Johnson & Johnson (JNJ) preparéiert sech d'nächst Joer fir seng Konsumentgesondheetsunitéit an eng ëffentlech gehandelt Firma ze trennen, getrennt vu senge pharmazeuteschen a medizinesche Technologieoperatiounen. Virun der Spaltung huet de Morgan Stanley eng Fuerschungsnotiz erausginn, déi e puer vun den Debatten um Maart iwwer d'Bewegung beliicht, wat zu enger Konsumentmarkefirma mam Numm Kenvue an enger Pharmafirma mam J & J Moniker resultéiert. Fir de Club betruechte mir Johnson & Johnson als ee vun eisen 10 Kärbesëtzer a gleewen datt d'Trennung de Fokus bei béide Firmen schäerft, wat d'Gestioun bei jidderengem erlaabt ze maachen wat am Beschten fir hir jeeweileg Geschäfter ass, méi Aktionärwäert opzemaachen ouni sech Suergen iwwer den Impakt op de ganze Beem. Wärend dem Méindeg "Morning Meeting" fir Memberen huet den Jim Cramer gesot datt de J & J de "beschte Bilan an Amerika" huet. Dem Morgan Stanley seng Notiz An enger Fuerschungsnotiz d'lescht Woch huet de Morgan Stanley eng Serie vu gedanke-provokéierende Froen iwwer déi pending Split gestallt a wéi d'Geschäft duerno kéint ausgesinn. D'Analysten hunn gefrot ob J & Js laangfristeg 2025 Zil vun $ 60 Milliarde u pharmazeutesche Verkaf a Gefor kéint sinn. D'Suerg ass ronderëm erwaart méi lues Wuesstum fir e Schlësselmedikament, Stelara - eng immunosuppressiv Behandlung fir Bedéngungen dorënner Plaque Psoriasis, psoriatesch Arthritis, Crohns Krankheet an ulcerative Kolitis - wéinst Konkurrenz vu Generika. Fir fair ze sinn, ass dëst net déi éischte Kéier datt d'Firma e mëttelfristegt pharmazeutescht Einnahmenziel erausginn, an deem de Wall Street Konsens am Ufank net gegleeft huet. Wéi de Morgan Stanley drop higewisen huet, am Mee 2019 huet de J & J 2023 Féierung vun iwwer $ 50 Milliarde fir säi Pharmageschäft geliwwert. De Konsens zu där Zäit wou dëst erausgestallt gouf war fir Verkaf vun $ 46 Milliarde - awer wann Dir séier no vir bis haut ass, ass de Konsens bei $ 54.4 Milliarde fir d'nächst Joer. Also, dëst ass e rezent Beispill vu Gestioun déi eng konservativ Prognose liwwert déi d'Firma elo op der Streck ass fir ze iwwerschreiden. Analysten vum Morgan Stanley hunn och iwwerpréift wéi de Wuesstum an der Medizintechnologie Divisioun vun J & J ausgesäit, no senger rezenter Ukënnegung fir Häerzpompel Hiersteller Abiomed (ABMD) ze kréien, zesumme mat enger aktualiséierter Analyse vu wat de Konsumentgesondheetsgeschäft an Zukunft wäert wäert sinn . D'Resultater vun hirer Sum-of-the-Parts (SOTP) Analyse: "Jidderee vun de Segmenter vun der Gesellschaft huet eng ähnlech Wuesstumsperspektive wéi e Peer Group Moyenne." Analysten projizéieren dem J&J seng kombinéiert Pharma- a Medizintechnologie-Eenheeten op ongeféier $ 152 pro Aktie a Konsumentgesondheet op ongeféier $ 26 pro Aktie fir Konsumentgesondheet geschätzt ze ginn, wat beweist datt J&J Aktien direkt ronderëm de faire Wäert handelt. De Morgan Stanley huet säi Präisziel op J & J Aktie op $ 178 pro Aktie vun $ 170 erhéicht, guer keng Prime zougewisen baséiert op der Zoumaache vum Freideg, an hält säi gläiche Gewiicht, oder hält, Bewäertung. Kuckt zréck, kuckt no vir Johnson & Johnson bedreift momentan dräi Haaptunitéiten ënner engem Regenschirm: Konsument Gesondheet, déi Stot Nimm wéi Band-Aids a Baby Shampoing enthält; pharmazeuteschen; a medizinesch Technologie, déi medizinesch Geräter, chirurgesch Léisungen a Visioun enthält. E bësse méi wéi engem Joer, J & J annoncéiert Pläng seng Konsument Produiten Eenheet ze spin ugefaangen, zwee separat ëffentlech gehandelt Firmen Formatioun. Déi standalone Konsumentfirma, Kenvue, gëtt vum J & J Exekutiv Thibaut Mongon gefouert. D'pharmazeutesch a medizinesch Technologiefirma wäert den J & J Numm halen an de CEO Joaquin Duato bleift un der Spëtzt. All Segment ass ganz rentabel, awer d'Konsumentendivisioun ass hannert deenen aneren Eenheeten hannerlooss well et eng méi lues wuessend Industrie ass an och e méi klengen Deel vum Gesamtgeschäft ausmécht. Wéi och ëmmer, wann de Konsumentsegment ofbriechen, hunn J & J gesot datt béid Firme staark Kapitalpositioune wäerten hunn, bedeitende Cashflow, haltbar Bilanen an en onverännert Dividend. Pharmazeuteschen Morgan Stanley Analysten notéieren Stelara wäert biosimilar Konkurrenz ufänken am Joer 2023 wann se säi Patentschutz verléiert, an de Maartundeel schneiden. Dës Informatioun iwwer d'Drohung vu Generika ass net nei. Wat fir ze diskutéieren ass wéi séier den Tempo vun der Erosioun wäert sinn. De Morgan Stanley schätzt datt d'Recetten aus de Verkaf vu Stelara an de kommende Joeren ofhuelen, an 10.2 $ 2023 Milliarden am Verkaf modelléieren; 6.5 Milliarden Dollar am Joer 2024; an 4.6 Milliarden Dollar am Joer 2025. Et gëtt awer e Sëlwerfaarf, fir Stelara de Verkaf ze verléieren. Johnson & Johnson hofft vill vu senge Stelara Patienten op Tremfya ze konvertéieren, eng aner psoriasis-guttgeheescht Behandlung déi och momentan an Studien fir entzündlech Darmkrankheet (IBD) ass. "Tremfya ass kapabel fir eng Majoritéit vun de Stelara Verkaf an de baussenzege Joeren z'ersetzen", sot de Morgan Stanley, modelléiert de Tremfya Verkaf an den nächste Joeren vun $ 2.8 Milliarde am 2022 ze beschleunegen; 5.7 Milliarden Dollar am Joer 2025; an $9.2 Milliarde bis 2030. Zesumme kënnen Stelara an Tremfya méi wéi 12 Milliarden Dollar u Verkaf bis 2030 erreechen, huet d'Analyse gewisen. Ausserdeem huet J & J en existent divers Portfolio vu rentabel Medikamenter an eng Pipeline vun neien Pharma Produkter déi verspriechen de globale Wuesstum ze liwweren. D'Firma approuvéiert an anhängend Behandlungen fir Bluttkriibs a Multiple Myelom sinn "ënnerschätzt", sot de Morgan Stanley. D'Analysten hunn bäigefüügt datt de Multiple Myeloma Maart op ongeféier $ 33 Milliarde am Joer 2030 wäert wuessen - a bis zu där Zäit kënnen d'J&J Therapien méi wéi 80% vun deem Maartundeel huelen. E puer verspriechend Pipeline Produkter goufen am J & J senger Post-Akommes Konferenz Opruff zréck am Oktober geruff, dorënner (1) Milvexian, an Zesummenaarbecht mat Bristol-Myers Squibb (BMY), fir Thrombose ze behandelen an ze verhënneren, (2) en Amivantamab an Lazertinib Kombinatioun fir net-kleng Zell Lungenkrebs, (3) Auto-Antikörper Asset Nipocalimab, an (4) Carvykti fir Pipeline Multiple Myelom ze behandelen. Als Deel vun hirer Dissertatioun rangéiert de Morgan Stanley dem J & J säi Pharmageschäft als de gréisste Segment mat der héchster Margin. Et wäert ongeféier 66% vum Gesamtgeschäft am Joer 2023 representéieren nodeems de Konsumentgeschäft trennt. Medizinesch Technologie De Morgan Stanley Bericht sot datt de Wuesstum am J & J sengem medizinesche Technologiegeschäft op Fortschrëtter am ënnerentwéckelte Robotikmaart hänkt. Laut Projektioune vu J & J a Rival Medtronic (MDT), erfaasst de Robotermaart eng niddreg 2% bis 3% vun de weltwäite Prozeduren. J & J huet Fortschrëtter gemaach fir virun der Kurve ze bleiwen, dorënner säin Accord fir Abiomed ze kréien, e Fournisseur vun der kardiovaskulärer medizinescher Technologie, fir seng Positioun ze stäerken wéi se méi héije Wuesstumsmäert erakënnt. Geméiss Daten vu Visible Alpha, kënnen d'Gesamt J & J Einnahmen vu senge kombinéierte Pharma- a Medizintechnologiegeschäfter 1% op 2% no der Abiomed Acquisitioun wuessen a kënnen d'Betribsmargen op 32.3% bis 2027 ausbauen. Konsument Gesondheet J & J Konsument Segment stellt de Moment 16% vum Gesamtgeschäft aus, eng méi kleng Allokatioun am Verglach zum Pharma seng 55% a medizinesch Technologie 29%. De Konsumentsegment generéiert Milliarden u Verkaf all Joer, awer säi Wuesstum ass och spéit duerch Versuergungskette Stéierungen, Inflatiounsdrock a méi héije Inputkäschten ofgewiicht ginn. Wärend dës Faktore sech verbesseren, erwaart d'Gestioun datt se an 2023 bleiwen, laut Kommentar zum Drëtte Véierel Akommes vun der Firma am Oktober. Johnson & Johnson schafft nach ëmmer duerch d'Trennungspläng a wäert weider Ukënnegung am Joer 2023 maachen iwwer wéi Geschäftsstrategie fir säi Konsumentgesondheetsgeschäft ausgesinn. Zousätzlech, wéi de Morgan Stanley et gesäit, lafend Prozesser am Zesummenhang mat dem J & J Talk Puppelcherpudder, deen angeblech "mat engem erhéicht Risiko vu Kriibs oder Asbest-verbonne Krankheet assoziéiert" ass, gëtt als Iwwerhang op d'Aktie ugesinn. Wéi och ëmmer, d'Analysten zitéieren e staarke Bilan als limitéiert de verbonne Risiko. Bottom Line J & J ass eng héichqualitativ Gesondheetsversuergungsfranchise mat dräi staarke Geschäftssegmenter. Mir gleewen datt déi laang erwaarde Spaltung vu sengem méi lues wuessende Konsumentgeschäft vu senge Pharma- a Medizintechnologiegeschäfter eng staark laangfristeg Wuesstumsméiglechkeet fir all Segmenter duerstellt. Andeems Dir all Segment strategesch streamlinéiert an op geziilt Investitiounen fokusséiert, gleewen mir datt J & J verschidde Industrietrends besser kënne navigéieren fir d'Bedierfnesser vu senge Clienten a Patienten ze treffen. Wéi och ëmmer, mir mengen et ass wichteg fir J & J Investisseuren méi zouversiichtlech ze maachen datt et de Schlëssel $ 60 Milliarden Pharma Recetten Zil bis 2025 erreechen kann. Wéi mir et gesinn, wann d'Geschäft weider Wuesstum vu senger diverser Pharma Produkt Pipeline gesäit, Fortschrëtter a senger medizinescher Technologie Eenheet gesäit an d'Konsumentengesondheet beschleunegt de Wuesstum duerch taktesch Bolt-On Acquisitioune an Zukunft, J & J Aktie kéint op e méi héijen Handel multiple. An enger wirtschaftlecher Verlängerung ass J & J e zolitte Numm fir ze besëtzen deen de méi breede Maart ka besser maachen. D'Aktie ass erop 4.5% fir d'Joer, während de S & P 500 14.5% iwwer déiselwecht Period erofgaang ass. Mir gefällt och datt J&J seng Dividend konsequent erhéicht huet. Wärend d'Firma verbréngt fir ze innovéieren duerch seng Fuerschungs- an Entwécklungsinitiativen a strategesch Acquisitioune, huet se e pristine Bilan a staarke fräie Cashflow. Mir bewäerten J & J eng 1 fir de Club, dat heescht datt mir d'Aktie op aktuellen Niveaue géife kafen, well se mat eiser Strategie ausriichten. (Jim Cramer's Charitable Trust ass laang JNJ. Kuckt hei fir eng komplett Lëscht vun den Aktien.) - CNBC's Jeff Marks a M atthew J. Belvedere huet zu dësem Bericht bäigedroen. Als Abonnent vum CNBC Investing Club mam Jim Cramer, kritt Dir eng Handelsalarm ier Jim en Handel mécht. Den Jim waart 45 Minutten nodeems hien eng Handelsalarm geschéckt huet ier hien eng Aktie a sengem karitativen Vertrauens Portfolio kaaft oder verkaaft. Wann den Jim iwwer eng Aktie op CNBC TV geschwat huet, waart hien 72 Stonnen nodeems hien d'Handelsalarm erausginn huet ier hien den Handel ausféiert. DÉI UEWENEN INVESTERINGSCLUB INFORMATIOUN ASS UN UN ZE Konditioune AN PRIVACY POLITIK ËNNERLECH MAT EISEM DISCLAIMER. KENG FIDUCIARE VERPLICHTING ODER FLËCH EXISTIERT, ODER ASS GEMAACHT, VUN DER KRACHT VUN ÄR Empfang vun ENGEM INFORMATIOUN, ENGEM MAT DER INVESTERINGSCLUB. 
Johnson & Johnson Produkter ze verkafen zu New York.
Scott Mlyn | CNBC
Johnson & Johnson (JNJ) preparéiert d'nächst Joer fir seng Konsumentgesondheetsunitéit an eng ëffentlech gehandelt Firma ofzespäicheren, getrennt vu senge pharmazeuteschen a medizinesche Technologieoperatiounen. Virun der Split huet de Morgan Stanley eng Fuerschungsnotiz erausginn, déi e puer vun den Debatten um Maart iwwer d'Bewegung beliicht, wat zu enger Konsumentmarkefirma mam Numm Kenvue an enger Pharmafirma mam J&J Moniker resultéiere géif.
Quell: https://www.cnbc.com/2022/12/06/what-to-watch-for-as-jj-gets-ready-to-spin-off-its-consumer-unit.html