Firwat de Verkaf vum Méindeg op der Bourse kéint den Ufank vum nächste Been méi niddereg sinn

"Investisseuren sinn ze komplizéiert ginn, well de SPX sech vu senger Joer laanger Downtrendresistenz erofgeet, sou wéi et am Mäerz an August gemaach huet", sot de Krinsky an de Kommentarer, déi op MarketWatch geschéckt goufen.

Aner Maartstratege ware mat där Warnung averstanen, awer klären datt d'Gefill vun der Komplizitéit d'Resultat vun der mächteger Reliefrallye vum Maart an de leschte sechs Wochen war.

D'Katie Stockton, en technesche Strategist bei Fairlead Strategies, sot, datt de leschten Réckzuch fir Aktien "en Zeechen ass datt de Maart fragil ass, a vernünfteg sou wéi d'Längegkeet an d'Gréisst vum Reliefrallye."

Virun der Sessioun vum Méindeg ass de S&P 500 méi wéi 16% eropgaang vun den Intraday Déiften, déi den 13. Oktober erreecht goufen, den Dag vun Aktien en historesche Wendung no der Verëffentlechung vun méi waarm wéi erwaart Inflatiounsdaten vum September.

No der Verëffentlechung vum November Aarbechtsbericht e Freideg, sinn d'Aktien um Méindeg erëm erofgaang, mam S&P 500 an Nasdaq Composite Index
KOMP,
-11.01%
opgeholl hir gréisste pullbacks zënter 9. November, no Dow Jones Maart Daten. Den Dow Jones Industrial Moyenne
DJIA,
-0.26%
a Russell 2000
RUTT,
-2.78%
och staark verkaf.

gesinn: Hei ass wat d'Geschicht iwwer d'Performance vun der Bourse am Dezember seet

VIX reflektéiert falsch Sécherheetsgefill

Den Händler säi Sécherheetsgefill gëtt am CBOE Volatility Index reflektéiert
VIX,
+ 8.87%,
soss bekannt als "VIX" oder Wall Street "Angscht gauge", laut Nicholas Colas, Matgrënner vun DataTrek Research.

Dacks e Konter-Indikator, de VIX, deen en Ënner-20 Niveau erreecht, sollt e Warnschëld fir Investisseuren gewiescht sinn datt Aktien vulnérabel sinn fir e Verkaf, sot de Colas MarketWatch an enger E-Mail.

"Mäert ware just ze gemittlech iwwer politesch Onsécherheet a wat 2023 fir Firmenakommes hält. Wa mir op de Sub 20 VIX kommen, brauch et net vill fir d'Mäert ze rullen ", sot de Colas an enger E-Mail.

Awer wéi de Colas erkläert huet, hunn historesch Mustere gehollef den bemierkenswäert nidderegen Niveau vum VIX an de leschte puer Wochen ze beaflossen.

An der Theorie diktéieren saisonal Mustere datt de Rallye an Aktien bis Enn vum Joer weiderfuere soll, wéi MarketWatch d'lescht Woch gemellt huet. Normalerweis rallyen d'Aktien am Dezember wéi d'Liquiditéit dënn an d'Händler vermeiden nei Positiounen opzemaachen, wat erlaabt wat e puer op Wall Street e "Santa Claus Rally" genannt hunn.

Ob dat Muster dëst Joer hält ass méi düster.

Wéi de Colas an enger Notiz un de Clienten e Méindeg erkläert huet, ass d'Haaptbedéngung fir Aktien elo datt Investisseuren d'Risike vu weideren erofgaangen Ännerungen un d'Erwaardunge vun de Firmengewënn ignoréiert hunn, souwéi aner potenziell Réckschlag vun enger dreiwender Rezessioun déi vill Economisten gesinn als wahrscheinlech.

Fir sécher ze sinn, wirtschaftlech Daten, déi an de leschten Deeg verëffentlecht goufen, weisen op eng relativ robust US Wirtschaft am véierte Quartal. D'Aarbechtsdaten, déi e Freideg verëffentlecht goufen, weisen datt d'US Wirtschaft weider Aarbechtsplaze bei engem zolitte Clip am November bäigefüügt huet, trotz Berichter iwwer verbreet Entloossunge vun Technologiefirmen a Banken.

Den ISM Barometer vu Servicer Sektor Aktivitéit, deen e Méindeg verëffentlecht gouf, huet d'Mäert gerappt andeems se méi staark erakoum wéi erwaart. All dës Donnéeën hunn Ängscht gestäerkt datt d'Federal Reserve nach méi aggressiv Zënserhéijungen muss liwweren wann se hofft a senger Schluecht géint d'Inflatioun z'erreechen.

Méi aggressiv Zënserhéijungen kéinten an der Theorie eng "haard Landung" fir d'Wirtschaft provozéieren.

Huet falen Treasury Rendement e Punkt vu reduzéierte Rendement getraff?

Wéi de Krinsky vum BTIG erkläert huet, ass e Gefill vu Komplizitéit net eenzegaarteg fir Aktiemäert. Obligatiounsrendementer sinn och méi gefall wéi BTIG virausgesot hat, sot hien an enger rezenter Notiz un de Clienten, vläicht méi wéi gerechtfäerdegt ass duerch déi onsécher Perspektive fir béid Währungspolitik an d'Wirtschaft.

Zënter dem Rendement op der 10-Joer Treasury Note
TMUBMUSD10Y,
3.571%
Héichpunkt iwwer 4.2% am Oktober, falen Treasury Rendementer hunn gehollef eng Rei vu Risiko Verméigen z'ënnerstëtzen, dorënner Aktien an Junk Obligatiounen. D'Ausbezuele vun der 10-Joer Notiz, déi vun Wall Street als de "Risikofräien Taux" ugesi gëtt, géint deen d'Aktien geschätzt ginn, war just e schei vun 3.6% spéit Méindeg. Rendement beweegt sech ëmgekéiert op Obligatiounspräisser

Och wann d'Ausbezuele weider falen, kann d'Dynamik wou méi niddereg Schatzkammer Rendementer hëllefen d'Aktiepräisser ze stäerken e Punkt vu reduzéierende Rendement erreecht hunn, erkläert de Krinsky.

"Während mir mengen datt dësen Niveau hält, froe mir eis ob eng Paus ënner 3.50% als Equity-frëndlech ugesi gëtt ...

Economisten iwwer Wall Street virauszesoen datt eng Räzess e bëssen am Joer 2023 ufänkt, Erwaardungen déi ënnerstëtzt ginn déi steil ëmgedréint Treasury Yield Curve, déi als zouverlässeg Rezessiounsindikator gesi gëtt.

All dat huet Investisseuren en Aa op d'US wirtschaftlech Daten fir de Rescht vun der Woch. E Bericht iwwer de Produzent-Präiswuesstum am November, deen e Freideg erauskomm ass, kéint e weidere grousse Katalysator fir Mäert sinn, soten Strategisten.