Wat d'Retail Akommes vun dëser Woch eis iwwer Costco, Amazon an Apple soen

viséieren (TGT) verpasst op Akommes. Lowe senger (LOW) huet gemëscht Resultater geliwwert. Home Depot (HD) huet sech besser gemaach. Walmart (WMT) schloen Schätzungen awer gewarnt datt seng Clienten sech méi op méi niddereg Präisser fokusséieren.

D'Resultater waren iwwerall op der Kaart fir dës Woch vum Retail Akommes. Awer e bësse méi déif graven, an et waren e puer ganz kloer Themen - onofhängeg vun de Resultater - déi eis gewisen hunn wéi de Konsument an dëser Period vun héijer Inflatioun geet. Si bidden och eng Fënster an eis Holdings mat der Belaaschtung vum alldeegleche Konsument, nämlech Costco (KOSTER), Amazon (AMZN) an Apple (AAPL).

Hei sinn e puer gemeinsam thread ier mer d' ënneschten Enn op eise Veräiner.

Covid Pandemik Mangel gouf schlussendlech post-pandemic Iwwersupplement, dat ass firwat d'Handelsindustrie gelidden huet wat den Jim Cramer eng Inventar Glut Rezessioun genannt huet.

• Wärend der Pandemie gouf et vill Nofro fir Retail Wueren. Risen wéi Walmart an Target hunn d'Konsumentenfuerderung iwwerschat an hunn endlech iwwerschësseg bestallt. Séier no vir bis haut, béid Händler hu sech gekämpft fir den Iwwerschoss ze verkafen a sëtzen elo op eelste Inventar. Dësen Iwwerschoss vu Wueren huet schlussendlech Drock op hire Gewënn gesat well se gezwongen waren Wueren ze markéieren fir e puer vun deem Inventar ze läschen.

Enn Juli, virum Bericht vu sengem steierlechen zweete Véierel Akommes dës Woch, Walmart huet seng Véierel Gewënn Erwaardungen a ganz Joer Guidance ofgeschnidden. Ähnlech huet Target zwou Warnungen erausginn - eng am Mee an eng aner am Juni - fir Investisseuren virzebereeden datt seng dann zukünfteg Véierelresultater en Hit géifen huelen.

• Wärend Walmart 8.4% Joer-iwwer-Joer Wuesstum am Verkaf op $ 152.86 Milliarde bericht huet, hu Cliente sech op Produkter mat manner Margin konzentréiert - déi zum Deel op d'Rentabilitéit gewien hunn. Och wann Akommes pro Aktie iwwerschafft Schätzunge geschloen huet. Walmart CEO Doug McMillon sot zu CNBC en Dënschdeg, "D'Leit si wierklech Präis-konzentréiert elo, onofhängeg vun Akommes Niveau." Nei Clienten a méi heefeg Reesen aus Stéit mat Joresakommes vun $ 100,000 oder méi hunn gehollef de Verkaf ze stäerken.
• Target huet den Analysten Erwaardunge vun $ 26 Milliarde erfëllt, awer huet vill méi niddereg wéi erwaart Q2 Akommes gemellt, eng haart Miss op seng Bottom Line. Op Target Post-Akommes Call Mëttwoch, Chief Growth Officer Christina Hennington sot, datt d'Clienten d'Biss vun der Inflatioun fillen, hir Budgeten ausdehnen andeems se Promotiounen profitéieren an d'Geschäftsreesen konsolidéieren. Si sot, Target Shoppers hunn nach ëmmer Ausgabkraaft, awer "Vertrauen an hir perséinlech Finanze geet weider erof."

Béid Händler waren och gezwongen Milliarden Wäert u Bestellungen ze annuléieren an hir Inventar ze präisser, sou datt se besser positionéiert sinn fir frësch Inventar wéi d'Vakanz ronderëm rullt. Béid hunn och signaliséiert datt d'Clienten op d'Inflatioun bewosst sinn an hir Ausgabegewunnechten deementspriechend upassen.

Dës Woch vum Retail Akommes huet opgedeckt datt d'Konsumenten hir Ausgabemuster ëmgeleet, awer d'allgemeng Nofro ass elastesch. Dat gouf am Walmart sengem Kommentar an am Home Depot an dem Lowe gesinn.

• Am Walmart Akommesruff, nieft dem Gespréich iwwer déi mëttel- bis méi héich Akommes Clienten, déi no Wäert sichen, huet d'Gestioun erwähnt datt Shoppers manner diskretionär Saache mat héije Margin kafen, wéi Elektronik, awer si verbréngen méi op méi niddereg Margin wéi Epicerie. . Dat reflektéiert e Konsument deen vun Inflatioun ënnerdréckt ass, awer ëmmer nach fäeg ass op eng kosteneffektiv Manéier auszeginn.
• Home Depot huet Analysten Erwaardungen mat hiren zweete Véierel Resultater geschloen, a liwwert säin héchste Véierelverkaf an Akommes an der Geschicht vun der Firma. Den Hausverbesserungsgigant huet gemellt datt Konsumenten op Renovatiounen ausginn, och an engem schwaache Wunnengsmaart. Op der Post-Akommes Uruff sot d'Gestioun datt Clienten trotz Inflatioun net op manner deier Artikelen handelen. D'Firma huet Wuesstum vu professionnelle wéi och do-et-selwer (DIY) Projeten gesinn.
• Lowe huet gemëschte Véierelresultater a sengem zweete Véierel geliwwert. Et schéngt méi schwaach ze kommen wéi de Konkurrent Home Depot well et méi vermaart fir DIY Konsumenten déi méiglecherweis grouss Akeef iwwerwaachen. Fir de Véierel goufen DIY Clientsverkaaf deelweis beaflosst vun enger méi niddereger Nofro an e puer diskretionäre Kategorien, kompenséiert duerch Duebelziffer Wuesstum ënner Pro Kontraktoren. Wärend de Mix bei Lowe's anescht ass, huet de CEO Marvin Ellison sot zu CNBC: "Anstatt den DIY Konsument ze handelen wéi Dir vun e puer Händler héiert, a ville Fäll hu mir de Géigendeel gesinn. ... De Client handelt tatsächlech op Innovatioun an handelt fir nei.

Vill Händler hunn d'Margindrock erlieft net nëmmen vun der Inventariwwerversuergung, awer och vun enger erhiewter Inflatioun iwwerall. Si këmmere sech mat méi héijen Aarbechtskäschten an Input Käschten - a wéi vill vun deenen se un d'Konsumenten a Form vu Präiserhéijungen op hir Produkter kënne weiderginn, wat an d'Marge geet.

Wéi virdru scho gesot, Walmart an Target hunn den Niveau an d'Mëschung vun der Inventar falsch charakteriséiert, déi se gebraucht hunn an elo si se fest mat Saachen, déi se gezwongen sinn ze markéieren. Mir gesinn dës Mëssverwaltung als inakzeptabel well dës Händler d'Donnéeën hunn déi se besser virbereet hätten.

• Target huet e bal 90% Hit op Akommes-pro-Aktie virun engem Joer, doraus resultéierend aus Präis Markdowns op hir iwwerschësseg Inventar, déi hir Margen beaflosst.
• A senger zweeter Véierel Akommeserklärung sot de Walmart CEO Doug McMillon d'Schrëtt vun der Firma fir d'Inventarniveauen ze verbesseren an Drock op seng Gewënnmargen fir den zweeten Trimester ze setzen.

Wéi och ëmmer, Margin Schmerz fir Händler ass dacks e Boon fir d'Konsumenten, déi d'Verkafsracks fir Schnäppchen duerchsichen, besonnesch an dësen haarden Zäiten. Och wann net bal sou schlecht wéi dem Target säi Joer-iwwer-Joer EPS Réckgang, Walmart säi Q2 Gewënn vun $ 1.77 pro Aktie war e Penny schei vun der Joer-virun Period.

Op enger méi héijer Vue huet d'Regierung Retail Verkaf fir Juli dës Woch gemellt.

• Den $ 682.8 Milliarde am Gesamtverkaaf leschte Mount war onverännert vun der iwwerschaffter Zuel vum Juni. Schätzungen haten eng 0.1% Erhéijung opgeruff. Et ass derwäert ze notéieren datt dës Zuelen saisonal ugepasst sinn - awer net fir Inflatioun - a koumen während engem Mount wou de Konsumentpräisindex och flaach war.
• Retail Verkaf am Juli, ausser Autoen, ass 0.4% eropgaang, wat vill méi héich war wéi d'Erwaardungen. Mount-iwwer-Mount Autoverkaf ass 3.4% gefall.

Insgesamt signaliséiert dëst datt d'Konsumenten sech géint d'Inflatiounsdrock ophalen. Si sichen nach ëmmer no Wäert am Geschäftsraum - vläicht e Grond firwat grouss Ticketartikele wéi Autoen a Baumaterial fir de Mount erofgaange sinn - awer si schüttelen net vun Ausgaben.

Wat bedeit dat alles fir eis Veräiner, déi vum Konsument ofhängeg sinn? Insgesamt gesi mir e positiven Retail Readthrough fir Costco, Amazon an Apple.

• Costco, déi mir als eng besser Alternativ zu Walmart gesinn, hält an enger lueser Wirtschaft wéinst senger staarker Inventarmanagement an treie Memberschaftsprogramm. Mir kréien déi lescht Akommes vum Costco net bis den nächste Mount. Awer d'Firma bericht Verkafszuelen op monatlecht Basis a si ware zolidd. Konsumenten si Präisempfindlech a sichen no Deals. Ee Wee wéi se dat maache kënnen ass andeems se am bulk bei Costco kafen. Costco ass an enger besserer Positioun wéi Walmart an Target well andeems se Bulk verkaafen, kann et manner pro Eenheetspräis ubidden wéi Konkurrenten. Costco huet och bewisen seng Inventar vill besser ze managen wéi Walmart an Target, dat heescht datt et d'Verkafspräisser net op Käschte vu Gewënnmargen muss markéieren. Investisseuren hunn dat gär well wa se Vertrauen un d'Gestioun hunn, da wäerte se e méi héije Multiple fir d'Aktie bezuelen wéinst dem verstäerkte Vertrauen dat se an zukünfteg Akommespotenzial hunn.
• Amazon huet ophalen wéi d'Konsumenten weider op Online Shopping wiesselen. Wéi Costco huet et e Memberschaftsmodell duerch Prime. Awer am Géigesaz zu Costco bitt Prime vill méi wéi just super Präisser op Retail Wueren wéi Streaming (denkt de Bündel). Walmart probéiert seng Prime-ähnlech Offer Walmart + méi attraktiv ze maachen andeems hien mat Paramount + zesummeschafft fir e Streaming Valeur ze bidden. Déi aner Saach, déi Amazon dofir setzt wéi mir no vir kucken, ass datt wärend d'Firma an de leschte Véierel iwwergebaut huet, d'Rentabilitéit ass méiglecherweis vun hei ze verbesseren wéi d'Firma an dës iwwerschësseg Kapazitéit wiisst. Zur selwechter Zäit reduzéiert et och d'Gréisst vu senger Aarbechtskräfte a realiséiert d'Virdeeler vum rezenten Réckzuch vun Energiepräisser.
• Mir erwaarden och elastesch Resultater vun Apple fir weiderzemaachen wéi hir erwaart nei iPhone Verëffentlechung dësen Hierscht kënnt. Apple bedreift Retailgeschäfter a verkeeft och Saachen direkt un d'Konsumenten online. Apple bitt och High-Margin Abonnementsservicer déi an der Natur widderhuelend sinn an eppes wat d'Konsumenten tendéieren ze bezuelen ouni iwwerhaapt driwwer ze denken. Dem Apple säi Konsument tendéiert um méi héijen Enn vun den Akommesklammern eng demographesch déi d'Inflatioun manner fillt well Basisbedierfnesser e méi klengen Deel vum disposabelen Akommes ausmaachen. Och wann et en Impakt op d'Nofro gëtt, ass hir Clientsbasis besser positionéiert fir d'Wiederinflatioun am Verglach mat Walmart an Target Clienten ze soen. Fall am Punkt, an enger Notiz un d'Clienten, Keybanc Analysten soten datt d'Nofro méi elastesch schéngt fir High-End iPhone Modeller a méi "muted" fir Low-End Modeller. Ausserdeem, Apple kann e bëssen Impakt fillen vun steigenden Impaktkäschte, awer hir Inventarprobleem ass de Géigendeel vu Walmart an Target well déi rezent Verkafsleeschtung net limitéiert war wéinst engem Bedierfnes fir eeler Inventar ze markéieren, awer éischter e Mangel u Versuergung a bestëmmte Produktkategorien dorënner de Mac an iPad. Et gi Virdeeler fir e logistesche Meeschter un der Spëtzt ze hunn wann d'Versuergungsketten Fläschhals eng vun den dréngendste géint d'Wirtschaft sinn.

- Programméierungsnotiz: Op CNBC Fernseh Freideg Nuecht mécht d'Netz eng speziell genannt "Battle for the Consumer." Et gëtt um 6 Auer ET.

(Jim Cramer's Charitable Trust ass laang COST, AMZN, AAPL. Kuckt hei fir eng komplett Lëscht vun den Aktien.)

Als Abonnent vum CNBC Investing Club mam Jim Cramer, kritt Dir eng Handelsalarm ier Jim en Handel mécht. Den Jim waart 45 Minutten nodeems hien eng Handelsalarm geschéckt huet ier hien eng Aktie a sengem karitativen Vertrauens Portfolio kaaft oder verkaaft. Wann den Jim iwwer eng Aktie op CNBC TV geschwat huet, waart hien 72 Stonnen nodeems hien d'Handelsalarm erausginn huet ier hien den Handel ausféiert.

DÉI UEWENEN INVESTERING CLUB INFORMATIOUN ASS UNDER EIS KONDITIOUNE AN PRIVATSPHÄR POLITIK, ZESUMMEN MAT EISEM Verzichterklärung. KENG FIDUCIARE VERPLICHTING ODER FLËCH EXISTIERT, ODER ASS ERSCHAFFT, VUN DER KRACHT VUN ÄR Empfang VUN ENGEM INFORMATIOUN, ENGEM AN VERBINDING MAT DEN INVESTERINGSCLUB. KENG SPESIFIK RESULTAT ODER Gewënn ass garantéiert.