Investisseuren, zesumme mat Baseball Fans, kënne wëssen, datt d'Bronx Bomberen eng Optrëtt Politik dat ass eenzegaarteg ënner Major League Veräiner. Déi meescht Gesiichtshoer sinn verbueden: Yankees si propper geschnidden.
D'Investisseur sinn awer wahrscheinlech net bewosst datt bis viru kuerzem UPS (Ticker: UPS) eng ähnlech Politik hat. Bis virun zwee Joer hunn d'UPS Chauffeuren, gekleet an hir ordentlech presséiert brong Uniformen, keng Gesiichtshoer oder Tattoo'en sportéiert.
Et war einfach Firmenpolitik. Et huet viru Generatiounen ugefaang fir UPS ze hëllefen e kompetitiv Virdeel ze kréien. Liwwer Leit, déi an der Viruerdier amplaz vum Luededock kéinte goen, kéinte méi séier sinn an eng Verbindung mat Geschäftsbetreiber opbauen.
Awer 1907, d'Joer UPS war gegrënnt, ass virun méi wéi engem Joerhonnert, an Zäite änneren. CEO Carol Tomm huet d'Politik entspaant wéi se an der Mëtt vun 2020 bei UPS iwwerholl huet, obwuel et nach ëmmer Limiten sinn. Bäert solle propper gepflegt ginn an Tattooen op Gesiichter oder Hänn sinn net erlaabt.
"Dat war hei net erlaabt, loosst d'Leit sech selwer sinn", CFO Brian Neimann erzielt Barron. Hie mengt datt d'Ännerung seng Firma profitéiert huet. "An enger Zäit vun der Pandemie, mat villen Erausfuerderungen, hunn d'Leit sech besser gefillt fir op UPS ze schaffen," seet hien.
Den Tome ass am Juni 2020 op UPS ukomm, fréi genuch an der Covid-19 Pandemie datt kee wousst wéi d'Saachen ausgoen. D'Resultat bis haut ass sou wäit, sou gutt.
UPS Aktien hunn am Duerchschnëtt ongeféier 37% am Joer zréckginn zënter dem Tome ugefaang huet, während de
S&P 500
huet ronn 14% zréck. Déi vergläichbar Figur fir de
Dow Jones Industrial Duerchschnëtt
ass ongeféier 13%.
D'Geschicht geet natierlech iwwer Baart an Tats eraus. Den Newman seet datt den Tome e Fokus op "besser, net méi grouss" bruecht huet, wat e méi no bei der Rentabilitéit vu pro Package abegraff huet, souwéi no klenge a mëttelgrousse Clienten ze goen.
D'Iddi fir op déi rentabel Packagen ze fokusséieren kann evident schéngen. Awer UPS ass e komplext Netzwierk an d'Käschte passend ze verdeelen ass keng einfach Aufgab. Newman an Tome, mat hirem Hannergrond als CFO of
Home Depot
(HD), geschafft fir Systemer z'entwéckelen, déi méi präzis reflektéiere kënnen, wéi eng Aarte vu Geschäfter déi héchste Gewënn ubidden.
Tome huet och Ressourcen u méi kleng Clientë geriicht, déi méi rentabel fir hir Firma sinn. Kleng a mëttel Entreprisen stellen elo ongeféier 27% vum Verkaf bei UPS aus, erop vun ongeféier 23% virun engem Joer. Newman mengt datt 30% méiglech ass.
All dës Ännerungen ginn an de finanziellen Aussoen gewisen. D'Operatiounsgewënnmarge sinn ëm ongeféier 3 Prozentpunkte eropgaang, op ongeféier 13.5% vun 10.5%, zënter 2020. Newman mengt datt d'Gewënnverbesserungsspill nach ëmmer an de "fréi Innings" ass a schafft fir Margen ëm 0.5 Prozentpunkt pro Joer ze verbesseren déi absehbar Zukunft.
Wärend dem Newman seng Opreegung iwwer d'Zukunft palpabel ass, sinn Analysten net ganz iwwerzeegt. Nëmmen ongeféier 47% vun deenen, déi UPS Aktie Taux Aktien um Kafen decken, während de Duerchschnëtt Buy-Rating Verhältnis fir Aktien am S&P 500 ass ongeféier 58%.
E grousse Grond fir den ënnerduerchschnëttleche Kafverhältnis ass Margen. Wall Street Projete Betribsgewënnmargen falen ëm bal en halleft Prozentpunkt tëscht 2022 an 2024 - de Géigendeel vun deem wat Newman erwaart.
Wann d'Saache weidergoe wéi Newman et virausgesinn, kann den UPS säi Betribsgewënn 15.8 ongeféier $ 2024 Milliarde erreechen.
Dat géif ongeféier 1.60 $ an der EPS bis 2024 addéieren, fir e Gewënn pro Aktie vun ongeféier $ 15.41 fir d'Joer. Fir dësen Niveau vun den $ 12.77 an EPS, déi dëst Joer erwaart ginn, ze erreechen, musse Profitter mat engem Joresduerchschnëtt vu ronn 10% wuessen. Dat ass ongeféier 3 Prozentpunkte besser wéi den Erwaardungswuesstem fir de S&P 500 erwaart.
Wann d'UPS et fäerdeg bréngt dat ofzezéien, kënnen d'Aktien op den aktuellen Niveau e Schnäppchen erausstellen. UPS Aktien handelt fir ongeféier 13.8 Mol geschätzte 2023 Akommes, während de S&P 500 fir ongeféier 15.7 Mol gehandelt gëtt. Wann UPS Aktien mat enger Bewäertung ähnlech wéi déi fir de Gesamtmaart handelen, kënnen UPS Aktien an den nächsten 240 Méint $ 12 schloen, fir e Gewënn vu ronn 30% vun de leschte Niveauen.
Méi lues wirtschaftleche Wuesstum ass de gréisste Risiko fir dem Newman seng Visioun. Et kéint et schwéier maachen d'Gewënnmargen auszebauen, an d'Aktiepräis relativ zum erwaarten Akommes erhéijen.
Awer UPS ass net déi eenzeg Firma déi vun enger lueser Wirtschaft getraff gëtt. A wann d'Rezessioun an de Kaarten ass, hunn Investisseuren nach ëmmer den Tome un der Spëtzt. Gitt déi éischt e puer Joer vun hirer Amtszäit, dat soll hinnen hëllefen, einfach ze raschten.
Schreift dem Al Root op [Email geschützt]