D'Problemer vun zwou klenge Banken op der Westküst rëselen iwwer Mäert a verursaachen nei Investisseuren Suergen iwwer e puer vun de gréisste Finanzinstituter vum Land.
Firwat? Dräi Wierder: Zënsen eropgoen.
De Bundesreservat aggressiv Campagne d'Inflatioun erofzebréngen huet gehollef d'Bühn fir gréisser Probleemer bei zwee Kalifornien Prêteninstituter ze setzen - SVB Financial (SIVB) an Silvergate Capital (SI) - als Ausfluss vun Dépôten gezwongen souwuel Verméigen mat engem Verloscht ze verkafen. Dës Verméigen waren Obligatiounen.
Banke si grouss Investisseuren a Verméigen wéi Schatzkammer, well se vill sécher Plazen brauchen fir hir Suen ze parken. Vill Finanzinstituter hu sech an dës Investitiounen an enger Period vun historesch nidderegen Zënssätz gestapelt, déi d'fréi Joere vun der Pandemie iwwerdeckt hunn, well d'Banken Tonne vun neien Depositioune opgeholl hunn a Prêten e bësse behënnert goufen.
Awer elo erhéicht d'Fed d'Tariffer mat engem schnelle Clip, mam Fed Chair Jay Powell warnt virdrun dës Woch Zentralbank muss vläicht den Tempo vun hiren Tauxerhéijungen beschleunegen fir d'Wirtschaft weider ze killen. De Problem deen d'Banke schaaft ass einfach: méi héich Tariffer senken de Wäert vun hiren existente Obligatiounen.
D'Entzéiunge bei der Silicon Valley Bank vun der SVB sinn vu Startups an Technologiefirmen komm, vill vun deenen och nei Probleemer gerannt hunn nodeems d'Fed ugefaang huet Tariffer ze erhéijen.
Den Ausfluss vun der Depot huet SVB gezwongen Verméigen ze verkafen an e Verloscht vun 1.8 Milliarden Dollar ze huelen, eng Beweegung déi d'Bank gemaach huet "well mir erwaarden weider méi héich Zënssätz, presséiert ëffentlech a privat Mäert, an erhöhte Cash-Verbrennungsniveauen vun eise Clienten wéi se an hir Geschäfter investéieren ". Seng Aktien si méi wéi 60% Donneschdeg gefall.
Am Pre-Maart Handel e Freideg sinn d'SVB Aktien ëm 60% erofgaang no Iwwernuechtung Bericht vum Bloomberg gesot VC Firmen rangéiert vum Peter Thiel's Founders Fund bis Union Square Ventures haten Portfoliofirmen gesot hir Sue vun der Silicon Valley Bank ze zéien.
Zwangsverkaaf, Zwangsverloschter
D'Banke mussen net Verloschter op Obligatiounen realiséieren, déi am Wäert gefall sinn am Zesummenhang mat steigenden Tariffer, wa se net gedréckt ginn fir dës Verméigen ze verkafen. Awer Silvergate Capital an SVB Financial haten dee Choix net. Client Réckzuch bei Silvergate Bank an SVB d'Silicon Valley Bank gezwongen hir Hand.
Beim Silvergate, dee sech fir cryptocurrency Clienten këmmert, hunn d'Clienten hir Suen an der Panik gezunn, déi nom Zesummebroch vum Krypto-Währungsaustausch FTX 2022 gefollegt ass. Silvergate sot am Januar datt et Verloschter vun $ 886 Millioune realiséiert huet aus dem Verkaf vu Wäertpabeieren wéi Depositioune gefall sinn. Dat huet d'Bank däitlech geschwächt. E Mëttwoch huet et gesot datt et seng Bank géif ofschléissen, a seng Aktien sinn en Donneschdeg gefall.
No der Verëffentlechung vum $ 1.8 Milliarde Verloscht an nei Kapitalerhéijung, huet de Silicon Valley CEO Greg Becker gefuerdert Rou an engem Uruff mat Venture Kapitalisten Donneschdeg, laut. D'Informatioun, froen dës Investisseuren net Suen zréckzéien. Et sicht elo $ 2.25 Milliarde un neit Kapital ze sammelen fir déi nei Verloschter ze decken.
D'Suerg elo ënner Investisseuren ass datt vill méi grouss Banke gezwongen kënne ginn datselwecht ze maachen. Dat geschéckt der D'Aktie vu riesegen Finanzinstituter falen en Donneschdeg, dorënner de gréisste vun de grousse: JPMorgan Chase (JPM) an Bank of America (BAC). E grousse Bankindex ass am meeschten Donneschdeg a bal dräi Joer gefall.
Déi gréissten US Banke si vill méi staark wéi se an der Spëtzt vun der leschter grousser Bankekris am Joer 2008 waren, deelweis well d'Reglementer se gezwongen hunn méi Kapital ze halen a vill Stresstest Szenarie iwwer déi lescht annerhallef Joerzéngt ze iwwerliewen. An d'Risen hu méi divers Finanzéierungen a Clientsbasis wéi Banke wéi Silicon Valley oder Silvergate, wat hinnen vill méi Méiglechkeeten an Erausfuerderunge gëtt.
De laangjärege Bankanalytiker Mike Mayo sot en Donneschdeg während engem Optrëtt op CNBC déi gréisste Banke sinn "e Pilier vu Stäerkt a Stabilitéit" a vill méi elastesch wéi se virun der Kris 2008 waren. "Déi gréisste Risike sinn ausserhalb vun de gréisste Banken," sot hien, an awer ginn all Banken "mat deemselwechte Pinsel gemoolt."
Bankaktien, sot hien, "huen Powelled kritt", bezitt sech op de Fed Stull.
"Vun Null op 5% Zënssätz an enger Period déi méi séier ass wéi all Zäit a véier Joerzéngte, wäert Dir Affer hunn."
De President vun der Federal Deposit Insurance Corporation Martin Gruenberg huet déi nei Zënssätzrisiken beliicht, déi d'Industrie konfrontéiert während enger Ried de 6. Mäerz, bemierkt datt onrealiséiert Verloschter op verfügbare-fir-verkaaft an ofgehale Wäertpabeieren am Ganzen $ 620 Milliarde um Enn vum 2022 iwwer all US Banken waren.
"Déi aktuell Zënssazëmfeld huet dramatesch Auswierkungen op d'Rentabilitéit an d'Risikoprofil vun de Banke Finanzéierungs- an Investitiounsstrategien," sot hien. "Fir d'éischt, als Resultat vun de méi héije Zënssätz, méi laangfristeg Reife Verméigen, déi vu Banken erfaasst ginn, wann d'Zënssätz méi niddereg waren, sinn elo manner wäert wéi hir Gesiichtswäerter. D'Resultat ass datt déi meescht Banken e puer Unrealiséierter Verloschter op Wäertpabeieren hunn.
Dës onrealiséiert Verloschter, huet hien derbäigesat, "schwächen eng Bank hir zukünfteg Fäegkeet fir onerwaart Liquiditéitsbedürfnisser z'erreechen."
Déi gutt Noriicht, laut Gruenberg, ass datt "Banken allgemeng an engem staarke finanziellen Zoustand sinn, an net gezwongen waren Verloschter ze realiséieren andeems se ofgeschaaft Wäertpabeieren verkafen."
Liest déi lescht finanziell a geschäftlech Neiegkeeten vu Yahoo Finance
Quell: https://finance.yahoo.com/news/why-silicon-valley-banks-crisis-is-rattling-americas-biggest-banks-121159393.html