Firwat soll de Wunnengsmaart 2023 fir zweezifferen Hypothéikszënsen upassen

"Kreditgeber passen hir Tariffer nëmme lues un," sot Whalen dem MarketWatch. "Si sinn net gewinnt Tariffer sou séier ze gesinn, a géifen normalerweis Tariffer nëmmen eemol am Mount oder eemol all anere Mount änneren."

D'Prêter bezuelen eng Prime iwwer risikofräi Schatzkammer op Hypotheken fir d'Default Risiken ze berechnen. Den 30-Joer Schatzkammer Taux
TMUBMUSD30Y,
4.230%
erop op 4.213% Donneschdeg, säin héchsten zënter 2011, laut Dow Jones Maartdaten.

De Freddie Mac sot en Donneschdeg den 30-Joer Hypothéiksaz war Moyenne 6.94% a sengem lescht wöchentlech Ëmfro, engem 20-Joer héich, datt d'Nofro fir nei doheem Prêten staark reduzéiert huet.

Awer mat der US Inflatioun déi keng Unzeeche vun engem klore Réckzuch vun engem 40-Joer Héich weist, sinn d'Erwaardungen héich gelaf fir d'Fed fir seng Politikrate ëm eng weider 75 Basispunkten op hirer Novemberversammlung ze erhéijen, a potenziell mam selwechte Betrag erëm am Dezember , laut dem CME FedWatch Tool.

D'CME Chancen um Donneschdeg favoriséiert e 4.75% -5% Fed-Fonds Taux Februar unzefänken.

"Et gëtt e Lag-Effekt an den Hypotheken," sot de Whalen, a bäigefüügt datt och wann Zentralbanker decidéiert hunn eng Paus op zousätzlech Tariffererhéijungen no hirer Dezemberversammlung ze schloen, den 30-Joer Hypothéiksrate nach ëmmer "liicht 10% bis Februar beréieren."

Whalen, en Investitiounsbanker, Autor a Spezialist konzentréiert sech op Banken an Hypothéikfinanzen, huet d'US Securities and Exchange Commission am Joer 2008 gefuerdert fir komplex an opak Derivate ze plënneren "zréck an d'Dagesliicht", nodeems Banken an Investisseuren Honnerte vu Milliarden Dollar u Verloschter gesinn hunn, verbonne mat strukturéierte Scholden, dorënner Subprime Hypothéik Belaaschtung. Hien huet och geliwwert Zeegnes um Kongress am 2009 iwwer systemesch Risiken vun der Bankeindustrie.

Elo gesäit de Whalen e weidere grousse Shakeout an der Hypothekarbank kommen, well d'Rentabilitéit weider geknuppt gëtt (kuckt Diagramm) an de Wunnengsmaart sputtert.

Wichteg ass, Whalen gesäit och Potenzial fir Heempräisser fir all hir pandemesch Gewënn zréckzeginn wann d'Tariffer fir d'ganz 2023 héich bleiwen.

Dat ass e méi groussen Opruff wéi Schätzunge fir eng 10% -15% Korrektur an Heempräisser vu Präisser déi 45% national wärend der Pandemie eropgaange sinn.

Awer de Whalen huet op spekulativ Hausflippingsvolumen uginn, déi bal 150 Milliarden Dollar erreecht hunn, oder 10% vum Gesamtverkaf am Joer 2022, an déi kal Decken vun zweezifferen Hypothéiksraten als Katalysatoren fir e méi steilen Heempräis Réckzuch.

Economisten bei Mizuho Securities hunn en Donneschdeg median Hausverkaafspräisser als erof 2.5% vun hirem Héichpunkt, an engem Client Notiz, an de Wunnengsmaart charakteriséiert als "verschlechterend", awer meeschtens am Aklang mat Erwaardungen no dem schaarfe Sprong an den Hypothéikraten.

Hypothekarkreditraten kënnen direkt op de Hypothek-gestützte Wäertpabeieren, oder MBS, Maart verfollegt ginn, dat sinn Obligatiounen déi op Wall Street handelen, meeschtens mat Regierungsënnerstëtzung, déi de gréissten Deel vum bal $ 13 Billioun US Hypothekarscholdenmaart finanzéieren.

Mat der Course vun der Fed fir d'Tariffer ze erhéijen, huet et d'Finanzmäert gerëselt, d'Aktien gesenkt an dëst Joer zu engem staarken Réckgang vun der Hypothéikobligatiounsausgab gefouert, wärend et och méi deier fir Firmen, Gemengen a Stéit gemaach gëtt fir als Deel vu sengem Inflatiounskampf ze léinen.

"Et wäert eis Méint daueren fir de Obligatiounsmaart an de Prêtmaart synchroniséiert ze kréien, sou datt d'Leit erëm Sue kënne verdéngen," sot Whalen.

D'Aktien hunn en Donneschdeg fir en zweeten Dag méi niddereg zougemaach, de S&P 500 Index verlooss
SPX,
-0.80%
Off 23% op d'Joer bei 3,665.78, an den 10-Joer Schatzkammer
TMUBMUSD10Y,
4.233%
um Juni 4.225 hu sech op +2018% geännert.