Et ass 13-F Saison, an Dir wäert net vill fannen wéi dem Guy Spier seng Aquamarine Capital am éischte Véierel -- null keeft, null verkeeft. "Pathetesch, ass et net", schwätzt de Spier an engem Interview.
De Spier seet datt hie manner Drock fillt fir fir Handelswuel ze handelen nodeems hien opgehalen huet d'Gestiounskäschten ze bezuelen. Hien zitéiert och déi méiglecherweis apokryphal Studie déi weist datt déi bescht Investisseuren tatsächlech dout sinn, oder lieweg awer inaktiv. (Eng Spriecherin fir Fidelity Investments, déi wäit mat der Fuerschung zougeschriwwen ass, seet datt d'Firma d'Etude net bewosst ass.) An dat méi grousst Thema ass datt hie just net wëll verkafen. "Ech kann ëmmer Berkshire Hathaway verkafen fir e bësse Cash fir eng aner Investitioun ze sammelen, awer dës Investitioun kéint e vill méi héije Risikoprofil hunn, an och bedeitend Réckgang hunn, sou wéi sou vill Frënn vu mir [déi] an Tech investéiert hunn."
Spier Investitiounen an Berkshire Hathaway
BRK.A,
BRK.B,
Kont fir ongeféier en Drëttel vu sengem ongeféier $ 350 Milliounen Portfolio, an eng aner grouss Holding ass den Daily Journal
DJCO,
deem säi Portfolio vum Charlie Munger geleet gëtt, dem Warren Buffett säi Sidekick. Spier a Matbierger Investisseur Mohnish Pabrai hunn eemol $ 650,000 fir e Charity Mëttegiessen mam Buffett ausginn, deen hien am Buch "The Education of a Value Investor" chroniséiert huet. Ee potenzielle Client huet dem Spier gesot datt hien him net muss bezuelen fir Berkshire Hathaway ze kafen, eng Kritik déi de Spier acceptéiert. "A mengem Fall ass de Portfolio alles, zum Nodeel an op der Säit", seet hien. "Dir këmmert sech ëm den Nodeel duerch Firmen wéi Berkshire, an Dir probéiert e puer Upside duerch aner Saachen z'erreechen, déi kéinten oder net funktionnéieren."
Hien ass voll u Bord mam Berkshire Hathaway sengem rezente Push an d'Uelegindustrie mam Occidental Petroleum
OXY,
an Chevron
CVX,
obwuel hien net direkt eng Uelegfirma besëtzt. "De Krich mat Russland huet et ganz kloer gemaach datt mir eis Uelegabhängegkeet an den nächste Jorzéngt oder zwee net lass ginn. A well d'Industrie massiv ënner investéiert gouf, ginn et aussergewéinlech Rendementer fir déi investéiert Leit", seet de Spier.
A wat eng méi morbid Diskussioun war wéi geplangt, seet de Spier fir déi lescht 10 Joer datt hien de Berkshire Hathaway geschätzt huet fir wat et wier wann de Buffett stierft oder soss onfäheg wier. Hien ass gewëllt d'Klumpen ze huelen - hie schätzt e Réckgang vun 20% bis 30% iwwer dräi bis sechs Méint nodeems de Buffett fortgaang ass - wéinst senger Iwwerzeegung datt de Berkshire Hathaway zréckgeet.
Wat Berkshire Hathaway eenzegaarteg mécht ass datt säi Kapital aus Versécherung an Aktien investéiert gëtt. "An ech weess keng aner Versécherungsgesellschaft, déi et fäerdeg bruecht huet d'Reglementer dozou ze iwwerzeegen", seet de Spier. "Et war en 20-Joer oder 30-Joer Projet fir Warren fir de Regulateuren ze weisen firwat dëst e bessere Wee war. Also ech ginn net un datt et en aussergewéinlecht Investitiounstalent gëtt nodeems de Warren fort ass. Op der Strooss, awer, Berkshire Hathaway kéint seng speziell Kultur verléieren ouni de Buffett un der Spëtzt. "Do gëtt et eng ganz speziell an eenzegaarteg Kultur. An dat ass en Deel vun deem wat him erméiglecht d'Rendementer ze generéieren.
E puer breaking news ass datt de Spier dëst Joer tatsächlech eng Transaktioun gemaach huet - hien huet Twitter verkaf
TWTR,
eng Firma déi zesumme mam Google Elterendeel Alphabet
GOOG,
hie kaaft während der Pandemie, fir méi wéi $ 50 pro Aktie. Nodeems den Elon Musk seng Iwwernahmungsoffer gestart huet, "Ech hunn ongeféier fënnef Millisekonnen verbruecht fir ze denken, ob hie mir erlaabt an de privaten Deal ze kommen, géif ech et maachen." Awer wat beonrouegend war war wéi séier de Verwaltungsrot dem Musk seng Offer ugeholl huet, a weist datt et keen alternativen Offer a Siicht war. Spier spekuléiert datt Musk fäeg ass e Buyout Präis an der Mëtt vun $ 30s fir Twitter ze verhandelen.
Spier huet och an Alibaba investéiert
BABA,
- e groussen Deel fir Munger, dee seng chinesesch Abléck vum Li Lu kritt, de Wäertfondsmanager a Grënner vum Himalaya Capital Management. "Dat mécht et net richteg, mee et erhéicht d'Wahrscheinlechkeet datt d'Conclusiounen richteg sinn", seet de Spier. "Wéi General Motors, wat gutt ass fir Alibaba ass gutt fir China, a wat gutt ass fir de Planéit ass gutt fir Alibaba," seet hien.
"Ech hunn dëse Konflikt well ech investéiere net gär op Plazen déi Mëssbrauch vu Mënscherechter hunn, a China huet sécherlech Mënscherechter mëssbraucht, awer op der anerer Säit hu se sou vill Leit aus der Aarmut opgehuewen," seet hien. Wa China rational Entscheedunge mécht, seet hien, "si wäerten d'Variabel Interessi Entitéite respektéieren, si wäerten Ubidder vu Kapital aus anere Länner respektéieren." Alles dat gesot, den Zürich-baséierten Investisseur seet, datt säin Deel an Alibaba wahrscheinlech net grouss genuch ass fir e wesentlechen Afloss op säi Portfolio ze hunn, an hien ass net interesséiert méi ze kafen. "Et gi Geschäfter an den USA an deenen ech investéiere géif ier ech op Alibaba bäigefüügt hunn, well ech just d'USA gär hunn. Et ass just déi erstaunlechst Destinatioun fir d'Kapital.
Och liesen: Firwat een Hedgefondsmanager an der Bank of America investéiert a seet datt d'Tether Deeg gezielt sinn
De Buzz
Investisseuren wäerten op Lowe's kucken
NËMMEN,
an Zil
TGT,
nom Walmart's
WMT,
enttäuschenden Zuelen déi um Dënschdeg verëffentlecht goufen. Déi fréi Rendementer waren net super, well Target Aktien 24% gefall sinn no vermësst Spillraum Schätzung, Während Lowe's 4% gefall sinn, och nodeems d'Erwaardunge begéint sinn.
Den US Wirtschaftskalenner enthält Wunnengsstarten souwéi eng Ried vum Philadelphia Federal Reserve President Patrick Harker. D'UK Inflatioun ass ëm 9% geklommen, während d'Präisser vun der Eurozon ëm 7.4% geklommen sinn.
Finnland a Schweden offiziell Memberschaft ugemellt an der NATO.
D'Mäert
No der klenger Cap
RUTT,
an Tech Stock
KOMP,
Iwwerschwemmung um Dënschdeg, US Stock Futures
ES00,
NQ00,
manner gehandelt. De Rendement op den 10-Joer Schatzkammer
TMUBMUSD10Y,
erëm iwwer 3% gebrach.
Top Ticker
Hei waren déi aktivsten Ticker ab 6 Auer Osten.
| Ticker | Sécherheet Numm |
| CMA, | AMC Ënnerhaalung |
| TSLA, | Tesla |
| GME, | GameStop |
| JONG, | Nio |
| BBIG, | Vinco Ventures |
| AAPL, | Apple |
| TWTR, | |
| AMZN, | Amazon.com |
| AMD, | Advanced Micro Devices |
| MULN, | Mullen Automotive |
Zoufälleg liest
hei sinn Wahlen Takeaways vun Dënschdeg Nuecht Sammlung vu Primärschoulen.
MiamiCoin, gefördert vum Buergermeeschter vun der Stad, huet a manner wéi engem Joer 88% vu sengem Wäert verluer.
D'kënschtlech Intelligenz Firma DeepMind ass amgaang viraussoen all d'Proteinstrukturen déi d'Wëssenschaft bekannt sinn.
Need to Know fänkt fréizäiteg un a gëtt bis zur Erëffnungsklack aktualiséiert, awer umellen fir et eemol an Är E-Mailbox ze kréien. D'Email-Versioun gëtt um 7:30 am Oste geschéckt.
Wëllt Dir méi fir den Dag vir? Zeechen fir De Barron's Daily, e Moies Briefing fir Investisseuren, inklusiv exklusiv Kommentarer vu Barron a MarketWatch Schrëftsteller.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/why-this-investor-who-paid-650-000-to-lunch-with-buffett-isnt-buying-or-selling-right-now-11652871902? siteid=yhoof2&yptr=yahoo