Firwat Zil-Datum Fongen kënnen Är Pensioun sabotéieren

An engem Bericht, Nei Beweiser iwwer d'Demande fir Berodung bannent Pensiounspläng, d'Auteuren iwwerpréift ob definéiert-Bäitrag plangen Participanten Rotschléi sichen mat Respekt un hir Verméigen Allocatioun, spueren Taux an dergläiche.

A wat de Jonathan Reuter geschriwwen huet, en Associé Professer fir Finanzen um Boston College Carroll School of Management an den David Richardson, de Chef vum TIAA Institut, entdeckt ass: déi, déi an Zil-Datum Fongen (TDFs) investéieren.

"Berodung sicht erop mat Alter, Kont Gläichgewiicht, alljährlechen Bäitrag Niveau, Web Zougang, an Ännerungen am Familljestand," geschriwwen Reuter an Richardson. "Méi provokativ sinn d'Participanten, déi eleng duerch Zil-Datum Fongen investéieren - déi dominant Standardinvestitiounsoptioun - wesentlech manner wahrscheinlech all Form vu Berodung duerch d'Altersverdeelung ze sichen, wat d'Méiglechkeet erhéicht datt d'Vertrauen op Defaults d'Berodung sicht."

De Reuter sot an engem Interview: "Et gëtt mir eng Paus datt wat geschitt ass e Verloscht vun Engagement."

A wann Dir Ären Zildatum Fonds feststellt an et vergiess, wat wäert geschéien, sot Reuter, "ass Är Ëmstänn änneren (an) eppes wat eng gutt initial Investitioun gewiescht wier, ass vläicht net méi eng gutt Investitioun. An iwwer laang Zäit ass dat problematesch.

Am zweete Bericht hunn d'Fuerscher vum Morningstar's Center for Retirement & Policy Studies festgestallt datt vill 401(k) Pläng off-the-shelf Zil-Datum Fongen ubidden fir Participanten déi an hirem Pensiounsplang "duerch" hir Pensioun bleiwen, och a Fäll wou eng Plan Participant ass méi wahrscheinlech wéi duerchschnëttlech hir Suen aus hire Pläng ze rullen.

"Dëse Mëssverständnis ass wichteg well dës 'duerch' Gleichweeër typesch méi Risiko iwwerhuelen wéi 'zu' Pensiounsglieweeër, déi d'Participanten mat méi Equity Belaaschtung hannerloossen wéi se hätten, wann hire Gleweg hir Tendenz fir Suen aus dem Plang ze huelen. bei der Pensioun oder der Trennung vun der Beschäftegung ", hunn d'Lia Mitchell, e Senior Analyst bei Morningstar, an den Aron Szapiro, Chef vu Pensiounsstudien an ëffentlecher Politik bei Morningstar, an hirem Bericht geschriwwen, Richteg op Zil? Sponsore plangen däerfen net ëmmer d'Behuelen oder d'Bedierfnesser vun de Participanten berücksichtegen wann Dir Zil-Datum Glideweeër auswielen.

Entspriechend zu Finra, "Eng 'zu Pensioun' Zil-Datum Fonds wäert allgemeng seng konservativst Asset Allocation um Datum vum Fong Numm erreechen. No deem Datum ännert d'Allokatioun vum Fonds normalerweis net während der Pensioun. En Zil-Datum Fonds entworf fir en Investisseur "duerch Pensioun" ze huelen, geet weider an d'Balance an allgemeng wäert seng konservativst Asset Allocatioun nom Zildatum erreechen. Wärend dës Fongen d'Belaaschtung vun Aktien duerch d'Pensioun weider erofgoen, kënnen se hiren konservativste Punkt net erreechen bis den Investisseur wäit iwwer 65 Joer ass.

D'Resultat vun deenen zwee Berichter ass dëst: Zildatum Fongen si gutt fir jonk Aarbechter, déi just ufänken fir Pensioun an engem 401 (k) ze spueren. Awer wat op engem Punkt am Liewen gutt funktionnéiert, funktionnéiert vläicht net méi spéit am Liewen. Wéi d'Aarbechter Alter, zum Beispill, wéi se bestueden, wéi hiert finanziellt Liewen méi komplizéiert gëtt, well se hir Suen op eng Rei vu verschiddene Konten investéieren (steierbar, steierfräi a steierfräi) souwéi verschidden Zorte vun Investitiounen an Produkter de Besoin fir Berodung wiisst.

Dës Berodung kéint e laange Wee goen fir sécherzestellen datt de Pensiounsportfolio vun engem Aarbechter entspriechend mat hiren Ziler, Zäithorizont a Risikokapazitéit ausgeriicht ass, an datt hir Verméigensallokatioun richteg ass fir hir Fakten an Ëmstänn.

Virausgesat datt d'Participanten hiren "duerch" Zil-Datum Fong an eng IRA rullen wa se hire Firmeplang verloossen, d'Chancen datt hir Verméigen falsch verdeelt ginn, a méi Risiko ausgesat sinn wéi néideg an e puer Fäll an net genuch an anerer, gëtt nach méi grouss, an de Besoin fir Berodung nach méi grouss.

An trotzdem sichen se net déi Rotschléi déi se brauchen.

"Et ass méiglech, datt e puer Participanten an TDFs mat engem "duerch" Gleichwee sinn a si sollten an engem "zu" Gleichwee sinn a vice-versa," sot Reuter. "A wat eis Erkenntnisser suggeréieren ass datt se dat net wahrscheinlech realiséieren. Si sinn net wahrscheinlech erauszefannen, datt wann se an hirem Pensiounsalter kommen, se vläicht ze vill oder ze wéineg Eegekapital hunn par rapport zu deem wat se wëllen. Si wäerten och net wëssen ob den Zil-Datum Fonds an deem se sinn de richtege Risiko fir si ass.

TDFs, sot Reuter, sinn eng eenzeg Gréisst fir all Investitioun. "An de Problem mat One-Size-fits-all ass datt wann Dir heterogen Leit mat heterogene Bedierfnesser hutt, et passt wahrscheinlech net eng Persoun besonnesch gutt," sot hien.

Sécher, TDFs sinn onendlech besser wéi nëmmen an Geldmarkt géigesäitege Fongen oder GICs ze investéieren oder d'1/n Approche fir Pensioun ze spueren. "Awer dat heescht net datt mir ukomm sinn, wou mer a punkto Personnalisatioun musse kommen", sot de Reuter.

De Szapiro huet dem Reuter seng Siicht widderholl. "Ech denken just net datt jidderee an Amerika genau dee selwechte Glidewee sollt hunn an dat ass eng Aart wat mir gesinn," sot hien.

Gitt dat, sot de Szapiro datt et wichteg ass datt d'Participanten net nëmmen unhuelen datt de Glidewee vun engem Zildatum Fonds perfekt fir si ass. 

"Dir sollt net unhuelen datt et onbedéngt wéi aner TDFs ass, déi Dir benotzt hutt, an Dir sollt, besonnesch wann Dir méi no bei der Pensioun kënnt, wierklech denken ob dës Verméigenallokatioun ass wat Dir wëllt," sot hien. "Ech denken, datt d'Leit musse verstoen datt se zimmlech vill Belaaschtung u liichtflüchtege Verméigen hunn wéi se an d'Pensioun kommen. A si kënnen an der Positioun sinn dat ze defuséieren. Si kënnen an enger Positioun sinn wou se méi Belaaschtung wëllen. Besonnesch wann d'Sozialversécherung vill vun Ärem Akommes ersetzt.

Wat sinn e puer aner Erkenntnisser vun der Fuerschung an der verwandter Handlungsberodung?

Wann Dir Zougang zu engem Online-Tool hutt fir Iech mat Ärer Verméigenallokatioun a Spuerquote ze hëllefen, benotzt et. Nofro fir Berodung klëmmt mat der Präsenz vun engem Online-Tool fir eng entspriechend Verméigensallokatioun a Spuerquote ze bestëmmen, sot Reuter. Wat méi ass, déi, déi en Online-Tool benotzen, si méi wahrscheinlech e Finanzfachmann ze sichen.

En Aarbechter muss keng Ännerunge vun hirem Pensiounsplang maachen nodeems hien Feedback iwwer seng Verméigenallokatioun a Spuerquote kritt, "awer wann se net wëssen datt et e méiglechen Trennung tëscht wéi se investéieren a wéi se wëllen sinn investéieren, no hiren Ëmstänn a Virléiften, wäerte se dann definitiv keng Ännerunge maachen“, esou d'Reuter.

Denkt drun Berodung ze sichen wann d'Liewenszyklusevenementer optrieden, dorënner Bestietnes, d'Gebuert vun engem Kand, eng nei Aarbecht, Scheedung, Erhuelung, den Doud vun engem Ehepartner an dergläiche. An hirem Pabeier fannen de Reuter a säi Co-Autor tatsächlech datt Ännerungen am Familljestand mat méi héije Rotschléi verbonne sinn.

Bedenkt - vu ronn 45 Joer un - eng finanziell Iwwerpréiwung ze maachen fir ze bestëmmen ob Dir de richtege Spuerquote an Investitiounen hutt, a fänkt un Upassungen ze maachen wéi néideg. Iwwersetzt och Är Verméigen an en Akommesstroum, wat vill 401 (k) Ubidder iwwerhaapt musse maachen. 

Gelies: Wéi vill Akommes bréngt Är 401 (k)?

Betruecht och e bëllegen, robo-beroder verwaltete Kont ze benotzen wann een an Ärem 401 (k) Plang ugebuede gëtt. Mat deem Typ vu Kont ass en Aarbechter méi wahrscheinlech wéi net eng Verméigenallokatioun ze kréien déi méi mat hiren Ziler, Zäithorizont an aner Investitiounen ausgeriicht ass, déi se ausserhalb vun hirem 401(k) besëtzen. "Ech mengen, et mécht Sënn fir ze probéieren méi personaliséiert Berodung amgaang ze ginn", sot de Reuter. 

Gelies: Ass et Zäit d'Zildatum Fongen an Ärem 401 (k) ze gräifen?

Frot Äre HR Departement wéi eng Zort Zildatum Fonds am 401 (k) Investitiounsmenü ugebuede gëtt, egal ob et e "zu" oder "duerch" oder personaliséiert Zil-Datum Fonds ass. A verschiddene Fäll bidden Plansponsoren Zil-Datum Fongen, wou d'Glideweeër un d'Employéebevëlkerung personaliséiert sinn, an déi Fongen si méiglecherweis e bessere Match fir Plan Participanten wéi off-the-shelf Zil-Datum Fongen.

De Szapiro sot och datt et e puer Takeaways aus der Morningstar Studie fir Plansponsoren an dem Labour Department sinn.

Fir Ufänger gëtt et eng Konvergenz vu Gleichweeër an Zildatum Fongen, eng Homogenitéit, déi muss ugeschwat ginn. 

"Ausser Dir gleeft datt jidderee an Amerika am Fong méi oder manner am selwechte Glidewee sollt sinn, mengen ech, datt et e bëssen Impuls ass fir Sponsoren e bësse méi sérieux ze sinn iwwer Weeër wéi se entweder de richtege Glidewee fir hir kënne wielen. Bevëlkerung oder fügen verschidden Niveaue vun der Personnalisatioun derbäi, "sot de Szapiro.

An zwee, d'Aarbechtsdepartement kéint empfeelen datt Plansponsoren d'Charakteristike vun der Bevëlkerung vun der Employée kucken an e Spektrum vun Investitiounsoptioune berücksichtegen. Plansponsoren, laut Szapiro, sollten e Prozess verfollegen an zum Beispill froen: "Entsprécht dëse Gleichwee wierklech de Besoine vu menge Participanten? Ginn et Alternativen déi ech sollt berücksichtegen?"