Firwat en Analyst seet dës véier grouss Software Aktien ze verkafen

DiFucci ass deen eenzegen Analyst gefollegt vu FactSet fir jiddereng vun Salesforce ze bewäerten
crms,
+ 0.94%,
Aarbechtsdag, an Okta bei verkafen.

"Mir hunn d'Ofdeckung vum Software Sektor mat enger virsiichteger Bias lancéiert wéinst kuerzfristeg Makro Schwächt, déi méiglecherweis méi laang bestoe wäert wéi déi meescht Investisseuren virgoen - a jo, souguer Software ass ufälleg fir Makro Kräften," huet DiFucci an enger Notiz geschriwwen Clienten spéit Donneschdeg, iwwerdeems unerkannt, datt hien och de "laangfristeg Potential" vu ville Aktien am Secteur appreciéieren.

Wat Salesforce ugeet, sot DiFucci datt d'Firma "d'attraktiv Charakteristiken vum Softwaremodell illustréiert, woubäi Akommeswuesstum vun enger massiver Erneierungsbasis profitéiert", awer hien huet nach ëmmer e puer Ängscht iwwer d'Firma.

Dem Salesforce säin neie jährleche Kontraktwäert "ass méiglecherweis manner wéi déi meescht realiséieren", huet hie weider bäigefüügt, wärend bäigefüügt datt d'Softwarefirma "materiell méi verbréngt fir nei Geschäfter z'erreechen" par rapport zu senge Kollegen. Dësen Trend reflektéiert sech selwer an de Salesforce Operatiounsmargen, déi ongeféier 10 Prozentpunkte méi niddereg sinn wéi déi vun der duerchschnëttlecher grousser Kapitaliséierung Peer, laut DiFucci.

"Mir schätzen op. Margin kéint méi ausdehnen wéi d'Investisseuren erwaarden, awer et gëtt negéiert duerch CRM senger persistent Verfollegung vum anorganesche Wuesstum, deen zu negativen [gratis Cashflow] Margen resultéiert nodeems se M&A [Fusioun an Acquisitioune] berücksichtegt hunn, "huet hien geschriwwen. "Mir si skeptesch iwwer d'Fäegkeet vun der Gestioun fir effizienten organesche Wuesstum ze liwweren (och wa bei méi nidderegen Tariffer) - dëst reduzéiert den intrinsesche Wäert dee mir dem CRM säi widderhuelende [Recetten] Stroum zouginn."

Hien huet seng Notiz un d'Clienten "Scrutinizing the Prodigal Son" bezeechent an e $ 150 Präisziel op der Aktie gesat, déi Donneschdeg op $ 186.73 zougemaach huet.

Op Snowflake huet DiFucci Bedenken iwwer wéi d'Firma an engem Réckgang géif goen. Hien erwaart datt d'Steierprognos 2023 vun der Gesellschaft erreechbar ass onofhängeg vu wirtschaftlechen Themen, awer hien bezweifelt ob nëmmen dat Zil z'erreechen wier "genuch fir den Aktiepräis z'erhalen."

"Am Fall vun enger Rezessioun, den Ufank vun deem mir gleewen datt SNOW a senge F1Q23 Resultater gesinn huet - ähnlech wéi déi meescht aner Net-Sécherheets-Entreprise Software Firmen, no eise Schätzungen - dem Snowflake säin neie Geschäftsmomentum kéint bedeitend beaflosst ginn", huet hien geschriwwen, wärend e $ 125 Präisziel setzen. Snowflake Aktien hunn en Donneschdeg Sessioun op $ 167.88 ofgeschloss.

Kuck och: Snowflake Aktie fällt nom Ofbau, deen den Analyst als "e schwéieren Uruff" hält

Den DiFucci ass manner optimistesch iwwer d'Fäegkeet vum Workday fir säi Steierausbléck fir 2023 Akommes z'erreechen, a schreift datt d'Firma eng "héich Hürd" steet, well se de 25% Wuesstum am jährleche Kontraktwäert verfollegt, deen hien denkt datt d'Firma brauch fir hir Akommesprognose z'erreechen. .

"Mir gesinn d'Ziler fir nohalteg 20% ​​+ Abonnement Akommes Wuesstem an $ 10 Milliarden am Gesamtakommes vum FY26 och a Gefor," huet hien geschriwwen, a bäigefüügt datt hien net gleeft datt Workday "eng organesch Héichwachstumsfirma bleift (definéiert als 20. % Wuesstem fir absehbar Zukunft) souguer 1-2 Joer aus.

Hien huet e $ 134 Präisziel op Workday Aktien etabléiert, deen en Donneschdeg op $ 166.08 ofgeschloss huet.

Op Okta gesäit DiFucci vill "ënnerschätzte Méiglechkeeten" vir, déi d'Firma kéint profitéieren, obwuel hien "e puer schwiereg Quartiere kuerzfristeg virausgesot."

"Eis Schätzunge vun der zukünfteg Maartméiglechkeet implizéieren datt et e bëssen Zäit dauert fir dës grouss Potential adressable Maart ze ginn realiséierbar, wéi Okta d'Identitéitsmäert op Segmenter vun der Firmenfuerderung opmaacht, déi virdru keen Zougang zu sou Léisungen haten oder net den Niveau vun der Raffinesséierung (zB Expertise, Finanzéierung, etc.) erfuerderlech fir se ze konsuméieren, "huet hien geschriwwen. "Weider gleewen mir datt d'Ausféierung Schlëssel ass fir Okta well et ausgesäit fir verschidde Mäert ze penetréieren, e puer vun deenen et de Moment wéineg bis guer keng Belaaschtung huet."

DiFucci huet en $89 Präisziel op Okta Aktien, déi Donneschdeg op $102.49 zougemaach huet.

Hien huet relativ méi optimistesch Meenungen iwwer aner Aktien am Software Universum geholl, an huet d'Ofdeckung vu Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.82%,
D'Geschicht vun Cloudflare Inc.
NET,
+ 0.85%,
an ServiceNow Inc.
ELO
-0.09%
bei neutralen, iwwerdeems lancéiert Ofdeckung vun CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
+ 1.23%,
Oracle Corp.
ORCL,
+ 2.01%,
D'Geschicht vun Palo Alto Networks Inc.
PANW,
+ 1.01%,
Progress Software Corp.
PRGS,
+ 3.60%,
D'Geschicht vun Smartsheet Inc.
SMAR,
+ 3.85%,
Splunk Inc.
SPLK,
+ 1.99%,
an Zscaler Inc.
ZS,
+ 1.38%
bei kafen.

Gelies: Firwat Microsoft d'Akommesleitung méi komplizéiert ass wéi et schéngt