Wat fir Equitably ze ënnerschreiwen? Hei ass Wéi

Fir op d'Wuerzel Ursaach ze kommen firwat Fraen- a verschidde Besëtzer Firmen nëmmen 1.4% vun de méi wéi $ 82 Billioune vun der US Asset Management Industrie verwaltet kontrolléieren erfuerdert de Manager Evaluatiounsprozess z'ënnersichen fir ze moossen ob d'Standarden benotzt fir d'Fäegkeet an d'Spuerrekord ze beurteelen. virausgesot. Geméiss dem féierende Impaktinvestor a fréiere Chief Investment Officer vum Staat Illinois Rodrigo Garcia, Minimum GP Engagementer, Minimum Fondsgréissten, Minimum Track records, Minimum Scheckgréissten, Minimum Teamerfarung, an Investitiounsstiler déi vläicht net perfekt an de Portfoliokonstruktioun passen an Design sinn all gemeinsam Hürden mat ongläichen Impakt op verschidde Manager. Loosst eis Strategien ënnersichen fir dës Hürden ze iwwerwannen.

Dësen Artikel - de fënneften Artikel an enger Serie iwwer d'Opbau vun diversen an inklusiven institutionellen Investitiounsportefeuillen - zitt aus engem guide fir Verméigensbesëtzer déi de Blair Smith an den Troy Duffie vum Milken Institut an ech mat bedeitende Input vum Milken Institut zesumme geschriwwen hunn DEI an Asset Management Executive Council, Institutional Allocators fir Diversitéit Equity an Inklusioun a seng Cousin Organisatiounen, dorënner Intentional Endowments Network, Diverse Asset Managers 'Initiative, National Association of Investment Companies (NAIC), AAAIM, Milken Institute, an IDiF. Méi spezifesch konzentréiert se sech op déi drëtt vu véier Piliere um Wee zum inklusiven Kapitalismus: gerecht ënnerschreiwen.

Strategie 12: Forgo Minimum General Partner a Limitéiert Partner Engagementer

Verständlech benotzen d'Beroder an d'LPe GP Engagementer als Proxy fir d'Eescht vun de Portfoliomanager an hir Ausrichtung mat LPs. Zur selwechter Zäit kreéieren déi ënnerschiddlech Schwellen vum GP Engagement, déi vu verschiddene Beroder an LPs als "Haut am Spill" ugesi ginn, Duercherneen.

Zousätzlech si méi héich Schwellen e de facto Räichtumstest oder Barrière fir nei Participanten. Onofhängeg räich ze sinn ass eng Viraussetzung ginn fir d'Gréisst vum GP Engagement fir en neie Fonds ze maachen deen institutionell Allocateuren als sënnvoll betruechten. Gekoppelt mat dem Räichtumspalt tëscht Schwaarz a Wäiss Individuen an den USA, limitéieren dës méi héich Schwellen Diversitéit bannent Investitiounsportefeuillen.

Et ass Erausfuerderung fir LPs déi Milliarden Dollar mussen ofsetzen fir Diligence effizient op nei a kleng Fongen op Skala ze maachen. Anstatt ze innovéieren wéi se ënnerschreiwen an u méi kleng, méi nei Manager op Skala verdeelen, vertrauen vill LPs op d'Ënnerwriting vun hire Kollegen: E puer hunn Konzentratiounsgrenze vun 10-20% vum Kapital vun engem Fonds, während anerer verlaangen datt aner ähnlech Investisseuren scho investéiert sinn. an engem Fonds. Esou Ufuerderunge kënnen zu Iwwerkonzentratioun an e puer Verméigenmanager féieren - mat den Top fënnef Verméigenmanager déi halen 23% vun extern verwalteten Verméigen an déi Top 10 hunn 34%. Fir opkomende Manager z'ënnerstëtzen, wa se mat engem Fonds Team an Investitiounsprozess bequem ginn, kënnen LPs betruechten als éischten institutionellen Investisseur ze déngen oder e méi groussen Prozentsaz a souguer d'Majoritéit vum Kapital vun engem Fonds ze representéieren.

Strategie 13: Equitable Alternativen zu Minimum Track Records entwéckelen

Et gëtt allgemeng ugeholl datt LPs opkomende Manager léiwer hunn, déi Streckrekorder hunn. Fir déi meescht LPs sinn GPs mat gesetzleche Rechter op Rekorder en éischte Filter. Wéi och ëmmer, etabléiert Verméigenmanager ginn selten Portfoliomanager déi legal Rechter op hir Streckrekorder. E puer institutionell Allocateure fir Private Equity Manager maachen den Effort Portfoliofirmen ze ruffen an d'Streckrekorder selwer extrapoléieren.

Ausser LPs entwéckelen Standarden déi iwwer Streckrekorder mat Attributioun kucken, kënnen héichqualitativ opkomende Manager iwwersinn ginn. Als e Beispill vun enger méi gerecht Alternativ fir d'Iwwerpréiwung vun de Minimum Track records, verfollegen Cambridge Associates och individuell Manager duerch hir Carrière, déi potenziell nei Talent entdecken kënnen, déi soss verpasst kënne ginn.

Strategie 14: Verhandlunge Gläichzäiteg Käschten

Well méi kleng Verméigenmanager méi héich Ausgaben als Prozentsaz vun de Verméigen ënner Gestioun hunn, brauche se méi héich Fraisen fir ze briechen. Opkomende Manager erfuerderen méi niddereg Fraisen a méi niddereg Bewäertungen ze akzeptéieren, kënnen se vun de Recetten aushongeren, déi se brauchen fir Talent unzezéien an ze behalen an erfollegräich Geschäfter ze bauen. LPs kënne betruechten d'Gebuertspaus vu verschiddenen opkomende Manager ze verzichten. LPs sollen och Ausriichtung vun Beroder a Fonds-vun-Fong Ureizer mat DEI garantéieren. Side Bréiwer, an deenen d'Beroder an d'Fongen vun de Fongen Fraispausen oder keng Fraisen oder keng Co-Investissementer erfuerderen wann se mat diversen an opkomende Manager engagéieren kënnen e puer vun de stäerkste opkomende Manager ofschrecken fir hir Firmen weider ze wuessen an ze skaléieren.

Strategie 15: Bewäerten Inklusioun holistesch

Als Asset Manager Beispill, Illumen Capital, eng Kalifornien-baséiert Venture Capital Firma, déi a Fongen vu Leit aus benodeelegten Hannergrënn investéiert, erfuerdert d'GPs, an där se investéiert, Anti-bias Training an hiren Investitiounsprozesser ze integréieren. Ähnlech huet den Trident, en institutionellen Verméigenmanager deen propriétaire Technologie an eng systematesch Approche benotzt fir an héichpotenziell kleng Geschäfter z'investéieren, eng méi grouss Inklusivitéit vu Black American Firmen, Fournisseuren a Fachleit a senger kommerziell-éischt Strategie integréiert a verpflicht datt 13% vum Wäert, deen duerch säin American Dreams Fund geschaf gouf, duerch verstäerkte Méiglechkeeten, Konditiounen, Zougang, Räichtum a Representatioun fir Black Amerikaner realiséiert ginn.

Betreffend Portfolio Diversitéit, d'Investitiounsteam an der Dräifaltegkeetskierch Wall Street gauges dräi Facette vun der Diversitéit vun de Manager ënnerierdesch Holdings: (1) d'Gamme vu Weeër wéi d'Manager Diversitéit bei investéiert förderen; (2) den Diversitéitsstatus vu Portfoliofirmen, wat d'Fähigkeit vun engem Manager beweist fir inklusiv Investitiounen ze Quellen an ze screenen; an (3) d'Dynamik vun Manager Efforten Diversitéit an Inklusioun op investees ze förderen, wéi och d'Diversitéit an Inclusioun Dynamik vun der investees selwer.

Call Fir Leading Praktiken

All beschten Praktiken a Lektioune geléiert iwwer gerecht Ënnerschrëft, déi Dir deelt, kënnen d'Institutionell Allocators for Diversity Equity and Inclusion d'Efforten informéieren a beschleunegen fir DEI bannent institutionellen Investitiounsteams a Portefeuillen an iwwer d'Investitiounsmanagementindustrie ze féieren.

Dee leschten Artikel an dëser Serie wäert zwee praktesch a evidensbaséiert Strategien fir gerecht Iwwerwaachung an Engagement diskutéieren a féierend Praktiken bei der Ëmsetzung vun hinnen ervirhiewen.