternativer hält d'Kuel lieweg."

Divergéierend Erwaardungen op Uelegbedarf

Entspriechend zu Elizabeth Low vun Bloomberg News, "d'Rapporte si wierklech zimmlech gemëscht", mat OPEC echo eng bearish Vue vun der kuerzfristeg Ueleg Nofro, iwwerdeems d'IEA projizéiert Präisser ze klammen wéinst Rotatioun ewech vun Äerdgas a Richtung Ueleg an Ueleg Produiten.

Dem OPEC säin Haaptfall fir d'Verlängerung vun der Nofro hänkt op den Impakt vum Ukraine Krich, héich Inflatioun a politesch Efforten fir d'Pandemie ze enthalen.

D'IEA schätzt Bestellunge fir eng zousätzlech 380,000 Fässer pro Dag an 2022. OPEC huet awer seng Prognose vun der globaler Nofro ofgeschnidden 260,000 Fässer pro Dag op Erwaardungen vun engem Glut an der globaler Versuergung.

Sen argumentéiert: "Ech kämpfe wierklech et e Glut ze nennen", well a ville Regiounen Inventairen op 10-Joer niddereg sinn.

De Maartsentiment schéngt ze suggeréieren datt et eng héich Wahrscheinlechkeet ass datt OPEC+ d'Präisser verteidege vu weider ze rutschen andeems d'Produktioun reduzéiert gëtt, wann néideg.

Schlëssel Downside Risiken

D'Schlësselbedrohung fir d'Steigerung vun Uelegpräisser ass wann den Iran Deal Erreeche kënnt, wat an der nächster Zukunft héich onwahrscheinlech schéngt.

Zweetens, mat Berichter datt d'Flëss verjéngert ginn, kann de Wuerentransport duerch d'Innenwasserweeër verbesseren.

Drëttens, d'Uelegfuerderung kéint erëm ënnergoen wann China dëst Joer net sënnvoll aus dem Covid Lockdowns erauskënnt.

Eng aner héich onwahrscheinlech Entwécklung, déi zu engem déiwe Réckzuch vun den Uelegpräisser kéint féieren, wier eng onerwaart Léisung vum Russland-Ukraine Konflikt.

Wou elo ze kafen

Fir einfach an einfach ze investéieren, brauche Benotzer e Low-Tax Broker mat engem Track Record vun Zouverlässegkeet. Déi folgend Brokerë sinn héich bewäert, weltwäit unerkannt a sécher ze benotzen:

1. Etoro, vertraut vun iwwer 13m Benotzer weltwäit. Mell dech hei un>
2. capital.com, einfach, einfach ze benotzen a reglementéiert. Mell dech hei un>

*Cryptoasset Investitioun ass onreguléiert an e puer EU Länner an de UK. Kee Konsumenteschutz. Äert Kapital ass a Gefor.