De Bundesreservepresident Jerome Powell huet d'lescht Woch e Warnschoss iwwer d'Wall Street geschoss, an huet den Investisseuren gesot datt d'Zäit komm ass fir d'Finanzmäert op hiren eegene Féiss ze stoen, während hie schafft fir d'Inflatioun ze zämmen.
D'Politikupdate leschte Mëttwoch huet d'Basisaarbecht geluecht fir déi éischt Benchmark Zënserhéijung zënter 2018, méiglecherweis Mëtt Mäerz, an de eventuellen Enn vun der Zentralbank hir einfach-Suen Haltung zwee Joer zënter dem Ufank vun der Pandemie.
De Problem ass datt d'Fed Strategie och Investisseuren ongeféier sechs Woche ginn huet fir iwwerzebréngen wéi schaarf Zënssätz am Joer 2022 kéinte klammen, a wéi dramatesch säi Bilan schrumpfen kéint, well d'Fed Hiewel zitt fir d'Inflatioun ze killen, déi op Niveauen ass, déi lescht an der Welt gesi sinn. fréi 1980er.
Amplaz vun berouegend Maart Jitters, huet d'Waarden-a-Kuckt Approche Wall Street "Angscht gauge", de Cboe Volatility Index
VIX,
erop e Rekord 73% an den éischten 19 Handelsdeeg vum Joer, laut Dow Jones Maartdaten Duerchschnëtt, baséiert op all verfügbaren Donnéeën zréck op 1990.
"Wat d'Investisseuren net gär hunn ass Onsécherheet," sot de Jason Draho, Chef vun Asset Allocation Americas bei UBS Global Wealth Management, an engem Telefoninterview, weist op e Verkaf deen e puer Ecker vu Finanzmäert am Januar onbeschiedegt gelooss huet.
Och mat engem schaarfe Rallye spéit Freideg, den Zënssazempfindlechen Nasdaq Composite Index
KOMP,
bliwwen an Korrektur Territoire, definéiert als Fall vun op d'mannst 10% aus sengem leschte Rekord no. Méi schlëmm, de Russell 2000 Index vu kleng Kapitaliséierungsaktien
RUTT,
ass an engem Bärenmaart, op d'mannst 20% vu sengem Héichpunkt vum 8. November erof.
"Wäerter iwwer all Verméigensklassen goufen ausgestreckt," sot den John McClain, Portfolio Manager fir High Yield a Firmekreditstrategien bei Brandywine Global Investment Management. "Dofir gouf et néierens ze verstoppen."
De McClain huet op negativ Leeschtung ugewisen, déi op US Investitiounsgrad Firmenobligatiounen erofgeet
LQD,
hir héich nozeginn
HYG,
Géigeparteien a fix Akommes
AGG,
allgemeng fir d'Joer unzefänken, awer och déi méi déif Rou am Wuesstum a Wäertaktien, a Verloschter am internationale
EEM,
Investitiounen.
"Jiddereen ass am roude."
Waart a gesinn
De Powell sot e Mëttwoch d'Zentralbank "ass vun engem Geescht" fir Zënssätz am Mäerz ze erhéijen. Entscheedungen iwwer wéi ee säi bal $ 9 Billioun Bilan wesentlech reduzéiere kann, kommen méi spéit, a hänken op wirtschaftlech Donnéeën.
"Mir gleewen datt bis Abrëll, mir fänken un eng Rollover op Inflatioun ze gesinn," sot de McClain per Telefon, weist op Basiseffekter, oder Präisverzerrungen heefeg wärend der Pandemie, déi de jährleche Verglach komplizéiert maachen. "Dat gëtt Buedemdeckung fir d'Fed fir eng datenabhängig Approche ze huelen."
"Awer vun elo bis dohinner wäert et vill Volatilitéit sinn."
'Peak Panik' iwwer Wanderungen
Well de Powell net direkt d'Iddi refuséiert huet d'Tauxen an 50-Basis-Punkten Inkrementen ze erhéijen, oder eng Serie vu Erhéijunge bei successive Reuniounen, huet d'Wall Street sech op d'Präisser an engem méi aggressive Währungspolitesche Wee verréckelt wéi vill viru e puer Wochen erwaart hunn. .
D'CME Group's FedWatch Tool e Freideg huet eng bal 33% Chance gesat fir d'Fed-Fonds Taux Zil ze klammen an den 1.25% bis 1.50% Gamme vun der Fed Dezember Reunioun, duerch den ultimative Wee iwwer bal Null ass net a Stee gesat.
Weiderliesen: Fed gesi wéi d'Zënssätz siwe Mol am Joer 2022 eropgoen, oder eemol op all Versammlung, seet d'BofA
"Et ass e Offerkrich fir wien déi meeschte Ratenhéichunge viraussoe kann," sot d'Kathy Jones, Chef fixe Akommes Strategist am Schwab Center fir Finanzfuerschung, zu MarketWatch. "Ech mengen, mir erreechen e Spëtzepanik iwwer d'Fed-Zënserhéijungen."
"Mir hunn dräi Zënserhéijungen agefouert, dann hänkt et dovun of wéi séier se entscheeden de Bilan ze benotzen fir ze zéien," sot Jones. D'Schwab-Team huet de Juli als Startpunkt fir e ronn 500 Milliarden Dollar alljährlechen Ofbau vun de Fed Holdings am Joer 2022 festgeluecht, mat enger Reduktioun vun 1 Billioun $ eng extern Méiglechkeet.
"Et gi vill Kuerzfristeg Pabeier um Bilan vun der Fed, sou datt se vill wierklech séier kënne rullen, wa se wollten," sot de Jones.
Zäit sécher ze spillen?
""Dir hutt de gréisste Fournisseur vu Liquiditéit fir Mäert, deen de Gas opléisst, a séier op d'Bremsen dréckt. Firwat de Risiko elo erhéijen?"
Et ass einfach ze gesinn firwat e puer geschloe Verméigen endlech op Akafslëschte kommen. Och wann, méi enk Politik net emol voll ageschloen ass, sinn e puer Secteuren, déi op schwindeleg Héichten eropgaange sinn, gehollef vun extremer Fed Ënnerstëtzung wärend der Pandemie, net gutt gehalen.
"Et muss seng Course lafen," sot de Jones, a bemierkt datt et dacks dauert "d'läscht Poschen erauszekréien" vu Schaum ier d'Mäert de Buedem fannen.
Crypto Währungen
BTCUSD,
sinn am Januar e bemierkenswäert Affer gewiescht, zesumme mat Schwindel ronderëm "Blank-Check", oder speziell Zweck Acquisitiounsgesellschaften (SPACs), mat op d'mannst dräi geplangten IPOs dës Woch opgestallt.
"Dir hutt de gréisste Fournisseur vu Liquiditéit fir Mäert, deen de Gas ofléisst, a séier op d'Bremsen dréckt," sot den Dominic Nolan, Chef exekutiv bei Pacific Asset Management. "Firwat de Risiko grad elo erhéijen?"
Wann d'Fed fäeg ass Investisseuren eng méi kloer Stroossekaart vun der Spannung ze bidden, sollten d'Mäert konstruktiv relativ zu haut verdauen, sot hien, bäigefüügt datt den 10-Joer Treasury Yield
TMUBMUSD10Y,
bleift e wichtege Indikator. "Wann d'Kurve wesentlech flaach flaach wéi d'Fed d'Tariffer eropgeet, kann et d'Fed op méi aggressiv drécken [Späeren] an engem Effort fir d'Kurve ze steilen."
Kloteren Treasury Rendementer hunn d'Tariffer am US Investitiounsgrad Firmenobligatiounsmäert no bei 3% gedréckt, an déi energieschwéier High-yield Komponent méi no bei 5%.
"Héich Rendement bei 5%, fir mech, dat ass besser fir d'Welt wéi 4%," sot den Nolan, a bäigefüügt datt d'Gesellschaftsakommes nach ëmmer staark ausgesinn, och wann d'Spëtztniveauen an der Pandemie passéiert sinn, a wann de wirtschaftleche Wuesstum vun 40 Joer moderéiert. Héichten.
Den Draho bei UBS, wéi anerer, déi fir dës Geschicht interviewt goufen, gesäit de Risiko vun enger Rezessioun an den nächsten 12 Méint als niddereg. Hien huet bäigefüügt datt wärend d'Inflatioun op den 1980er Héichten ass, d'Verbraucherscholdniveauen och bal 40 Joer niddereg sinn. "De Konsument ass a staarker Form, a kann méi héich Zënssätz handhaben."
US wirtschaftlech Donnéeën fir e Méindeg ze kucken ass de Chicago PMI, deen de wilde Mount ofschléisst. De Februar fänkt mat den Aarbechtsplazen vum Aarbechtsdepartement un a geet en Dënschdeg op. Dann säin ADP Privatsecteur Beschäftegungsbericht an den Hausbesëtzer Taux Mëttwoch, duerno de grousse Freideg: de Januar Aarbechtsbericht.
Quell: https://www.marketwatch.com/story/what-to-expect-from-markets-in-the-next-six-weeks-before-the-federal-reserve-revamps-its-easy-money- stance-11643457817?siteid=yhoof2&yptr=yahoo