getty
Mam President Biden säi Veto vun der bipartisaner gemeinsamer Resolutioun vum Kongress, war ESG eng vun de wäermsten Neiegkeeten an der Finanzwelt. Nieft der Politik dovunner hunn d'Proponenten an d'Géigner vum ESG-Push hir eege Grënn fir hir Positiounen auszesetzen. Géif et Iech iwwerraschen ze léieren datt Selbstinteresse eng Roll spillt?
Wat ass ESG a wéi funktionnéiert et?
Am meeschte Basis Kär ass ESG just eng Ausdehnung vun der Placement Portfolio Restriktiounen baséiert op subjektiv, anstatt Comptablesmethod Faktoren.
"Erklärt am einfachsten Begrëffer, 'ESG' steet fir Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernance, déi eng Investitiounsstrategie ass, déi d'Ëmwelt- a sozial Risiken vun engem Geschäft als Deel vun enger méi breeder finanzieller Analyse berücksichtegt", seet de Rob Reilly, Finanzfakultéit um Providence College School of Business an Investitiounsberoder bei North Atlantic Investment Partners zu Boston.
Wéi Dir ESG benotzt hänkt dovun of wéi Dir ESG definéiert. Och wann et kee Konsens bleift iwwer wat d'Detailer vum ESG a moossbare Begrëffer sinn, gëtt et ëmmer méi Accord iwwer wat d'Konzept selwer bedeit.
"D'Basistheorie hannert ESG Investitioun ass datt d'Rendement vun enger Firma vun Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernancefaktoren zousätzlech zu traditionelle Finanzfaktoren beaflosst ka ginn", seet de Michael James Maloney, e Partner bei Felicello Law, PC, zu New York City. "Déi heefegst zitéiert Ëmweltproblemer sinn d'Auswierkunge vum Klimawandel wéi Iwwerschwemmungen oder Bränn. ESG sozial Faktoren enthalen den Impakt vun den Handlungen vun enger Firma op 'Stakeholders' wéi Mataarbechter a Gemeinschaften. ESG Proponenten argumentéieren datt d'Fiduciairen d'Handlungen vun der Firma betreffend ESG Faktore berücksichtegen wann se entscheeden ob se an d'Aktie vun dëser Firma investéiere sollen.
Strukturell ass et e relativ einfache Prozess fir ESG an e Portfolio Management System z'integréieren. Dir kënnt et als Asset Class behandelen oder als ee vun e puer Critèrë fir d'Auswiel vun Aktien.
"ESG ass haaptsächlech e Risikomanagement-Tool", seet den Andrew Poreda, VP an ESG Senior Research Analyst bei Sage Advisory Services zu Austin, Texas. "ESG Bewäertungen hëllefen Entreprisen an Investisseuren besser ze bewäerten Risiken déi virdru vu verschiddenen Akteuren ënnersträicht goufen. Et kann och als Avenue benotzt ginn fir Chancen an enger stänneg evoluéierender Landschaft z'identifizéieren.
Wat ass de wichtegsten Deel vun ESG?
Wann Dir d'Theorie vun ESG akzeptéiert, da kënnt Dir verstoen firwat d'Leit gleewen datt et kritesch ass fir zukünfteg Wuelstand ze garantéieren. Wat ass dann de wichtegsten Deel vun ESG?
"ESG Investitioun zielt haaptsächlech gréng a sozial verantwortlech Faktoren an e Portfolio z'integréieren fir laangfristeg positiven Impakt ze generéieren", seet den Andrew Pickett, Affekot am Andrew Pickett Law baséiert zu Melbourne, Florida. "Duerch d'Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernancepraktiken vun enger Firma berücksichtegen, kënnen Investisseuren méi informéiert Entscheedungen treffen iwwer wou se hir Suen investéiere kënnen."
Wann Dir Äre Wäertsystem mat Ären Investitiounen bestuet, ass d'Iddi datt ESG Iech (an d'Welt) besser mécht.
"Den Haaptzweck vun ESG ass Investisseuren e Kader ze bidden fir déi potenziell Leeschtung an Impakt vun hiren Investitiounen op eng ethesch an nohalteg Manéier ze bewäerten", seet d'Linda Chavez, Grënner a CEO vum Seniors Life Insurance Finder zu Los Angeles. "Dës Zort vun Investitioun probéiert net nëmmen Aktionären ze profitéieren, awer och aner Akteuren wéi d'Ëmwelt, d'Gesellschaft, Clienten, Mataarbechter a lokal Gemeinschaften."
Wien ënnerstëtzt ESG a firwat ënnerstëtzen se et?
An der Praxis ënnerscheet sech ESG awer net vun enger anerer Bewegung oder Verkafsplaz. Dir sidd entweder dran (oder dogéint) wéinst Ärem Glawen oder wéinst Ärem ugesi finanzielle Virdeel. Dëst stellt e klassesche Fall vun "Politik mécht komesch Bettkollegen."
"ESG gëtt als eng progressiv Ursaach ugesinn", seet de Maloney. "Proponenten plädéieren datt den traditionellen Aktionärkapitalismus ze schmuel op d'Rendement un d'Aktionäre fokusséiert ass, während se negativ Auswierkungen op Net-Aktionäre ignoréieren. ESG gëtt als Alternativ ugebueden, déi den Ëmfang vun Themen erweidert, déi vu Fiduciairen ugesi ginn.
"ESG Faktore gi vun enger grousser Villfalt vun Investitiounsfachleit ënnerstëtzt", seet de Matt Bruce, President vun der Pointer Financial Group zu Wauwatosa, Wisconsin. "ESG gëtt ënnerstëtzt vun de Firmen déi am meeschte vun ESG profitéieren, speziell déi déi staark ESG Scores hunn. Zousätzlech berechnen vill Fondsfirmen méi héich Ausgabeverhältnisser fir ESG Investitiounen a profitéiere vun der verbreeter Adoptioun vun ESG Fongen. Vill politesch an Net-Gewënn Organisatiounen ënnerstëtzen ESG Investitiounsprinzipien mat der Iwwerzeegung datt ESG Plädoyer Efforte Firme drécke fir Politik méi am Aklang mat hiren organisatoreschen Ziler ze adoptéieren. Schlussendlech ënnerstëtzen vill Investisseuren, besonnesch jonk Generatiounen, ESG Prinzipien, well et hinnen d'Méiglechkeet gëtt gutt ze maachen a Schued mat hiren Investitiounsdollar ze vermeiden.
Déi éischt Saach déi Dir hei maache sollt ass eng Lëscht vun all deenen ze kreéieren déi ESG förderen fir ze kucken ob Dir Ähnlechkeeten an Differenzen tëscht hinnen ënnerscheede kënnt. Dëst hëlleft Iech se an entweder de Glawen (alias Politik) oder Finanzkategorien ze placéieren.
"Am Allgemengen sinn d'Investitiounsindustrie, d'Investisseuren, d'Klimaverdeedeger an d'Demokrate ënnerstëtzen dëst awer aus potenziell verschiddene Grënn", seet de Bud Sturmak, de Chef vun Impaktinvestitioun an e Partner bei Perigon Wealth Management zu New York City. "D'Investitiounsindustrie ënnerstëtzt et, well d'Integratioun vun ESG Faktoren an den Investitiounsprozess kann zu virsiichteg Risikomanagement a potenziell besser Pensiounsresultater fir Millioune Amerikaner féieren. D'Investisseuren fuerderen ëmmer méi ESG well se hiert Recht als Konsumenten behaapten hir Investitiounsdollar an d'Firmen ze setzen an déi se gleewen. eng Klimakatastroph. D'Demokrate si méiglecherweis aus all dëse Grënn ënnerstëtzen.
Andeems Dir op ESG konzentréiert wéi et ëm d'Investitioun geet, hunn d'Proponenten e Wee gemaach fir béid Glawen a finanziell Ziler an ee Package ze kombinéieren.
"Supporter fir d'Erhéijung vun ESG Faktoren bei Pensiounsinvestitiounen enthalen eng Vielfalt vun Organisatiounen, rangéiert vun Ëmweltgruppen bis Gewerkschaften", seet de Chavez. "Si plädéiere fir d'Inklusioun vun ESG Investitiounen a Pensiounspläng, well se gleewen datt et e Wee ass fir Nohaltegkeet an ethesch Investitiounen ze förderen an och e bessere Risikomanagement, méi niddreg Käschten a verbesserte Rendement ze bidden. Zousätzlech argumentéieren d'Proponenten datt et wichteg ass fir d'Patronen déi laangfristeg Auswierkunge vun hiren Investitiounen op d'Ëmwelt, d'Gesellschaft a lokal Gemeinschaften ze berücksichtegen. Andeems Dir ESG Investitiounen encouragéiert, huelen d'Patronen eng verantwortlech Approche fir hir Pensiounspläng, déi souwuel hir Mataarbechter wéi och d'Gesellschaft als Ganzt profitéiere kënnen.
Tatsächlech ass et méi einfach de Glawen z'erhalen wann Dir dat finanziellt Element derbäi setzt.
"Vill Investisseuren, besonnesch déi, déi sozial an ëmweltbewosst sinn, ënnerstëtzen Efforten fir ESG Faktoren an Pensiounsinvestitiounen z'erhéijen", seet den Andrew Latham, Direkter vum Inhalt vun SuperMoney.com zu Raleigh, North Carolina. "Si plädéieren datt esou Faktoren hëllefe kënne laangfristeg Risiken a Méiglechkeeten z'identifizéieren an Investitioune mat perséinleche Wäerter auszegläichen. Zousätzlech prioritären vill Firmen ëmmer méi ESG Faktoren, wat hëllefe kënnen d'Finanzleistung op laang Dauer ze féieren. Et gëtt eng wuessend Kierper vu Fuerschung déi suggeréiert datt ESG Faktoren an Investitiounsentscheedungen integréieren zu besseren Investitiounsresultater kënne féieren. Verschidde Studien hunn eng positiv Korrelatioun tëscht ESG Leeschtung a finanziell Leeschtung fonnt. Zum Beispill huet eng Etude vun der Harvard Business School festgestallt datt Firmen, déi sech op Nohaltegkeet konzentréiert hunn, hir Kollegen a punkto Aktiepräis a Rentabilitéit iwwerpréift hunn. Eng aner Etude vum MSCI
MSCI
Wien ënnerstëtzt den ESG net a firwat plädéiere se dergéint?
Et sollt bemierkt ginn iwwer d'Fuerschung uewen zitéiert datt d'Korrelatioun keng Kausatioun implizéiert. Weider, d'Referenzéiert Fuerschung gouf virun der leschter Period duerchgefouert, wou d'ESG Investitiounsleeschtung verstoppt ass. E méi kierzlech publizéierten Artikel am Harvard Business Review seet net nëmmen datt ESG Investisseuren ënner Ënnerperformance leiden, awer si kënnen och net den ESG Wäert kréien, op déi se gehofft hunn.
Nach eng Kéier wëllt Dir eng Lëscht vun ESG Géigner maachen fir ze kucken op wéi enger Säit vum Glawen / Finanzskala se falen. Et kann en Zeechen sinn datt d'Argumenter vun dëser Säit vun der Debatt net voll ausgerechent sinn, awer et schéngt "Ursaach", anstatt "Suen", e vill méi lieweg Motivator ze sinn.
"Republikaner an ausgeriicht Gruppen si vehement géint ESG," seet Poreda. "Si betruechten ESG als en subversive Wee fir politesch an ideologesch Ziler duerch Investitiounen ëmzesetzen. ESG gëtt als Deel vun engem gréissere Kulturkrich ugesinn, wou de Klimaaktivismus an de "Waken-Ism" duerch verschidden Entitéiten an eng naiv Allgemengheet gedréckt ginn (Educatiounssystem ass en anert Beispill), am Fong d'Regierungsorganer an eisem Land ëmgoen, déi sollen dës Themen duerch Gesetzgebung ze gestalten. 'ESG' an ERISA Pläng verbidden ass just ee Schrëtt fir dës ugesi Kraaft aus den Hänn vun Asset Manageren ze huelen. En anert interessant Argument géint ESG ass datt et géint 'fräi Mäert' a Kapitalismus geet. Egal ob et Investisseuren verhënnert ESG Faktoren ze notzen oder bestëmmte Verméigenmanager ze verbidden Suen ze managen (wéi an Texas) wéinst engem vermeintleche Boykott vun der Ueleg- a Gasindustrie, de logesche Beobachter géif soen datt de Grupp dee schwéierhand Bestëmmunge setzt. ass den Antikapitalist am Raum."
Dat ass net ze soen datt d'Suen keng Roll spillen, och wann hiren Deel vläicht manner direkt ass (dh, am Géigesaz zu ESG Fongen, gëtt et net geschwat iwwer d'Berechnung vun Premium Fraise fir Net-ESG Fongen). Ironescherweis maachen béid Säiten e Spill fir besser laangfristeg Retouren.
"E puer Géigner fir d'Erhéijung vun ESG Faktoren bei Pensiounsinvestitiounen argumentéieren datt et Investitiounsoptioune limitéiere kéint oder d'Rendement reduzéieren", seet de Latham. "Si kënnen och plädéieren datt d'ESG Faktoren berécksiichtegt kéinte mat der Vertrauenspflicht konflikte fir am beschten finanziellen Interesse vun de Plan Participanten ze handelen. E puer Géigner gleewen och datt d'ESG-Investitioun politesch motivéiert ass an zu biased Investitiounsentscheedunge kéint féieren.
An enger Linn déi vu Proponenten benotzt gëtt, gleewen déi, déi géint d'ESG Bewegung sinn, och datt et substantiell Ënnerstëtzung hannert hinnen ass.
"ESG Investitioune ginn dacks vun Konservativen dogéint, déi mengen datt ESG Investitioune eng politesch Ideologie favoriséieren an d'Firmen drécken fir 'wake' Politik ze adoptéieren déi se net ënnerstëtzen", seet de Bruce. „Ausserdeem hu vill Investisseuren, déi de Wuesstem an hirem Portfolio maximéiere wëllen, léiwer keng ESG-Investissementer ugebuede kréien, déi hir Pensiounserspuernisser op laang Dauer profitéieren oder net. Schlussendlech si vill Firmen ënner Drock gedréckt fir Politik ze adoptéieren, mat deenen se net averstane sinn, géint ESG Klassifikatiounen, well se mengen datt de e bësse schmuele Spillraum vun der ESG Kategoriséierung net gerecht hir Produkter oder Firmepraktiken representéiert.
Dir kënnt soen datt déi, déi Mësstrauen un ESG sinn, de Glawen hunn, si kënnen e gréisseren Investitiounssuccès erreechen andeems se se einfach ignoréieren.
Déi enthalen "Leit, déi gleewen datt d'Regierung net bei der Auswiel vun zulässlechen Investitiounen involvéiert sinn", seet de Lyle B Himebaugh, Managing Partner bei GGA Pensioun zu Stamford, Connecticut. "Wëssen ass Muecht. Et gëtt kee Standard ESG Benchmark. Déi Leit, déi den ESG net ënnerstëtzen, sinn déi, déi Sue wëllen verdéngen.
An enger Nossschuel, "Géigner zu ESG plädéieren datt d'Considératioun vu Faktoren d'Kompetitivitéit vun de Firmen ënnergruewt an zu méi nidderegen Rendementer fir Aktionäre féiert", seet de Maloney.
Mat dësen ënnerschiddlechen Usiichten an der Tatsaach, datt dës Meenungen verbreet Iwwerzeegungen op béide Säiten vun der ESG Thema representéieren, vläicht wäert de Maart den ultimativen Arbitter fir d'ESG Konzept sinn. Wäert d'Iddi selwer nohalteg ginn, oder wäert se verschwannen wéi aner Investitiounsfaddelen, oder wäert se schlussendlech verschwannen an eng schmuel Nisch ginn wéi déi laangjäreg Portfolio-Instruktiounen, déi d'Investitioun an Alkohol, Tubak a Feierwaffen verbidden?
Quell: https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2023/03/27/who-supports-esg-investing-and-whos-against-it-and-why/